投資制度論文精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇投資制度論文范文，愿它們成為您寫作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的財(cái)政投資主要是公共性的，它直接為市場(chǎng)提供基礎(chǔ)設(shè)施和公用設(shè)施等外部條件，在這種背景下，財(cái)政投資評(píng)審活動(dòng)的性質(zhì)和目的是為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)，其制度、內(nèi)容、方式方法也要與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)。作為公共性投資，其首要目的是服務(wù)于社會(huì)利益，而不是追求項(xiàng)目本身的市場(chǎng)贏利，其項(xiàng)目效益必須采用社會(huì)方式，而不是商業(yè)方式來(lái)評(píng)審。因此，公共投資效果的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，就不能局限于項(xiàng)目本身的市場(chǎng)成本與收益，還必須包括項(xiàng)目所涉及的社會(huì)成本與所產(chǎn)生的社會(huì)收益。

明確服務(wù)對(duì)象，明確服務(wù)的切入點(diǎn)，是財(cái)政投資評(píng)審當(dāng)前和今后生存與發(fā)展之本。

財(cái)政投資評(píng)審首先要為政府投資管理服務(wù)。從宏觀的角度上講，評(píng)審要站得高，要有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光和宏觀意識(shí)，當(dāng)好政府的投資參謀和助手，為合理有效地配置和使用公共資金，提供投資信息和政策建議，減少和避免政府投資的失誤；從微觀的角度講，財(cái)政投資評(píng)審要為政府投資具體項(xiàng)目的監(jiān)管服務(wù)，行使業(yè)主對(duì)政府投資項(xiàng)目職能，合理控制工程造價(jià)。

評(píng)審要為財(cái)政部門的項(xiàng)目支出預(yù)算管理服務(wù)。要充分體現(xiàn)出評(píng)審機(jī)構(gòu)的財(cái)政特色，即站在財(cái)政部門的角度，利用自己擁有的專業(yè)技術(shù)力量，通過(guò)科學(xué)、規(guī)范的評(píng)審措施算細(xì)賬、算實(shí)賬，為財(cái)政部門安排或調(diào)整項(xiàng)目支出預(yù)算提供專業(yè)技術(shù)依據(jù)，提高財(cái)政資金的有效性，筑起一道堅(jiān)固的防線，并為財(cái)政投資決策提供準(zhǔn)確的信息和政策建議。

評(píng)審要為財(cái)政支出項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)服務(wù)。財(cái)政支出項(xiàng)目?jī)?nèi)容十分廣泛，特別是建設(shè)性項(xiàng)目之間差異大、建設(shè)周期長(zhǎng)、項(xiàng)目效益不確定性等因素，要求財(cái)政投資評(píng)審機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮自己的專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，認(rèn)真履行自己的職責(zé)，對(duì)財(cái)政支出的建設(shè)性項(xiàng)目進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，為政府合理安排財(cái)政性建設(shè)資金、提高財(cái)政資金效益發(fā)揮應(yīng)有的作用。

二、明確財(cái)政投資評(píng)審的職責(zé)范圍，使其更好地服務(wù)于微觀市場(chǎng)

財(cái)政投資評(píng)審活動(dòng)將大大提高財(cái)政投資的效率，其內(nèi)容涉及到方方面面，多就投資項(xiàng)目本身的效率來(lái)評(píng)審，考核項(xiàng)目本身的活動(dòng)情況、活動(dòng)過(guò)程和活動(dòng)結(jié)果，更側(cè)重于微觀經(jīng)濟(jì)，而不是投資所產(chǎn)生的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。雖然項(xiàng)目的評(píng)價(jià)涉及社會(huì)成本和社會(huì)效益，但仍然是圍繞著項(xiàng)目本身來(lái)進(jìn)行的。

評(píng)審工作要從駕輕就熟的政府指令性方式中解脫出來(lái)，學(xué)習(xí)運(yùn)用市場(chǎng)知識(shí)和手段，積極地從制度和方法上研究實(shí)施工程量清單計(jì)價(jià)前提下的新思路、新方法，引入政府投資項(xiàng)目公眾參與和專家評(píng)審機(jī)制，加大決策咨詢力度，以適應(yīng)政府投資管理的需要。

要保證建設(shè)工期、質(zhì)量和成本支出，防止欺詐行為；要在審查環(huán)節(jié)杜絕缺項(xiàng)、漏項(xiàng)、少報(bào)工程量，避免中標(biāo)后再結(jié)算中補(bǔ)報(bào)工程差額的“釣魚”現(xiàn)象。

在項(xiàng)目決策設(shè)計(jì)階段，要參與審查擬建項(xiàng)目的設(shè)計(jì)方案，設(shè)備選型和投資估算；審查初步設(shè)計(jì)概算，進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，從經(jīng)濟(jì)技術(shù)角度協(xié)助設(shè)計(jì)優(yōu)化。在工程承發(fā)包階段，要參與編制招標(biāo)文件、制定合同條款、審定標(biāo)底；在項(xiàng)目實(shí)施階段應(yīng)跟蹤審查設(shè)備、材料訂貨、工程預(yù)算、工程進(jìn)度款撥付、審查變更和付款簽證、審核相關(guān)索賠等；在竣工驗(yàn)收階段，重點(diǎn)審查工程價(jià)款結(jié)算和竣工財(cái)務(wù)決算，項(xiàng)目的余款額只有在評(píng)審后才能確認(rèn)。

政策性很強(qiáng)的工作，要求有較高的透明度，本著實(shí)事求是、機(jī)會(huì)均等、誠(chéng)實(shí)信用的原則進(jìn)行。財(cái)政投資評(píng)審既掌握著社會(huì)平均消耗量，又了解建筑市場(chǎng)價(jià)格信息，使之有可能形成一個(gè)較為客觀的社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)。這樣一方面可以按照國(guó)家的政策、法規(guī)從嚴(yán)掌握評(píng)審，另一方面又能夠尊重客觀實(shí)際，避免內(nèi)部人操縱招投標(biāo)的形式和結(jié)果。

加快建立財(cái)政投資評(píng)審信息系統(tǒng)，有利于及時(shí)掌握建筑市場(chǎng)價(jià)格信息，通過(guò)充分積累和分析工程造價(jià)資料，有效利用過(guò)去的數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)變化和投資趨勢(shì)，以提高財(cái)政投資評(píng)審的精度，合理確定與有效控制政府投資。

工程量清單講價(jià)是一種技術(shù)性

三、進(jìn)一步規(guī)范財(cái)政投資評(píng)審，切實(shí)有效地發(fā)揮財(cái)政職能

財(cái)政投資評(píng)審是財(cái)政部門一項(xiàng)政策性、專業(yè)性和技術(shù)性很強(qiáng)的工作，要使財(cái)政投資評(píng)審工作規(guī)范運(yùn)作，發(fā)揮其在基本建設(shè)項(xiàng)目投資中的職能作用，就必須建立和完善投資項(xiàng)目評(píng)審機(jī)制，做到與財(cái)政職能的充分結(jié)合與緊密鏈接。

基建工程項(xiàng)目預(yù)算編制具有工作量大，專業(yè)性、技術(shù)性強(qiáng)的特點(diǎn)，充分利用評(píng)審中心的專業(yè)技術(shù)力量和技術(shù)手段，配合財(cái)政部門搞好建設(shè)項(xiàng)目預(yù)算的編制工作，使基建項(xiàng)目預(yù)算編制更加科學(xué)化、規(guī)范化，有效控制建設(shè)規(guī)模和建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，從而強(qiáng)化預(yù)算約束，維護(hù)預(yù)算的嚴(yán)肅性。

財(cái)政投資評(píng)審機(jī)構(gòu)與國(guó)庫(kù)支付相互協(xié)調(diào)配合，對(duì)集中支付項(xiàng)目資金應(yīng)按基本建設(shè)計(jì)劃撥款、按基本建設(shè)程序撥款、按基本建設(shè)支出預(yù)算撥款和按基本建設(shè)工程進(jìn)度撥款的“四按”原則進(jìn)行監(jiān)督，實(shí)行對(duì)建設(shè)項(xiàng)目全過(guò)程跟蹤問(wèn)效，使財(cái)政部門對(duì)項(xiàng)目進(jìn)展情況心中有效，合理控制和調(diào)整項(xiàng)目資金的流量、流向，提高基建項(xiàng)目預(yù)算執(zhí)行和國(guó)庫(kù)支付工作的準(zhǔn)確性，從而保證財(cái)政資金的安全高效。切實(shí)做好政府采購(gòu)基建項(xiàng)目及大型修繕項(xiàng)目的預(yù)、決算評(píng)審工作。通過(guò)評(píng)審合理確定工程造價(jià)，為財(cái)政部門安排基本建設(shè)項(xiàng)目支出預(yù)算和為政府采購(gòu)管理部門控制基本建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)提供依據(jù)，使政府采購(gòu)招標(biāo)工作與國(guó)家基本建設(shè)項(xiàng)目管理程序相銜接。

評(píng)審直接表現(xiàn)為財(cái)政性投資項(xiàng)目支出的核減，而更重要的是通過(guò)評(píng)審工作，積累和分析財(cái)政性基本建設(shè)資金使用效益等方面的數(shù)據(jù)和資料，從單位工程造價(jià)、固定資產(chǎn)交付使用率、投資利潤(rùn)率、建設(shè)周期等指標(biāo)對(duì)財(cái)政性投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益作出客觀評(píng)價(jià)，為財(cái)政投資決策提供準(zhǔn)確信息和依據(jù)。

通過(guò)對(duì)財(cái)政投資項(xiàng)目竣工財(cái)務(wù)決算的評(píng)審，合理確定財(cái)政投資項(xiàng)目的工程成本和各項(xiàng)費(fèi)用支出，達(dá)到事前、事中、事后全過(guò)程監(jiān)督的目的。對(duì)擅自超標(biāo)準(zhǔn)、超規(guī)模、超預(yù)算形成的資金缺口，財(cái)政一律不予認(rèn)賬，切實(shí)硬化預(yù)算約束，維護(hù)《預(yù)算法》的嚴(yán)肅性。

項(xiàng)目單位依據(jù)評(píng)審中心審定的固定資產(chǎn)移交表和竣工決算批復(fù)文件，辦理固定資產(chǎn)移交和產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)。

財(cái)政投資評(píng)審系統(tǒng)經(jīng)過(guò)近年來(lái)的發(fā)展，為財(cái)政部門加強(qiáng)基本建設(shè)財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)項(xiàng)目支出預(yù)算管理，做出了突出的貢獻(xiàn)。但很多問(wèn)題仍直接制約著財(cái)政投資評(píng)審在更大范圍、更深層次發(fā)揮作用。充分發(fā)揮財(cái)政投資評(píng)審工作的財(cái)政職能還要關(guān)注以下幾點(diǎn)：

1.以制度建設(shè)為切入點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)依法評(píng)審。目前投資評(píng)審在涉及微觀范疇內(nèi)的業(yè)務(wù)范圍、管理制度、運(yùn)轉(zhuǎn)流程等，并沒(méi)有法律依據(jù)，這就造成了評(píng)審工作的不規(guī)范性與不確定性，因此制定指導(dǎo)財(cái)政投資評(píng)審業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，可以使財(cái)政投資評(píng)審系統(tǒng)形成統(tǒng)一、規(guī)范、有序的行為規(guī)范。

