機制設(shè)計理論精品(七篇)

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【關(guān)鍵詞】激勵機制設(shè)計信息經(jīng)濟學(xué)

一．信息經(jīng)濟學(xué)的基本要點

1.信息與激勵。信息經(jīng)濟學(xué)是近年來最重要和充滿活力的經(jīng)濟研究領(lǐng)域,它研究決策者擁有不同信息的狀況。信息的非對稱性在很多領(lǐng)域存在,所謂非對稱信息是指某些參與人擁有而另一些參與人不擁有的信息。例如:銀行不可能了解借貸者未來收入的全部信息,拍賣人并不知道潛在客戶所愿支付的全部信息,政府在不太了解個人和企業(yè)納稅能力時必須制定稅收政策等,這類現(xiàn)象稱為外生信息不對稱。公司的所有者并不全部了解經(jīng)營者資產(chǎn)營運信息,行政管理者也不了解下屬是否在認(rèn)真扎實地履行職責(zé)等,這類現(xiàn)象稱為內(nèi)生信息不對稱。不完全、非對稱分布的信息會帶來很嚴(yán)重的后果,尤其當(dāng)信息優(yōu)勢經(jīng)常被有策略的利用起來,因此,信息經(jīng)濟學(xué)研究集中在如何才能制定出能處理非對稱信息下不同激勵和控制問題的契約和制度。在外生信息不對稱的情況下,決策者通過設(shè)計一個激勵合同或契約,以獲得真實、有用的信息,誘導(dǎo)他人“講真話”;在內(nèi)生信息不對稱的情況下,決策者通過設(shè)計一個激勵機制,以誘使另一方當(dāng)事人采取正確的行為,形成“不偷懶”。這使我們能更好的理解保險市場、信用市場、拍賣、公司內(nèi)部組織、工資結(jié)構(gòu)、稅收系統(tǒng)、社會保障、競爭條件、政治制度等等問題。信息經(jīng)濟學(xué)研究信息與激勵的一個基本結(jié)論是,任何一種制度安排或政策,只有滿足個人的“激勵相容約束”才是可行的。威廉·維克里(WillianVickrey)的研究關(guān)注不同類型的拍賣者的特性以及他們?nèi)绾伪蛔顑?yōu)設(shè)計以創(chuàng)造經(jīng)濟效率。他的努力為一個充滿活力的研究領(lǐng)域奠定了基礎(chǔ),并且這一領(lǐng)域已經(jīng)擴展到實用范疇,如:財政部發(fā)售公債等。20世紀(jì)40年代后期,維克里設(shè)計了一個模型表明能通過設(shè)計所得稅獲取效率與公平的平衡。25年后,詹姆斯·米爾利斯(JamesMirrlees)找到了能更徹底地解決最優(yōu)所得稅問題的辦法。米爾利斯很快認(rèn)識到他的方法能被應(yīng)用到很多其它的類似問題。這已經(jīng)成為現(xiàn)代關(guān)于復(fù)雜信息和激勵問題分析的一個重要組成部分。米爾利斯的方法在不能觀測到其他人行為的情況下尤為有價值,即所謂的道德風(fēng)險。要回避由于非對稱信息所產(chǎn)生的道德風(fēng)險,關(guān)鍵是要設(shè)計一些最優(yōu)的契約或機制。

2.所得稅。很久以來,哲學(xué)家、經(jīng)濟學(xué)家和政治學(xué)家一直在研究所得稅原理,不同的公平原理決定了稅收結(jié)構(gòu)。在20世紀(jì)40年代中期,維克里分析中強調(diào)累進稅率安排將會影響個人努力工作的積極性,因此他重新定義這個問題時注意到了以下兩個方面:激勵問題——每個個人在選擇工作努力程度時會考慮稅收安排,非對稱信息——實際上個人的生產(chǎn)力對政府來說是未知的,他定義了解決的總原則,但并未成功地掌握其精確因素。直到25年后,這個問題才被米爾利斯重新考慮,他通過建立一個范例(樣本),來分析具有廣效性的以非對稱信息為主要組成部分的經(jīng)濟糾紛,解決了這一問題。米爾利斯定義了一個嚴(yán)格的條件(單一交叉點),大大簡化了問題,使問題有可能解決。他的分析中含有揭示原則——一個普遍原則的萌芽思想。根據(jù)這一原理,在非對稱信息條件下的激勵問題能從相對有限的分配機制集合中找到解決方法,這種分配機制能導(dǎo)致個人在不與自身利益沖突的情況下暴露出真實的私人信息。通過這一機制,制定最佳條約以及對激勵問題的其它解決辦法變得容易多了。

3.道德風(fēng)險。在經(jīng)濟活動中,往往存在著這樣的現(xiàn)象,即某些人在最大限度地增進自身利益時,往往作出不利于他人的行動。這就是所謂的道德風(fēng)險。如保險業(yè)存在顯著的問題是被保物品的損壞不僅僅依賴于天氣、偷盜這些外部因素,而且依賴于投保人對被保物品的管理,這一點使保險公司付出了昂貴代價。健康和殘疾保險等社會保障體系中也出現(xiàn)類似問題。保險項目會加大風(fēng)險承擔(dān)并影響到個人管理被保物品的辦法。在分析這些所謂的道德風(fēng)險問題時面臨的主要困難與維克里強調(diào),米爾利斯解決的所得稅問題很類似。20世紀(jì)70年代中期,通過簡化問題定義,米爾利斯為日益有力的分析鋪平了道路。他注意到人的行為間接暗示了對可能發(fā)生的各種結(jié)果可能性的選擇。因此,最佳補償協(xié)議的條件提供了人選擇可能性信息及保險保護必須被限制在一定范圍以提供商合適的激勵因素。在設(shè)計激勵方案時,委托人必須考慮激勵人的成本與委托人利益的一致性。人對處罰的敏感度越高,人對結(jié)果選擇的信息量越大,成本越低。合約中規(guī)定,人承擔(dān)不受歡迎結(jié)果的部分成本或者獲取令人滿意結(jié)果中的部分利潤。投保人像保管未保險物品一樣保管被保險物品,執(zhí)行者像管理自己的公司一樣管理公司。

4.拍賣。拍賣的基本功能有兩個:一是提示信息,一是減少成本。非對稱性也是拍賣的一個重要組成部分。拍賣時,潛在的購買者對出售的財產(chǎn)或權(quán)力了解不多。1961年、1962年維克里在兩篇論文中分析了不同類型拍賣的特點。維克里根據(jù)治理交易的制度規(guī)則,把拍賣分成四種類型:英式拍賣、荷蘭式拍賣、第一價格拍賣和第二價格拍賣(即次高價拍賣)。他著重研究了現(xiàn)在被稱為維克里拍賣的次高價拍賣。在這種拍賣中,物品根據(jù)封閉價被拍賣。出價最高者以次高價購買拍賣品。這是一種能引出個人真實意愿的機制實例。如果出價比自己所愿支付的更高價格,一個人需冒其他人也同樣行為的風(fēng)險,則不得不虧本購買拍賣品。相反,如果一個人出比自己愿意支付的低的價格,他冒著也許其他人能比他自己所愿意支付的更低價格購得拍賣品。因此,在此類型拍賣中,真實報價對個人最為有利。這種拍賣具有更高的社會效率。維克里的分析不僅僅對拍賣理論有著重要意義,并且為設(shè)計能提供社會激勵的資源分配機制帶來了深入的洞察力。詹姆斯·米爾利斯和威廉·維克里共同榮獲了1996年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎,獎勵他們在非對稱信息條件下的激勵理論領(lǐng)域作出的重要貢獻。下面分別介紹他們的主要理論貢獻。

