金融安全的重要性精品(七篇)

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篇(1)

關(guān)鍵詞:政府審計; 金融安全; 預(yù)警體系

中圖分類號:F239 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)02-0139-02

一、 政府審計維護國家金融安全預(yù)警指標體系的構(gòu)建

(一)國家金融安全預(yù)警指標體系的構(gòu)建原則

國家金融安全預(yù)警指標的構(gòu)建需要遵循重要性、充分性、規(guī)范性、靈敏性、可操作性、互補性和開放性等原則。重要性原則要求金融安全預(yù)警指標在重要的審計業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)或?qū)χ匾膶徲媽ο笈c內(nèi)容建立健全審計預(yù)防措施,實施審計預(yù)防;而對于一般審計業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)或?qū)σ话銓徲媽ο笈c內(nèi)容,則實施一般審計預(yù)防操作。充分性要求所選取的預(yù)警指標審計范圍要寬,要從宏觀、中觀和微觀三個層面考慮。規(guī)范性要求所設(shè)計的指標應(yīng)盡量采用國際國內(nèi)中央銀行監(jiān)管預(yù)警采用的指標,以保持審計口徑的一致,便于審計數(shù)據(jù)的比較研究分析。為了與國際其他機構(gòu)或歷史數(shù)據(jù)進行橫向或縱向的對比,在設(shè)置指標時,應(yīng)盡量與《巴塞爾協(xié)議》中規(guī)定的風(fēng)險指標及其概論基本保持一致,與國際慣例接軌;同時,還應(yīng)考慮現(xiàn)行的有關(guān)制度與中國人民銀行制定的《商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理暫行監(jiān)控指標》一致,以便國內(nèi)金融機構(gòu)的橫向和縱向比較。靈敏性要求所設(shè)計的指標靈敏度高,即指標的細微變化就能直接反映出審計風(fēng)險程度的發(fā)展變化。可操作性要求所設(shè)計的指標可量化,每個指標都能有精確的數(shù)值表現(xiàn),并易于取得相對準確可行的數(shù)值信息。鑒于我國政府審計維護國家金融安全預(yù)警指標體系建立尚處于初級階段,因此,指標的設(shè)計應(yīng)盡量簡單、明確,力求做到少而精、易收集并且能夠抓住內(nèi)容、突出重點,而指標體系的數(shù)據(jù)應(yīng)易于從相關(guān)的渠道獲得。互補性要求所取的指標之間要相關(guān)聯(lián)系、密切配合,組成科學(xué)的有機整體。只有各指標相互依存、互為補充,才能客觀地反映金融風(fēng)險的狀況,才能在復(fù)雜金融活動中發(fā)揮金融預(yù)警作用。開放性要求預(yù)警體系設(shè)置的指標不能一成變化,而是隨著金融環(huán)境和業(yè)務(wù)活動的發(fā)展應(yīng)及時改進和完善。

(二)國家金融安全預(yù)警指標的選取

政府審計維護國家金融安全預(yù)警體系的指標選取應(yīng)從宏觀、中觀和微觀三個層面分別反映。宏觀層面指標包括:經(jīng)濟增長指標:經(jīng)濟增長速度和增長波動率;經(jīng)常賬戶逆差;國際儲備指標:國際儲備與進口付匯之比、國際儲備與短期外債之比和國際儲備與廣義貨幣之比(本處所指的廣義貨幣包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、交易性金融資產(chǎn)及持有準備近期內(nèi)變現(xiàn)的長期投資等衍生金融資產(chǎn));外債指標:外債總量與出口之比、年度還本付息與出口之比、償債率、負債率及外債的期限和幣種結(jié)構(gòu);流出、流入資本的構(gòu)成和期限結(jié)構(gòu)指標:直接投資與證券投資之比、長期外債與短期外債之比;通貨膨脹率;利率和匯率指標:利率的變化系數(shù)、匯率的變化系數(shù);貸款規(guī)模指標;價格變化指標:大盤指數(shù)變動率、板塊指數(shù)變動率。中觀層面指標包括:利率敏感系數(shù);期限指標;匯率離差率;股價指數(shù);股票市盈率;證券化率。微觀層面指標包括:資本充足指標:資本充足率、資本與總資產(chǎn)比例和核心資本充足率;資產(chǎn)質(zhì)量指標:不良貸款率、次級貸款率、可疑貸款率、損失貸款率和貸款欠息率;盈利能力指標:資本利潤率和資本收益率;流動風(fēng)險指標:存貨比例、資產(chǎn)流動比例和中長期貸款比例;質(zhì)量管理指標:投入與產(chǎn)出比、人才擁有的變動系數(shù)、違規(guī)案件的數(shù)量與波動率、內(nèi)部控制的評級。

(三)國家金融安全預(yù)警體系的構(gòu)建

國家金融安全預(yù)警體系的構(gòu)建可以綜合利用政府審計和社會審計收集到的信息,縱向深化政府審計和社會審計工作成果的利用,充分發(fā)揮政府審計維護國家金融安全的系統(tǒng)和事前維護國家金融安全的功能。國家金融安全預(yù)警體系的構(gòu)成如下圖所示

審計信息收集系統(tǒng)就是政府審計機構(gòu)將政府審計和社會審計的審計結(jié)果進行匯總,及時、有效、全面地收集有關(guān)金融機構(gòu)的審計信息;審計信息評估系統(tǒng)是對所收集的審計信息進行評估,以判斷信息的重要性;審計信息評價系統(tǒng)是對審計信息評估系統(tǒng)的深化,對被認為重要的審計信息從橫向和縱向進行深入分析;審計信息的處理系統(tǒng)是根據(jù)審計信息對國家金融系統(tǒng)進行改進和完善,將相關(guān)的審計信息落實到實際;審計信息的監(jiān)督系統(tǒng)貫穿于上述四個審計信息系統(tǒng)。

借鑒國內(nèi)外有關(guān)金融安全預(yù)警指標體系的研究成果,可以從宏觀層面、中觀層面和微觀層面這三個方面出發(fā),設(shè)計一套政府審計維護國家金融安全預(yù)警指標體系。各個層面的指標數(shù)據(jù)根據(jù)政府審計和社會審計工作所收集到的數(shù)據(jù),并與國內(nèi)外研究的歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)相比較設(shè)計相應(yīng)的權(quán)重。同時,應(yīng)根據(jù)不同的經(jīng)濟環(huán)境對各指標制定不同的變化系數(shù),以適應(yīng)市場環(huán)境的變化。

在構(gòu)建政府審計維護國家金融安全預(yù)警指標體系的基礎(chǔ)上,可以得出政府審計維護國家金融安全預(yù)警指標綜合指數(shù)。

I=βiKiWi

其中:I表示政府審計維護國家金融安全預(yù)警指標綜合指數(shù);βi 表示國家金融安全預(yù)警指標在不同環(huán)境下的變化系數(shù);Wi 表示各層面預(yù)警指標的權(quán)重;Ki表示各層面預(yù)警指標的分數(shù)。

二、政府審計維護國家金融安全預(yù)警指標體系的聯(lián)動性分析

政府審計維護國家金融安全預(yù)警指標體系的宏觀層面、中觀層面和微觀層面三個層面指標體系之間存在著聯(lián)動關(guān)系。從理論層面上看,微觀層面是構(gòu)成宏觀層面的基礎(chǔ),而中觀層面是聯(lián)系微觀層面和宏觀層面的紐帶,所以,微觀層面指標的變化及其累積必然會通過中觀層面指標的傳輸反映到宏觀層面的指標,從而導(dǎo)致宏觀層面指標的變化。從形式層面上看,宏觀層面和中觀層面都關(guān)注利率、匯率指標的變化,但宏觀層面關(guān)注的是絕對水平,中觀層面關(guān)注的是相對變化幅度,而利率、匯率又正好是微觀層面的預(yù)警主體――商業(yè)銀行等金融機構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營中的價格杠桿,資金的流動是三者之間的一個重要的聯(lián)動機制。從現(xiàn)實層面上看,如果客戶大量提取銀行存款,導(dǎo)致微觀主體的商業(yè)銀行的主體預(yù)警指標很快惡化,同時,如果這些被提取的資金轉(zhuǎn)移到股票市場、外匯市場、期貨市場等金融市場上,必然會導(dǎo)致這些市場對利率、匯率指標的較大壓力。則必然會導(dǎo)致中觀市場和宏觀市場預(yù)警指標出現(xiàn)異常變化,導(dǎo)致整個安全預(yù)警指標的惡化。

參考文獻:

[1] 陳英姿.以安全性為主要目標 進一步加強審計監(jiān)督 [J].審計研究,2009,(4).

[2] 蔡春,李江濤,劉更新.政府審計維護國家經(jīng)濟安全基本依據(jù)、作用機理以路徑選擇 [J].審計研究,2009,(4).

[3] 趙保卿.“免疫系統(tǒng)”與審計的預(yù)防職能 [J].審計與經(jīng)濟研究,2009,(5).

[4] 張長全.中國金融開發(fā)與發(fā)展中安全預(yù)警問題研究[M].北京:經(jīng)濟與科學(xué)出版社,2008.

篇(2)

關(guān)鍵詞:網(wǎng)絡(luò)時代;金融安全;現(xiàn)狀;對策中圖分類號:F49;F830.2文獻標識碼:A文章編號:1001-0300(2000)01-0050-04

在傳統(tǒng)條件下,金融是指貨幣的制造、流通和回籠,貸款的發(fā)放和收回,存款的存入和提取,匯兌的往來等經(jīng)濟活動。在那種條件下,金融活動的監(jiān)管易于操作,金融安全的表現(xiàn)比較直觀,并且通過審計跟蹤等手段,也能很好地實現(xiàn)金融安全。隨著知識經(jīng)濟時代的來臨,網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn),使得整個世界成為“地球村”。與此同時,傳統(tǒng)的金融概念也發(fā)生了深刻變化,以電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行、電子商務(wù)為特征的新的金融營運體系的出現(xiàn),給我們?nèi)绾未_保網(wǎng)絡(luò)時代國家的金融安全提出了新的課題。

20世紀90年代機構(gòu)性和區(qū)域性金融危機頻繁爆發(fā)和金融一體化趨勢有重大關(guān)系。金融一體化是世界經(jīng)濟一體化的必然要求,國際貿(mào)易發(fā)展和生產(chǎn)一體化要求便利的跨國界服務(wù),如資金融通和全球化資本自由流動;通訊技術(shù),特別是計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,期權(quán)、期指等金融衍生工具和層出不窮的金融創(chuàng)新為資本的自由流動創(chuàng)造了技術(shù)條件。由于現(xiàn)有的國際金融體系缺乏對跨國界資本流動的有效約束和監(jiān)督,特別是對金融科學(xué)管理工具和銀行表外業(yè)務(wù)的管理,投機金融機構(gòu)很容易利用保證金交易,集中大量資本蓄意攻擊某個薄弱環(huán)節(jié),從中攫取巨大利益。

一、網(wǎng)絡(luò)時代的金融活動的基本特征

網(wǎng)絡(luò)時代的金融電子化,能充分利用先進的現(xiàn)代化技術(shù)與設(shè)備,提高金融活動的效率。新技術(shù)與金融業(yè)務(wù)相結(jié)合可以大大降低融資成本,據(jù)美國有關(guān)部門測算:同樣一筆交易通過銀行柜臺交易成本為1.02美元,通過電話交易成本為54美分,文傳成本為26美分,而通過互聯(lián)網(wǎng)只需13美分。可見,網(wǎng)絡(luò)在金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)用可以提高金融機構(gòu)的競爭能力,總起來說其主要特征有:

1.虛擬性

網(wǎng)絡(luò)時代的金融機構(gòu)通常表現(xiàn)為沒有建筑物,沒有地址而只有網(wǎng)址,營業(yè)廳就是首頁畫面,所有交易都通過因特網(wǎng)進行,沒有現(xiàn)實的紙幣乃至金屬貨幣,一切金融往來都是以數(shù)字化在網(wǎng)絡(luò)上得以進行,這能在很大程度上降低金融機構(gòu)的運作成本,同時也使地理位置的重要性降低,提高金融服務(wù)的速度與質(zhì)量。

2.直接性

網(wǎng)絡(luò)使得客戶與金融機構(gòu)的相互作用更為直接,它解除了傳統(tǒng)條件下雙方活動的時間、空間制約。另外,網(wǎng)絡(luò)為資本的國際流動創(chuàng)造了前所未有的條件,儲蓄和投資會劃撥變得更有效。需要大量投資的窮國已不再受制于缺乏資本,存款已不限于本國市場,而能在世界各地尋求投資機會。“由于投資者能把自己的有價證券更廣泛地分散到各地,風(fēng)險也隨之多樣化,使得化解金融風(fēng)險的難度更大”。[1]

3.電子化

國際金融體系由全球各地的數(shù)十萬部電腦顯示器組成,它是第一個國際電子市場。電子貨幣是建立在計算機空間而不是地理空間上的全球性經(jīng)濟的一種表現(xiàn)形態(tài)。電子貨幣造成的管理方面的根本問題源自電子市場與政治地理之間的脫節(jié)。例如,控制貨幣供應(yīng)量這個概念本身就假定地理能夠提供確定市場范圍的有關(guān)手段,它假定經(jīng)濟邊界是有效的;貨幣的跨邊界流動是可以監(jiān)視和控制的;一個固定的地理區(qū)域內(nèi)的貨幣總量是重要的。在數(shù)字化的世界經(jīng)濟中,所有這些假定都變得越來越成問題了。

4、風(fēng)險性

電子貨幣和數(shù)字市場的日益重要性給中央政府對經(jīng)濟和經(jīng)濟活動參與者的控制帶來了難題。它們還會使國家市場和民族國家周圍的邊界變得越來越容易滲透。由于電子貨幣發(fā)行者的多元化(既有中央銀行又有民間組織)使得對參與網(wǎng)絡(luò)交易的行為具備潛在的更大的風(fēng)險,必然使我們面臨諸如在電子貨幣發(fā)行者破產(chǎn)、系統(tǒng)失靈或智能卡遺失的情況下如何保護客戶的權(quán)益問題。另外,在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟中,舞弊和犯罪活動將變得更加隱蔽。

二、當前我國金融機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)化程度和存在的問題

隨著我國信息產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,以及我國金融市場的逐步開放,加上經(jīng)濟全球化和我國對外開放的基本國策決定了我國的金融業(yè)也必將融入到世界經(jīng)濟中來。當前我國的證券交易基本實現(xiàn)了全國聯(lián)網(wǎng),網(wǎng)上炒股日益發(fā)展,工商銀行等金融機構(gòu)也都建立了各地的局域網(wǎng),其中中國銀行已建立了以總行數(shù)據(jù)處理中心為核心輻射海內(nèi)外的全轄網(wǎng)絡(luò)化應(yīng)用體系。這些新生事物給我國金融業(yè)的發(fā)展注入了新的活力,它不僅方便了客戶,而且可以大大降低金融營運成本。但是,網(wǎng)絡(luò)化的金融體系如其他一切事物一樣是“方便往往與安全針鋒相對”,雖然我國目前還沒有開放金融市場,但僅在當前的低級網(wǎng)絡(luò)化進程中我們還是遇到了不少關(guān)系到金融安全的問題。比如,非法入侵金融機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),攻擊金融組織的數(shù)據(jù)庫,通過網(wǎng)絡(luò)盜取他人股票、金錢的行為也開始出現(xiàn),利用職權(quán)之便,改動網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)為己謀利。凡此種種行為都給金融監(jiān)管提出了更大的挑戰(zhàn),使得國家的金融安全受到很大威脅。從整個世界金融體系來說,我國所用的計算機硬件設(shè)備主要依靠從美國IBM等公司進口,由于美國對其他國家實行技術(shù)上的歧視性政策,而我國目前自己的加密技術(shù)和密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)相對落后于金融電子化發(fā)展的需要,加之不斷有報道指出從國外進口的軟件技術(shù)都有明顯的秘密通道,所有這些都成為網(wǎng)絡(luò)時代金融安全的隱患。

三、面對網(wǎng)絡(luò)時代為確保我國金融安全應(yīng)采取的對策

隨著金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)化程度的提高乃至我國金融交流的國際化,金融安全問題必然成為國家經(jīng)濟安全中的最重要的內(nèi)容。可以想象,在未來網(wǎng)絡(luò)時代,任何人可以在網(wǎng)上自在漫游、查詢、申請貸款,在實際交易中就有可能引來網(wǎng)絡(luò)入侵者。不管是盜領(lǐng)還是更改電子資金資料,對于信用重于一切的銀行都是極大的風(fēng)險,而對于國家都是巨大的損失。

任何經(jīng)濟安全問題都能找到應(yīng)對辦法,但對現(xiàn)代金融市場的運轉(zhuǎn)方式、運作技巧等,我國金融業(yè)還不太熟悉甚至不理解。亞洲金融危機充分顯示了發(fā)達國家金融機構(gòu)在這方面的實力。應(yīng)當說,這方面的較量是冷戰(zhàn)后國家力量、國家意志博弈的重要體現(xiàn),是發(fā)展中國家、新興工業(yè)國家與發(fā)達國家在后者最具有優(yōu)勢的領(lǐng)域進行的較量,這種較量將持續(xù)相當長時間,直至與發(fā)展中國家、新興工業(yè)國家真正進入發(fā)達國家行列相始終。因此,現(xiàn)代高級金融人才的培養(yǎng)與經(jīng)驗的獲得,對維護我國金融體系的安全,具有極為重要的意義。在基本做好人才和知識的準備之前,要把握好金融市場對外開放的步伐,據(jù)國際貨幣基金組織報告,目前全球游資已達7萬多億美元,每天流動量達1萬億美元、每天金融交易中與實物經(jīng)濟有關(guān)的僅為2%,[2]在虛擬經(jīng)濟已大大脫離實物經(jīng)濟發(fā)展需要而存在的今天,我們應(yīng)當在開放金融市場時保持清醒的頭腦,有對可能導(dǎo)致“泡沫經(jīng)濟”的金融商品、金融機構(gòu)、金融經(jīng)營方式說“不”的勇氣和決心,在此基礎(chǔ)上,應(yīng)重點做好以下幾方面的工作。

1.強化國家金融安全的意識

在未來網(wǎng)絡(luò)時代,在我們與國外的金融交往過程中,由于種種原因我國與發(fā)達國家在這個領(lǐng)域的差距勢必長期存在,這就要求我們必須時刻注意捍衛(wèi)國家的金融安全。網(wǎng)絡(luò)化在一定程度上沖淡了國家的概念,但是我們必須看到:東、西方在意識形態(tài)方面的差異不會因網(wǎng)絡(luò)化而消失,恰恰相反,網(wǎng)絡(luò)在一定程度上為其推行新經(jīng)濟政策提供更為便利的條件,我們在目前不利的情況下,既要充分利用網(wǎng)絡(luò)化給我們提供的機遇,又要高度警惕它對我們不利的一面。

2.確保金融機構(gòu)信息體系的安全

據(jù)美國能源部和航天局估計,目前世界上已有120多個國家具備了發(fā)動信息戰(zhàn)的能力,還有成千上萬的電腦“黑客”可能對信息系統(tǒng)進行攻擊。“1994年美國國防部特意組織一批‘黑客’對國防部的計算機系統(tǒng)攻擊,結(jié)果在被‘黑客’攻擊的8900臺計算機中竟然有88%被‘黑客’掌握了控制權(quán)”[3]與美國相比,我國的信息系統(tǒng)顯得脆弱得多。因此,在推進金融網(wǎng)絡(luò)化的進程中,必須把確保我國金融系統(tǒng)的信息體系的安全尤其要放在十分重要的地位,特別要增強計算機系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備安全防御能力。具體地講,必須建立完善的防護設(shè)備,這其中包括客戶端的亂碼處理技術(shù)、防火墻。以及保護交易中樞不被入侵的可信賴作業(yè)系統(tǒng),使得從用戶的電腦端開始,資料傳送就受到層層保護。對所有金融數(shù)據(jù)進行加密傳輸,使用戶經(jīng)過多級認證以提高網(wǎng)絡(luò)的安全性

金融系統(tǒng)計算機設(shè)備要把防電腦病毒放在極其重要的地位,建立嚴格的業(yè)務(wù)操作規(guī)程,尤其是要加強對金融部門工作人員的職業(yè)道德教育,杜絕利用金融部門計算機系統(tǒng)進行與業(yè)務(wù)無關(guān)諸如玩電子游戲、修改相關(guān)數(shù)據(jù)等活動。定期徹底清除金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全隱患。在這個問題上更要強調(diào)開發(fā)研制我國自己的電子技術(shù)產(chǎn)品,在硬件設(shè)備上迅速縮小與發(fā)達國家之間的差距,在金融網(wǎng)絡(luò)化進程中掌握主動權(quán)。

3.提高攝取金融市場運行信息的準確度

在完善網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管的基礎(chǔ)上,盡量提高對金融市場運行信息的數(shù)量和質(zhì)量的掌握,從而更準確地化解金融活動的風(fēng)險,平滑金融振蕩,以實現(xiàn)減少金融波動的目的。因為,網(wǎng)絡(luò)信息往往魚龍混雜,良莠不齊,虛假信息經(jīng)常充斥其間。因此,必須加強對這些網(wǎng)絡(luò)原始資料的判別整理,以盡可能地掌握更多、更準的信息,具體措施就是建立嚴格的網(wǎng)絡(luò)金融的認證體系,擴大宣傳力度,使廣大社會成員知道哪些網(wǎng)上銀行符合網(wǎng)上金融經(jīng)營的標準,從而保證網(wǎng)絡(luò)金融活動的健康、有序進行。

4.建立電子資金轉(zhuǎn)移的相關(guān)法律

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關(guān)鍵詞：經(jīng)濟新常態(tài)；政府審計；金融風(fēng)險；金融穩(wěn)定

中圖分類號：F239 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年7月16日

當前，世界經(jīng)濟進入了“大調(diào)整”與“大過渡”時期。這種大時代背景與中國階段性因素的疊加決定了中國經(jīng)濟進入增速階段性回落的“新常態(tài)”時期。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，勢必在新常態(tài)下有新的發(fā)展和創(chuàng)新。

一、經(jīng)濟新常態(tài)下的金融風(fēng)險與金融安全

（一）經(jīng)濟新常態(tài)下的金融風(fēng)險表現(xiàn)

1、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型要求加快化解過剩產(chǎn)能帶來的金融風(fēng)險。產(chǎn)能過剩是阻礙我國經(jīng)濟運行質(zhì)量提高和經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變的突出問題，也是金融風(fēng)險的主要策源地。化解過剩產(chǎn)能，必然會影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，不僅產(chǎn)能過剩行業(yè)所屬企業(yè)的銷售受阻會造成貸款違約，且這些企業(yè)被并購重組或關(guān)停淘汰后，貸款損失會更大。

2、經(jīng)濟減速影響中小企業(yè)經(jīng)營帶來的金融風(fēng)險。受經(jīng)濟減速和外部經(jīng)濟環(huán)境變化影響，一些中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的銷售或出口受阻，業(yè)績大幅下滑，加之其融資難、融資貴導(dǎo)致流動性不足，財務(wù)成本過高，抗風(fēng)險能力下降，現(xiàn)金流無法覆蓋貸款本息而出現(xiàn)貸款違約。這種情況在客戶結(jié)構(gòu)以中小企業(yè)占主導(dǎo)地位的城市商業(yè)銀行身上表現(xiàn)得尤為明顯。