2.以調(diào)整機(jī)構(gòu)性質(zhì)為切入點(diǎn)，使評(píng)審機(jī)構(gòu)真正履行財(cái)政職能。把評(píng)審機(jī)構(gòu)定性為行政系統(tǒng)或者實(shí)行公務(wù)員管理的事業(yè)單位，賦予其項(xiàng)目支出預(yù)算管理和監(jiān)督的財(cái)政職能，這樣可以有效地回避“評(píng)審中心是中介機(jī)構(gòu)”這一爭(zhēng)論，使評(píng)審機(jī)構(gòu)真正公平、公正的履行其財(cái)政信貸并不能夠滿足農(nóng)戶的資金需求，小額信貸供需不平衡是制約農(nóng)村金融健康發(fā)展的重要瓶頸。主要是農(nóng)村信用社小額信貸的自然風(fēng)險(xiǎn)大，我國(guó)仍處于社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初級(jí)階段，農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)方式還是以農(nóng)戶家庭經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，這一生產(chǎn)方式規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。而小額信貸的服務(wù)對(duì)象是以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收入為主要來(lái)源的農(nóng)戶，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效益是農(nóng)戶償債能力的重要保證，一旦遇到較大的自然災(zāi)害，信貸資金就面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)?shù)亻_(kāi)展小額信貸的農(nóng)村信用社將面臨災(zāi)難性的損失，影響其繼續(xù)開(kāi)展業(yè)職能

3.以提高評(píng)審質(zhì)量為切入點(diǎn)，提升投資評(píng)審工作的科學(xué)性。評(píng)審質(zhì)量是財(cái)政投資評(píng)審的生命線。目前，全國(guó)投資評(píng)審行業(yè)沒(méi)有統(tǒng)一的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)審報(bào)告質(zhì)量參差不齊，格式各不相同，勢(shì)必造成委托者在比較、決策時(shí)的困難。制定統(tǒng)一規(guī)范，明確行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，不僅有利于比較，對(duì)比，而且有利于建立項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)體系，為昀終的財(cái)政投資決策提供技術(shù)支持。

篇(2)

一、臺(tái)灣的QFII制度:

臺(tái)灣于1990年12月28日頒布該項(xiàng)制度,允許外資專業(yè)投資機(jī)構(gòu)自1991年起直接投資臺(tái)灣股市,規(guī)定符合特定資格條件的外資專業(yè)投資機(jī)構(gòu),可以直接申請(qǐng)投資臺(tái)股。最初獲準(zhǔn)進(jìn)入臺(tái)灣證券市場(chǎng)的外資機(jī)構(gòu)投資者必須滿足以下條件中的一項(xiàng):(1)若是外資銀行,它的總資產(chǎn)要在西方大銀行排名前500名之內(nèi),且持有證券資產(chǎn)總額在3億美元以上;(2)若是外資保險(xiǎn)公司,要求從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)10年,且持有證券資產(chǎn)總額在5億美元以上;(3)若是基金管理機(jī)構(gòu),要求公司成立滿5年,且經(jīng)營(yíng)證券投資基金資產(chǎn)總額在5億美元以上。1991年3月,臺(tái)灣核準(zhǔn)第一家外資專業(yè)投資機(jī)構(gòu)直接投資臺(tái)股。

1993年以來(lái),臺(tái)灣監(jiān)管當(dāng)局不斷放寬成為QFII的資格條件:

(1)增加QFII的類別。1993年QFII主體從外資銀行、保險(xiǎn)公司、基金管理公司拓展到外資證券商和臺(tái)灣島內(nèi)證券商擁有控股權(quán)的海外證券商,1995年拓展為外國(guó)政府投資機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老基金,1996年包括了共同基金、單位信托或投資信托;

(2))放寬經(jīng)營(yíng)年限要求。1993年把可擔(dān)任QFII的外資保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)年限從不少于10年放寬到不少于5年;

(3)放松實(shí)力要求。1993年有資格成為QFII的外資銀行從總資產(chǎn)為世界前500名降為世界前1000名;

(4)放寬證券投資要求。1993年對(duì)可以申請(qǐng)成為QFII的外資基金管理機(jī)構(gòu)其經(jīng)營(yíng)證券投資基金資產(chǎn)額從5億美元以上放寬到3億美元以上,1995年進(jìn)一步放寬到2億美元以上。對(duì)成為QFII的外資保險(xiǎn)公司投資證券金額的要求從開(kāi)始的不少于5億美元放寬到1995年的不少于3億美元。現(xiàn)行的QFII的資格條件包括:(1)若是外資銀行,它的總資產(chǎn)要在西方大銀行排名前1000名之內(nèi),且具有國(guó)際金融、證券或信托業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn);(2)若是外資保險(xiǎn)公司,要求從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)3年,且持有證券資產(chǎn)總額在3億美元以上;(3)若是基金管理機(jī)構(gòu),要求公司成立滿3年,且經(jīng)營(yíng)證券投資基金資產(chǎn)總額在2億美元以上;(4)對(duì)證券公司而言,凈資產(chǎn)超過(guò)1億美元且具有國(guó)際證券投資經(jīng)驗(yàn);(5)其他機(jī)構(gòu)投資者包括:外國(guó)政府擁有的投資機(jī)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)歷史不少于2年的養(yǎng)老基金、經(jīng)營(yíng)歷史不少于3年的互惠基金、單位信托、投資信托并且其管理的資產(chǎn)不少于2億美元。

臺(tái)灣QFII制度的演變情況詳見(jiàn)表一:資料來(lái)源:(1)LEE-RONGWANG,CHUNG-HUASHEN,"DOFOREIGNINVESTMENTSAFFECTFOREIGNEXCHANGEANDSTOCKMARKETS-THECASEOFTAIWAN",APPLIEDECONOMICS,1999,31,1303-1314;(2)臺(tái)灣證券交易所。

在資金運(yùn)用方面,一開(kāi)始要求QFII將匯入資金基本上全部投于證券,1991年底允許QFII將匯入金額的10%存入3個(gè)月期的新臺(tái)幣定期存款賬戶,1992年初更允許這10%的金額可投資于距到期日3個(gè)月內(nèi)的貨幣市場(chǎng)工具,1994年又允許QFII使用的3個(gè)月期定期存款賬戶到期后可以續(xù)存3個(gè)月,1995年將可投資貨幣市場(chǎng)工具的限額從10%提高到30%.1998年臺(tái)灣允許QFII投資期貨市場(chǎng),2000年允許投資臺(tái)灣本土公司發(fā)行并在本土交易的可轉(zhuǎn)換債券和資信級(jí)別較低的金融債券。

當(dāng)前QFII的投資范圍包括:(1)上市交易和柜臺(tái)交易的股票;(2)上市交易和柜臺(tái)交易的受益憑證;(3)政府債券、金融債券、普通公司債券和可轉(zhuǎn)換公司債券;(4)定期存款、貨幣市場(chǎng)工具、開(kāi)放式基金、以現(xiàn)金結(jié)算的認(rèn)購(gòu)或認(rèn)沽權(quán)證、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的新臺(tái)幣債券等。QFII的投資享受一定的稅收優(yōu)惠,除紅利部分需交納20%的預(yù)提稅外,QFII免交資本增值稅。

臺(tái)灣證券市場(chǎng)自由化進(jìn)程將加速推進(jìn),可能在近期內(nèi)取消對(duì)外資控制上市公司股權(quán)的上限設(shè)置(銀行、電訊及新聞出版類上市公司除外)。長(zhǎng)期而言,隨著加入WTO,臺(tái)灣將最終取消QFII制度。

二、印度的FII制度:

印度的FII(FOREIGNINSTITUTIONALINVESTORS)制度類似臺(tái)灣的QFII制度。1992年印度政府外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者指引(GUIDELINESFORFOREIGNINSTITUTIONALINVESTOR)開(kāi)啟外資參與印度證券市場(chǎng)的大門。根據(jù)1995年11月印度證監(jiān)會(huì)(SECURITIESANDEXCHANGEBOARDOFINDIA,簡(jiǎn)稱為SEBI)公布的SEBI(外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者)指引規(guī)定,外國(guó)投資者必須具有專業(yè)能力、財(cái)務(wù)實(shí)力、良好聲譽(yù)、歷史業(yè)績(jī)并受注冊(cè)地金融監(jiān)管當(dāng)局嚴(yán)格監(jiān)管,經(jīng)印度證監(jiān)會(huì)和印度儲(chǔ)備銀行(RESERVEBANKOFINDIA,簡(jiǎn)稱為RBI)批準(zhǔn)后可取得FII資格。FII的投資范圍包括印度一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)上市證券(包括股票、債券、認(rèn)股權(quán)證)、未上市的債券、印度國(guó)內(nèi)的互惠基金及單位信托。FII投資單一印度公司股權(quán)上限為10%,所有FII投資單一印度公司的股權(quán)上限為24%,但特殊情況可達(dá)40%.投資所得在扣除10%資本增值稅和20%的股利與利息所得稅后可以匯出,無(wú)需進(jìn)一步審批。

盡管開(kāi)放程度不及臺(tái)灣,印度也不斷調(diào)整政策鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資。在原有的養(yǎng)老金、互惠基金、投資信托、保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司、銀行、資產(chǎn)管理公司、投資顧問(wèn)公司、機(jī)構(gòu)投資組合管理公司、受托人、被授權(quán)人、受托代管公司的基礎(chǔ)上,最近FII的范圍擴(kuò)大后涵蓋捐贈(zèng)基金、大學(xué)基金、基金會(huì)和慈善基金等。印度證監(jiān)會(huì)允許外國(guó)證券商代表注冊(cè)的FII在印度運(yùn)作,外資可與印度伙伴合作設(shè)立合資股票經(jīng)紀(jì)公司、資產(chǎn)管理公司、商人銀行。FII可開(kāi)立外幣帳戶和非居民盧比帳戶,兩類帳戶之間的資金流動(dòng)以市場(chǎng)匯率結(jié)算。近年來(lái),印度資本市場(chǎng)的規(guī)模和深度均因引入外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者而有所發(fā)展。

三、外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的影響:

有關(guān)QFII對(duì)股市和匯市影響的論戰(zhàn)由來(lái)已久。支持者認(rèn)為,由于穩(wěn)定效應(yīng)和示范效應(yīng),外國(guó)投資對(duì)本國(guó)股票市場(chǎng)影響正面。發(fā)展中國(guó)家股市投資者以散戶為主,易追漲殺跌,不利于市場(chǎng)穩(wěn)定。外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者注重基本分析,利于股市的深化、穩(wěn)定和成熟。反對(duì)者認(rèn)為,外國(guó)投資者本身是不穩(wěn)定和不確定的。外資的流入會(huì)托高股價(jià),但其流出將拖低股票價(jià)格。如果沒(méi)有嚴(yán)格監(jiān)管,大量而突然的外資出入會(huì)加大股市的波動(dòng)。另一方面,外國(guó)投資將伴隨頻繁的貨幣兌換,不利于貨幣匯率的穩(wěn)定。匯率風(fēng)險(xiǎn)的增加會(huì)影響對(duì)外貿(mào)易,并加大對(duì)沖成本。

臺(tái)灣與印度的情況均表明,外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的進(jìn)入增加當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的資金供給,具體情況如下圖所示。

資料來(lái)源:臺(tái)灣證券交易所,印度證券交易所。

截止2000年底FII在印度證券市場(chǎng)的累計(jì)凈投資達(dá)120億美元。

實(shí)證研究表明,外資的進(jìn)出會(huì)加大本幣匯率的波動(dòng)但對(duì)股市波動(dòng)的影響輕微,另外,在外資流入之前,股價(jià)的波動(dòng)主要由非基本因素變化引起,在外資流入之后,股價(jià)的波動(dòng)由基本因素和非基本因素變化引致(LEE-RONGWANG,CHUNG-HUASHEN,1999)。臺(tái)灣的QFII總體買超,先虧后盈。外國(guó)法人從1991年4月起獲準(zhǔn)匯入4.47億美元,其中多于臺(tái)灣股指4900點(diǎn)左右建倉(cāng),結(jié)果指數(shù)下跌到4000點(diǎn),虧損累累。1992年外資匯入資金增為8.46億美元,但股指進(jìn)一步下滑至3000點(diǎn),QFII總體平均獲利率為-11.62%.1993年初,臺(tái)灣股市徘徊于3000-4000點(diǎn),外資繼續(xù)吸納當(dāng)?shù)赝顿Y者避之惟恐不及的績(jī)優(yōu)股,并一反臺(tái)灣股市超短線進(jìn)出的作風(fēng),采取中長(zhǎng)期投資策略,且操盤人也逐步本土化,當(dāng)年第4季度臺(tái)灣景氣回升,股指上升到6000點(diǎn),平均獲利35.94%,結(jié)果重視基本面研究的外國(guó)法人機(jī)構(gòu)成為1993年和1994年多頭市場(chǎng)的贏家。