二．經(jīng)濟中的非對稱信息以及相關(guān)問題

在勞動力市場中,雇主和雇員的信息是非對稱的。雇主無法了解雇員能力的信息,只能根據(jù)雇員的社會平均能力制訂工資標(biāo)準(zhǔn),導(dǎo)致雇員的“逆向選擇”,直接造成高能力的雇員離職,公司多為低素質(zhì)雇員,給公司造成一定損失,不能實現(xiàn)資源配置的帕累托效率,甚至?xí)斐伞暗退刭|(zhì)員工驅(qū)逐高素質(zhì)員工”的現(xiàn)象。為了改變這種狀況,公司必須選擇某些易于辨別的信息。目前,教育水平作為顯示能力的主要信息之一,即不同能力的個人接受教育的成本不同,高素質(zhì)人才通過選擇接受教育把自己與低素質(zhì)人才區(qū)分開,但教育成本與能力具有非相關(guān)性,低素質(zhì)的人才可以模仿高素質(zhì)人才選擇相同的教育水平,從而使教育水平信息失真,導(dǎo)致“逆向選擇”。信息甄別成為解決“逆向選擇”的關(guān)鍵。這方面的研究和理論在模型上雖有重大進展,但它的實證性有待繼續(xù)測定。非對稱信息在產(chǎn)品市場中的表現(xiàn)與勞動力市場有相似之處,只不過是賣方更清楚成本、質(zhì)量、價格等內(nèi)在屬性,但不清楚買方愿意支付的價格、需求、市場的定位等;而買主正好與之相反。存在的隱患也主要是“逆向選擇”,問題的關(guān)鍵是信息傳遞。改善這種狀況的途徑,彭斯認(rèn)為,如果較高質(zhì)量的賣主能夠?qū)ふ业侥撤N途徑向買主傳遞自身產(chǎn)品質(zhì)量的信息,而為此付出的成本要比低質(zhì)量產(chǎn)品的賣主低,使劣質(zhì)產(chǎn)品賣主的模仿成本太大而不具有模仿的動機。總之,無論信息質(zhì)量的優(yōu)劣,只要高質(zhì)量產(chǎn)品賣主的信息邊際成本小于低質(zhì)量產(chǎn)品賣主的信息邊際成本,就可實現(xiàn)資源配置的帕累托改進。目前產(chǎn)品的廣告宣傳、商品的退賠、維修等保證,都是信息傳遞的簡單運用。

80年代西方學(xué)者把信息非對稱理論運用到金融市場,極大地豐富了金融中介理論和貨幣政策的傳遞機制,但同時也帶來了嚴(yán)重的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。由于信息的非對稱狀態(tài),就鼓勵了信貸資金向低信用企業(yè)流動,抑制信貸資金向高信用企業(yè)的流動,即信用質(zhì)量越差的企業(yè),越可能取得信貸資金。這種不合理的資金分配機制對金融市場的資源配置效率具有極不利的影響。在完成交易之后,又引來了嚴(yán)重的“道德風(fēng)險”,即放款人的利益受到侵害或損失,具體表現(xiàn)形式為:違背借款協(xié)議,改變資金用途,私自用于投機易或高風(fēng)險項目;隱瞞投資收益,逃避償付義務(wù);對資金的使用效益漠不關(guān)心,不負(fù)責(zé)任,致使借入資金發(fā)生損失。為什么金融市場中信息非對稱的表現(xiàn)與普通商品、勞動力市場有重大差別呢?因為金融市場具有不同于其他市場的重要特征。一般市場的交易是錢物交易,錢物兩清后,交易雙方基本上沒有后續(xù)權(quán)利和義務(wù);而金融市場的交易大都是放款人放出資金后并不能馬上從借款人手中得到任何等價物質(zhì),他所得到的只是在未來某個日期償還本息的承諾。由于信息的非對稱,不同的借款人,甚至同一借款人在不同條件下作出承諾的可靠性,都不可能一樣,致使出現(xiàn)了嚴(yán)重的“道德風(fēng)險”。如何解決這個問題,西方著名學(xué)者羅斯進行了大量開創(chuàng)性研究,他直切問題的核心,即企業(yè)的金融結(jié)構(gòu)與市場價值的關(guān)系,這就是響譽世界的MM定理。他主張只根據(jù)企業(yè)負(fù)債比來測定企業(yè)的市場價值,他的分析方法雖沒有全新的結(jié)論,但他的方法是嶄新的,給人一種全新的境界。為了進一步規(guī)范金融市場,筆者主張在羅斯分析的基礎(chǔ)上,應(yīng)完善以下機制:加強對證券持有人的約束;健全防止管理人員向外輸出錯誤信息的內(nèi)在機制;嚴(yán)懲證券持有人賄賂管理人員,輸出錯誤信息,使自己謀利的非法行為;加快防止故意制造“道德風(fēng)險”的立法工作。上述機制的完善和規(guī)范,都需要不斷地探索和實踐。

信息非對稱理論在證券市場運用中所引發(fā)的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”的表現(xiàn)則更為嚴(yán)重。從某種意義上講,在證券市場上沒有辦法解決“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。因為要減少“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”,基本條件是改善信息的非對稱狀態(tài),要改善信息的非對稱狀態(tài),必須花費一定的信息成本進行調(diào)查、分析和監(jiān)督,然而證券市場的高度分散性,“搭便車”行為普遍存在,抑制了信息投資。目前,我國證券市場機構(gòu)大戶操縱市場,銀行違規(guī)資金入市,證券機構(gòu)違規(guī)透支,新聞媒介推波助瀾,誤導(dǎo)誤信股民跟風(fēng)等,都是信息傳遞機制不暢,功能存在障礙的具體表現(xiàn)。西方學(xué)者普遍認(rèn)為,在證券市場的信息傳遞模型中,除非有嚴(yán)格的約束條件,否則不存在唯一均衡。只有提高企業(yè)自己的信息成本,才能實現(xiàn)有效的分離均衡,才能使信用差的企業(yè)放棄模仿信譽好的企業(yè)的動機,但均衡的唯一性仍是一個有待繼續(xù)解決的問題。結(jié)合我國的證券市場,其核心是保證信息傳遞暢通、充分、準(zhǔn)確,從而逐步趨于完全對稱。具體措施是:實現(xiàn)國有股和法人股的上市流通,以利健全信息傳遞機制,改善市場結(jié)構(gòu),減少信息扭曲,提高信息質(zhì)量,發(fā)揮信息顯示器的正常功能。信息是一種特殊的商品,需求者實際上無權(quán)選擇,一旦信息質(zhì)量存在問題,信息使用者的利益將無法挽回。因此規(guī)范和完善上市公司信息傳遞機制,降低信息成本,規(guī)范會計職業(yè)是十分必要的。一方面要加強對注冊會計師的管理,提高其風(fēng)險度;另一方面加強行業(yè)自律,提高其約束自己的行為的能力。信息成本的存在使非對稱信息的產(chǎn)生成溪必然。

另外一個熱點問題是：中國國有企業(yè)由于經(jīng)營不善,面臨倒閉,在新的政策下,國企拍賣成為社會關(guān)注的焦點,如何使國有企業(yè)的拍賣更為有效是一個很值得研究的問題。拍賣前必須先清楚兩點:一是被拍賣企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀;二是評估該企業(yè)的資產(chǎn)。拍賣理論的核心內(nèi)容是弄清投標(biāo)者對被拍賣企業(yè)的真實評價。這就需要投標(biāo)者花一定的時間與精力去調(diào)查該企業(yè)的資產(chǎn)狀況,同時,拍賣者也要盡力弄清投標(biāo)者對企業(yè)的真實評價。在歐洲,許多拍賣者得到的價格都低于投標(biāo)者對企業(yè)的真實評價,因為,常常有這樣的集團,由于他們比別人更了解該企業(yè),掌握了有關(guān)該企業(yè)的更充分的信息,從而壓低了該企業(yè)的價格。為了解決這一問題,可以進行二級密封價格拍賣法,即通過投標(biāo)者之間的競爭,由出價最高者以次高價格購買,從而激勵投標(biāo)者說真話。不過,拍賣者有時也會與投標(biāo)者合謀,從而使拍賣失效,尤其是在拍賣公益企業(yè)時。故而,應(yīng)采取一種更為公開的拍賣方式,讓更多的投標(biāo)者競爭。比如,英國就把一些公共事業(yè)企業(yè)賣給法國(如水利系統(tǒng))和美國(如電信系統(tǒng))。中國不一定要采取這樣的方式,但一定要使信息更為公開,拍賣更為公正,這樣,才能使拍賣成功。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期,國有企業(yè)的所有者是由政府代表的全體人民,但在實際操作中,不同的企業(yè)隸屬于不同的政府部門。因此在企業(yè)兼并時會常伴隨有“一定的道德風(fēng)險”問題。這一問題很有意義，其核心是產(chǎn)權(quán)問題。兩個歸屬不同政府部門的企業(yè)兼并時,兼并合同會偏向哪一方或保持中立是很難給出清楚明確的解釋的,因為兩個政府部門有不同的利益目標(biāo)。這與委托—理論略不同。委托—理論告訴我們,對于一個委托人、一個人的情形,委托人應(yīng)該為人設(shè)計一種有效的激勵機制,比如高工資,與工作績效掛鉤的獎金等使人更有效地工作。一般來說,為了控制風(fēng)險,一個人不允許同時有兩個委托人。在這種情況下,“兼并”是一種有效的激勵機制。由于受到“兼并”的威脅,人即經(jīng)理會更努力地經(jīng)營企業(yè),使企業(yè)的資產(chǎn)不斷增殖。通常情況下,經(jīng)理并不希望“兼并”發(fā)生,除非其經(jīng)營狀況相當(dāng)糟。事實上,通過對兼并制度的分析及對兼并實例的考察,我們認(rèn)為,“兼并”的作用與效果并不像我們想象的那么好。如前所言,分屬兩個政府部門的企業(yè)之間的“兼并”則有所不同。在這種情況下,至少存在兩個委托人,其中一個委托人會控制兼并合同的簽訂,從而弱化另一個委托人的權(quán)力。