3、房地產(chǎn)融資風(fēng)險。近年來，特別是2008年金融危機爆發(fā)以來，整個中國經(jīng)濟被房地產(chǎn)所綁架。商業(yè)銀行有20%以上的貸款投向了房地產(chǎn)，信托等“影子銀行”一類機構(gòu)的融資，也主要給了開發(fā)商。而房價回落導(dǎo)致住房抵押價值下降會使銀行遭受違約甚至“斷供”風(fēng)險，同時會造成開發(fā)商銷售停滯，資金鏈斷裂形成貸款損失。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過三年多的快速發(fā)展，已進入風(fēng)險集中暴露期。由于借貸客戶來自于網(wǎng)上，P2P平臺無法對客戶做較深入的貸前調(diào)查，因而與商業(yè)銀行、小貸公司的線下見面審批貸款相比，存在更大的風(fēng)險，再加上經(jīng)濟下行引發(fā)小、微企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下滑，不良貸款攀升也就在所難免。

（二）經(jīng)濟新常態(tài)下的金融安全重要性。隨著我國金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放程度的加深，金融改革與金融創(chuàng)新進程的加快，維護金融安全問題顯得越加重要和突出。金融安全直接關(guān)乎國家根本利益，其重要性是不言而喻的。金融安全問題日漸成為世界各國共同關(guān)心的話題，已上升為影響國家安全的重要戰(zhàn)略要素。早在1999年，美國在《新世紀國家安全戰(zhàn)略》報告中，就將銀行和金融系統(tǒng)的安全列入國家“生死攸關(guān)的重大利益”。在當今經(jīng)濟全球化的大背景下，金融已然成為大國斗爭博弈的前沿領(lǐng)域。從十六屆三中全會的會議精神，到十的中心思想，從《關(guān)于金融支持服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的若干意見》到《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》，都強調(diào)要建立健全現(xiàn)代金融體系，維護金融運行和金融市場的整體穩(wěn)健，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。

二、政府審計功能發(fā)揮對金融業(yè)安全的影響

（一）政府審計的意義與作用。政府審計與其他監(jiān)管部門相比，具有獨立性、客觀性、權(quán)威性和宏觀性等特點特征。它既是民主法治的產(chǎn)物，也是推進民主法治建設(shè)的工具。2008年7月14日舉行的聯(lián)合國經(jīng)濟與社會理事會（UNESC）的圓桌會議上，最高審計機關(guān)國際組織（INTOSAI）Moser指出，國家審計是一個國家良好治理的關(guān)鍵要素，審計署李金華提出國家審計是國家治理的工具，在國家治理過程中發(fā)揮不可替代的作用。國家審計署劉家義在中國審計學(xué)會第三次理事會論壇上指出，國家審計的產(chǎn)生和發(fā)展源于國家治理的需要，其本質(zhì)是國家治理這個大系統(tǒng)中的一個內(nèi)生的具有預(yù)防、揭示和抵御功能的“免疫系統(tǒng)”，是國家治理的重要組織部分。世界上實行市場經(jīng)濟的國家，無論是資本主義市場經(jīng)濟，還是社會主義市場經(jīng)濟，都無一例外的有國家對經(jīng)濟的宏觀管理。政府審計作為宏觀經(jīng)濟管理的監(jiān)督和信息反饋環(huán)節(jié)發(fā)揮了日益顯著的作用，并且從國外市場經(jīng)濟實踐來看，政府始終沒有放棄對經(jīng)濟的控制和干預(yù)，而且這種控制和干預(yù)隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展還在不斷加強。世界各國審計機關(guān)在維護國家安全等方面發(fā)揮了重要作用。在應(yīng)對金融危機期間，G20政府審計對危機治理產(chǎn)生了重要影響。政府審計的特殊經(jīng)濟控制機制，是加強金融監(jiān)管、維護金融安全的有力手段和工具。

（二）政府審計與金融安全

1、金融穩(wěn)定是經(jīng)濟穩(wěn)定和社會穩(wěn)定的重要內(nèi)容和表現(xiàn)形式之一。一個穩(wěn)定的金融系統(tǒng)有利于經(jīng)濟社會的持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。但是，由于不完全競爭的金融市場、金融交易中的信息不對稱以及金融不穩(wěn)定的負外部性等原因，市場在提供金融穩(wěn)定這個準公共物品的過程中往往存在失靈的情況，因此需要政府進行干預(yù)和調(diào)控。

2、政府對金融市場、金融機構(gòu)以及金融基礎(chǔ)設(shè)施進行干預(yù)和調(diào)控的主要方式就是金融監(jiān)管。包括法律法規(guī)所體現(xiàn)的金融監(jiān)管理念、原則和方法；金融監(jiān)管機構(gòu)的職能定位與職責(zé)劃分；各監(jiān)管部門對金融風(fēng)險的防范與日常監(jiān)管以及金融危機發(fā)生后的及時正確應(yīng)對。

3、有效的金融監(jiān)管離不開金融審計，金融監(jiān)管與金融審計的一體化正成為一種發(fā)展趨勢。根據(jù)我國《憲法》、《審計法》、《銀監(jiān)法》的規(guī)定，我國的政府金融審計是處于金融機構(gòu)具體經(jīng)營管理者之外的，具有較高獨立性和客觀性的監(jiān)管機構(gòu)，其目的就是監(jiān)督金融活動中的問題與風(fēng)險，維護國家的金融安全。

三、政府審計在維護金融穩(wěn)定中的作用

隨著我國經(jīng)濟體制的不斷改革和發(fā)展，金融業(yè)在發(fā)展的同時也出現(xiàn)了新的金融風(fēng)險，這些問題是現(xiàn)在金融業(yè)關(guān)注的重點，解決方法稍有不適就有可能引發(fā)金融危機，給經(jīng)濟、政治、文化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面帶來嚴重的危害。而政府的金融審計因其自身強制性、客觀性、獨立性、全面性的特點，可以有效地防范金融風(fēng)險。2014年10月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強審計工作的意見》，部署進一步發(fā)揮審計監(jiān)督作用，推動國家重大決策部署和有關(guān)政策措施的貫徹落實，更好地服務(wù)改革發(fā)展，切實維護經(jīng)濟秩序和促進廉政建設(shè)。這標志著審計作為國家治理的基石和保障，對推動完善國家治理，實現(xiàn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化具有重要作用，其關(guān)鍵角色的地位和作用將得到進一步鞏固和提升。政府審計在維護金融穩(wěn)定中的作用主要體現(xiàn)在：

（一）政府審計強化對金融機構(gòu)的事前監(jiān)管。審計發(fā)揮作用的基礎(chǔ)是《憲法》，遵循的核心是《審計法》，他們能夠保證金融審計的可操作性和執(zhí)行性。金融業(yè)是指經(jīng)營金融商品的特殊行業(yè)，它包括銀行業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和租賃業(yè)。金融業(yè)具有指標性、壟斷性、高風(fēng)險性、效益依賴性和高負債經(jīng)營性的特點。傳統(tǒng)的金融業(yè)管理是分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理，但是隨著金融業(yè)逐步走向混業(yè)經(jīng)營，由于監(jiān)管體系的不健全使得其對內(nèi)外監(jiān)管的需求愈加明顯。金融審計工作作為審計機關(guān)，具有獨立性，能夠客觀、公正地對金融業(yè)進行事前的審計監(jiān)督。由此可知金融審計對于金融風(fēng)險的防范具有重要作用。

（二）政府審計利于提高金融機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量。目前我國金融機構(gòu)出現(xiàn)激勵機制扭曲的現(xiàn)象，一味地追求規(guī)模效益，沒能對客戶的貸款環(huán)境和資質(zhì)進行嚴格的審查，違約現(xiàn)象的增加，可能給銀行帶來大量不良資產(chǎn)，呆賬、壞賬在信用環(huán)境不完善的情況下增加，無疑嚴重影響了金融機構(gòu)防范和抵御風(fēng)險的能力。所以加強對金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的審查，尤其是對我國商業(yè)銀行的金融審計，有利于保障金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量，更有利于防范金融風(fēng)險。

（三）政府審計利于完善宏觀調(diào)控政策。由于金融審計工作可以直接涉及到金融業(yè)的各個不同環(huán)節(jié)，因此金融審計在防范金融風(fēng)險中擔(dān)當著很重要的角色，在國家的宏觀調(diào)控措施中，促使金融機構(gòu)準確執(zhí)行國家的宏觀調(diào)控措施，較為直觀地了解到在各個環(huán)節(jié)的信息和業(yè)務(wù)是否正確的傳遞著，以及傳遞效果如何，進一步的向有關(guān)部門提供真實的信息，有利于政府的宏觀調(diào)控作用，進一步降低金融風(fēng)險發(fā)生的可能性，確保國家金融政策的貫徹實施。

（四）政府審計維護金融業(yè)的經(jīng)濟秩序。當前全球面臨著經(jīng)濟、能源、糧食、氣候變化等多種危機的影響，各個國家紛紛將實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展作為突破口，努力打造經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級版。從我們國家來看，市場經(jīng)濟體制還不夠健全，還存在有財經(jīng)領(lǐng)域中的經(jīng)濟秩序混亂和違法現(xiàn)象。比如，最近股市出現(xiàn)的部分機構(gòu)和個人借助信息系統(tǒng)為客戶開立虛擬證券賬戶，借用他人證券賬戶、出借本人證券賬戶等，客戶買賣證券，違反了《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》關(guān)于證券賬戶實名制、未經(jīng)許可從事證券業(yè)務(wù)的規(guī)定，損害了投資者合法權(quán)益，嚴重擾亂了股票市場秩序。這種亂象輻射度廣，如不及時遏制，會嚴重影響金融業(yè)的發(fā)展。因此，審計工作應(yīng)經(jīng)常化、常態(tài)化的實施，發(fā)揮金融審計的免疫職能，這樣才能夠及時地發(fā)現(xiàn)問題，規(guī)避潛在的金融風(fēng)險，維護金融秩序的安全和穩(wěn)定，促進我國金融市場的穩(wěn)健發(fā)展。

綜上，政府的金融審計以及其與其他監(jiān)管部門之間構(gòu)成的監(jiān)督體系發(fā)揮作用，將有助于規(guī)范金融監(jiān)管部門的監(jiān)管行為，促使各層次監(jiān)管機構(gòu)履行職責(zé)，促進監(jiān)管資源的優(yōu)化配置和效能發(fā)揮，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。促進金融體制和機制的完善，維護國家的金融安全，保證金融市場的穩(wěn)定。

主要參考文獻：

[1]國務(wù)院.關(guān)于加強審計工作的意見.2014.10.27.

[2]周中勝，何德旭.金融穩(wěn)定視角下的政府金融審計對策研究.財政研究，2012.1.