QFII進(jìn)入不但影響了臺(tái)灣的投資理念,而且提高了臺(tái)灣市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的比重。

表二:臺(tái)灣投資人類別交易比重年份臺(tái)灣自然人臺(tái)灣法人外國(guó)自然人外國(guó)法人

199689.38.60.02.1199790.77.60.01.7199889.78.60.01.6199988.29.40.02.4200086.110.30.03.6200185.510.10.04.4

資料來(lái)源:臺(tái)灣證券交易所

四、QFII制度對(duì)中國(guó)的影響與對(duì)策

首先,改變市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、資金供求。

由于外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的進(jìn)入,我國(guó)證券市場(chǎng)以散戶投資者為主的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將會(huì)有所改善,機(jī)構(gòu)投資者占比將會(huì)逐步提高。市場(chǎng)資金的供應(yīng)渠道將進(jìn)一步趨于多元化,股票市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性會(huì)進(jìn)一步增加,投資者將會(huì)密切注意金融監(jiān)管當(dāng)局審批QFII的進(jìn)展情況及其對(duì)市場(chǎng)的影響,人民幣匯率的波動(dòng)將會(huì)加大,外匯市場(chǎng)和證券市場(chǎng)的國(guó)際化程度會(huì)逐步提高,那些在國(guó)際化進(jìn)程中進(jìn)展較快的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)將在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中贏得先機(jī)。

其次,影響投資策略與投資理念。

目前我國(guó)證券市場(chǎng)投資者的主要目標(biāo)是通過(guò)短線操作獲取二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差,對(duì)股票價(jià)格的漲落關(guān)注過(guò)多,對(duì)上市公司本身的經(jīng)營(yíng)和效益則關(guān)心不夠。客觀地講,這種投資理念是我國(guó)特有的經(jīng)濟(jì)制度和證券市場(chǎng)制度的產(chǎn)物。隨著越來(lái)越多的外國(guó)券商和外國(guó)投資者進(jìn)入我國(guó),國(guó)內(nèi)券商和投資者與國(guó)外的接觸日益頻繁,國(guó)際上流行的投資理念將逐漸被我國(guó)的投資者接受。投資者會(huì)更加重視上市公司及其股票的投資價(jià)值,中長(zhǎng)期投資、組合管理和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)也將深入人心。

最后,金融創(chuàng)新步伐將進(jìn)一步加快。

由于在國(guó)外市場(chǎng)上的豐富經(jīng)驗(yàn),QFII對(duì)金融衍生產(chǎn)品研究與開(kāi)發(fā)將有一定的推動(dòng)作用。境內(nèi)外券尚、基金管理公司、保險(xiǎn)公司等在金融創(chuàng)新方面的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求會(huì)越來(lái)越高,各方對(duì)熟悉國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)運(yùn)作的高級(jí)金融人才的爭(zhēng)奪將迅速升級(jí)。

我們的對(duì)策:

宏觀對(duì)策:精心策劃,配套改革,逐步開(kāi)放。

我國(guó)建立QFII制度,需與加入WTO的承諾條款相協(xié)調(diào),本著金融互惠的原則選擇信譽(yù)卓著、實(shí)力雄厚的外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),適當(dāng)保護(hù)關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要行業(yè)如金融業(yè)、電信業(yè)等,定期檢討開(kāi)放效果,密切注意對(duì)外匯市場(chǎng)可能帶來(lái)的負(fù)面影響,根據(jù)具體情況調(diào)整相關(guān)政策,注意與外匯管理和金融監(jiān)管制度協(xié)調(diào),加快稅收制度、會(huì)計(jì)制度、信息披露等方面改革。

篇(3)

【關(guān)鍵詞】海外投資保險(xiǎn)制度；單邊模式；雙邊模式；混合模式

一、海外投資保險(xiǎn)制度的概念

海外投資保險(xiǎn)制度（overseasinvestmentinsurancescheme）又稱海外投資保證制度（investmentguaranteeprogram），是資本輸出國(guó)政府對(duì)本國(guó)海外投資者在國(guó)外可能遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)，提供保險(xiǎn)或保證，投資者向本國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)保險(xiǎn)后，若承保的政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，致使投資者遭受損失，則由國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)賠償其損失的制度。投資者向本國(guó)投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)保險(xiǎn)，在獲得批準(zhǔn)后，若承保的政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，致使投資者蒙受損失，則由國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)補(bǔ)償其損失。國(guó)際法條文中，通常用“海外投資保證制度”代替“海外投資保險(xiǎn)制度”，從嚴(yán)格意義上講，海外投資保險(xiǎn)制度與海外投資保證制度是既有區(qū)別又有聯(lián)系的。承保范疇的區(qū)別：海外投資保險(xiǎn)制度，是國(guó)家政府支持下的一種特殊的保險(xiǎn)制度，承保范圍只限于政府指定的政治風(fēng)險(xiǎn)；海外投資保證制度，不僅包括對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的承保，而且也包括對(duì)非政治性的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承保。賠償方式上的區(qū)別：投資保證，一般對(duì)所受損失進(jìn)行全部補(bǔ)償；投資保險(xiǎn)，只按投資的一定比例并且基于一定條件進(jìn)行補(bǔ)償。從功能的聯(lián)系上講，二者是一致的，都是為了鼓勵(lì)、促進(jìn)、保護(hù)本國(guó)海外投資而建立的保障制度。

二、海外投資保險(xiǎn)制度立法模式的幾種類型介紹

（一）雙邊模式

雙邊模式是以雙邊保護(hù)協(xié)定的存在作為承保海外投資風(fēng)險(xiǎn)的前提，即美國(guó)與東道國(guó)訂有雙邊投資保護(hù)協(xié)定，投資者只有在于美國(guó)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資，才可以申請(qǐng)保險(xiǎn)。當(dāng)規(guī)定的政治風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，美國(guó)向投資者賠償損失后，就取得了法定的代位權(quán)求償權(quán)。美國(guó)政府就有權(quán)向東道國(guó)索賠。

（二）單邊模式

日本的海外投資保險(xiǎn)制度采用的是與美國(guó)截然不同的單邊模式。即不以日本同東道國(guó)訂立的雙邊保證協(xié)定為前提，只依據(jù)日本的國(guó)內(nèi)法，就可以對(duì)海外投資進(jìn)行保險(xiǎn)。

（三）多邊模式

多邊模式又稱混合模式，以德國(guó)為代表。多邊模式將雙邊模式與單邊模式結(jié)合在一起，以雙邊模式為主，以單邊模式為輔，比單純的雙邊模式和單邊模式更具有靈活性。即與德國(guó)訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國(guó)采用雙邊模式，未與德國(guó)訂有雙邊保護(hù)協(xié)定的東道國(guó)采用單邊模式。將單邊模式與雙邊模式結(jié)合在一起后者，交相為用，以便更好得促進(jìn)海外投資事業(yè)的發(fā)展，保護(hù)海外投資。

三、關(guān)于建立我國(guó)海外頭投資保險(xiǎn)制度模式選擇的幾種學(xué)說(shuō)

目前，過(guò)于構(gòu)建我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度的模式，學(xué)界的學(xué)說(shuō)基本可以歸納為三類：

第一種主張，我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)采取日本式的單邊主義模式。即投資保險(xiǎn)制度不以投資母國(guó)和東道國(guó)之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提。主張單邊模式的理由是，我國(guó)與他國(guó)訂立的投資保護(hù)協(xié)定數(shù)量并不多，若實(shí)行雙邊模式，會(huì)使許多在沒(méi)有與我國(guó)訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資的投資者，得不到投資保險(xiǎn)的保護(hù)，即投資保險(xiǎn)制度不以投資母國(guó)和東道國(guó)之間簽訂雙邊投資保護(hù)制度為法定前提，也會(huì)使海外投資保險(xiǎn)制度發(fā)揮作用的范圍受到限制。

第二種主張，我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)實(shí)行美國(guó)式的雙邊主義模式。即，投資者只能在與母國(guó)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資才能加入保險(xiǎn)。也就是將國(guó)家間的海外投資保護(hù)協(xié)定作為投資母國(guó)國(guó)內(nèi)法的海外投資保險(xiǎn)制度的法定前提。雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度的最大的優(yōu)勢(shì)是，有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。

第三種主張，采用德國(guó)式的混合模式。一部分學(xué)者主張，采取單邊模式還是雙邊模式要依東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)的大小而定，對(duì)于在政治風(fēng)險(xiǎn)小的國(guó)家投資，采取單邊主義的模式，對(duì)于在政治風(fēng)險(xiǎn)大的國(guó)家投資采取雙邊主義模式。另一部分學(xué)者主張，對(duì)于在于我國(guó)訂立雙邊投資保證協(xié)定的國(guó)家投資，采取雙邊模式；對(duì)于在沒(méi)有與我國(guó)訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資，采用單邊便模式。

我國(guó)在建立海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)充分考慮我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際狀況和海外投資的發(fā)展現(xiàn)狀。依據(jù)現(xiàn)實(shí)，根據(jù)實(shí)際需要，全面考察三種制度模式的利弊，做出科學(xué)合理有效的制度模式設(shè)計(jì)。

四、單邊模式與雙邊模式的比較分析

就雙邊模式而言，他有許多單邊模式所不具備的優(yōu)點(diǎn)：

1.雙邊保險(xiǎn)制度可以解決本國(guó)政府在私人海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的代位權(quán)中的出訴權(quán)問(wèn)題。出訴權(quán)是指，投資國(guó)母國(guó)政府將本國(guó)海外投資保險(xiǎn)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的向東道國(guó)政府行使代位求償權(quán)的請(qǐng)求提交國(guó)際法庭，或通過(guò)外交渠道支持這種代位求償請(qǐng)求權(quán)的資格。在海外投資保險(xiǎn)制度中經(jīng)常出現(xiàn)投保人國(guó)籍不連續(xù)的情況，在這種情況下，出訴權(quán)是否要遵守國(guó)籍連續(xù)原則，國(guó)際上尚無(wú)共識(shí)，而雙邊保護(hù)制度中投資國(guó)和東道國(guó)可以通過(guò)簽訂條約商定是否適用“國(guó)籍連續(xù)”原則。

2.雙邊保險(xiǎn)制度能加強(qiáng)本國(guó)海外投資的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代位求償權(quán)的法律效力。投資母國(guó)的海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)代位權(quán)的行使將投資者與東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系轉(zhuǎn)化為投資母國(guó)同東道國(guó)間的官方的關(guān)系。對(duì)于求償主體的變更往往會(huì)遭到東道國(guó)拒絕，在這種情形下，承保機(jī)構(gòu)可以尋求外交保護(hù)或簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定，然而外交保護(hù)受很多不確定因素的影響和嚴(yán)格原則的制約，而雙邊投資保護(hù)協(xié)定可以使代位權(quán)確定化、公法化，為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)提供了充分有效的制度保證。