三．國有企業(yè)的激勵問題分析

國有資產(chǎn)是通過層層的關(guān)系才到達企業(yè)的,而中國國企的委托關(guān)系具有無限循環(huán)的特性。在委托—鏈條上的當(dāng)事人既是委托人又是人。從理論上講,國有資產(chǎn)屬于全民,工人階級是全民的優(yōu)秀代表,是初始委托人,委托政府作為國有資產(chǎn)的人,而政府又作為委托人委托經(jīng)理來管理國有企業(yè);經(jīng)理是國企的人同時他又作為委托人,委托車間主任管理生產(chǎn)經(jīng)營;車間主任是人同時又是委托人,委托工人進行生產(chǎn)。工人這時成為最低層次的人與最高層次委托人扣成一個環(huán)。因此,解決這種委托問題的關(guān)鍵就在于規(guī)避道德風(fēng)險與逆向選擇,即使委托人和人的利益趨于一致。也就是委托人要在全社會設(shè)計一套對人的激勵相容約束機制的方案,使人在追求自身利益最大化的過程中必須維護委托人的長遠利益。變“損人利己”為“雙贏”是這套機制的核心所在。當(dāng)對人付出的努力不能進行完全的檢驗,從而人有可能試圖只付出少于他能夠付出的努力時;當(dāng)一個只根據(jù)行動而不兼顧結(jié)果支付報償?shù)钠跫s建立時,潛在的道德風(fēng)險立即產(chǎn)生。對委托人來說,人行動是不可預(yù)測的,委托人的問題是如何根據(jù)可觀測到的信息(資產(chǎn)增值率、利潤率、市場占有率、同行業(yè)企業(yè)家正常利潤等)來獎懲人,以激勵其選擇對委托人最有利的行動。我們用A表示人所有可能選擇的行動的集合,a∈A表示人的一個行動,可以是任何維度的決策變量如a=(a1、a2……),a1、a2表示人在數(shù)量和質(zhì)量上的工作時間或代表固定資產(chǎn)投資和開發(fā)研究等。θ是外生變量稱“自然狀態(tài)”,a、θ決定一個可觀測的結(jié)果π(a、θ),如產(chǎn)出。委托人的問題是設(shè)計一個激勵合同S(π),根據(jù)觀測的產(chǎn)出π對人進行獎懲。設(shè)人努力的負(fù)效用為C(a),委托人的期望效用函數(shù)為V=π(aθ)-S(π),人的期望效用函數(shù)為U=S(π)-C(a)。前面已經(jīng)提到委托人和人的利益是沖突的,因此除非委托人能對人提供足夠的激勵,否則,人不會如委托人希望的那樣努力工作。委托人的問題就是選擇a和S(π)最大化,即上述自己期望效用函數(shù)。但這樣做的時候面臨著來自人的兩個約束。第一個約束是參與約束即人接受合同得到的期望效用不能小于不接受合同得到的最大期望效用U(由其他市場機會決定),可以表示為S(π)-C(a)≥U。第二個約束是激勵相容約束,在任何激勵合同S(π)下,人總是選擇使自己期望效用最大化的a,因此任何委托人期望的a都只能通過人的效用最大化行為實現(xiàn)。如果a是委托人希望的行動,a′∈A是人可以選擇的任何行動,那么只有當(dāng)人從選擇a中得到的期望效用大于從選擇a′中得到的期望效用,人才會選擇a,激勵相容約束的數(shù)學(xué)表述如下:s〔π(aθ)-C(a)〕≥S〔π(a′θ)-C(a′)〕a′∈A,這就是解決道德風(fēng)險的基本簡化模型。當(dāng)然要得出最優(yōu)解需經(jīng)過一系列的數(shù)學(xué)變換,還要考慮a、θ的分布密度,這里從略。

下面討論逆向選擇模型。根據(jù)顯示原理,我們只需要考慮能使人出于自身利益真實顯示他所屬類型的契約,并根據(jù)聲稱自己具有的屬性來決定按契約支付報償。a為人的內(nèi)在屬性(不是道德風(fēng)險模型中委托人希望選擇的行動),a′是人聲稱的屬性,W為委托人為人設(shè)計的契約,U為人的效用,則防范逆向選擇的模型為:U〔W(a),a〕≥〔W(a′)a〕aa′∈A上述激勵相容約束機制模型從表面看,在企業(yè)利潤的蛋糕上政府似乎分得了較少的份額,其實在這種機制的運作下的委托關(guān)系會創(chuàng)造循環(huán)的創(chuàng)新支力,會使企業(yè)利潤的蛋糕越做越大,國家、政府會得到長期的不斷增長的利潤“蛋糕”。在以上的模型下需要對企業(yè)的分配制度進行改革。人的收入一定與企業(yè)的業(yè)績掛鉤與職工分配基金脫鉤,體現(xiàn)出按勞分配與按要素分配的結(jié)合。尤其是智力要素價值要得到實現(xiàn),得到蛋糕的份額與其努力程度成正比。同時,企業(yè)的激勵相容約束機制也需要一個規(guī)范化的市場環(huán)境。環(huán)境對人的約束是剛性的、使他別無選擇。市場的評價約束著人,公司的經(jīng)營狀況基本取決于經(jīng)理的能力,公司一旦破產(chǎn),經(jīng)理的人力資本價值在市場上就一貶到零,甚至可能從此斷送經(jīng)理生涯。這種來自人力資本市場的約束是最硬的行為約束。而資本市場對人的約束是來自股東(委托人)的間接控制,使人不得不考慮委托人的利益和要求。企業(yè)激勵相容約束機制的運作需要法律的保障,企業(yè)經(jīng)理的任用要通過法律程序,另外上級主管部門對企業(yè)的督查要法制化。還要建立企業(yè)內(nèi)部職工舉報獎勵制度,這樣才能使國企委托——關(guān)系處于良性的循環(huán)之中,使這個環(huán)緊緊地圍住國有資產(chǎn),使國有資產(chǎn)保值增值。

四．結(jié)語

客觀上講,非對稱信息的研究目的在于如何設(shè)計一種有效的經(jīng)濟機制,選擇滿足委托人、人參與約束和激勵相容的約束激勵合同以期最大化自己的期望效用函數(shù),促使資源的帕累托最優(yōu)。這方面研究理論和現(xiàn)實還有差距,但就約束、激勵的某一方面研究和實踐都取得了重大突破,可二者的相容僅表現(xiàn)為模型。特別是在我國改革開放以來,激勵理論和實踐呈現(xiàn)出日新月異,而約束的理論和實踐則相對滯后,使激勵機制發(fā)生扭曲,甚至有人認(rèn)為監(jiān)控就是懲罰。必須改變這種傳統(tǒng)的思維定式,實現(xiàn)激勵約束相容,二者不可偏頗。這方面我們有豐富的經(jīng)驗,又有深刻的教訓(xùn)。今天,我們正在構(gòu)筑社會主義市場經(jīng)濟體制的框架,許多問題有待信息經(jīng)濟學(xué)去參與研究,如保險業(yè)、拍賣業(yè)、舊貨市場、棘輪效應(yīng)、國企改革、稅收、財政、制度變遷以至產(chǎn)權(quán)等等。信息經(jīng)濟學(xué)是一門新型的經(jīng)濟學(xué)科,它適應(yīng)信息社會的需要,體現(xiàn)知識經(jīng)濟的發(fā)展,最能實現(xiàn)帕累托最優(yōu)。