篇(4)

一、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的來源及特點

（一）網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的一般來源

第一，金融信息的數(shù)據(jù)傳輸系統(tǒng)被攻擊。這種數(shù)據(jù)傳輸系統(tǒng)被破壞，容易引起金融系統(tǒng)的數(shù)據(jù)被竊，容易造成客戶資料的泄露，將間接導(dǎo)致客戶資金或證券交易價值損失。

第二，網(wǎng)絡(luò)金融應(yīng)用系統(tǒng)自身存在缺陷。這種缺陷往往來自于系統(tǒng)本身的設(shè)計，從而給不法分子留下攻擊的漏洞，將直接影響客戶和銀行的資金安全。一般來說，隨著科技的發(fā)展，原有系統(tǒng)缺陷將愈加顯現(xiàn)，如不及時進行系統(tǒng)升級，將危及金融系統(tǒng)的安全。

第三，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)防毒軟件功能不強。這就容易造成網(wǎng)絡(luò)中的計算機病毒的攻擊，假如病毒侵入金融部門主機，并蔓延開來，輕者造成數(shù)據(jù)毀壞、丟失，嚴重的燒毀硬件，其后果將不堪設(shè)想。

（二）網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的特點

第一，內(nèi)生性特點，是指風(fēng)險一方面來自金融部門自身的管理水平和內(nèi)控能力，另一方面也超出了傳統(tǒng)意義上的金融風(fēng)險含義，它同時來源于市場價格的變化、經(jīng)濟增長的質(zhì)量，以及金融企業(yè)軟硬件配置和技術(shù)設(shè)備的可靠技術(shù)水平。

第二，外生性特點，是指金融風(fēng)險來自于金融企業(yè)外部，決定于其選擇的開發(fā)商、供應(yīng)商、咨詢或評估公司的水平，而不由金融部門自身的管理水平和內(nèi)控能力決定。

二、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的安全防范的基本原則

（一）堅持以客戶為中心的原則

應(yīng)當通過現(xiàn)代企業(yè)的營銷手段，加強與客戶的互動溝通，積極挖掘客戶的潛在信息價值，有效、科學(xué)地制定金融運行的經(jīng)營與發(fā)展策略，改善金融服務(wù)，提升客戶的滿意程度，增強客戶的忠誠度，提高企業(yè)的金融競爭能力和風(fēng)險抗御能力。

（二）堅持金融服務(wù)的高質(zhì)量和高效率原則

金融系統(tǒng)要通過改善硬件設(shè)施和辦公條件，提高員工服務(wù)水平，提升對客戶的個性化水平，最大限度的提高客戶的滿意度，只有這樣才能保證金融企業(yè)經(jīng)濟的穩(wěn)定運行和持續(xù)發(fā)展，才能為風(fēng)險防范打下堅實的基礎(chǔ)。

（三）堅持強化技術(shù)防范的原則

網(wǎng)絡(luò)金融安全防范中，技術(shù)保證是其中的關(guān)鍵。作為金融企業(yè)，必須引進和應(yīng)用先進的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，保證計算機應(yīng)用軟件的不斷升級，形成協(xié)調(diào)、有序的網(wǎng)絡(luò)運行系統(tǒng)，尤其在硬件配置、故障搶修、性能調(diào)試、安全防范、數(shù)據(jù)恢復(fù)等方面，應(yīng)做到保證有力，快捷準確。

（四）堅持內(nèi)容制度為先的原則

金融風(fēng)險的控制關(guān)鍵在人，要形成完善、嚴格的金融管理制度，加強對員工的規(guī)范管理，保證員工的盡職盡責(zé)，嚴守紀律，規(guī)范操作，科學(xué)管理。

（五）堅持系統(tǒng)工程原則

網(wǎng)絡(luò)金融安全不是僅僅強調(diào)技術(shù)和制度，強化管理就能做到，它是一個系統(tǒng)的工程，也是需要按照一定的科學(xué)管理程序和方法來完成的。這個過程應(yīng)當包括金融風(fēng)險的識別、評估，風(fēng)險應(yīng)對的控制方法選擇、實施、監(jiān)控、總結(jié)，進而完善、改進防控策略。

（六）堅持預(yù)警與應(yīng)急處理原則

網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險應(yīng)對重在預(yù)警評估與防范，作為金融企業(yè)，要設(shè)立風(fēng)險預(yù)警的金融數(shù)據(jù)指標，專人進行數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)運行監(jiān)控，一旦達到預(yù)警線，就要采取風(fēng)險防范措施，在遭遇信息犯罪、信息威脅時，果斷應(yīng)對，實施防范和化解可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險應(yīng)急處理預(yù)案，提高對網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的實時處理能力。

三、網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)的計算機安全防范策略

網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)的風(fēng)險防范關(guān)鍵是信息安全的防范，包含信息的保密性、完整性、可用性、可控性等，也就是要保證金融信息的有效性。而安全防范主要是對網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)的計算機進行安全防范。從金融企業(yè)的實際和現(xiàn)代技術(shù)手段出發(fā)，安全防范策略應(yīng)當包括：一是制定和落實金融企業(yè)安全策略。企業(yè)管理層要高度重視金融信息安全，組織管理層和專業(yè)技術(shù)人員，根據(jù)自身企業(yè)特點，制定和規(guī)劃安全防范的制度和操作規(guī)程，要體現(xiàn)全面防范、重點防范，分層次、分階段的防范原則，突出安全防范的系統(tǒng)性，找準防范的重點、難點和敏感點，制定不同層次的防范措施。二是加強金融企業(yè)硬件建設(shè)。要從金融企業(yè)網(wǎng)絡(luò)機房的選址、防盜、防雷、防破壞入手，加強硬件配備，注重技術(shù)防范，安裝必要的安全防范設(shè)施和監(jiān)控設(shè)備，加強計算房的鑰匙分級管理制度，嚴格網(wǎng)絡(luò)登錄口令管理等。三是加強金融企業(yè)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)防范。金融部門的技術(shù)安全防范是金融安全防范的核心工作。要把重點保護金融企業(yè)的服務(wù)器安全和數(shù)據(jù)傳輸中的安全方面，通過配備性能良好的內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)防火墻、病毒防御與殺毒軟件，不斷進行定期升級等防范措施外來不法分子對網(wǎng)絡(luò)的攻擊。四是采用加密技術(shù)加強防范。要采用網(wǎng)絡(luò)加密技術(shù)，設(shè)置交易中的客戶身份認證和交易密碼等措施，在保證網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中的技術(shù)安全，保護客戶在辦理金融業(yè)務(wù)中的絕對安全。應(yīng)當通過采用合適長度的密鑰和密碼算法的途徑，有效地防止系統(tǒng)傳輸中的信息和系統(tǒng)存儲的信息被黑客破譯，從而保證網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)信息的安全。五是實施金融系統(tǒng)工作的標準化。作為金融企業(yè)要選用符合國家安全標準，具有較高安全系數(shù)的軟件和硬件。在網(wǎng)絡(luò)金融的主機系統(tǒng)應(yīng)用方面，應(yīng)當符合可持續(xù)運行技術(shù)標準，一旦出現(xiàn)軟件故障，能按照預(yù)先設(shè)定的程序啟動備份系統(tǒng)，或不停機更換設(shè)備，保障系統(tǒng)的不間斷運行，以維護整個網(wǎng)絡(luò)金融的正常運行。另外，金融企業(yè)無論是技術(shù)人員、業(yè)務(wù)人員，還是管理人員，都要按照國家的安全標準，依法開展業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理。六是加強風(fēng)險的評估與防范。要從網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險控制出發(fā)，著重做好三個方面的內(nèi)容安全評估與防范：第一，依靠政府部門制定或社會公認計算機技術(shù)評估機構(gòu)，實施對擬用計算機系統(tǒng)的安全評估，并安裝必要防護軟件；第二，組織技術(shù)力量，進行金融企業(yè)的計算機系統(tǒng)、計算機網(wǎng)絡(luò)的安全測試；第三，從組織監(jiān)督檢查的角度，由金融系統(tǒng)內(nèi)部審計部門，實施對網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)流程及系統(tǒng)運作情況的安全監(jiān)督檢查。

篇(5)

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險；預(yù)警系統(tǒng)；指標體系

伴隨著世界經(jīng)濟全球化發(fā)展進程的不斷推進，中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟的聯(lián)系越來越緊密，在這樣的背景下，中國在分享經(jīng)濟全球化和金融深化帶來巨大利益的同時，也不可避免地面臨著來自國外金融海嘯的沖擊。為防范金融危機的發(fā)生，保證中國金融安全，建立一個適應(yīng)中國經(jīng)濟金融發(fā)展的安全預(yù)警機制，以便于在危機形成或擴大前就對它進行有效控制，從而避免危機的爆發(fā)或減輕危機爆發(fā)對國民經(jīng)濟的不利影響，對中國經(jīng)濟發(fā)展、金融安全和社會穩(wěn)定都具有非常重要的現(xiàn)實意義和實踐意義。

一、關(guān)于金融風(fēng)險預(yù)警理論和金融風(fēng)險預(yù)警指標體系構(gòu)建的研究概述

學(xué)者們對金融風(fēng)險預(yù)警展開系統(tǒng)研究始于墨西哥、阿根廷等拉美國家在20世紀70、80年代相繼爆發(fā)了以貨幣危機為主要表現(xiàn)形式的金融危機。然而，20世紀90年代以來，金融危機發(fā)生的頻率不斷攀升，這些危機不僅對當?shù)亟?jīng)濟和社會發(fā)展造成了嚴重危害，而且對全球金融市場和世界經(jīng)濟發(fā)展都產(chǎn)生了不可估量的影響，這也引起了學(xué)術(shù)界對金融危機的成因、傳染和預(yù)警指標體系等方面的廣泛關(guān)注和深入研究。就金融危機預(yù)警指標體系研究而言，國外的研究主要是從如下幾方面展開的：一是通過對導(dǎo)致危機發(fā)生的因素及其變化進行定性討論以確定預(yù)警指標體系。二是通過“實驗組”和“對照組”進行比較的方法確定哪些指標有助于預(yù)測危機發(fā)生的概率。三是應(yīng)用計量經(jīng)濟模型，在模型中估測在未來一期或幾期發(fā)生危機的概率。在上述三類研究中，基于客觀性等因素的考慮，第三類型是學(xué)術(shù)界的共識和研究的主流，這其中比較有代表性的幾個研究成果分別為Kaminsky、Goldstein以及Abiad等人的成果為代表。總之，經(jīng)過相當長的一段時間的發(fā)展，國外學(xué)術(shù)界在金融危機預(yù)警系統(tǒng)開發(fā)方面做了大量的理論及建模研究。相對而言，由于國內(nèi)的金融風(fēng)險預(yù)警研究起步較晚，就目前的研究現(xiàn)狀而言，盡管已經(jīng)陸續(xù)出現(xiàn)了一些實證方面的研究成果，但是大部分研究工作仍停留在對國外金融危機預(yù)警理論和模型的介紹上，從整個金融體系系統(tǒng)來考慮中國整體金融風(fēng)險的研究成果的并不多見。

二、金融風(fēng)險預(yù)警指標體系的具體構(gòu)建

預(yù)測金融危機發(fā)生的幾率，必須通過選取一定的具有代表性指標，采用定量分析方法，盡可能準確、科學(xué)地利用模型測度金融風(fēng)險預(yù)警所包括的各個方面，進而比較和分析不同區(qū)域的金融風(fēng)險變化狀況。

（一）金融穩(wěn)定預(yù)警指標的選擇原則

在吸收國內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，對金融風(fēng)險預(yù)警指標體系的設(shè)計應(yīng)遵循以下原則：一是系統(tǒng)性，金融風(fēng)險預(yù)警是一個結(jié)構(gòu)復(fù)雜的大系統(tǒng)，由眾多相互聯(lián)系的子系統(tǒng)即構(gòu)成要素組成。但這一系統(tǒng)并不是各個子系統(tǒng)簡單相加，各子系統(tǒng)最優(yōu)未必能達到整體最優(yōu)，而是要使各個子系統(tǒng)科學(xué)地整合以求得系統(tǒng)“整體最優(yōu)”。二是導(dǎo)向性，選擇的每個具體統(tǒng)計評價指標要符合提高金融風(fēng)險預(yù)警的要求，屬于金融風(fēng)險的范疇，能夠在一定程度上體現(xiàn)金融風(fēng)險的內(nèi)涵與特征，對提高金融風(fēng)險預(yù)警目標有明確的導(dǎo)向性，對現(xiàn)代金融體系的完善具有積極的指導(dǎo)作用。三是可操作性，選擇的各個指標數(shù)據(jù)都要有可靠的資料來源，指標的計算方法要科學(xué)，便于計算機進行數(shù)據(jù)處理。但往往有些重要因素難以直接量化或統(tǒng)計數(shù)據(jù)缺乏完整性。因此在研究中設(shè)計預(yù)警指標體系中應(yīng)力求能體現(xiàn)那些關(guān)鍵因素的指標，盡量采用變通方法獲取指標數(shù)據(jù)。