但是，雙邊模式的保險(xiǎn)制度和單邊模式的保險(xiǎn)制度相比也有其不可避免的缺陷，雙邊模式的保險(xiǎn)制度，以投資母國(guó)與東道國(guó)的雙邊保護(hù)協(xié)定為前提，這就排除了一部分與投資母國(guó)未簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家或地區(qū)的投資者，這些投資者無(wú)法享有投資保險(xiǎn)制度的保護(hù)。而單邊模式投資保險(xiǎn)制度下的海外投資者不受雙邊投資保護(hù)協(xié)定的限制，在任何國(guó)家地區(qū)投資的海外投資者都可以受到平等的保護(hù)。但是單邊制度下通過(guò)外交權(quán)途徑行使代位權(quán)受到一定的限制。如“國(guó)籍連續(xù)原則”“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“卡沃爾條款”的限制，這些限制使海外投資保險(xiǎn)制度的施行處于不確定狀態(tài)。

五、我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度雙邊模式的確立

筆者認(rèn)為，根據(jù)我國(guó)海外投資發(fā)展的現(xiàn)實(shí)以及我國(guó)國(guó)情，我國(guó)適合采用美國(guó)式的雙邊模式的海外投資保證制度。雙邊模式最大的優(yōu)點(diǎn)在于能保證海外投資承保機(jī)構(gòu)的代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。在雙邊投資保護(hù)協(xié)定承認(rèn)兩國(guó)海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的代位權(quán)的前提下，國(guó)際法上的履約義務(wù)使得原屬國(guó)際私人契約關(guān)系的這類代位賠償關(guān)系上升為國(guó)際法上的法律關(guān)系，從而使得海外投資行為受到國(guó)際法層面的保護(hù)。相對(duì)單純依靠外交權(quán)追償?shù)膯芜叡ＷC模式，雙邊模式可以有效地消除東道國(guó)政府援引“卡沃爾主義”條款拒絕投資母國(guó)依據(jù)外交保護(hù)提出國(guó)際索賠。也可以避免因“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國(guó)籍持續(xù)原則”給糾紛處理帶來(lái)的不便。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。根據(jù)國(guó)際法原則，國(guó)家間的地位是平等的，任何國(guó)家都沒(méi)有權(quán)利將本國(guó)的意志施加給別的國(guó)家，因而海外投資保險(xiǎn)制度中最重要的權(quán)利——代位權(quán)，只有在東道國(guó)認(rèn)可的前提下，才可以順利實(shí)現(xiàn)。因而雙邊模式是在兩國(guó)訂立雙邊投資保障協(xié)議的前提下，投資母國(guó)的代位權(quán)得到東道國(guó)的認(rèn)可的前提下實(shí)施的，因而雙邊模式更有利于代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)。

通過(guò)外交保護(hù)來(lái)行使代位權(quán)相比通過(guò)雙邊投資保護(hù)協(xié)定來(lái)行使代位權(quán)要受到更多的限制。外交保護(hù)權(quán)只有存在投資者在東道國(guó)受到不法侵害或不公正待遇時(shí)，東道國(guó)不提供救濟(jì)或救濟(jì)不合理時(shí)，投資者要求母國(guó)通過(guò)外交途徑對(duì)其進(jìn)行保護(hù)。但實(shí)踐中外交權(quán)的行使是相當(dāng)瑣碎復(fù)雜的。在國(guó)際慣例中，國(guó)家代表投資者通過(guò)外交途徑向東道國(guó)求償，要受到嚴(yán)格的條件（用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則、國(guó)際持續(xù)原則）制約。除非投資者得不到東道國(guó)合理的司法行政救濟(jì)，否則外交保護(hù)權(quán)利是不可以行使的。同時(shí)，要求投資者受侵害期間或提出外交保護(hù)時(shí)屬于被請(qǐng)求國(guó)國(guó)民。可見(jiàn)如果不符合“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則”“國(guó)籍持續(xù)原則”，便會(huì)使海外投資保險(xiǎn)制度中的代位權(quán)的實(shí)現(xiàn)受到阻礙。除此之外，“卡沃爾主義”被拉美廣大的發(fā)展中國(guó)家認(rèn)可，投資者只有在放棄外交保護(hù)的前提下，才可以在東道國(guó)投資。目的在于防止發(fā)達(dá)國(guó)家濫用外交權(quán)以此損害東道國(guó)的國(guó)家利益。我國(guó)目前海外投資集中在發(fā)展中國(guó)家，在這種單邊模式下，通過(guò)外交途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)代位權(quán)是相當(dāng)困難的。

雙邊模式可以快捷地解決投資爭(zhēng)議。從對(duì)海外投資者提供的保護(hù)的實(shí)際效果來(lái)看，雙邊保護(hù)模式能跟有效的保護(hù)投資者的利益。濰坊學(xué)院教師王春燕認(rèn)為，投資者能否得到有效的保護(hù)不僅要看投資者的損失能否及時(shí)得到賠償，更要看賠償后投資者能否盡快擺脫與東道國(guó)的投資糾紛。效率對(duì)于海外投資事業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，而在單邊模式下，投資者只能在用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)之后，才可以向母國(guó)尋求外交保護(hù)，此過(guò)程耗費(fèi)時(shí)間和精力使整個(gè)運(yùn)作過(guò)程效率低下。而雙邊模式下的海外投資保險(xiǎn)制度可以使投資者及時(shí)得到賠償，盡快脫離糾紛，把精力盡快地投入到建設(shè)投資項(xiàng)目中去。及時(shí)得到賠償、盡快解決糾紛是投資者投保的真正目的，卷入無(wú)休止的繁瑣的政治紛爭(zhēng)絕非投資者所愿。所以，雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度，能使經(jīng)濟(jì)糾紛通過(guò)商業(yè)化途徑解決，避免了國(guó)際經(jīng)濟(jì)糾紛的政治化。

雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度可以降低政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性。雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度，不僅有“防患于未然”的功能，也有“補(bǔ)救于已然”的功能。在單邊模式的保險(xiǎn)制度下，投資國(guó)與東道國(guó)之間沒(méi)有訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)議，東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)不受協(xié)議約束，同時(shí)對(duì)投資國(guó)沒(méi)有保障對(duì)方投資安全的義務(wù)。這就造成了在東道國(guó)制造有可能損害投資者利益的行為時(shí)就可以肆無(wú)忌憚無(wú)所顧忌。尤其是在某些發(fā)展中國(guó)家，事后利用“卡沃爾條款”來(lái)拒絕投資母國(guó)的外交保護(hù)。而目前，我國(guó)的大部分的海外投資在發(fā)展中國(guó)家，發(fā)展中國(guó)相對(duì)政局動(dòng)蕩、法律不健全，采用單邊模式風(fēng)險(xiǎn)太大。而雙邊模式與單邊模式相比最大的優(yōu)勢(shì)在于，投資母國(guó)與東道國(guó)訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，兩國(guó)之間的關(guān)系由具有平等地位的國(guó)家關(guān)系，轉(zhuǎn)化為東道國(guó)對(duì)投資母國(guó)具有保護(hù)其投資安全的國(guó)際義務(wù)的關(guān)系。在東道國(guó)違約時(shí)就不得不顧及由違約導(dǎo)致的國(guó)家責(zé)任。在制造政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就會(huì)有所考慮，從客觀上降低了海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)。

用雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度符合我國(guó)國(guó)情，有利于經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。海外投資保險(xiǎn)制度的模式確立，應(yīng)由我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情和投資發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)決定。即根據(jù)國(guó)情需要，如何最大程度上維護(hù)好國(guó)家利益是選擇投資保險(xiǎn)制度模式的根本標(biāo)準(zhǔn)。雙邊模式最大的缺陷在于使投資東道國(guó)的范圍受到一定的限制。但是這個(gè)缺陷與投資母國(guó)代位權(quán)的順利實(shí)現(xiàn)相比，似乎是微不足道的。

改革開(kāi)放三十年來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生了翻天覆地的變化，但是整體水平比較弱，還處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段，海外投資的規(guī)模、質(zhì)量、效益與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有很大的差距。制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要瓶頸之一還是資金不足，所以引進(jìn)外資和國(guó)際融資一直是我國(guó)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)的主旋律。目前，國(guó)家也鼓勵(lì)有能力的企業(yè)“走出去”，但是國(guó)家的政策只是鼓勵(lì)、支持，不是大力提倡。我國(guó)的海外投資還處于初級(jí)階段，發(fā)展還不成熟完善，需要國(guó)家的宏觀調(diào)控和引導(dǎo)。而雙邊模式的保險(xiǎn)制度，可以通過(guò)對(duì)投資項(xiàng)目的審批，引導(dǎo)投資者的投資方向。向與我國(guó)訂立雙邊保護(hù)協(xié)定的國(guó)家投資，這樣的國(guó)家一般與我國(guó)的關(guān)系比較友好，社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)、法律發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定完善，在這樣的東道國(guó)投資會(huì)更有利于海外投資事業(yè)的發(fā)展。對(duì)海外投資的引導(dǎo)調(diào)控作用是單邊模式的保險(xiǎn)制度所不具備的。

雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度對(duì)我國(guó)海外投資保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展也至關(guān)重要。根據(jù)國(guó)際慣例，海外投資保險(xiǎn)都是由國(guó)家財(cái)政支持，一旦代位權(quán)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，就等于用國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼私人海外投資的由政治風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。這對(duì)于海外投資保險(xiǎn)的發(fā)展是相當(dāng)不利的，對(duì)海外投資事業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展也會(huì)帶來(lái)不利影響。

海外投資保險(xiǎn)制度與雙邊投資保護(hù)協(xié)定相輔相成，不可分而治之。國(guó)內(nèi)法層面上的海外投資保險(xiǎn)制度需要國(guó)際法層面上的雙邊投資保護(hù)協(xié)定的支持。國(guó)際法層面上的雙邊投資保護(hù)協(xié)定具有“防患于未然的作用”，而國(guó)內(nèi)法的海外投資保險(xiǎn)制度可以“補(bǔ)救損失于已然”，兩個(gè)功能相互補(bǔ)充、相互作用，從而防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，補(bǔ)救風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，促進(jìn)我國(guó)海外投資的發(fā)展。目前，我國(guó)已經(jīng)與世界100多個(gè)國(guó)家訂立了雙邊投資保護(hù)協(xié)定，其中已經(jīng)包括了我國(guó)海外投資的相對(duì)集中的20多個(gè)國(guó)家，其中絕大多數(shù)條款都規(guī)定了“代位權(quán)”，而且目前簽約國(guó)的范圍還在不斷擴(kuò)大。這樣從簽約的數(shù)量和范圍上看基本能滿足我國(guó)海外投資處于初級(jí)階段的發(fā)展要求。

綜上所述，雙邊模式順利的解決了海外投資保險(xiǎn)制度中最核心最關(guān)鍵的代位權(quán)問(wèn)題，具有單邊模式不可比擬的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)我國(guó)國(guó)情，雙邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度的建立對(duì)海外投資的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展都十分有利。

參考文獻(xiàn)：

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[4]孫曉暉。借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建我國(guó)對(duì)外直接投資信用保證制度的設(shè)想。財(cái)經(jīng)研究，2001，（3）。

篇(4)

題目：中國(guó)股市的成長(zhǎng)性與投資機(jī)會(huì)研究

一、畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)課題來(lái)源、類型

課題來(lái)源：經(jīng)過(guò)老師推薦，自己慎重選擇后確定的方向與題目

課題類型：本課題屬于宏觀角度下的研究，通過(guò)對(duì)中國(guó)股市成長(zhǎng)性的認(rèn)識(shí)和對(duì)投資機(jī)會(huì)的定性研究，來(lái)分析和總結(jié)其兩者之間的關(guān)系。