參考文獻:

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3、黃奕林.信息經(jīng)濟理論的發(fā)展.經(jīng)濟學(xué)動態(tài),1998.1

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1.信息與激勵。信息經(jīng)濟學(xué)是近年來最重要和充滿活力的經(jīng)濟研究領(lǐng)域,它研究決策者擁有不同信息的狀況。信息的非對稱性在很多領(lǐng)域存在,所謂非對稱信息是指某些參與人擁有而另一些參與人不擁有的信息。例如:銀行不可能了解借貸者未來收入的全部信息,拍賣人并不知道潛在客戶所愿支付的全部信息,政府在不太了解個人和企業(yè)納稅能力時必須制定稅收政策等,這類現(xiàn)象稱為外生信息不對稱。公司的所有者并不全部了解經(jīng)營者資產(chǎn)營運信息,行政管理者也不了解下屬是否在認(rèn)真扎實地履行職責(zé)等,這類現(xiàn)象稱為內(nèi)生信息不對稱。不完全、非對稱分布的信息會帶來很嚴(yán)重的后果,尤其當(dāng)信息優(yōu)勢經(jīng)常被有策略的利用起來,因此,信息經(jīng)濟學(xué)研究集中在如何才能制定出能處理非對稱信息下不同激勵和控制問題的契約和制度。在外生信息不對稱的情況下,決策者通過設(shè)計一個激勵合同或契約,以獲得真實、有用的信息,誘導(dǎo)他人“講真話”;在內(nèi)生信息不對稱的情況下,決策者通過設(shè)計一個激勵機制,以誘使另一方當(dāng)事人采取正確的行為,形成“不偷懶”。這使我們能更好的理解保險市場、信用市場、拍賣、公司內(nèi)部組織、工資結(jié)構(gòu)、稅收系統(tǒng)、社會保障、競爭條件、政治制度等等問題。信息經(jīng)濟學(xué)研究信息與激勵的一個基本結(jié)論是,任何一種制度安排或政策,只有滿足個人的“激勵相容約束”才是可行的。威廉·維克里(WillianVickrey)的研究關(guān)注不同類型的拍賣者的特性以及他們?nèi)绾伪蛔顑?yōu)設(shè)計以創(chuàng)造經(jīng)濟效率。他的努力為一個充滿活力的研究領(lǐng)域奠定了基礎(chǔ),并且這一領(lǐng)域已經(jīng)擴展到實用范疇,如:財政部發(fā)售公債等。20世紀(jì)40年代后期,維克里設(shè)計了一個模型表明能通過設(shè)計所得稅獲取效率與公平的平衡。25年后,詹姆斯·米爾利斯(JamesMirrlees)找到了能更徹底地解決最優(yōu)所得稅問題的辦法。米爾利斯很快認(rèn)識到他的方法能被應(yīng)用到很多其它的類似問題。這已經(jīng)成為現(xiàn)代關(guān)于復(fù)雜信息和激勵問題分析的一個重要組成部分。米爾利斯的方法在不能觀測到其他人行為的情況下尤為有價值,即所謂的道德風(fēng)險。要回避由于非對稱信息所產(chǎn)生的道德風(fēng)險,關(guān)鍵是要設(shè)計一些最優(yōu)的契約或機制。

2.所得稅。很久以來,哲學(xué)家、經(jīng)濟學(xué)家和政治學(xué)家一直在研究所得稅原理,不同的公平原理決定了稅收結(jié)構(gòu)。在20世紀(jì)40年代中期,維克里分析中強調(diào)累進稅率安排將會影響個人努力工作的積極性,因此他重新定義這個問題時注意到了以下兩個方面:激勵問題——每個個人在選擇工作努力程度時會考慮稅收安排,非對稱信息——實際上個人的生產(chǎn)力對政府來說是未知的,他定義了解決的總原則,但并未成功地掌握其精確因素。直到25年后,這個問題才被米爾利斯重新考慮,他通過建立一個范例(樣本),來分析具有廣效性的以非對稱信息為主要組成部分的經(jīng)濟糾紛,解決了這一問題。米爾利斯定義了一個嚴(yán)格的條件(單一交叉點),大大簡化了問題,使問題有可能解決。他的分析中含有揭示原則——一個普遍原則的萌芽思想。根據(jù)這一原理,在非對稱信息條件下的激勵問題能從相對有限的分配機制集合中找到解決方法,這種分配機制能導(dǎo)致個人在不與自身利益沖突的情況下暴露出真實的私人信息。通過這一機制,制定最佳條約以及對激勵問題的其它解決辦法變得容易多了。

3.道德風(fēng)險。在經(jīng)濟活動中,往往存在著這樣的現(xiàn)象,即某些人在最大限度地增進自身利益時,往往作出不利于他人的行動。這就是所謂的道德風(fēng)險。如保險業(yè)存在顯著的問題是被保物品的損壞不僅僅依賴于天氣、偷盜這些外部因素,而且依賴于投保人對被保物品的管理,這一點使保險公司付出了昂貴代價。健康和殘疾保險等社會保障體系中也出現(xiàn)類似問題。保險項目會加大風(fēng)險承擔(dān)并影響到個人管理被保物品的辦法。在分析這些所謂的道德風(fēng)險問題時面臨的主要困難與維克里強調(diào),米爾利斯解決的所得稅問題很類似。20世紀(jì)70年代中期,通過簡化問題定義,米爾利斯為日益有力的分析鋪平了道路。他注意到人的行為間接暗示了對可能發(fā)生的各種結(jié)果可能性的選擇。因此,最佳補償協(xié)議的條件提供了人選擇可能性信息及保險保護必須被限制在一定范圍以提供商合適的激勵因素。在設(shè)計激勵方案時,委托人必須考慮激勵人的成本與委托人利益的一致性。人對處罰的敏感度越高,人對結(jié)果選擇的信息量越大,成本越低。合約中規(guī)定,人承擔(dān)不受歡迎結(jié)果的部分成本或者獲取令人滿意結(jié)果中的部分利潤。投保人像保管未保險物品一樣保管被保險物品,執(zhí)行者像管理自己的公司一樣管理公司。

4.拍賣。拍賣的基本功能有兩個:一是提示信息,一是減少成本。非對稱性也是拍賣的一個重要組成部分。拍賣時,潛在的購買者對出售的財產(chǎn)或權(quán)力了解不多。1961年、1962年維克里在兩篇論文中分析了不同類型拍賣的特點。維克里根據(jù)治理交易的制度規(guī)則,把拍賣分成四種類型:英式拍賣、荷蘭式拍賣、第一價格拍賣和第二價格拍賣(即次高價拍賣)。他著重研究了現(xiàn)在被稱為維克里拍賣的次高價拍賣。在這種拍賣中,物品根據(jù)封閉價被拍賣。出價最高者以次高價購買拍賣品。這是一種能引出個人真實意愿的機制實例。如果出價比自己所愿支付的更高價格,一個人需冒其他人也同樣行為的風(fēng)險,則不得不虧本購買拍賣品。相反,如果一個人出比自己愿意支付的低的價格,他冒著也許其他人能比他自己所愿意支付的更低價格購得拍賣品。因此,在此類型拍賣中,真實報價對個人最為有利。這種拍賣具有更高的社會效率。維克里的分析不僅僅對拍賣理論有著重要意義,并且為設(shè)計能提供社會激勵的資源分配機制帶來了深入的洞察力。詹姆斯·米爾利斯和威廉·維克里共同榮獲了1996年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎,獎勵他們在非對稱信息條件下的激勵理論領(lǐng)域作出的重要貢獻。下面分別介紹他們的主要理論貢獻。二．經(jīng)濟中的非對稱信息以及相關(guān)問題