（二）金融風(fēng)險預(yù)警指標體系選擇的過程

建立金融安全預(yù)警指標體系的目的之一，是使監(jiān)管部門盡可能全面、完全、具體地了解影響金融區(qū)安全的各種有關(guān)因素，以便有針對性地采取有效的措施。影響金融穩(wěn)定的因素不勝枚舉，而且各種因素的相對重要性及相互作用也因一國的發(fā)展水平、開放程度、經(jīng)濟規(guī)模、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等影響因素的不同而大相徑庭。借鑒世界各國金融風(fēng)險防范經(jīng)驗，結(jié)合中國金融業(yè)的風(fēng)險實情，中國區(qū)域金融安全預(yù)警指標體系大致可以從宏觀先行指標、微觀審慎指標兩個層面上予以構(gòu)建。故中國金融危機預(yù)警評價指標體系的建立過程可以概述為分解描述中國金融危機預(yù)警評價指標體系總目標―確立相應(yīng)準則―建立遞階層次結(jié)構(gòu)―建立預(yù)選指標集―篩選指標―建立指標體系（見圖1）。

（三）金融風(fēng)險預(yù)警指標體系的確立

通過前文的分析，我們明確了金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的具體結(jié)構(gòu)和構(gòu)成要素，根據(jù)國內(nèi)外專家學(xué)者對金融風(fēng)險特征的具體描述，運用頻度統(tǒng)計法和理論分析法，選擇在金融風(fēng)險預(yù)警體系中使用頻度較高、與金融風(fēng)險的內(nèi)涵和特征相關(guān)的指標，構(gòu)成預(yù)選指標集。

考慮到前文對識別金融風(fēng)險產(chǎn)生根源及金融風(fēng)險預(yù)警理論的論述基礎(chǔ)，結(jié)合中國當前金融風(fēng)險的特殊性和統(tǒng)計數(shù)據(jù)索取的可能性，我們從宏觀經(jīng)濟、金融系統(tǒng)、泡沫風(fēng)險和全球經(jīng)濟等四個方面選取18個指標建立了中國金融風(fēng)險監(jiān)測指標體系，作為預(yù)警系統(tǒng)的備選指標。經(jīng)過以上分析，我們在預(yù)選指標集的基礎(chǔ)上做了簡單調(diào)整，最終確定了金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的指標體系，該指標體系由4個子系統(tǒng)，共18個具體衡量指標構(gòu)成。其中，宏觀經(jīng)濟指標主要反映的是宏觀經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定性；金融系統(tǒng)指標主要包括監(jiān)測銀行危機和貨幣危機的指標，反映金融市場穩(wěn)定性；泡沫風(fēng)險指標，考慮資產(chǎn)價格變化導(dǎo)致的風(fēng)險；而全球經(jīng)濟指標則主要考慮國外主要經(jīng)濟實體的變化對國內(nèi)影響。具體預(yù)警指標體系如表1所示。

（四）部分預(yù)警指標釋義

1.宏觀經(jīng)濟指標釋義

宏觀經(jīng)濟指標主要反映的是宏觀經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定性，在本指標系統(tǒng)中主要由 “GDP增長率”、“工業(yè)增加值增長速度”、“通貨膨脹率”和“出口變化率”等幾個具體指標反映，如表2所示。

2.金融系統(tǒng)指標釋義

金融系統(tǒng)指標主要包括監(jiān)測銀行危機和貨幣危機的指標，反映金融市場穩(wěn)定性主要是由“國內(nèi)信貸/GDP”、“國外凈資產(chǎn)/GDP”、“實際利率”、“外商直接投資/GDP”、“M2/GDP”、“M2乘數(shù)”、“貸款/存款”和“儲蓄存款/M2”等幾個具體指標反映，如表3所示。

3.泡沫風(fēng)險與全球經(jīng)濟部分指標釋義

金融風(fēng)險的積聚和釋放會通過股市和房市反映出來，突出表現(xiàn)為資產(chǎn)價格的異常波動，若資產(chǎn)價格的大幅下挫，會導(dǎo)致金融資產(chǎn)縮水，金融資產(chǎn)泡沫破裂，形成大量的金融機構(gòu)不良資產(chǎn)，惡化經(jīng)濟，引發(fā)金融危機。

泡沫風(fēng)險指標，考慮資產(chǎn)價格變化導(dǎo)致的風(fēng)險，在本指標體系中主要由“股價指數(shù)變化率（上證指數(shù)）”、“房地產(chǎn)投資增長率”、“建筑業(yè)貸款/銀行貸款”等幾個指標反映，而全球經(jīng)濟指標則主要考慮國外主要經(jīng)濟實體的變化對國內(nèi)影響，主要“國際原油價格變化率”和“美國經(jīng)濟增長率”等兩個指標反映。

三、結(jié)論

為了能設(shè)計更好地反映中國金融安全形勢的指標體系，為金融安全預(yù)警提供有效依據(jù)，本文從不同角度對影響金融安全的因素進行了分析，建立了開放式的金融安全預(yù)警指標體系。然而，本文的研究僅限于預(yù)警系統(tǒng)的備選指標的選擇，對于指標的進一步選擇沒有作深入探索，因此，在接下來的研究中，我們應(yīng)該通過諸如Logit等數(shù)學(xué)模型的構(gòu)建，利用Granger等檢驗方法確定各個子系統(tǒng)的入選預(yù)警指標，研究各預(yù)警指標對于危機的預(yù)示作用，并利用最終入選的指標通過因子分析方法合成能夠反映出中國金融風(fēng)險危機等級的具體指數(shù)，并規(guī)劃相應(yīng)的風(fēng)險等級，據(jù)此刻畫中國金融風(fēng)險的總體波動情況，并根據(jù)中國經(jīng)濟發(fā)展的歷史經(jīng)驗以及參考不同發(fā)展階段的特征，確定各指標的預(yù)警界限值，并構(gòu)建中國金融風(fēng)險預(yù)警信號系統(tǒng)，輸出預(yù)警信號燈系統(tǒng)，顯示金融風(fēng)險狀態(tài)和描述金融運行的冷熱狀況。

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篇(6)

摘 要 隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展和金融體制改革的不斷深入，商業(yè)銀行內(nèi)控風(fēng)險問題越來越受到金融界的關(guān)注。本文就新形勢下商業(yè)銀行內(nèi)控風(fēng)險問題介紹了內(nèi)控與銀行內(nèi)控的含義，對銀行內(nèi)控的目的進行了分析，同時闡述了目前我國商業(yè)銀行內(nèi)控風(fēng)險現(xiàn)狀，并在此基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)了對策。

關(guān)鍵詞 新形勢 商業(yè)銀行 內(nèi)控風(fēng)險 對策分析

做好銀行內(nèi)控工作，是商業(yè)銀行發(fā)展中一項重要的內(nèi)容，也是商業(yè)銀行防范風(fēng)險、提高經(jīng)濟效益的有力保障。本文就新形勢下商業(yè)銀行內(nèi)控風(fēng)險問題主要介紹以下幾個方面的內(nèi)容。

一、內(nèi)控與銀行風(fēng)險內(nèi)控的含義介紹

內(nèi)控是內(nèi)部控制的簡稱，它是指一般公司企業(yè)內(nèi)部的控制運作。它最早出現(xiàn)于美國會計師協(xié)會在1936年的《注冊會計師對財務(wù)報表的審查》中，主要意思是為保護現(xiàn)金和其他資產(chǎn)，檢查賬簿記錄準確性，在公司內(nèi)部采用的各種手段和方法。2002年9月，中國人民銀行頒發(fā)了《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》。在《指引》中對商業(yè)銀行內(nèi)部控制做出了定義:內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標，通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風(fēng)險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制。

二、完善和強化銀行內(nèi)控的目的分析

（一）銀行內(nèi)控是防范銀行自身經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)鍵步驟。一般情況下，我們將由政策體制、市場變化、不法分子的侵害等外部社會因素造成的風(fēng)險稱為外部風(fēng)險，與之對應(yīng)的還有內(nèi)部風(fēng)險。外部風(fēng)險基本可以通過轉(zhuǎn)變思想、轉(zhuǎn)換機制、內(nèi)部練功、提高素質(zhì)、加強內(nèi)部控制來積極防范和化解。因此，銀行經(jīng)營的風(fēng)險最主要來源還是內(nèi)部失控。所以，完善和強化商業(yè)銀行內(nèi)控才是防范銀行經(jīng)營風(fēng)險的真正關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

（二）銀行內(nèi)控是金融監(jiān)督管理的需要。制定符合國際慣例的內(nèi)部控制制度，是目前商業(yè)銀行急需要做的。因為，只有各商業(yè)銀行建立起了科學(xué)有效的決策系統(tǒng)、責(zé)任分離的執(zhí)行系統(tǒng)、相對獨立的監(jiān)督系統(tǒng)和切實有效的支持保障系統(tǒng)，才能切實避免決策失誤、執(zhí)行失真、監(jiān)督失靈和保障失效等潛在的各種風(fēng)險。

（三）銀行內(nèi)控是保障金融安全的基礎(chǔ)。新形勢下，國際金融市場動蕩不斷，經(jīng)濟危機此起彼伏。在這個大的形勢下，銀行內(nèi)部自我約束成為金融安全保障體系的主要內(nèi)容。內(nèi)部自我約束與管理對保障金融安全起決定性作用，從而保證商業(yè)銀行內(nèi)部控制的有效性。故，強化商業(yè)銀行的內(nèi)控是保障金融安全的重要基礎(chǔ)。

三、目前商業(yè)銀行內(nèi)控風(fēng)險現(xiàn)狀介紹

目前，我國商業(yè)內(nèi)控風(fēng)險現(xiàn)狀存在較多不樂觀的現(xiàn)象。首先，整體風(fēng)險防范意識較淡薄。隨著各銀行之間競爭的加大，常出現(xiàn)攬存難、放貸難的局面。還有些銀行為了一味追求自身利益，對內(nèi)控工作不夠重視，致使員工信仰危機和價值觀扭曲，道德風(fēng)險日益加大。其次，部分信貸人員素質(zhì)不高，信貸管理存在薄弱環(huán)節(jié)。在信貸管理和操作上，貸款三查、審貸分離等制度落實不夠，貸款風(fēng)險意識不強，存在重放輕收，重貸輕管的現(xiàn)象。第三，管理與監(jiān)督松弛。會計內(nèi)控制度執(zhí)行不嚴，管理流于形式。檢查輔導(dǎo)敷于形式，監(jiān)督不力。最后，內(nèi)控機制不健全，缺乏動態(tài)的調(diào)整。原有規(guī)章制度不健全，沒有完善的機制機構(gòu)，對制度、辦法執(zhí)行不力，而且在監(jiān)督上不嚴格，缺乏對突發(fā)事件或問題的應(yīng)急處理機制。

四、新形勢下商業(yè)銀行內(nèi)控風(fēng)險對策分析

（一）加強學(xué)習(xí)。特別是對風(fēng)險防范意識的灌輸，提高對銀行內(nèi)控工作重要性的認識。顯然，風(fēng)險及其防范意識很重要。無論是基層一線工作人員還是上層各級領(lǐng)導(dǎo)，都必須增強內(nèi)控優(yōu)先意識，要切實端正經(jīng)營指導(dǎo)思想，高度重視內(nèi)部控制工作。爭取做到從意識根源上就鏟除風(fēng)險的發(fā)生。

（二）強化合規(guī)培訓(xùn)，將制度變?yōu)榱?xí)慣，不斷提高商業(yè)銀行人員素質(zhì)。提高內(nèi)部人員素質(zhì)是加強商業(yè)銀行內(nèi)控的根本所在。必須加強對“人”的管理，培養(yǎng)人、造就人、選好人、用好人，要把“以人為本”的思想作為企業(yè)文化的一個重要方面貫穿于經(jīng)營管理的始終，注重德、能、勤、績，加強崗前和在職員工多層次、多方位的培訓(xùn)，提高人員防范風(fēng)險的綜合素質(zhì)。