二、選題的目的及意義

伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的秩序發(fā)展，中國(guó)資本市場(chǎng)也日益完善，法律法規(guī)的健全和執(zhí)法力度的強(qiáng)化，使得股票市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正的三公原則得以充分體現(xiàn)，中國(guó)股市經(jīng)歷了2007年至2012年底長(zhǎng)達(dá)5年的大熊市。股票價(jià)格已大幅度的下跌，相當(dāng)一部分藍(lán)籌股具有投資價(jià)值，股票市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)凸顯沒(méi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)時(shí)新興產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)中比重日益提升，政策扶持的行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)的潛力相當(dāng)大，對(duì)這些增長(zhǎng)型行業(yè)在股票市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)期投資必將獲取豐厚的回報(bào)。但是中國(guó)股市仍然是一個(gè)相對(duì)不承受的新興市場(chǎng)，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，因而研究中國(guó)股市的成長(zhǎng)性與投資機(jī)會(huì)對(duì)引導(dǎo)投資者樹(shù)立正確的投資理念具有重要的意義。

三、本課題的研究狀況及發(fā)展趨勢(shì)

首先由于我們現(xiàn)在研究的是中國(guó)股市的成長(zhǎng)性與投資機(jī)會(huì)，中國(guó)股市已經(jīng)走過(guò)二十幾年，我們還是可以從他的成長(zhǎng)性和其對(duì)應(yīng)的投資機(jī)會(huì)來(lái)分析他們之間的關(guān)系。在我們之前也有很多人研究過(guò)同樣的課題我們可以從中取得一些十分有意義的借鑒。

《中國(guó)股市成長(zhǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)》作者周垂日；2000年出版，本文分析了中國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展近十年來(lái)，股市規(guī)模與國(guó)民生產(chǎn)總值及居民儲(chǔ)蓄的關(guān)系，并與處于迅速發(fā)展階段的美國(guó)、韓國(guó)股市的同類數(shù)據(jù)比較，中國(guó)股市發(fā)展速度較快，論述發(fā)展股市對(duì)中國(guó)持續(xù)快速健康發(fā)展的意義。由于其主要研究的是中國(guó)股市與宏觀經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系，所以對(duì)投資者的價(jià)值并不是很大，而且它的出版時(shí)間較早。對(duì)現(xiàn)在的意義也不是很大。

《代價(jià)最小的股市路徑之爭(zhēng)——中國(guó)股市十八年的回憶與思考》作者劉紀(jì)鵬；劉妍；2007年出版，本文主要說(shuō)的是從1990年深交所試運(yùn)行和上交所正式運(yùn)行起步至今，中國(guó)股市歷經(jīng)十八個(gè)年頭，從無(wú)到有，從小到大。十八年來(lái)，中國(guó)股市的成長(zhǎng)史到底是一部不規(guī)范的成長(zhǎng)史，還是一部國(guó)情和西方規(guī)范成功結(jié)合的發(fā)展史？到底是一個(gè)充滿了投機(jī)、泡沫和賭徒的賭場(chǎng)，還是和平崛起的中國(guó)不可或缺的主戰(zhàn)場(chǎng)？在中國(guó)二十九年的改革中，沒(méi)有一個(gè)領(lǐng)域像股市這樣，爭(zhēng)論如此之多、如此之激烈。"強(qiáng)調(diào)國(guó)情為主的實(shí)事求是派"和"強(qiáng)調(diào)海外規(guī)范為主的照搬照抄派"的爭(zhēng)論始終沒(méi)有停息。以股權(quán)分置改革為例，"市價(jià)減持"變"對(duì)價(jià)改革"導(dǎo)致天壤之別。因此，敢于正視這十八年發(fā)展史，客觀科學(xué)地總結(jié)我們?cè)诠墒邪l(fā)展中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)至關(guān)重要。本文試圖從中國(guó)股市發(fā)展中爭(zhēng)論過(guò)的幾個(gè)焦點(diǎn)問(wèn)題入手，對(duì)過(guò)往的發(fā)展脈絡(luò)進(jìn)行梳理，以尋求中國(guó)資本市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的最優(yōu)路徑。他給我們講述了中國(guó)股市的成長(zhǎng)歷史，但沒(méi)有對(duì)未來(lái)的中國(guó)股市走勢(shì)進(jìn)行展開(kāi)分析。

《見(jiàn)證成長(zhǎng)》作者周宏波；2011年刊登于《股市動(dòng)態(tài)分析》<正>2010年，中國(guó)證券市場(chǎng)20歲生日，《股市動(dòng)態(tài)分析》作為中國(guó)最刊創(chuàng)刊的專業(yè)性證券類期刊也見(jiàn)證了中國(guó)股市的成長(zhǎng)歷程。而中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者初具規(guī)模也就是三五年內(nèi)的事，每年的"最佳機(jī)構(gòu)投資者"春節(jié)特刊也正在見(jiàn)證中國(guó)投資人成長(zhǎng)的步伐。自2008年首次推出"最佳機(jī)構(gòu)投資者"特刊以來(lái)，每年上榜機(jī)構(gòu)風(fēng)云變幻，新機(jī)構(gòu)名字層出不窮，今年也不例外。這一方面表明中國(guó)投資者隊(duì)伍的不成熟。但另一方面，我們也欣喜地發(fā)現(xiàn)，開(kāi)始有些機(jī)構(gòu)連續(xù)兩年上榜，比如公募基金界的華商基金、華夏基金，私募機(jī)構(gòu)的尚雅投資。《中國(guó)股市成長(zhǎng)質(zhì)量及其對(duì)策研究》作者牟長(zhǎng)利；龍子泉；2003年出版。本文主要給我們講述了我國(guó)的滬深股市自九十年代初成立以來(lái)，經(jīng)過(guò)短短十余年的發(fā)展，取得了一系列的成就。以及對(duì)現(xiàn)在中國(guó)上市公司的總體質(zhì)量分析。并給投資者以建議。

《中國(guó)股市暴漲暴跌背后的制度建設(shè)缺失》作者：王一靜，文獻(xiàn)來(lái)源：[J].現(xiàn)代商業(yè)，2008股市18年的成長(zhǎng)，也是中國(guó)股市制度完善的過(guò)程。中國(guó)股市經(jīng)過(guò)了兩年的股改，終于解決了積壓已久非流通股問(wèn)題。本文就中國(guó)股市最近出現(xiàn)的一漲暴跌的行情，分析了中國(guó)股市制度存在的缺陷。說(shuō)明我們國(guó)家的股市發(fā)展存在著制度的缺陷，需要更近一步的改進(jìn)。

《從A股市盈率變化看股市投資機(jī)會(huì)》作者：金開(kāi)安，文獻(xiàn)來(lái)源：[J].投資北京，2011<正>股市的低估，對(duì)于長(zhǎng)期投資的價(jià)值投資者來(lái)說(shuō)，是一個(gè)買入持有的好時(shí)機(jī)2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，中國(guó)股票市場(chǎng)經(jīng)歷了2009年觸底反彈，2010年到2011年長(zhǎng)期盤整、交易低迷的弱勢(shì)階段。本文主要說(shuō)了我們?cè)趺蠢檬杏蕘?lái)把握投資機(jī)會(huì)。

《危機(jī)下的中國(guó)投資機(jī)會(huì)》作者：馬晨文獻(xiàn)來(lái)源：[J].中國(guó)金融家，2009文獻(xiàn)主要講了大中華區(qū)是如何從一個(gè)地理概念轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)充滿投資機(jī)會(huì)而且經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)互通的地域？中國(guó)的股市表現(xiàn)領(lǐng)先全球，哪些行業(yè)將出現(xiàn)最佳的投資機(jī)會(huì)？A股市場(chǎng)的短期和中長(zhǎng)期走勢(shì)如何？流動(dòng)性在其中起到什么作用？

《中國(guó)老齡社會(huì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)研究》作者：劉紅，唐繼碧，文獻(xiàn)來(lái)源：[J].會(huì)計(jì)師，2012，摘要：我國(guó)已進(jìn)入老齡社會(huì)，"四二一"為主的家庭結(jié)構(gòu)模式導(dǎo)致了養(yǎng)老方式從以家庭養(yǎng)老為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐约彝ヰB(yǎng)老與社會(huì)養(yǎng)老并重的養(yǎng)老模式過(guò)渡，同時(shí)老齡化程度不斷加深，老年人口不斷增加，老年人收入也不斷增加，政府對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)大力支持，但是與此相對(duì)應(yīng)的卻是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的落后和養(yǎng)老產(chǎn)品、服務(wù)的嚴(yán)重缺失，因此，我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)發(fā)展的春天，帶來(lái)巨大的投資機(jī)會(huì)。

《中國(guó)股市投資組合規(guī)模的進(jìn)一步研究》作者：方少含，文獻(xiàn)來(lái)源：[J].山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2011摘要：采用"滬深300"成分股中的280只股票，通過(guò)隨機(jī)抽樣的方法建立等權(quán)投資組合模型，實(shí)證分析了中國(guó)股市投資組合規(guī)模的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，計(jì)算了滬深A(yù)股系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)總量，并從馬可維茨投資組合理論出發(fā)探討了合適的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資組合。

《股市投資機(jī)會(huì)在哪里？》作者：劉浩，文獻(xiàn)來(lái)源：[J].卓越理財(cái)，2008，摘要：<正>2008年上半年，根據(jù)各種理論推算出的"鐵底"——5000、4800、4000、3500……，都沒(méi)能阻止股市大盤的下跌、再下跌，股指在所謂"鐵底"中一路暢行。大跌之后，下半年股市能否絕地反擊？《中國(guó)股市投資策略探討》作者：劉光彥文獻(xiàn)來(lái)源：[J].商業(yè)研究，2005，摘要：14年來(lái)中國(guó)股市大幅波動(dòng)，暴漲暴跌的次數(shù)不計(jì)其數(shù)，許多參與群體損失慘重。然而，中國(guó)股市在讓投資者面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也給投資者帶來(lái)巨大的機(jī)會(huì)，認(rèn)真研究中國(guó)股市的運(yùn)行情況及漲跌機(jī)理，探討其投資策略是很有必要的。

《爭(zhēng)奪資源：故事遠(yuǎn)未結(jié)束》作者：彭波，文獻(xiàn)來(lái)源：[J].證券導(dǎo)刊，2006，摘要：一年來(lái)，一邊是股改轟轟烈烈地進(jìn)行，一邊是牛市如火如荼地展開(kāi)，中國(guó)股市隨著最大的制度障礙的消除，被壓抑的上升動(dòng)能開(kāi)始逐步釋放，除了制度的原因，資源與能源、人民幣升值、消費(fèi)升級(jí)被視為這輪牛市的開(kāi)始。

《中國(guó)股市投資價(jià)值分析：基于行業(yè)角度》作者：錢競(jìng)，文獻(xiàn)來(lái)源：[J].金融理論與教學(xué)，2012，摘要：自2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，又經(jīng)歷了歐債危機(jī)，中國(guó)股市持續(xù)低迷，大盤指數(shù)不斷跌破低點(diǎn)，中國(guó)股市仿佛在一夜之間回到了十年前的水平。眾多股民被套，財(cái)富大幅縮水，基金公司普遍虧損。中國(guó)股市到底具不具被長(zhǎng)線投資機(jī)會(huì)還有待考驗(yàn)。

《中國(guó)股市投資風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性失衡分析》作者：李瑋，陳衛(wèi)平，文獻(xiàn)來(lái)源：[J].中南民族大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)，2008，摘要：從介紹股市投資風(fēng)險(xiǎn)特征著手，通過(guò)對(duì)中外股市風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的實(shí)證分析比較，指出了當(dāng)前中國(guó)股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)比例過(guò)高，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性失衡，并圍繞這一失衡現(xiàn)象對(duì)其成因、危害進(jìn)行了分析。

《運(yùn)用投資機(jī)會(huì)集方法研究公司成長(zhǎng)性》作者：潘立生，任國(guó)宏，趙惠芳，文獻(xiàn)來(lái)源：[J].財(cái)會(huì)月刊，2010，摘要：本文使用投資機(jī)會(huì)集方法并選用我國(guó)滬深兩市制造業(yè)上市公司作為樣本來(lái)度量公司的成長(zhǎng)性，并對(duì)投資機(jī)會(huì)集方法和傳統(tǒng)的托賓Q值方法和市凈率方法進(jìn)行有效性檢驗(yàn)，結(jié)果表明：投資機(jī)會(huì)集方法比托賓Q值方法。