在勞動力市場中,雇主和雇員的信息是非對稱的。雇主無法了解雇員能力的信息,只能根據(jù)雇員的社會平均能力制訂工資標(biāo)準(zhǔn),導(dǎo)致雇員的“逆向選擇”,直接造成高能力的雇員離職,公司多為低素質(zhì)雇員,給公司造成一定損失,不能實現(xiàn)資源配置的帕累托效率,甚至?xí)斐伞暗退刭|(zhì)員工驅(qū)逐高素質(zhì)員工”的現(xiàn)象。為了改變這種狀況,公司必須選擇某些易于辨別的信息。目前,教育水平作為顯示能力的主要信息之一,即不同能力的個人接受教育的成本不同,高素質(zhì)人才通過選擇接受教育把自己與低素質(zhì)人才區(qū)分開,但教育成本與能力具有非相關(guān)性,低素質(zhì)的人才可以模仿高素質(zhì)人才選擇相同的教育水平,從而使教育水平信息失真,導(dǎo)致“逆向選擇”。信息甄別成為解決“逆向選擇”的關(guān)鍵。這方面的研究和理論在模型上雖有重大進展,但它的實證性有待繼續(xù)測定。非對稱信息在產(chǎn)品市場中的表現(xiàn)與勞動力市場有相似之處,只不過是賣方更清楚成本、質(zhì)量、價格等內(nèi)在屬性,但不清楚買方愿意支付的價格、需求、市場的定位等;而買主正好與之相反。存在的隱患也主要是“逆向選擇”,問題的關(guān)鍵是信息傳遞。改善這種狀況的途徑,彭斯認(rèn)為,如果較高質(zhì)量的賣主能夠?qū)ふ业侥撤N途徑向買主傳遞自身產(chǎn)品質(zhì)量的信息,而為此付出的成本要比低質(zhì)量產(chǎn)品的賣主低,使劣質(zhì)產(chǎn)品賣主的模仿成本太大而不具有模仿的動機。總之,無論信息質(zhì)量的優(yōu)劣,只要高質(zhì)量產(chǎn)品賣主的信息邊際成本小于低質(zhì)量產(chǎn)品賣主的信息邊際成本,就可實現(xiàn)資源配置的帕累托改進。目前產(chǎn)品的廣告宣傳、商品的退賠、維修等保證,都是信息傳遞的簡單運用。

80年代西方學(xué)者把信息非對稱理論運用到金融市場,極大地豐富了金融中介理論和貨幣政策的傳遞機制,但同時也帶來了嚴(yán)重的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。由于信息的非對稱狀態(tài),就鼓勵了信貸資金向低信用企業(yè)流動,抑制信貸資金向高信用企業(yè)的流動,即信用質(zhì)量越差的企業(yè),越可能取得信貸資金。這種不合理的資金分配機制對金融市場的資源配置效率具有極不利的影響。在完成交易之后,又引來了嚴(yán)重的“道德風(fēng)險”,即放款人的利益受到侵害或損失,具體表現(xiàn)形式為:違背借款協(xié)議,改變資金用途,私自用于投機易或高風(fēng)險項目;隱瞞投資收益,逃避償付義務(wù);對資金的使用效益漠不關(guān)心,不負(fù)責(zé)任,致使借入資金發(fā)生損失。為什么金融市場中信息非對稱的表現(xiàn)與普通商品、勞動力市場有重大差別呢?因為金融市場具有不同于其他市場的重要特征。一般市場的交易是錢物交易,錢物兩清后,交易雙方基本上沒有后續(xù)權(quán)利和義務(wù);而金融市場的交易大都是放款人放出資金后并不能馬上從借款人手中得到任何等價物質(zhì),他所得到的只是在未來某個日期償還本息的承諾。由于信息的非對稱,不同的借款人,甚至同一借款人在不同條件下作出承諾的可靠性,都不可能一樣,致使出現(xiàn)了嚴(yán)重的“道德風(fēng)險”。如何解決這個問題,西方著名學(xué)者羅斯進行了大量開創(chuàng)性研究,他直切問題的核心,即企業(yè)的金融結(jié)構(gòu)與市場價值的關(guān)系,這就是響譽世界的MM定理。他主張只根據(jù)企業(yè)負(fù)債比來測定企業(yè)的市場價值,他的分析方法雖沒有全新的結(jié)論,但他的方法是嶄新的,給人一種全新的境界。為了進一步規(guī)范金融市場,筆者主張在羅斯分析的基礎(chǔ)上,應(yīng)完善以下機制:加強對證券持有人的約束;健全防止管理人員向外輸出錯誤信息的內(nèi)在機制;嚴(yán)懲證券持有人賄賂管理人員,輸出錯誤信息,使自己謀利的非法行為;加快防止故意制造“道德風(fēng)險”的立法工作。上述機制的完善和規(guī)范,都需要不斷地探索和實踐。

信息非對稱理論在證券市場運用中所引發(fā)的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”的表現(xiàn)則更為嚴(yán)重。從某種意義上講,在證券市場上沒有辦法解決“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。因為要減少“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”,基本條件是改善信息的非對稱狀態(tài),要改善信息的非對稱狀態(tài),必須花費一定的信息成本進行調(diào)查、分析和監(jiān)督,然而證券市場的高度分散性,“搭便車”行為普遍存在,抑制了信息投資。目前,我國證券市場機構(gòu)大戶操縱市場,銀行違規(guī)資金入市,證券機構(gòu)違規(guī)透支,新聞媒介推波助瀾,誤導(dǎo)誤信股民跟風(fēng)等,都是信息傳遞機制不暢,功能存在障礙的具體表現(xiàn)。西方學(xué)者普遍認(rèn)為,在證券市場的信息傳遞模型中,除非有嚴(yán)格的約束條件,否則不存在唯一均衡。只有提高企業(yè)自己的信息成本,才能實現(xiàn)有效的分離均衡,才能使信用差的企業(yè)放棄模仿信譽好的企業(yè)的動機,但均衡的唯一性仍是一個有待繼續(xù)解決的問題。結(jié)合我國的證券市場,其核心是保證信息傳遞暢通、充分、準(zhǔn)確,從而逐步趨于完全對稱。具體措施是:實現(xiàn)國有股和法人股的上市流通,以利健全信息傳遞機制,改善市場結(jié)構(gòu),減少信息扭曲,提高信息質(zhì)量,發(fā)揮信息顯示器的正常功能。信息是一種特殊的商品,需求者實際上無權(quán)選擇,一旦信息質(zhì)量存在問題,信息使用者的利益將無法挽回。因此規(guī)范和完善上市公司信息傳遞機制,降低信息成本,規(guī)范會計職業(yè)是十分必要的。一方面要加強對注冊會計師的管理,提高其風(fēng)險度;另一方面加強行業(yè)自律,提高其約束自己的行為的能力。信息成本的存在使非對稱信息的產(chǎn)生成溪必然。