（三）從嚴管理。強化過程監(jiān)控，加強風(fēng)險監(jiān)督與管理。充分發(fā)揮內(nèi)部審計監(jiān)督職能作用，促進內(nèi)部審計從合規(guī)性審計向風(fēng)險性審計轉(zhuǎn)變，從單一的事后審計向事前、事中、事后全過程審計轉(zhuǎn)變。加強業(yè)務(wù)操作的控制和事后檢查，強化執(zhí)行力，切實落實責(zé)任追究制。一線服務(wù)、業(yè)務(wù)管理、安全保衛(wèi)等等都要嚴格依法合規(guī)操作。對違規(guī)違紀的責(zé)任人，要依據(jù)金融法律法規(guī)和內(nèi)控規(guī)章制度的規(guī)定，一律施用重典，嚴肅予以責(zé)任追究。

（四）立足于防，建立健全科學(xué)有效的內(nèi)控機制。科學(xué)有效的機制是保障商業(yè)銀行長效內(nèi)控的關(guān)鍵。要由事后補救向事前防范轉(zhuǎn)變，對現(xiàn)有內(nèi)控制度進行認真清理，根據(jù)銀行業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險控制需要，建立健全科學(xué)有效的內(nèi)控機制。在每個系統(tǒng)下制定出具體業(yè)務(wù)工作流程，流程中必須崗位固定、責(zé)任固定，以實現(xiàn)崗位、工序間的相互制約；在崗位、工序之間實行雙人雙表的審查監(jiān)控，對業(yè)務(wù)部門的檢查監(jiān)督，對稽核審計及監(jiān)察人事嚴格監(jiān)督；制訂一套統(tǒng)一的、系統(tǒng)的、操作性強的違規(guī)違章處罰方法，做到規(guī)章面前人人平等。

結(jié)束語：不斷推進和完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制建設(shè)，防范銀行經(jīng)營風(fēng)險，提高商業(yè)銀行經(jīng)營效益是新形勢下商業(yè)銀行面臨的一項迫切任務(wù)。所以，只有不斷轉(zhuǎn)變思想觀念，不斷完善和創(chuàng)新體制，加強內(nèi)部管理與教育，才能達到防范風(fēng)險，保證經(jīng)營，才能更好地實現(xiàn)銀行自身經(jīng)濟效益與社會效益的雙重收獲。

參考文獻：

篇(7)

關(guān)鍵詞：期貨信息貿(mào)易政府宏觀調(diào)控

信息資源在現(xiàn)代社會中不僅是微觀經(jīng)濟單位決策的基本依據(jù)，而且會改變經(jīng)濟形態(tài)、甚至影響金融安全和經(jīng)濟安全，因而具有卓越的戰(zhàn)略意涵。此外，發(fā)達的信息資源體系亦是大國崛起所需的基本要素。

現(xiàn)代市場體系中，期貨體現(xiàn)著大量交易者的預(yù)期，對大宗商品和金融資產(chǎn)價格具有良好的促發(fā)或引導(dǎo)作用。經(jīng)過深加工的期貨交易信息還可以成為經(jīng)濟的晴雨表，能更好地被用于觀察宏觀經(jīng)濟運行趨勢。國際實踐表明，掌握期貨信息資源，并充分合理利用，不僅有助于健全市場機制，增強市場活力，而且有助于優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，提高國際競爭力。對于我國來說，期貨市場方興未艾，很多部門和民眾對期貨所隱含的信息卻又認識和利用不足。借鑒國外經(jīng)驗并根據(jù)本國國情，從多角度、多途徑加大期貨交易信息資源的開發(fā)力度，并向全社會傳播推廣，具有重要的戰(zhàn)略意義。

一、利用信息安全維護金融安全，美國金融危機的警示

經(jīng)濟和金融安全是所有國家必須考慮的重大問題。在以往，經(jīng)濟或金融安全主要從國外和國內(nèi)的經(jīng)濟和金融內(nèi)部運行機制進行考慮，但是2007年美國次級債危機向金融危機的演化則警示人們：信息安全的內(nèi)含在發(fā)生深刻變化；信息資源的開發(fā)、披露、傳播和利用必須成為維護國家經(jīng)濟和金融安全的重要內(nèi)容。

1、美國金融危機中隱含的信息披露難題和監(jiān)管困境

2007年美國爆發(fā)次級債危機，2008年又演化為沖擊全球金融安全乃至實體經(jīng)濟安全的嚴重金融危機。關(guān)于這次危機的產(chǎn)生機制究竟如何，尚在經(jīng)濟學(xué)家的研究之中，但是衍生品在危機中的作用也成為無可否認的關(guān)鍵一環(huán)。客觀考慮，衍生品是一個中性的工具，所有的衍生品最初的設(shè)計目的都是用來防范或轉(zhuǎn)移風(fēng)險。那么，美國金融危機中場外衍生品(其實只是CDS)怎么推動了危機的持續(xù)蔓延呢?問題的根源就在于CDS等信用衍生品存在嚴重的信息披露難題。

首先，資產(chǎn)負債表無法顯示市場隱含的巨大風(fēng)險。在金融機構(gòu)從事衍生品交易活動后，會計平衡表僅能記錄表面上的資產(chǎn)和負債信息，很難揭示出實際隱含的風(fēng)險內(nèi)容和風(fēng)險規(guī)模。正因如此，作為表外業(yè)務(wù)的衍生品交易就可能會逆轉(zhuǎn)、加速或者減弱資產(chǎn)負債表的風(fēng)險。因此在危機產(chǎn)生后，美國大量金融機構(gòu)出現(xiàn)大規(guī)模資產(chǎn)減計和流動性不足，進而在很大程度上加速了危機的傳播和演化。

其次，OTC衍生品交易缺乏足夠的報告制度和披露制度。監(jiān)管當局、交易對手方及其他機構(gòu)很難對公司信用等級和交易情況進行準確評價。當市場承受壓力時，缺乏關(guān)于某公司市場及信用風(fēng)險方面的信息，以及對公司風(fēng)險管理能力方面的信息，從多方面沖擊了美國金融市場的穩(wěn)定。一是，在謠言、市場恐慌等不利信息作用下，使債權(quán)方撤資，最終損害公司的融資途徑。二是，導(dǎo)致市場參加者進行防御性頭寸調(diào)整。

2、不合理的現(xiàn)代信息傳播方法也促成了美國金融危機

互聯(lián)網(wǎng)在世界金融體系中起到了非常重要的和有益的作用。“十多年來，互聯(lián)網(wǎng)使信息民主化的作用一直為人們所稱道。它能賦予個體投資者力量，讓混亂的金融市場更加透明，并且創(chuàng)造出了新一代的普通投資者，他們能夠隨心所欲地投資從標準普爾500指數(shù)到棕櫚油期貨的任何東西。”“信息需要自由，信息能夠創(chuàng)造一切”到21世紀達到了頂峰。

但是，信息自由也造成了金融中不同投資者的信息不對等。這種不對等表現(xiàn)在兩個方面。其一，付費信息與不付費信息之間存在差異，使投資者劃分為有能力獲取信息的人和沒有能力獲取信息的人。其二，信息分析能力的不對等。普通投資者在享有信息自由的同時，往往會淹沒在數(shù)據(jù)當中，無法全面了解和深入評估其投資的產(chǎn)品。而交易商、銀行業(yè)者和金融策劃師則建立起了隨時跟蹤、分析和選擇各種信息和產(chǎn)品的捷徑。因此，那些大量數(shù)據(jù)形成的數(shù)據(jù)迷霧“幫助華爾街一些自作聰明的人像玩電腦游戲一樣輕易地劫持了全球經(jīng)濟——憑借的是即時信息和數(shù)萬億美元的金融衍生品。”

因此，避免下一次類似危機的辦法就是改進信息資源的傳遞機制，加強互聯(lián)網(wǎng)整合信息的能力，使所有的普通投資者、政府以及監(jiān)管機構(gòu)能合理享有和充分利用金融產(chǎn)品信息。今后，金融體系必須能夠?qū)π畔⒆龀鼋忉專含F(xiàn)在的金融市場該做什么，不該做什么，應(yīng)該警惕什么。

3、建立以期貨交易所為模式的正規(guī)交易平臺和信息平臺是實現(xiàn)金融安全的基本歸宿

客觀而言，美國金融危機中的CDS等信用衍生品是非常好的風(fēng)險管理工具。其之所以發(fā)展成為危機的“肇事者”之一，關(guān)鍵的原因是存在著嚴重的信息披露不足和監(jiān)管困難。作為場外交易的衍生產(chǎn)品本身就具有表外性，因此信息披露和監(jiān)管本來就具有與生俱來的缺陷。這從另一方面也顯示出場內(nèi)交易期貨和期權(quán)的安全性和重要性。在危機過程中，那些在期貨和期權(quán)交易所進行衍生品交易的投資者和金融機構(gòu)并沒有出現(xiàn)大規(guī)模虧損和倒閉。因此，從衍生品市場的角度看，實現(xiàn)金融安全，防范金融危機，應(yīng)將加強場外交易的金融衍生品信息機制重新構(gòu)建。可以選擇的方式有：第一，將部分場外交易的衍生品移植到期貨交易所進行交易。第二，場外的衍生品應(yīng)選擇合理的交易系統(tǒng)或平臺。第三，利用清算所或者期貨交易所的清算所對衍生品進行集中清算。這些選擇的目的就是要創(chuàng)造合理的信息披露途徑，使更多的投資者能夠有機會對交易產(chǎn)品的價格信息和風(fēng)險特性進行深入的了解和研究，同時也有助于監(jiān)管層對衍生工具交易過程隱含問題的展開動態(tài)持續(xù)監(jiān)管。

4、信息安全范圍擴大成為影響金融安全的重要內(nèi)容

一般看來，信息安全的解釋和理解或從技術(shù)角度考慮，或從保密角度考慮，但在大多數(shù)情況下卻忽略了基于經(jīng)濟和金融安全角度的信息安全問題。從美國金融危機可以看出，信息安全的內(nèi)含和外延都應(yīng)有所擴大。不利于實現(xiàn)經(jīng)濟安全或者金融安全的信息體系必然隱含著較為嚴重的信息不安全或信息不對稱問題。從理論上看，信息內(nèi)容上的不完全、信息傳播體系的缺陷甚至信息需求者對信息分析能力的巨大差異，都應(yīng)構(gòu)成信息安全理論的新的要素。

所謂信息不完全應(yīng)有多方面的理解。第一，市場主體對信息的認識能力存在限制。第二，經(jīng)濟或市場本身不能生產(chǎn)足夠的信息。第三，即使信息充足，市場也不能有效地予以配置。這些方面的信息不完全經(jīng)過積累或發(fā)酵很可能成為金融不安全或經(jīng)濟不安全的誘因。所謂信息不對稱則是指不同市場主體對信息擁有能力的差異。應(yīng)該說，如果出現(xiàn)嚴重的信息不完全和信息不對稱，將在金融市場產(chǎn)生巨大的殺傷力，并影響金融安全。

因此，確保衍生品市場的信息安全，并有助于實現(xiàn)經(jīng)濟安全和金融安全，從內(nèi)容上看應(yīng)至少包括：第一，風(fēng)險預(yù)警機制，如建立起完整、可靠、靈敏、精準的金融和經(jīng)濟風(fēng)險預(yù)警體系；第二，信息獲取能力的公平性，如要使普通投資者和金融機構(gòu)具有平等的信息獲取能力，或者應(yīng)控制大型機構(gòu)對信息資源的濫用；第三，信息需要合理規(guī)范的平臺，如通過建立規(guī)范的金融產(chǎn)品交易平臺使投資者能夠更好地了解正在交易的產(chǎn)品的風(fēng)險；第四，信息應(yīng)成為監(jiān)管的重要內(nèi)容。政府當局不能只重視金融機構(gòu)、投資者的具體交易行為，而且更要將重點向信息監(jiān)管進行一定程度的轉(zhuǎn)移。