《時(shí)變性投資機(jī)會(huì)條件下的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置決策：理論與中國(guó)實(shí)證》作者：范利民，陳浩武，文獻(xiàn)來(lái)源：[J].管理工程學(xué)報(bào)，2010，摘要：本文分析了投資機(jī)會(huì)的時(shí)變性特征對(duì)長(zhǎng)期投資者戰(zhàn)略資產(chǎn)配置決策的影響并實(shí)證，表明時(shí)變性特征降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)長(zhǎng)期收益率條件方差的增長(zhǎng)速度，降低其在長(zhǎng)期投資視角的風(fēng)險(xiǎn)。

從上我們得到：中國(guó)股市成長(zhǎng)性與其他的一些因素之間的關(guān)系，或者是投資機(jī)會(huì)與其他的因素之間的關(guān)系。可以借鑒他們的分析方法和分析思路。有利于我們選擇正確的研究方向。

四、本課題主要研究?jī)?nèi)容

論文在廣泛閱讀相關(guān)資料和研究成果、理論，充分調(diào)研的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)股市的成長(zhǎng)性與投資機(jī)會(huì)進(jìn)行研究。論文通過(guò)對(duì)中國(guó)股市的成長(zhǎng)性，投資機(jī)會(huì)各自分析和實(shí)證研究后得出兩者之間的關(guān)系進(jìn)行研究分析，最后綜合理論與實(shí)證研究得出結(jié)論并提出相關(guān)建議。以下為提綱：

第一章，緒論部分主要是說(shuō)明本文的研究意義和背景、概述本文的研究?jī)?nèi)容。

第二章，詳細(xì)說(shuō)明中國(guó)股市的成長(zhǎng)性，對(duì)中國(guó)的成長(zhǎng)性展開(kāi)分析

第三章，詳細(xì)說(shuō)明中國(guó)股市的投資機(jī)會(huì)，并研究不同時(shí)期的投資機(jī)會(huì)是怎樣變化的

第四章，通過(guò)選取樣本和萃取數(shù)據(jù)對(duì)中國(guó)股市的成長(zhǎng)性與投資機(jī)會(huì)之間的關(guān)系進(jìn)行分析

第五章，對(duì)本出總結(jié)，同時(shí)通過(guò)本文的研究提出相關(guān)建議。

五、完成論文的條件和擬采用的研究手段(途徑)

首先，通過(guò)研讀國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于這一問(wèn)題的各類研究成果，并以此為思路來(lái)尋找出我所需要進(jìn)行的宏觀方面的研究。

其次，借鑒國(guó)內(nèi)學(xué)者的理論成果及實(shí)證檢驗(yàn)成果找出我的研究所需要的數(shù)據(jù)與實(shí)證方法，并找出各類實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果的相同于不同之處，提出我所要研究的問(wèn)題的理論依據(jù)及實(shí)證分析的可行性和必要性，根據(jù)理論與實(shí)際的結(jié)合找到能夠驗(yàn)證我問(wèn)題的方法。

再次，對(duì)我所研究的問(wèn)題進(jìn)行分析，此部分相對(duì)于前面較理論化，但是會(huì)更加具體到細(xì)節(jié)。

六、本課題進(jìn)度安排、各階段預(yù)期達(dá)到的目標(biāo)：

1.2.28-3.6：確定論文題目，明確論文目的、內(nèi)容及進(jìn)度安排，開(kāi)始查閱資料。

2.3.7-3.20：收集資料，撰寫任務(wù)書和文獻(xiàn)綜述。

3.3.21-3.27：收集資料，完成開(kāi)題報(bào)告。

4.3.28-4.3：整理資料，擬定論文大綱。

5.4.4-5.8：整理資料及相關(guān)數(shù)據(jù)，撰寫并修改論文初稿，最后完成論文初稿。

篇(5)

關(guān)鍵詞：后股權(quán)時(shí)代，公司治理，面臨新特點(diǎn)

 

在證券市場(chǎng)成立之初，政府意識(shí)到國(guó)有企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票意味著社會(huì)中的私人部門將持有一部分股權(quán)，因此，為避免全私有化之嫌和可能的意識(shí)形態(tài)上的爭(zhēng)論，保護(hù)政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的控制權(quán)，股票發(fā)行時(shí)規(guī)定國(guó)有股的比例不得低于51%并暫不流通。政府部門的這一制度設(shè)置為股票市場(chǎng)的下一步發(fā)展埋下了重大的制度缺陷。

中國(guó)證券市場(chǎng)的這種股權(quán)分置制度，與其他市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的證券市場(chǎng)制度相比，一方面交易費(fèi)用高，另一方面資源配置效率極低。其危害主要表現(xiàn)在：第一，股權(quán)分置把上市公司股份分成流通股和非流通股，客觀上造成了兩類股東利益的沖突。通過(guò)高溢價(jià)發(fā)行和關(guān)聯(lián)交易，非流通股股東可以輕易掠奪流通股股東的利益；第二，股權(quán)分置使上市公司的并購(gòu)重組行為呈現(xiàn)出濃厚的投機(jī)性特征；第三，；股權(quán)流動(dòng)性分裂造成了股利分配政策的不公平，利益分配機(jī)制處在失衡狀態(tài)；第四，股權(quán)流動(dòng)性分裂客觀上會(huì)形成上市公司業(yè)績(jī)下降、股票價(jià)格不斷下跌與非流通股股東資產(chǎn)增值的奇怪邏輯。

上述危害進(jìn)一步揭示了公司治理與資本市場(chǎng)的天然“血緣”關(guān)系，一方面，現(xiàn)代企業(yè)制度下的公司治理機(jī)制是資本市場(chǎng)體系的基本構(gòu)成要素和細(xì)胞，沒(méi)有科學(xué)合理的現(xiàn)代公司治理機(jī)制，投資者不會(huì)將資本的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)讓渡給經(jīng)營(yíng)管理者，現(xiàn)代資本市場(chǎng)也就失去存在的前提而無(wú)法形成；另一方面，規(guī)范的資本市場(chǎng)為現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)提供外部環(huán)境和條件，為投資者讓渡資本經(jīng)營(yíng)管理權(quán)提供規(guī)范與安全的場(chǎng)所，投資者利用并通過(guò)資本市場(chǎng)行使其對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者的最終表決權(quán)，進(jìn)而促使公司治理結(jié)構(gòu)得以正常運(yùn)行與鞏固。

因此，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)股權(quán)分置問(wèn)題的逐步解決，原有市場(chǎng)同股不同權(quán)缺陷的改進(jìn)，中國(guó)證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)出前所未有的活力。雖然，目前市場(chǎng)還較多關(guān)注于一些短期因素，如經(jīng)濟(jì)周期影響、利潤(rùn)指標(biāo)下滑以及對(duì)價(jià)水平的高低相應(yīng)決定的市場(chǎng)價(jià)值的高低等，但是，從成熟證券市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，后股權(quán)分置時(shí)代下公司治理的改善將會(huì)是推動(dòng)下一步市場(chǎng)上揚(yáng)的重要?jiǎng)恿χ弧．厴I(yè)論文，后股權(quán)時(shí)代。全流通的市場(chǎng)環(huán)境大大降低了上市公司的公司治理改進(jìn)成本與交易成本，從而使投資者愿意為其支付更高的溢價(jià)，從而推動(dòng)證券市場(chǎng)的新發(fā)展。

當(dāng)然，股權(quán)分置問(wèn)題的解決不能立刻消除市場(chǎng)頑疾，有些方面可能會(huì)比股改以前風(fēng)險(xiǎn)更大，如資本市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將增加，并且全流通后，中國(guó)股市依然會(huì)存在大股東與中小股東之間的矛盾、上市公司業(yè)績(jī)不高的矛盾及監(jiān)管效率的矛盾等，同時(shí)，股權(quán)分置解決之后，還可能帶來(lái)其他一些新問(wèn)題，例如，全流通的市場(chǎng)上，控制權(quán)的爭(zhēng)奪會(huì)更為激烈，大股東可能會(huì)用更少的資金享有更大的支配力等。因此，公司治理是一個(gè)永恒的話題，只要有現(xiàn)代股份制企業(yè)結(jié)構(gòu)，公司治理問(wèn)題就要永遠(yuǎn)討論下去。

目前，公司治理改革已經(jīng)成為全球性的焦點(diǎn)問(wèn)題，作為在全球市場(chǎng)上的一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，作為可持續(xù)增長(zhǎng)和發(fā)展的一個(gè)重要組成部分，完善的公司治理機(jī)制對(duì)于保證市場(chǎng)秩序具有十分重要的作用。畢業(yè)論文，后股權(quán)時(shí)代。通過(guò)完善的公司治理結(jié)構(gòu)提升上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和資產(chǎn)質(zhì)量將成為證券市場(chǎng)的必然選擇。

股權(quán)分置改革解決的是非流通股的流通性問(wèn)題，對(duì)公司治理只是通過(guò)股權(quán)的流通性而間接發(fā)揮作用。全流通后，大股東的利益與股價(jià)的漲跌有直接聯(lián)系，這對(duì)改善公司治理的效率具有積極的作用，但也并沒(méi)有解決所有問(wèn)題。股權(quán)分置時(shí)代存在的大股東侵害中小股東利益行為在全流通后會(huì)繼續(xù)存在。因此，應(yīng)采取必要的措施規(guī)范控股股東的行為。畢業(yè)論文，后股權(quán)時(shí)代。筆者建議：建立保護(hù)中小股東利益的制度及程序；建立控股股東行為合理性評(píng)價(jià)體系；規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，提高上市公司的獨(dú)立性。

大量事實(shí)證明，信息披露是公司治理的決定性因素之一，而公司治理框架又直接影響著信息披露的要求、內(nèi)容和質(zhì)量。一個(gè)強(qiáng)有力的信息披露制度是對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督的典型特征，是股東具有行使表決權(quán)能力的關(guān)鍵。中國(guó)股票市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)全流通后，相比股權(quán)分置時(shí)代，無(wú)論是控股的大股東或中小股東，都將越來(lái)越倚重于股票市場(chǎng)的公開(kāi)信息進(jìn)行有關(guān)的投資決策。股東和潛在投資者需要得到定期的、可靠的、可比的、足夠詳細(xì)的信息，從而使他們能對(duì)經(jīng)理層是否稱職做出評(píng)價(jià)，并對(duì)股票的價(jià)值評(píng)估、持有和表決做出有根據(jù)的決策。

一般而言，信息披露受到內(nèi)部和外部?jī)煞N制度制約。外部制度就是國(guó)家和有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)公司信息披露的各種規(guī)定，世界各國(guó)這方面的法律很多，如《公司法》、《證券、證券交易法》等通常都有該方面的規(guī)定。內(nèi)部制度是公司治理對(duì)信息披露的各種制度要求，這些要求在信息披露的內(nèi)容、時(shí)間、詳細(xì)程度等各方面可能與信息披露的外部制度一致，也可能不完全一致。畢業(yè)論文，后股權(quán)時(shí)代。

但無(wú)論如何，公司的信息披露存在邊界，通常外部邊界由信息披露的外部制度即法律法規(guī)來(lái)決定；內(nèi)部邊界則由公司框架來(lái)決定。畢業(yè)論文，后股權(quán)時(shí)代。可以看到，在許多國(guó)家，公司的信息披露不僅限于法律法規(guī)地要求，有不少公司的大量信息是基于公司治理的目的而自愿披露的。畢業(yè)論文，后股權(quán)時(shí)代。因此，公司治理信息披露具有內(nèi)外兩種制度約束及動(dòng)力。

參考文獻(xiàn):