另外一個熱點問題是：中國國有企業(yè)由于經(jīng)營不善,面臨倒閉,在新的政策下,國企拍賣成為社會關(guān)注的焦點,如何使國有企業(yè)的拍賣更為有效是一個很值得研究的問題。拍賣前必須先清楚兩點:一是被拍賣企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀;二是評估該企業(yè)的資產(chǎn)。拍賣理論的核心內(nèi)容是弄清投標(biāo)者對被拍賣企業(yè)的真實評價。這就需要投標(biāo)者花一定的時間與精力去調(diào)查該企業(yè)的資產(chǎn)狀況,同時,拍賣者也要盡力弄清投標(biāo)者對企業(yè)的真實評價。在歐洲,許多拍賣者得到的價格都低于投標(biāo)者對企業(yè)的真實評價,因為,常常有這樣的集團,由于他們比別人更了解該企業(yè),掌握了有關(guān)該企業(yè)的更充分的信息,從而壓低了該企業(yè)的價格。為了解決這一問題,可以進行二級密封價格拍賣法,即通過投標(biāo)者之間的競爭,由出價最高者以次高價格購買,從而激勵投標(biāo)者說真話。不過,拍賣者有時也會與投標(biāo)者合謀,從而使拍賣失效,尤其是在拍賣公益企業(yè)時。故而,應(yīng)采取一種更為公開的拍賣方式,讓更多的投標(biāo)者競爭。比如,英國就把一些公共事業(yè)企業(yè)賣給法國(如水利系統(tǒng))和美國(如電信系統(tǒng))。中國不一定要采取這樣的方式,但一定要使信息更為公開,拍賣更為公正,這樣,才能使拍賣成功。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期,國有企業(yè)的所有者是由政府代表的全體人民,但在實際操作中,不同的企業(yè)隸屬于不同的政府部門。因此在企業(yè)兼并時會常伴隨有“一定的道德風(fēng)險”問題。這一問題很有意義，其核心是產(chǎn)權(quán)問題。兩個歸屬不同政府部門的企業(yè)兼并時,兼并合同會偏向哪一方或保持中立是很難給出清楚明確的解釋的,因為兩個政府部門有不同的利益目標(biāo)。這與委托—理論略不同。委托—理論告訴我們,對于一個委托人、一個人的情形,委托人應(yīng)該為人設(shè)計一種有效的激勵機制,比如高工資,與工作績效掛鉤的獎金等使人更有效地工作。一般來說,為了控制風(fēng)險,一個人不允許同時有兩個委托人。在這種情況下,“兼并”是一種有效的激勵機制。由于受到“兼并”的威脅,人即經(jīng)理會更努力地經(jīng)營企業(yè),使企業(yè)的資產(chǎn)不斷增殖。通常情況下,經(jīng)理并不希望“兼并”發(fā)生,除非其經(jīng)營狀況相當(dāng)糟。事實上,通過對兼并制度的分析及對兼并實例的考察,我們認(rèn)為,“兼并”的作用與效果并不像我們想象的那么好。如前所言,分屬兩個政府部門的企業(yè)之間的“兼并”則有所不同。在這種情況下,至少存在兩個委托人,其中一個委托人會控制兼并合同的簽訂,從而弱化另一個委托人的權(quán)力。三．國有企業(yè)的激勵問題分析

國有資產(chǎn)是通過層層的關(guān)系才到達企業(yè)的,而中國國企的委托關(guān)系具有無限循環(huán)的特性。在委托—鏈條上的當(dāng)事人既是委托人又是人。從理論上講,國有資產(chǎn)屬于全民,工人階級是全民的優(yōu)秀代表,是初始委托人,委托政府作為國有資產(chǎn)的人,而政府又作為委托人委托經(jīng)理來管理國有企業(yè);經(jīng)理是國企的人同時他又作為委托人,委托車間主任管理生產(chǎn)經(jīng)營;車間主任是人同時又是委托人,委托工人進行生產(chǎn)。工人這時成為最低層次的人與最高層次委托人扣成一個環(huán)。因此,解決這種委托問題的關(guān)鍵就在于規(guī)避道德風(fēng)險與逆向選擇,即使委托人和人的利益趨于一致。也就是委托人要在全社會設(shè)計一套對人的激勵相容約束機制的方案,使人在追求自身利益最大化的過程中必須維護委托人的長遠利益。變“損人利己”為“雙贏”是這套機制的核心所在。當(dāng)對人付出的努力不能進行完全的檢驗,從而人有可能試圖只付出少于他能夠付出的努力時;當(dāng)一個只根據(jù)行動而不兼顧結(jié)果支付報償?shù)钠跫s建立時,潛在的道德風(fēng)險立即產(chǎn)生。對委托人來說,人行動是不可預(yù)測的,委托人的問題是如何根據(jù)可觀測到的信息(資產(chǎn)增值率、利潤率、市場占有率、同行業(yè)企業(yè)家正常利潤等)來獎懲人,以激勵其選擇對委托人最有利的行動。我們用A表示人所有可能選擇的行動的集合,a∈A表示人的一個行動,可以是任何維度的決策變量如a=(a1、a2……),a1、a2表示人在數(shù)量和質(zhì)量上的工作時間或代表固定資產(chǎn)投資和開發(fā)研究等。θ是外生變量稱“自然狀態(tài)”,a、θ決定一個可觀測的結(jié)果π(a、θ),如產(chǎn)出。委托人的問題是設(shè)計一個激勵合同S(π),根據(jù)觀測的產(chǎn)出π對人進行獎懲。設(shè)人努力的負(fù)效用為C(a),委托人的期望效用函數(shù)為V=π(aθ)-S(π),人的期望效用函數(shù)為U=S(π)-C(a)。前面已經(jīng)提到委托人和人的利益是沖突的,因此除非委托人能對人提供足夠的激勵,否則,人不會如委托人希望的那樣努力工作。委托人的問題就是選擇a和S(π)最大化,即上述自己期望效用函數(shù)。但這樣做的時候面臨著來自人的兩個約束。第一個約束是參與約束即人接受合同得到的期望效用不能小于不接受合同得到的最大期望效用U(由其他市場機會決定),可以表示為S(π)-C(a)≥U。第二個約束是激勵相容約束,在任何激勵合同S(π)下,人總是選擇使自己期望效用最大化的a,因此任何委托人期望的a都只能通過人的效用最大化行為實現(xiàn)。如果a是委托人希望的行動,a′∈A是人可以選擇的任何行動,那么只有當(dāng)人從選擇a中得到的期望效用大于從選擇a′中得到的期望效用,人才會選擇a,激勵相容約束的數(shù)學(xué)表述如下:s〔π(aθ)-C(a)〕≥S〔π(a′θ)-C(a′)〕a′∈A,這就是解決道德風(fēng)險的基本簡化模型。當(dāng)然要得出最優(yōu)解需經(jīng)過一系列的數(shù)學(xué)變換,還要考慮a、θ的分布密度,這里從略。

下面討論逆向選擇模型。根據(jù)顯示原理,我們只需要考慮能使人出于自身利益真實顯示他所屬類型的契約,并根據(jù)聲稱自己具有的屬性來決定按契約支付報償。a為人的內(nèi)在屬性(不是道德風(fēng)險模型中委托人希望選擇的行動),a′是人聲稱的屬性,W為委托人為人設(shè)計的契約,U為人的效用,則防范逆向選擇的模型為:U〔W(a),a〕≥〔W(a′)a〕aa′∈A上述激勵相容約束機制模型從表面看,在企業(yè)利潤的蛋糕上政府似乎分得了較少的份額,其實在這種機制的運作下的委托關(guān)系會創(chuàng)造循環(huán)的創(chuàng)新支力,會使企業(yè)利潤的蛋糕越做越大,國家、政府會得到長期的不斷增長的利潤“蛋糕”。在以上的模型下需要對企業(yè)的分配制度進行改革。人的收入一定與企業(yè)的業(yè)績掛鉤與職工分配基金脫鉤,體現(xiàn)出按勞分配與按要素分配的結(jié)合。尤其是智力要素價值要得到實現(xiàn),得到蛋糕的份額與其努力程度成正比。同時,企業(yè)的激勵相容約束機制也需要一個規(guī)范化的市場環(huán)境。環(huán)境對人的約束是剛性的、使他別無選擇。市場的評價約束著人,公司的經(jīng)營狀況基本取決于經(jīng)理的能力,公司一旦破產(chǎn),經(jīng)理的人力資本價值在市場上就一貶到零,甚至可能從此斷送經(jīng)理生涯。這種來自人力資本市場的約束是最硬的行為約束。而資本市場對人的約束是來自股東(委托人)的間接控制,使人不得不考慮委托人的利益和要求。企業(yè)激勵相容約束機制的運作需要法律的保障,企業(yè)經(jīng)理的任用要通過法律程序,另外上級主管部門對企業(yè)的督查要法制化。還要建立企業(yè)內(nèi)部職工舉報獎勵制度,這樣才能使國企委托——關(guān)系處于良性的循環(huán)之中,使這個環(huán)緊緊地圍住國有資產(chǎn),使國有資產(chǎn)保值增值。

四．結(jié)語

客觀上講,非對稱信息的研究目的在于如何設(shè)計一種有效的經(jīng)濟機制,選擇滿足委托人、人參與約束和激勵相容的約束激勵合同以期最大化自己的期望效用函數(shù),促使資源的帕累托最優(yōu)。這方面研究理論和現(xiàn)實還有差距,但就約束、激勵的某一方面研究和實踐都取得了重大突破,可二者的相容僅表現(xiàn)為模型。特別是在我國改革開放以來,激勵理論和實踐呈現(xiàn)出日新月異,而約束的理論和實踐則相對滯后,使激勵機制發(fā)生扭曲,甚至有人認(rèn)為監(jiān)控就是懲罰。必須改變這種傳統(tǒng)的思維定式,實現(xiàn)激勵約束相容,二者不可偏頗。這方面我們有豐富的經(jīng)驗,又有深刻的教訓(xùn)。今天,我們正在構(gòu)筑社會主義市場經(jīng)濟體制的框架,許多問題有待信息經(jīng)濟學(xué)去參與研究,如保險業(yè)、拍賣業(yè)、舊貨市場、棘輪效應(yīng)、國企改革、稅收、財政、制度變遷以至產(chǎn)權(quán)等等。信息經(jīng)濟學(xué)是一門新型的經(jīng)濟學(xué)科,它適應(yīng)信息社會的需要,體現(xiàn)知識經(jīng)濟的發(fā)展,最能實現(xiàn)帕累托最優(yōu)。參考文獻:

1、烏家培.信息經(jīng)濟學(xué).經(jīng)濟學(xué)動態(tài),1997(8)

2、張維迎.博奕論與信息經(jīng)濟學(xué).上海人民出版社,上海三聯(lián)書店,1996.1.