二、利用期貨信息服務(wù)實體經(jīng)濟：中國最現(xiàn)實的選擇

隨著我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的深入，實體經(jīng)濟面臨日益增多的國外國內(nèi)市場風(fēng)險。將風(fēng)險因素進行有效的轉(zhuǎn)移，并協(xié)調(diào)實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的發(fā)展已經(jīng)成為解決的重要問題。而科學(xué)化解風(fēng)險，合理安排生產(chǎn)，有效促進流通，往往需要借助期貨市場所蘊含的豐富信息。

1、利用期貨信息發(fā)展現(xiàn)代貿(mào)易流通

健康的期貨市場具有良好的價格發(fā)現(xiàn)功能。在國際上，糧食、石油、金屬等大宗商品的貿(mào)易，均以期貨價格作為合同的定價基準，即商品現(xiàn)貨價格主要參考權(quán)威期貨市場對應(yīng)的期貨價格。利用期貨價格和基差信息已經(jīng)成為安排商品流通的基本形式。例如：利用基差信息對商品進行定價和交易在美國商品現(xiàn)貨流通中具廣泛運用。商品買賣雙方確定的未來價格往往是期貨價格與基差之和。這就使得美國的現(xiàn)貨價格與期貨價格能真正融為一體，期貨市場的經(jīng)濟功能得到了充分發(fā)揮和利用，現(xiàn)貨貿(mào)易流通方式也實現(xiàn)向更高級形式發(fā)展。

如今，我國眾多生產(chǎn)、貿(mào)易、加工、消費企業(yè)開始利用期貨價格來組織采購、生產(chǎn)、物流和營銷等經(jīng)營活動，并取得不少進展。在有色金屬行業(yè)和大豆行業(yè)，幾乎所有的企業(yè)都會跟蹤利用有色金屬和油料油脂期貨市場的價格，這些行業(yè)企業(yè)要比那些不利用期貨信息或缺乏期貨信息作為指導(dǎo)的行業(yè)企業(yè)能更好地應(yīng)對市場波動。例如上市公司江西銅業(yè)、云南銅業(yè)等采取“上期所月加權(quán)平均價”作為合同定價基準，浙江寧波金光采用“基差+DCE豆粕期貨價格”的方式的解決了現(xiàn)貨貿(mào)易中定價的難題和貿(mào)易方式的缺陷。但是，與美國經(jīng)驗相比，我國需要解決很多問題，也仍有很長的路要走。

2、利用期貨信息安排商品生產(chǎn)

期貨市場具有良好的價格發(fā)現(xiàn)功能和風(fēng)險管理功能，通過公開、公平、公正、高效、競爭的期貨交易機制可以形成具有真實性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性期貨價格。全球大宗商品的價格形成都是在期貨市場內(nèi)完成。因此，利用期貨市場的價格信號制定生產(chǎn)計劃、選擇銷售時機、避免生產(chǎn)的盲目性已成為成熟市場經(jīng)濟國家的通行做法。

我國各行業(yè)對期貨信息的利用已經(jīng)有所發(fā)展，并取得一定的成果。以農(nóng)業(yè)為例，我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主要是由小家小戶的農(nóng)民組織完成。對于廣闊和劇烈變動的國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場而言，絕大多數(shù)農(nóng)戶缺乏對信息的準確把握，因而大大制約了農(nóng)業(yè)增產(chǎn)和農(nóng)民增收。但是近些年，在期貨市場逐步發(fā)展并被農(nóng)民逐漸了解的地區(qū)，期貨信息已經(jīng)對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民增收起到了良好的促進作用，在農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)銷售中，大豆、小麥、玉米、橡膠等期貨價格也已經(jīng)成為東北、華北、云南等地農(nóng)民以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)組織安排農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、調(diào)整種植結(jié)構(gòu)、確定銷售計劃、鎖定預(yù)期利潤的重要依據(jù)。例如，東北豆農(nóng)和云南膠農(nóng)充分參照期貨市場的信息把握銷售時機和價格，實現(xiàn)了收入的較大增長；云南農(nóng)墾近年來通過期貨市場交割比現(xiàn)貨市場銷售價格平均每噸高出1,000元，墾區(qū)2005年人均收入1.07萬元，較2000年增加了69％；2006年黑龍江省海倫市農(nóng)民根據(jù)專家建議，決定多種玉米，少種大豆，當年通過種植結(jié)構(gòu)調(diào)整使農(nóng)民增收10多億元。

3、推動建立完善產(chǎn)業(yè)信息化體系

當代經(jīng)濟體系是一種高度依賴信息的經(jīng)濟體系。在全球大宗產(chǎn)品供求關(guān)系復(fù)雜多變的情況下，價格信息對現(xiàn)代經(jīng)濟具有舉足輕重的作用。然而，我國的信息化體系特別是農(nóng)業(yè)信息化體系發(fā)展依然滯后，在很大程度上制約著經(jīng)濟的持續(xù)增長。這里以農(nóng)業(yè)增產(chǎn)和農(nóng)民增收為例進行說明。農(nóng)村信息化體系落后的一個體現(xiàn)就是缺乏完整的信息整理、機制，信息數(shù)據(jù)庫也不完整。期貨市場是一個公開的信息市場，在現(xiàn)代通訊技術(shù)廣泛應(yīng)用的今天，期貨市場接受來自銷區(qū)、產(chǎn)區(qū)以及世界各地的信息，在期貨市場上新生成的信息也可以通過現(xiàn)代信息手段迅速傳播出去。可見，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場本身就是農(nóng)產(chǎn)品信息集散中心。因此，可以利用其支持和完善我國現(xiàn)行的農(nóng)業(yè)信息體系。第一，可以利用期貨市場信息健全農(nóng)業(yè)信息收集和制度，整合涉農(nóng)信息資源，推動農(nóng)業(yè)信息數(shù)據(jù)收集整理規(guī)范化、標準化。第二，利用期貨信息促進信息標準的統(tǒng)一，并推進公用農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫建設(shè)的實用性。第三，一些期貨信息能夠積極發(fā)揮氣象為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民生活服務(wù)的作用，如天氣期貨，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)避因天氣變化而帶來的自然災(zāi)害起到強大的市場引導(dǎo)作用。

4、利用期貨推動建立“期貨農(nóng)業(yè)”模式

期貨農(nóng)業(yè)是訂單農(nóng)業(yè)的一次提升。在訂單農(nóng)業(yè)中引入期貨交易、期貨標準、期貨信息，有助于推動中國農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化、產(chǎn)業(yè)化。第一，利用期貨推動農(nóng)業(yè)標準化。農(nóng)業(yè)標準化是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的基礎(chǔ)。只有通過標準化的技術(shù)和管理手段，實現(xiàn)對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的全過程控制，才能保證農(nóng)產(chǎn)品的優(yōu)良品質(zhì)和統(tǒng)一規(guī)格，為農(nóng)產(chǎn)品的深加工和大規(guī)模進入國內(nèi)外市場創(chuàng)造條件。由于期貨交易對交割貨物的標準有統(tǒng)一的要求，農(nóng)產(chǎn)品購買者更愿意通過期貨市場放心購買具有統(tǒng)一規(guī)格的農(nóng)產(chǎn)品，農(nóng)民更加愿意生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)品種的農(nóng)產(chǎn)品。期貨市場的存在能夠促使農(nóng)民自覺地了解標準化，增強標準化意識，從而在生產(chǎn)全過程中自覺地進行標準化生產(chǎn)，進而提升農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量。第二，利用期貨交易完善訂單農(nóng)業(yè)。訂單農(nóng)業(yè)在我國推行起來存在很多現(xiàn)實難題，如何保障訂單的履約始終是關(guān)鍵緩解。發(fā)展期貨農(nóng)業(yè)，不僅可以如前所述，為農(nóng)產(chǎn)品提供充足合理的市場信息，同時也有助于對沖農(nóng)產(chǎn)品購銷各方的市場風(fēng)險，確保訂單農(nóng)業(yè)的穩(wěn)固運行。

5、問題的緊迫性

盡管這些年我國實體經(jīng)濟中各部門對期貨信息予以了關(guān)注，在部分領(lǐng)域取得一些進展。但是目前的進步只是個開端，全方位深入利用期貨信息服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展依然發(fā)展滯后。如，我國目前有近百家央企從事大宗商品進出口和生產(chǎn)加工，但是參與期貨市場的卻很少。相比之下，95％的國際500強企業(yè)都是通過期貨市場進行風(fēng)險管理。我國的糧食企業(yè)，目前進行生產(chǎn)、加工、儲運、流通形成有規(guī)模的糧食企業(yè)至少幾十萬家，但是根據(jù)期貨交易所統(tǒng)計，糧食方面的法人客戶還不到1萬家，更不要說農(nóng)民或農(nóng)民組織了。因此需要各界聯(lián)合探索，從國家戰(zhàn)略的角度發(fā)展期貨市場、推動期貨市場信息服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。

三、利用期貨信息增強政府宏觀調(diào)控能力

1、現(xiàn)貨市場價格作為調(diào)控依據(jù)具有滯后性

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，政府進行宏觀調(diào)控具有不同的市場基礎(chǔ)，一是基于現(xiàn)貨市場獨自發(fā)展的調(diào)控，二是基于現(xiàn)貨市場和期貨市場共同發(fā)展的調(diào)控。由于現(xiàn)貨市場是空間上的資源配置方式，期貨市場是時間上的資源配置方式，因此具有不同市場基礎(chǔ)的宏觀調(diào)控方式、調(diào)控信息、調(diào)控效果也會有所不同。在沒有期貨等衍生品市場的經(jīng)濟體系中，一般來說，觀察通貨膨脹和經(jīng)濟走勢時首先會想到CPI與PPI，但是這兩個數(shù)據(jù)是每個月公布一次，且所反映的是前一個月的狀況，就某種層面來說，其最大的問題就是它的落后性質(zhì)，這對于需要把握先機的交易者和宏觀調(diào)控主體來說帶來一些困難。因此政府在做宏觀經(jīng)濟決策時，會因為現(xiàn)貨市場信息傳遞的滯后性和不完全性，而缺乏有效性和前瞻性。即使調(diào)控主體可以通過各種模型和測量工具對未來市場價格信息做出預(yù)測，但這種預(yù)測和判斷往往不具有準確性。另外，由于現(xiàn)貨市場價格的調(diào)控存在“消耗效應(yīng)”，也會使調(diào)節(jié)效果逐漸削弱。

2、期貨市場為宏觀調(diào)控提供了新的信息源

與只有現(xiàn)貨市場體系相比，在衍生品市場特別是期貨市場發(fā)展的情況下，政府的宏觀調(diào)控則具有了新的決策信息源。由于期貨價格能夠不斷根據(jù)變化的市場信息，通過激烈的市場競爭進行調(diào)整，并最終形成一種體現(xiàn)未來市場供求變化的動態(tài)均衡價格，因此這種期貨價格要比通過宏觀經(jīng)濟模型做出的價格預(yù)測更為準確，也要比花大量時間和精力去調(diào)研更省力，因此完全可以成為調(diào)控部門的決策參考選項。例如，在成熟的期貨市場上，期貨價格的長期大幅度上漲和下跌，可能預(yù)示著多方面問題，如供求關(guān)系可能或者已經(jīng)出現(xiàn)失衡，國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理。因此，構(gòu)筑合理的商品期貨指數(shù)，有助于宏觀調(diào)控主體根據(jù)期貨市場上的價格變化及時調(diào)整經(jīng)濟政策，避免陷入滯后調(diào)控和盲目調(diào)控的被動局面，降低調(diào)控成本，提高調(diào)控效果，即，使宏觀決策的制定和實施深入契合現(xiàn)代市場運行規(guī)律。很多國家的中央銀行都在積極使用利率和外匯期權(quán)、期貨以及遠期合約進行市場分析，其中包括英格蘭銀行、美聯(lián)儲、日本銀行、法蘭西銀行以及意大利銀行在內(nèi)的一些主要國家的銀行。