[1]秦鳳華.后股權(quán)分置時(shí)代的中國(guó)資本市場(chǎng)[J].中國(guó)投資.2006,(3)。

[2]上海證券交易所.上海證券交易所統(tǒng)計(jì)月報(bào)[R].2005,(12).2006,(10)。

篇(6)

學(xué)生:xx

xx工業(yè)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院

一,課題來(lái)源及類型

2,課題類型:

二,課題的意義,國(guó)內(nèi)外研究情況,本課題特點(diǎn)眾所周知,會(huì)計(jì)信息是經(jīng)濟(jì)決策的基礎(chǔ).投資者和債權(quán)人可以根據(jù)公司提供的會(huì)計(jì)信息,決定其投資和信貸活動(dòng),并進(jìn)而影響到公司的股價(jià)表現(xiàn)和資金成本,保證資金向真正有價(jià)值的公司流動(dòng),提高資源分配的效率和效果.如果會(huì)計(jì)信息不能真實(shí)地反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng),相關(guān)的決策必然缺乏可靠的基礎(chǔ),資源分配的效率就無(wú)法得到保證,必然會(huì)帶來(lái)資源的浪費(fèi).同時(shí),會(huì)計(jì)信息還直接參與價(jià)值分配活動(dòng),如不同會(huì)計(jì)政策的選用,將直接影響到當(dāng)期的盈利水平和相應(yīng)的股利分配.可見(jiàn),上市公司會(huì)計(jì)信息的披露是十分重要的.會(huì)計(jì)信息的披露正確與否,充分與否無(wú)論是對(duì)公司本身而言,還是對(duì)投資者,債權(quán)人都有十分重要的意義.會(huì)計(jì)信息披露的重要使命就是真實(shí)客觀地反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程及結(jié)果,向有關(guān)信息使用者提供準(zhǔn)確的信息,以便進(jìn)行科學(xué)決策.

隨著我國(guó)股票市場(chǎng)的不斷發(fā)展,股市的國(guó)際化,規(guī)范化程度正日益提高,我國(guó)股市的信息披露制度從無(wú)到有,已經(jīng)形成一套初步的信息披露制度,對(duì)維護(hù)股市秩序,保護(hù)廣大投資者利益起了積極作用.但由于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,上市公司的出現(xiàn)與發(fā)展和其他國(guó)家相比還是比較晚的,而且其中也存在著一些問(wèn)題.因此,深入揭示會(huì)計(jì)息披露存在的問(wèn)題,尋找治理會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的對(duì)策,研究會(huì)計(jì)信息披露的展趨勢(shì),以提高上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,仍然是需要我們認(rèn)真探討的一個(gè)問(wèn)題.

社會(huì)各界對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告有著廣泛的需求和強(qiáng)烈的依賴,所有的信息用戶對(duì)其均寄予厚望,希望藉此提高其決策的科學(xué)性.但會(huì)計(jì)信息披露并非至善至美,其中存在著許多缺陷.這些缺陷的存在,損害了會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性,相關(guān)性和可靠性.因此,研究上市公司會(huì)計(jì)信息披露的發(fā)展趨勢(shì)是十分必要的.

三,課題研究的主要內(nèi)容,重點(diǎn),難點(diǎn)

本文主要通過(guò)分析上市公司會(huì)計(jì)信息的重要性及其對(duì)各方面(對(duì)公司本身,投資者,債權(quán)人等等)的影響,指出會(huì)計(jì)信息披露的重要性.對(duì)目前上市公司會(huì)計(jì)信息的披露模式及其內(nèi)容進(jìn)行分析,指出其存在的缺陷與不足,以及需要改正和完善的地方.通過(guò)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容中的幾個(gè)重要組成部分(例如資產(chǎn)負(fù)債表,損益表,現(xiàn)金流量表等)的不足和需改進(jìn)完善之處來(lái)預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)信息披露的發(fā)展趨勢(shì).本文的重點(diǎn)在于通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的模式的分析與研究,指出其缺陷與不足,從而做出會(huì)計(jì)信息披露的發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè).

本文的難點(diǎn)在于通過(guò)分析上市公司會(huì)計(jì)信息披露的模式中所存在的不足來(lái)預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)信息披露的發(fā)展趨勢(shì).

四,課題研究方法(或技術(shù)路線)

市場(chǎng)調(diào)研法,比較分析法,歸納總結(jié)法

五,課題的研究進(jìn)度(標(biāo)題宋體小四號(hào)加粗, 內(nèi)容小四宋體,1.5倍行距)

打算用五周的時(shí)間查找相關(guān)資料,搜集整理,初步形成論文的大體模式.用三周的時(shí) 間整理思路并形成初稿.用三周的時(shí)間加以修改,補(bǔ)充,最終定稿.

·開(kāi)題報(bào)告范文 ·英語(yǔ)開(kāi)題報(bào)告范文 ·論文開(kāi)題報(bào)告格式 ·會(huì)計(jì)開(kāi)題報(bào)告

交論文提綱:2005年 月 日

交論文初稿:2005年 月 日

交論文定稿:2005年 月 日

論文裝訂: 2005年 月 日

篇(7)

關(guān)鍵詞：投資專業(yè)；研究生；培養(yǎng)模式

中圖分類號(hào)：G643　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1672-3198(2009)02-0210-02

1　我國(guó)投資專業(yè)研究生培養(yǎng)模式中存在的突出問(wèn)題

1.1入學(xué)制度存在缺陷

(1)招生考試中初試環(huán)節(jié)應(yīng)試現(xiàn)象嚴(yán)重。我國(guó)現(xiàn)有的研究生入學(xué)考試初試科目一般為四門，即政治理論、外國(guó)語(yǔ)、專業(yè)基礎(chǔ)課和專業(yè)課。從考試內(nèi)容和考試題型上看，這四門考試大多數(shù)還停留在對(duì)基礎(chǔ)知識(shí)的考查上，學(xué)生依靠死記硬背來(lái)應(yīng)試，從而導(dǎo)致了一批“應(yīng)試型”人才的出現(xiàn)。初試環(huán)節(jié)主要測(cè)試對(duì)書本知識(shí)的記憶，沒(méi)有突出對(duì)創(chuàng)新能力的測(cè)試。幾乎不考慮考生本科期間的學(xué)習(xí)狀況，人為地切斷了研究生學(xué)習(xí)與本科學(xué)習(xí)之間的連續(xù)性。

(2)招生考試中復(fù)試環(huán)節(jié)沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用，面試常常走過(guò)場(chǎng)。初試和復(fù)試在研究生入學(xué)選拔中承擔(dān)的任務(wù)和功能各不相同，初試考察考生掌握的基本知識(shí)，復(fù)試考察考生的綜合素質(zhì)和能力，復(fù)試是研究生選拔不可或缺的一個(gè)重要階段。但在一些招生單位看來(lái)，有國(guó)家統(tǒng)考把關(guān)，有國(guó)家教育部劃定的分?jǐn)?shù)線為依據(jù)，初試成績(jī)就是唯一標(biāo)準(zhǔn)，復(fù)試只是一種形式，在一些單位復(fù)試只起到了“師生見(jiàn)面會(huì)”的作用。不合理的招生制度選的研究生們，創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力都令人堪憂。

1.2　課程設(shè)置不合理

(1)課程設(shè)置過(guò)于狹窄，課程結(jié)構(gòu)不合理，對(duì)基礎(chǔ)理論和相關(guān)課程的學(xué)習(xí)重視不夠。投資專業(yè)研究生應(yīng)該具備寬廣的基礎(chǔ)知識(shí)、系統(tǒng)的專業(yè)理論以及科學(xué)的研究方法。現(xiàn)以某高校的投資專業(yè)研究生培養(yǎng)計(jì)劃表為例。(見(jiàn)表1)

從各類教學(xué)內(nèi)容在教學(xué)體系中所占的比重來(lái)看：專業(yè)基礎(chǔ)課程計(jì)8學(xué)分，只占總學(xué)分的19％；而公共基礎(chǔ)課程計(jì)8學(xué)分，約占總學(xué)分的19％；專業(yè)課程計(jì)12學(xué)分，約占總學(xué)分的29％。而在美國(guó)，其碩士生培養(yǎng)課程設(shè)置中，基礎(chǔ)學(xué)科授課時(shí)數(shù)達(dá)到50％以上，專業(yè)學(xué)科占20％～30％。以該比例設(shè)置研究生教學(xué)課程，必將導(dǎo)致研究生的知識(shí)結(jié)構(gòu)單一，知識(shí)面狹窄，導(dǎo)致他們的綜合素質(zhì)、創(chuàng)新能力和社會(huì)適應(yīng)性差。

(2)課程設(shè)置缺乏系統(tǒng)性，不重視課程的前沿性和交叉性。研究生階段課程應(yīng)與本科階段課程上下銜接，逐步深入。然而，研究生的公共基礎(chǔ)課程、部分專業(yè)基礎(chǔ)課程，甚至專業(yè)課程，存在著與本科生課程在內(nèi)容上的重復(fù)，沒(méi)有凸顯出研究生教育在課程內(nèi)容上的要求和特色。另外，部分課程內(nèi)容較為陳舊，研究性、前沿性不夠，不利于創(chuàng)新人才培養(yǎng)。有些課程內(nèi)容反映不出學(xué)科領(lǐng)域內(nèi)的一些最新知識(shí)和科研成果，尤其是一些專業(yè)學(xué)科領(lǐng)域的熱點(diǎn)、重點(diǎn)、邊緣學(xué)科和尚存爭(zhēng)議性的問(wèn)題的研究和發(fā)展等，都很少能夠及時(shí)地反映到研究生教育的課程內(nèi)容中。而一部分課程又因強(qiáng)調(diào)對(duì)口培養(yǎng)，專業(yè)性太強(qiáng)，缺乏基礎(chǔ)學(xué)科的支撐和相關(guān)學(xué)科的交叉和滲透，不利于對(duì)學(xué)生研究能力和創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。

1.3　導(dǎo)師制度存在缺陷

(1)導(dǎo)師各自為政，對(duì)研究生培養(yǎng)多采用“師傅帶徒弟”的一對(duì)一或一對(duì)多的指導(dǎo)方式，導(dǎo)師與學(xué)生之間成為一種私人關(guān)系而不是一種公共關(guān)系，在培養(yǎng)過(guò)程中結(jié)成學(xué)術(shù)傳承關(guān)系。這種指導(dǎo)方式容易導(dǎo)致“學(xué)術(shù)門戶”現(xiàn)象。學(xué)術(shù)門戶現(xiàn)象給學(xué)生提供了穩(wěn)定的培養(yǎng)環(huán)境，能夠保證學(xué)術(shù)思想的統(tǒng)一性和延續(xù)性，對(duì)研究生培養(yǎng)質(zhì)量的保證也起到了一定的作用。但同時(shí)在某種程度上也存在著消極的一面。如阻礙了學(xué)術(shù)的交流和發(fā)展，不利于師生交往和學(xué)術(shù)創(chuàng)新，不利于學(xué)生知識(shí)面的擴(kuò)充和全面發(fā)展。隨著因招生規(guī)模擴(kuò)大而導(dǎo)致的導(dǎo)師少、學(xué)生多的結(jié)構(gòu)性矛盾的出現(xiàn)以及綜合性、交叉性學(xué)科的發(fā)展，這種指導(dǎo)方式不適應(yīng)高層次創(chuàng)新人才的培養(yǎng)。