3、黃奕林.信息經(jīng)濟理論的發(fā)展.經(jīng)濟學(xué)動態(tài),1998.1

篇(3)

［關(guān)鍵詞］機制設(shè)計理論；知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資；模式；比較分析

［中圖分類號］D912.28 ［文獻標(biāo)識碼］ A ［文章編號］ 1009 — 2234（2012）04 — 0081 — 03

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指企業(yè)或個人以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)經(jīng)評估后作為質(zhì)物，向金融機構(gòu)申請融資的一種相對新型的信貸方式，有助于企業(yè)緩解資金緊張，提升核心競爭力。2008年以來，我國已在20多個地區(qū)開展了三輪知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點、投融資服務(wù)試點及創(chuàng)建國家知識產(chǎn)權(quán)投融資綜合試驗區(qū)等不同層次的試點工作，工作成效顯著。2006年1月至2011年6月全國累計實現(xiàn)專利權(quán)質(zhì)押3361件，質(zhì)押金額達人民幣318.5億元。①為了進一步推動知識產(chǎn)權(quán)資本化與產(chǎn)業(yè)化，我們有必要及時總結(jié)經(jīng)驗以利于制度創(chuàng)新和應(yīng)用。

一、機制設(shè)計理論與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資意義

機制設(shè)計理論源于赫爾維茨1960年和1972 年的開創(chuàng)性工作，現(xiàn)已成為主流經(jīng)濟學(xué)的核心部分。它是“研究在自由選擇、自愿交換、信息不完全及決策分散化的條件下，能否設(shè)計一套機制(規(guī)則或制度)來達到既定目標(biāo)的理論。”該理論認(rèn)為，機制的設(shè)計都是圍繞著特定目標(biāo)展開的，即考慮構(gòu)建怎樣的博弈形式，使經(jīng)濟活動參與者的個人利益和設(shè)計者既定的目標(biāo)相一致，通常會涉及信息效率和激勵相容兩個方面的問題。信息效率是關(guān)于經(jīng)濟機制實現(xiàn)既定社會目標(biāo)所需信息量多少的問題，即機制運行的成本,它要求所設(shè)計的機制只需要較少的關(guān)于消費者、生產(chǎn)者和其他經(jīng)濟活動參與者的信息和較低的信息成本。激勵相容是指當(dāng)經(jīng)濟信息不完全并且不可能或不適合直接控制時，設(shè)計者所制定的機制應(yīng)當(dāng)能夠給每個參與者一個激勵，使參與者在個人利益最大化的同時也達到了所制定的目標(biāo)。〔1〕

現(xiàn)實社會中，經(jīng)濟活動各子系統(tǒng)之間難以自發(fā)地進行組織協(xié)調(diào)，通過自組織系統(tǒng)從混沌變成有序結(jié)構(gòu)需要較長的過程或者花費較大的代價，而此時一種外力即控制參量(如有效的制度、措施) 會發(fā)揮重要作用，外界干預(yù)行為也最終轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟系統(tǒng)的自組織行為。機制設(shè)計理論研究的核心不是為什么要進行經(jīng)濟規(guī)制,而是如何進行富有成效的經(jīng)濟規(guī)制；不僅要指出種種經(jīng)濟規(guī)制不可能性的困境,更要提供走出困境的途徑。因此，機制設(shè)計理論可從信息公開、激勵相容、資源配置、機制協(xié)調(diào)等不同角度為我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供理論依據(jù)，提升政府部門的管理能力、協(xié)調(diào)能力和統(tǒng)籌能力。

（一）市場需求：知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的前提

我國中小企業(yè)數(shù)量眾多，具有較強的技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的屬性和動力。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資適合我國間接融資占主導(dǎo)地位的國情,彌補了目前我國民間風(fēng)險投資基金缺乏、現(xiàn)存風(fēng)險投資基金數(shù)量少和規(guī)模較小等不足，對于企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化和擴大生產(chǎn)規(guī)模具有積極效應(yīng)，對于我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、實現(xiàn)社會協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。

（二）激勵相容：知識產(chǎn)權(quán)交易體系的內(nèi)容

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在歐美發(fā)達國家已十分普遍，在我國則處于起步階段，正在逐步打造多層次、有梯度、可持續(xù)成長的知識產(chǎn)權(quán)交易市場。事實上，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資所需的技術(shù)支持、管理難度、人力成本等因素均與傳統(tǒng)的不動產(chǎn)抵押制度不同，并非金融機構(gòu)創(chuàng)新一項新的擔(dān)保品種那樣簡單，不僅需要各方參與者重新梳理法律制度、交易規(guī)則以及組織架構(gòu)，更需要強化激勵功能，確保融資管理專業(yè)化、流程化和鏈條化，以最大限度滿足企業(yè)的資金需求。

（三）協(xié)同調(diào)適：政府支持的內(nèi)在要求

我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資成功的項目大部分是在政府支持下實現(xiàn)的，政府發(fā)揮作用不同，取得的效果也各有差異。實踐證明，我國采用完全市場化的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式尚不成熟。目前亟待落實的工作包括：建立促進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的協(xié)同推進機制；創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的服務(wù)機制；建立完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險管理機制；完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評估管理體系；建立有利于知識產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的管理機制等。〔2〕

二、域外主要知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

（一）美國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

美國政府專門設(shè)立了小型企業(yè)局支持中小企業(yè)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，為企業(yè)提供信用加強和融資保證，具體分為三種方式。

1．小型企業(yè)貸款保證

中小企業(yè)局融資保證是最為主要的一種子模式，扶助對象主要是擁有自主知識產(chǎn)權(quán)但難以通過審核的中小企業(yè)。其操作流程是中小企業(yè)局與銀行合作降低風(fēng)險，由中小企業(yè)局設(shè)立融資限度和標(biāo)準(zhǔn)并提供部分保證。小型中小企業(yè)局參與保證的額度、融資期限和受扶助企業(yè)條件每年不同，會隨著政府每年財政政策和資金撥付順序而變化。根據(jù)貸款用途的不同，有短期融資或中長期融資，最長可達25年之久。

2．小型企業(yè)投資公司計劃

該計劃是中小企業(yè)局根據(jù)1958年《小型企業(yè)投資法》制定的。中小企業(yè)局授權(quán)和管理一批小型投資公司并為其提供保證，以幫助中小企業(yè)更容易地獲得融資。當(dāng)中小企業(yè)產(chǎn)生融資需求時，可向這類公司提出申請，如果請求獲得批準(zhǔn)，則小型投資公司發(fā)放的貸款可以獲得中小企業(yè)局的保證。

3．小型企業(yè)局再保證方案

該方案與前兩項略有不同，前兩項是為銀行或小型投資企業(yè)提供保證，而該模式并不對貸款人提供保證，是對保證人提供再保證。當(dāng)中小企業(yè)需要融資，金融機構(gòu)要求提供保證而企業(yè)無法通過一般商業(yè)渠道找到保證人時，可由小型企業(yè)局出面向保證人提供再保證，以便幫助中小企業(yè)找到保證人。