特別值得一提的是，關(guān)于商品期貨交易的信息含量對于貨幣政策以及其他宏觀調(diào)控部門政策的預(yù)警作用和決策影響也具有十分重要的意義，亦是發(fā)達期貨市場國家宏觀部門研究的重要內(nèi)容之一。如，CRB指數(shù)是一種較好反映通貨膨脹的指標，可以成為通貨膨脹的早期預(yù)警指針，為觀察通膨狀況的重要依據(jù)。CRB指數(shù)與債券收益率之間有著高度的相關(guān)性。因此應(yīng)借鑒路透CRB商品指數(shù)經(jīng)驗，組織國內(nèi)期貨交易所以合理的產(chǎn)權(quán)形式，建立適合國內(nèi)需要的商品指數(shù)期貨，更好地為投資者和宏觀部門提供決策依據(jù)。

3、利用期貨信息增強宏觀調(diào)控的基礎(chǔ)性力量

我國擁有龐大的農(nóng)產(chǎn)品儲備體系。儲備物資的輪換不僅要從產(chǎn)品宜存角度考慮，而且應(yīng)根據(jù)期貨市場價格走勢選擇合理的輪入輪出時間。如期貨價格走低，國家的儲備物資可以輪入現(xiàn)貨；價格再輪出儲備物資，在客觀上也有助于削減市場價格波動幅度。

4、增加宏觀調(diào)控的影響途徑

期貨市場信息在整個市場體系中具有先導(dǎo)性。政府在進行宏觀調(diào)控時，不僅需要研究期貨價格走勢，而且還可以通過一定的政策工具和手段來引導(dǎo)期貨市場的交易價格(甚至在危機時刻直接參與期貨交易)，進而通過期貨市場影響現(xiàn)貨市場，再通過現(xiàn)貨資本市場和大宗商品市場價格變化，達到宏調(diào)目的。

四、利用信息開發(fā)培育更完善的期貨市場功能

期貨市場所具有的功能是眾所周知，又被人們廣為樂道的話題。一般而言，期貨市場的功能主要體現(xiàn)在價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理兩個方面。但是，隨著信息資源的開發(fā)、傳播與期貨交易的鏈接與融合，以及投資主體對客觀事物認識的深化和信息需求水平的提高，期貨市場的另一種功能屬性——信息開發(fā)功能，開始凸現(xiàn)出來，并逐步發(fā)展成為與發(fā)現(xiàn)價格和管理風(fēng)險一樣的又一功能。這個新的功能并不和發(fā)現(xiàn)價格、管理風(fēng)險等功能相割裂，而是緊密地聯(lián)系在一起，相互融合交流，共同推動著期貨市場發(fā)展的高度化。

1、期貨交易信息是價格發(fā)現(xiàn)功能的基礎(chǔ)

通常而言，由于現(xiàn)貨價格在形成過程中的時滯性、分散性和信息不對稱性，其價格的真實性受到嚴重影響。以現(xiàn)貨價格作為市場信號和決策依據(jù)，不僅會形成高昂的交易成本，而且有可能造成不必要的損失。而對于處于完全競爭狀態(tài)的期貨市場來說，由于具有公平的交易規(guī)則和日漸合理的交易方式，眾多買家和賣家能將自己掌握的各方面市場信息充分匯集到期貨價格中。期貨價格中所融入的各種市場信息不僅包括了現(xiàn)貨價格的實際變化、投資者對各種市場信息的判斷，而且也包含了其對歷史交易信息的整理加工、對即時交易信息的深度挖掘利用。由于期貨交易定單流可以將宏觀經(jīng)濟信息的判斷或預(yù)期等各項內(nèi)容都考慮到或者融入進來，因此很多投資者(當然不是全部)完全可以將期貨交易信息作為一個重要的觀測載體，通過深入分析期貨交易歷史信息和價格動態(tài)做出買賣決策。由此各類現(xiàn)貨信息和歷史期貨交易信息集中過濾所形成的期貨價格，將有助于較快速度地反映真實的供求狀況及其未來價格變動趨勢，形成合理的價格信號。

2、利用期貨交易信息完善風(fēng)險管理功能

套期保值是期貨市場所有參加者熟知的一項功能。這個功能雖然有其固有的基本交易策略，但是也不是動輒就能完美無缺，很多期貨交易者在實踐中往往會面臨一定的風(fēng)險損失。風(fēng)險的來源主要源于對平倉時機的選擇。何時平倉必須依靠對基差信息的深入分析。所謂基差實際上就是現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的差額。實踐表明，基差的變動可以使套期保值者的頭寸狀況得到改善或更加糟糕；例如，對于將來要賣出現(xiàn)貨的空頭套期保值者來說，基差出現(xiàn)擴大就意味著套期保值出現(xiàn)盈利。相反，基差出現(xiàn)縮小，則套期保值狀況出現(xiàn)惡化。因此，所有套期保值者不僅要分析基差歷史變化，而且也要就要深入了解影響基差的變動各項信息，在最盡可能有利的基差點上完成套期保值。

3、信息開發(fā)：期貨市場的新功能

在期貨交易的方式、價格、流程及利潤源中，信息是充斥在各個環(huán)節(jié)的，信息作為期貨交易基礎(chǔ)能更好地解釋期貨交易的過程，期貨市場中信息場的存在更能說明各種信息的綜合作用對期貨交易基礎(chǔ)的演變過程。單從前述的兩個方面看，價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理的功能雖然是發(fā)達期貨市場自身所具有的功能，這種功能從根本上看，離不開期貨市場的高度通暢的信息流。應(yīng)該說就此而言，交易信息對期貨市場功能的發(fā)揮的影響已經(jīng)足夠大了。但是，問題并不僅僅止于此。事實上，假如期貨市場所的市場信息開發(fā)過程能和期貨交易活動真能實現(xiàn)高度融合，那么在期貨市場中必將醞釀出一項新的功能——信息開發(fā)功能。

期貨市場的信息開發(fā)功能主要包括四個方面，即選擇和整理信息的功能，保存和傳遞信息的功能，重組和創(chuàng)建信息的功能，改造和開發(fā)信息的功能。從客觀條件看，期貨交易所在期貨的信息場中處于樞紐地位，具有整理交易數(shù)據(jù)的先天性條件。對于期貨交易所來說承擔(dān)著三個方面的信息開發(fā)職能。

——設(shè)計合理的交易機制和市場規(guī)則。這是提高信息效率的基礎(chǔ)。

——采集、挖掘、過濾和整合信息。這屬于信息開發(fā)本身范疇。——披露和傳遞各種信息。期貨交易所開發(fā)信息必須有完備的信息披露內(nèi)容和規(guī)則，也必須有高效的信息傳播途徑，以此保障信息功能的高效性。

事實上，如果期貨交易所能夠主動、自覺地開發(fā)期貨交易信息，積極借助信息技術(shù)和各種傳播渠道，那么很明顯期貨市場的信息開發(fā)功能將明顯提升，并系統(tǒng)地促進套期保值和價格發(fā)現(xiàn)功能的實現(xiàn)。

總之，高度發(fā)達的期貨市場將是一個信息資源得到高度開發(fā)和利用的市場，期貨市場的信息開發(fā)功能不僅有助于從質(zhì)量上提升期貨市場功能，同時也拓展了期貨市場功能的范圍。無論對于發(fā)達市場還是新興市場而言，要想不斷將期貨市場的功能向更高度予以推動都離不開對期貨市場信息開發(fā)功能的挖掘。期貨交易所的信息開發(fā)職能始終是期貨市場信息開發(fā)功能的最基本、最核心的內(nèi)容之一。

五、利用信息服務(wù)創(chuàng)新增強期貨交易所競爭力和定價權(quán)

1、全球期貨交易所競爭日趨激烈

期貨交易所是爭奪定價權(quán)的前哨。近些年，全球期貨交易所的競爭日趨激烈，對各國大宗商品和金融資產(chǎn)定價權(quán)的爭奪產(chǎn)生了巨大影響。為了爭奪對市場的控制力和影響力，期貨交易所之間的競爭日趨激烈，主要集中在兩個方面。第一，市場控制力，即交易所力圖通過品種和規(guī)模的擴張增強市場影響力和輻射力；第二，信息控制力和影響力，即利用信息資源的技術(shù)標準、服務(wù)水平來影響增強市場影響力和經(jīng)營收入水平。這兩方面的發(fā)展緊密聯(lián)系在一起，相互相應(yīng)，相互促進。

為了達到這些目標，全球一些主要的交易所掀起了合并浪潮，在合并過程中關(guān)于信息資源的開發(fā)利用出現(xiàn)四個趨勢。第一，信息供應(yīng)逐漸被國際大型期貨期權(quán)交易所控制和壟斷。第二，以市場的成熟為基礎(chǔ)，對期貨交易信息進行一定形式和程度的收費成為潮流。第三，信息服務(wù)為交易所經(jīng)營和擴張?zhí)峁┝舜罅康馁Y金支持。第四，調(diào)整交易時間，加快技術(shù)整合，提供各洲的不間斷交易，擴大信息影響力。從國際經(jīng)驗看，世界很多證券期貨交易所的收入來源已經(jīng)發(fā)生變化，信息服務(wù)已經(jīng)成為其收入的主要來源之一。收入途徑的變化，不僅增強了交易所實力，而且也反過來為其信息的深度開發(fā)奠定了堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)。

2、國際期貨交易所信息開發(fā)與服務(wù)收入

國際主要期貨交易所的市場數(shù)據(jù)銷售大都是通過數(shù)據(jù)賣主進行的。數(shù)據(jù)賣主獲得交易所授權(quán)后，將市場數(shù)據(jù)銷售給個人或機構(gòu)用戶。部分交易所不僅通過數(shù)據(jù)賣主銷售數(shù)據(jù)，而且可以通過數(shù)據(jù)傳輸專線直接向終端用戶供應(yīng)數(shù)據(jù)。如芝加哥商業(yè)交易所的最終用戶可以從認可的數(shù)據(jù)賣家或者直接從交易所通過CME數(shù)據(jù)傳輸專線獲得數(shù)據(jù)。一些交易所還允許賣主將數(shù)據(jù)銷售給下一級賣家，如芝加哥期貨交易所的賣主經(jīng)批準后，可以作為直接的或間接的賣主，從事再次銷售市場數(shù)據(jù)活動。

近些年，期貨交易所收入結(jié)構(gòu)的多元化已經(jīng)成為一個趨勢。由于現(xiàn)貨和衍生品市場交易的不斷活躍，交易者對信息的需求相應(yīng)出現(xiàn)了大幅度的上漲，由此也帶來了期貨交易所信息服務(wù)收入的增長。總體來看，國際主要期貨交易所2001，2005年期間的信息服務(wù)收入呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的趨勢。例如芝加哥商業(yè)交易所的報價數(shù)據(jù)費在2004財年內(nèi)增長了15％。從信息服務(wù)收入占交易所總收入的比重來看，大部分交易所的這一數(shù)據(jù)在14％～18％之間。總體上看，隨著市場信息需求的不斷增加，信息服務(wù)已從昔日的“副產(chǎn)品”轉(zhuǎn)變?yōu)槠谪浗灰姿恼缴虡I(yè)業(yè)務(wù)，信息服務(wù)收入也隨之成為期貨交易所的總收入的重要組成部分，并呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長態(tài)勢。

3、我國加快期貨交易所信息資源的開發(fā)迫在眉睫