(2)導(dǎo)師素質(zhì)有待提高，一些導(dǎo)師知識(shí)結(jié)構(gòu)老化，不注重知識(shí)更新。一方面我國(guó)目前實(shí)行的是導(dǎo)師終身制，教師一旦成為導(dǎo)師后，就可終身享有此稱號(hào)，這就使得一些導(dǎo)師因缺乏競(jìng)爭(zhēng)壓力喪失了進(jìn)取心，直接的后果就是有的導(dǎo)師教學(xué)內(nèi)容停滯不前，教學(xué)方法落后，使得所帶的研究生缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力。另一方面我國(guó)過(guò)去一直側(cè)重培養(yǎng)學(xué)術(shù)型人才，導(dǎo)師的優(yōu)勢(shì)側(cè)重于理論研究，不少授課教師接觸實(shí)際少，實(shí)際經(jīng)驗(yàn)不夠豐富，所以教學(xué)內(nèi)容未免空洞，與實(shí)際不能很好地銜接。有的教師由于對(duì)新技術(shù)、新設(shè)備了解不夠，存在授課內(nèi)容老化現(xiàn)象。

1.4　科學(xué)研究與學(xué)位制度的缺陷

(1)研究生的科學(xué)研究與學(xué)位論文往往是結(jié)合在一起的。投資專業(yè)研究生不僅要求系統(tǒng)掌握本學(xué)科的基礎(chǔ)理論和專門知識(shí)，注重科研訓(xùn)練，比較專深；同時(shí)還要求掌握專業(yè)技術(shù)本身所特有的知識(shí)基礎(chǔ)，注重實(shí)務(wù)訓(xùn)練，兼顧實(shí)用。而現(xiàn)實(shí)中投資專業(yè)研究生，科研和導(dǎo)師的指導(dǎo)往往偏重于學(xué)術(shù)方面，導(dǎo)致研究生學(xué)位論文更突出學(xué)術(shù)研究，而研究生綜合能力、實(shí)際應(yīng)用能力卻不夠，忽視了與社會(huì)經(jīng)濟(jì)需求相結(jié)合，體現(xiàn)不出為社會(huì)培養(yǎng)大量高層次復(fù)合型人才的職能。

(2)許多高校對(duì)研究生在讀期間發(fā)表文章存在許多客觀要求，導(dǎo)致學(xué)生注意力從以科研創(chuàng)新為中心偏離到以發(fā)表成果為中心，引導(dǎo)研究生走向以拿學(xué)位為中心對(duì)待學(xué)業(yè)，直接影響了學(xué)生創(chuàng)新的積極性。1，5研究生合作交流制度不成熟

我國(guó)研究生在學(xué)習(xí)過(guò)程中往往視野不夠開(kāi)闊，僅是接受導(dǎo)師的指導(dǎo)，-或查閱國(guó)內(nèi)相應(yīng)的論文資料，思維和理念不能與國(guó)際接軌，尤其缺乏與世界一流研究機(jī)構(gòu)或大學(xué)的研究人員的直接或間接交流，對(duì)學(xué)術(shù)前沿信息掌握不夠，制約了研究創(chuàng)新的廣度和深度。

2　我國(guó)投資專業(yè)研究生培養(yǎng)模式創(chuàng)新的對(duì)策與建議

2.1　入學(xué)制度改革

研究生招生制度應(yīng)該從以前的以分?jǐn)?shù)為招生錄用標(biāo)準(zhǔn)逐漸過(guò)渡到以學(xué)生學(xué)習(xí)能力、創(chuàng)新能力為錄用標(biāo)準(zhǔn)，從知識(shí)性考察向以能力為中心的綜合素質(zhì)考察傾斜，以期能與世界先進(jìn)研究生教育接軌。就目前研究生招生方式和情況而言，不可能一步將考試取消，但可以在考試內(nèi)容和題型上做變動(dòng)，側(cè)重對(duì)學(xué)生能力的考核，內(nèi)容上可以對(duì)學(xué)生綜合知識(shí)進(jìn)行測(cè)試，多設(shè)置邏輯分析題和論述題，使學(xué)生個(gè)人想法能夠充分發(fā)揮。在一段時(shí)間的考試改革后，可以深入進(jìn)行研究生招生制度改革，如美國(guó)研究生入學(xué)不需要統(tǒng)考，學(xué)生只需提供至少兩封以上的推薦信、個(gè)人簡(jiǎn)歷和讀書計(jì)劃，它體現(xiàn)了教師對(duì)申請(qǐng)人在學(xué)業(yè)、科研、社交力以及申請(qǐng)人的學(xué)術(shù)背景等方面能的綜合評(píng)價(jià)，以使學(xué)校充分考慮綜合因素決定是否錄取，這些招生方式都可以在我國(guó)的研究生招生制度改革中進(jìn)行借鑒和完善。

2.2　建立研究生淘汰機(jī)制

實(shí)行研究生“淘汰制度”，有利于鼓勵(lì)研究生參與競(jìng)爭(zhēng)，有利于他們創(chuàng)新意識(shí)的增強(qiáng)和高素質(zhì)的培養(yǎng)。我國(guó)的研究生教學(xué)管理過(guò)程中，目前而盲，只要通過(guò)研究生人學(xué)考試，

取得繼續(xù)學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，在讀期間通過(guò)學(xué)位英語(yǔ)考試，取得相應(yīng)課程的學(xué)分，完成畢業(yè)論文，通過(guò)答辯，就可以順利畢業(yè)，幾乎不存在淘汰的說(shuō)法，因此，大多數(shù)在讀研究生危機(jī)感都不強(qiáng)，認(rèn)為只要按部就班就能拿到畢業(yè)證、學(xué)位證。而美國(guó)研究生階段淘汰率很高，其比例達(dá)到38％，其中名牌大學(xué)占23％，小型大學(xué)占54％。我國(guó)應(yīng)借鑒相應(yīng)的方法，加強(qiáng)對(duì)研究生的考核，在論文方面，各培養(yǎng)單位必須嚴(yán)格考核標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施學(xué)術(shù)論文“盲審制”和“導(dǎo)師回避制”，減少和杜絕不合格研究生的輸出。

2.3　導(dǎo)師制度改革

加強(qiáng)導(dǎo)師隊(duì)伍的建設(shè)是研究生創(chuàng)新教育的關(guān)鍵。

(1)導(dǎo)師要注意教學(xué)方式的改革，探索出有利于培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)造能力的教學(xué)方法。在教學(xué)方式改革的基礎(chǔ)土，導(dǎo)師還必須站在學(xué)科發(fā)展的前言，用自己的學(xué)術(shù)地位和創(chuàng)新精神去激發(fā)研究生的創(chuàng)新激情。導(dǎo)師的水平能夠直接影響到研究生的學(xué)術(shù)水平。學(xué)校也應(yīng)該保障導(dǎo)師能夠有處于學(xué)科前沿的研究方向和科研課題，提供良好的試驗(yàn)基地和科研工作條件。

(2)健全導(dǎo)師遴選制度、廢除導(dǎo)師終身制。學(xué)校應(yīng)該嚴(yán)格導(dǎo)師遴選條件，確保上崗導(dǎo)師的質(zhì)量。對(duì)導(dǎo)師資格可以經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，就進(jìn)行一次審查，對(duì)于在科研一線上沒(méi)有科研項(xiàng)目和科研成果的導(dǎo)師，取消其導(dǎo)師資格，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，對(duì)導(dǎo)師隊(duì)伍實(shí)施滾動(dòng)遴選制度，進(jìn)行任期考評(píng)，打破導(dǎo)師職務(wù)“終身制”，實(shí)現(xiàn)導(dǎo)師多方向交叉，既促進(jìn)學(xué)科交叉，又?jǐn)U大導(dǎo)師的研究范圍，促使現(xiàn)任導(dǎo)師不得不保持在學(xué)術(shù)的前沿上。

(3)推行導(dǎo)師個(gè)別指導(dǎo)與聯(lián)合指導(dǎo)研究生制度。現(xiàn)在我國(guó)的導(dǎo)師制度仍保留著單一指導(dǎo)的傳統(tǒng)，導(dǎo)師對(duì)研究生一對(duì)一的指導(dǎo)占研究生接受指導(dǎo)的大部分。而這種師傅帶徒弟式的指導(dǎo)方式有利有弊。好處就在于導(dǎo)師對(duì)自己所帶的研究生花費(fèi)的心血較多，其研究生接受的導(dǎo)師的知識(shí)也較多，然而這種指導(dǎo)方式不太利于研究生學(xué)科知識(shí)的拓展和創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。我們現(xiàn)在應(yīng)該要重視集體培養(yǎng)研究生的巨大作用，改變過(guò)去單一的培養(yǎng)方法，發(fā)揮各個(gè)導(dǎo)師之長(zhǎng)，使各個(gè)不同知識(shí)結(jié)構(gòu)的導(dǎo)師共同合作，促進(jìn)研究生知識(shí)結(jié)構(gòu)的完整性。此外，研究生培養(yǎng)過(guò)程中，還應(yīng)該積極吸收一定的校外、國(guó)外交叉學(xué)科的專家組成的研究生指導(dǎo)小組，鼓勵(lì)集體指導(dǎo)和聯(lián)合培養(yǎng)研究生。

2.4　改善制度

我國(guó)研究生要能順利畢業(yè)，一般都必須在相關(guān)的期刊上發(fā)表數(shù)篇論文。硬性要求研究生在學(xué)習(xí)期間發(fā)表若干篇論文無(wú)疑會(huì)增加研究生的精神壓力，并極大的誘發(fā)學(xué)術(shù)腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。研究生學(xué)習(xí)期限短暫，各個(gè)專業(yè)和不同學(xué)位類型對(duì)研究生的要求也不同，相關(guān)專業(yè)刊物也比較有限，這種硬性規(guī)定不符合研究生創(chuàng)新教育的要求。因此，有的學(xué)者主張取消制度。本文認(rèn)為，片面的追求研究生和一味取消制度都是極端的。取消制度，固然可能起到鼓勵(lì)學(xué)術(shù)自由、思想自由和研究自由的作用，然而若將制度完全取消，則該以何種方式來(lái)考察研究生的學(xué)術(shù)研究水平，僅憑學(xué)位論文顯然是不夠的。因此本文認(rèn)為，為了鼓勵(lì)研究生學(xué)術(shù)創(chuàng)新，提高研究生論文質(zhì)量，應(yīng)將制度與學(xué)位制度相結(jié)合，研究生應(yīng)該也必須發(fā)表文章，發(fā)表的文章應(yīng)是在導(dǎo)師指導(dǎo)下對(duì)學(xué)位論文的摸索和進(jìn)一步探究，取得相應(yīng)的學(xué)術(shù)成果后而發(fā)表的文章。

2.5　合理安排課程體系

研究生課程體系，應(yīng)突出現(xiàn)代、反映前沿和交叉綜合。因此要不斷調(diào)整課程體系，更新教學(xué)內(nèi)容，使學(xué)生掌握最新的知識(shí)內(nèi)容，了解學(xué)科最新的發(fā)展動(dòng)態(tài)，使他們的知識(shí)層次和結(jié)構(gòu)與世界的先進(jìn)水平趨于同步。這樣才能使學(xué)生在現(xiàn)有水平的基礎(chǔ)上，有所突破和創(chuàng)新。在研究生的教學(xué)過(guò)程中，課程教學(xué)還是占了較大的比例，科學(xué)、合理地安排課程，體現(xiàn)研究生“研究”的內(nèi)容，不局限于書本理論的學(xué)習(xí)，注重學(xué)術(shù)前沿信息和學(xué)科的交叉融合，不斷擴(kuò)展學(xué)生的視野，能夠訓(xùn)練學(xué)生的創(chuàng)新思維，引發(fā)學(xué)生對(duì)學(xué)術(shù)問(wèn)題的思考。在美國(guó)，學(xué)生參與課堂討論已經(jīng)構(gòu)成了他們學(xué)分的一個(gè)重要組成部分，師生間、同學(xué)間的討論甚至辯論，能夠良好的促進(jìn)知識(shí)的深化，將這種課堂討論與成績(jī)和學(xué)分掛鉤的做法，值得我們借鑒。

2.6　加強(qiáng)國(guó)際合作與交流