篇(4)

該圖片的出現(xiàn)的確不是空穴來風(fēng)。某地氣象部門的相關(guān)人員隨后出面解釋說，因為之前氣象局和環(huán)保部門在霾相關(guān)信息時經(jīng)常出現(xiàn)不一致的情況，很容易給公眾造成誤解，因此需要出臺一個聯(lián)合工作機制，統(tǒng)一由一個部門來相關(guān)信息。但是目前，聯(lián)合工作機制的細(xì)節(jié)還正在征求意見。

該氣象部門相關(guān)人員的解釋有其道理。數(shù)據(jù)不一致、口徑不統(tǒng)一，的確容易給人造成誤解。但是，在統(tǒng)一機制尚在協(xié)商、并未出臺時，就“立即停止”霾預(yù)報預(yù)警工作也顯然是不合適的。重霾之下，公眾內(nèi)心異常焦灼。此時人們最需要的，恰恰是及時、科學(xué)、豐富的信息提供而不是“立即停止”。實際上，從霧霾被公清楚感知以來的現(xiàn)實情況來看，正是大量、充分、多角度的信息和研究分析，才使得公眾由開始的恐慌逐漸過渡到相對有了理性認(rèn)識。慮及當(dāng)前現(xiàn)實，中國的霧霾治理顯然不可能短期內(nèi)一蹴而就。唯有以坦誠、透明的態(tài)度回應(yīng)公眾訴求，霧霾治理方能獲得多方理解、多方助力。

本期雜志，在繼續(xù)關(guān)注經(jīng)濟態(tài)勢的同時，我們也將更多的目光，聚焦到霧霾治理。

國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員周宏春在《如何消除“霾怨”》一文中認(rèn)為，科學(xué)認(rèn)識霧霾及其形成機理是當(dāng)務(wù)之急。只有準(zhǔn)確界定霧霾的內(nèi)涵，診斷原因，精準(zhǔn)施策，才能以較小投入收到預(yù)期的治理效果。

的確，盡管目前似乎任何人對霧霾的成因、危害乃至如何防治都能說上一二，但對于霧霾的確切發(fā)生機理和構(gòu)成，卻依然眾說紛紜。

目前來看，僅靠一城一地各自為戰(zhàn)治理霧霾，顯然捉襟見肘、事半功倍。四川大學(xué)法學(xué)院、加拿大西安大略大學(xué)社會學(xué)院王建平、秦以的《區(qū)域合作戰(zhàn)霧霾》一文認(rèn)為：中國目前的大氣污染問題，不是一個城市的點狀污染，而是一個區(qū)域內(nèi)所有城市大氣污染后的“面狀污染”。對此，需要對癥下藥，啟動“霾災(zāi)治理的大區(qū)域合作機制”。

篇(5)

一、基于性能抗震設(shè)計的概念與發(fā)展?fàn)顩r

最近的十幾年來，由于基于性能抗震設(shè)計的理論提出，許多國家都投入了很多物力人力來支持這一方面的研究實踐，已經(jīng)得到了很大成就。在1995年美國加州的工程師協(xié)會在21世紀(jì)委員會的報告中明確的提出基于性能抗震設(shè)計理論的框架。美國的聯(lián)邦緊急救援署與國家的自然基金會資助展開了長達6年的計劃，對未來抗震的設(shè)計提供了許多基礎(chǔ)研究，逐漸性能上的抗震設(shè)計理論逐漸發(fā)展起來。為了與世界國際接軌，我們國家也展開了性能抗震設(shè)計的研究，現(xiàn)在已經(jīng)有了一定發(fā)展，在21實際中國建筑科學(xué)院的王亞勇提出了抗震設(shè)計規(guī)范比喻順應(yīng)國際發(fā)展的趨勢，并發(fā)展適合中國國情的性能抗震設(shè)計的理論。

二、基于性能抗震設(shè)計的理論特點

現(xiàn)行抗震設(shè)計理論一般普遍以保證人們的生命安全作為一級設(shè)防的目標(biāo)，根本沒辦法避免技術(shù)高的地震造成的巨大經(jīng)濟損失。基于性能上的抗震設(shè)計的理論中提出多級目標(biāo)設(shè)計的理念，既需要保證人們生命的安全，又需要避免發(fā)生社會和業(yè)主難以承受的經(jīng)濟損失，更加要注重結(jié)構(gòu)構(gòu)件與內(nèi)部設(shè)施保護。引入投資———效益的準(zhǔn)則。基于性能的一些抗震設(shè)計理論的著重點，已經(jīng)從現(xiàn)有的只注重結(jié)構(gòu)的安全轉(zhuǎn)變?yōu)槿娼Y(jié)構(gòu)功能的注重、經(jīng)濟以及安全等許多方面。依照投資———效益的準(zhǔn)則，來進行費效的分析，在經(jīng)濟與可靠之間選擇合理的一種平衡方式，來確定最佳的抗震設(shè)計理論方案，達到設(shè)計優(yōu)化目的。所以為此引入了經(jīng)濟決策的機制，當(dāng)前普遍應(yīng)用決策的思想是:用結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的可靠度來作為決策的變量，用結(jié)構(gòu)壽命的全過程作為時間的范圍，用相應(yīng)壽命總值的費用的最小作為決策的目標(biāo)。享有更大自由度。在當(dāng)代的抗震設(shè)計中普遍按部就班，缺少相應(yīng)的靈活性，一般結(jié)構(gòu)設(shè)計的人員處在一種被動的狀態(tài)。依據(jù)結(jié)構(gòu)用途以及業(yè)主特殊的要求確定了結(jié)構(gòu)性能的目標(biāo)之后，設(shè)計人員能夠?qū)崿F(xiàn)該種性能的目標(biāo)設(shè)計方法進行自由選擇，并采取相應(yīng)設(shè)計的措施，這樣既能夠調(diào)動設(shè)計師的積極性，又可以利于新材料使用與新技術(shù)開發(fā)。

篇(6)

1教學(xué)理念之角色轉(zhuǎn)變

探究式教學(xué)法的靈魂是創(chuàng)新。創(chuàng)新離不開教師和學(xué)生角色的轉(zhuǎn)變。在以往填鴨式的教學(xué)模式中，教師與學(xué)生的關(guān)系如圖1所示，教師按照自我規(guī)劃站在講臺上教授，學(xué)生坐在座位上被動地聽，教與學(xué)相對孤立缺乏互動；現(xiàn)在探究式教學(xué)法中強調(diào)學(xué)生的主體地位，一切教學(xué)活動以學(xué)生的發(fā)展為中心，通過師生互動、生生互動激起學(xué)生的學(xué)習(xí)激情。教師從知識的傳授者轉(zhuǎn)變?yōu)樵O(shè)計思路引導(dǎo)者和設(shè)計方案討論者、評價者。教師除了任課教師以外，還可以邀請設(shè)計公司、企業(yè)設(shè)計部門、優(yōu)秀的學(xué)長中的相關(guān)專家到課堂中傳授經(jīng)驗，從而豐富學(xué)生的視野，活躍課堂氣氛。學(xué)生與學(xué)生之間由傳統(tǒng)課堂中的孤立關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)閳F隊成員協(xié)調(diào)關(guān)系，如圖2。教室作為教師與學(xué)生進行知識技能傳授與學(xué)習(xí)的場所，也轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€全新的舞臺，這個舞臺也從一個固定的教室延伸到企業(yè)的廠房車間、生產(chǎn)線、產(chǎn)品展廳、銷售柜臺等；教師成為主持人、評委，學(xué)生成為演員，在這個舞臺上展示自己的技藝和作品。

2教學(xué)內(nèi)容轉(zhuǎn)變

“形式追隨功能”（Formfollowsfunction）是芝加哥學(xué)派的現(xiàn)代主義建筑大師路易斯•沙利文(LouisSullivan)的一句名言，也是眾多工業(yè)設(shè)計師的座右銘。探究式教學(xué)法的創(chuàng)新不僅僅要轉(zhuǎn)變教師與學(xué)生的角色定位，更要在教與學(xué)的內(nèi)容上進行革新。在講授理論環(huán)節(jié)，在以往填鴨式教學(xué)模式中，教師將課本上的設(shè)計理論知識宣讀給學(xué)生，很多學(xué)生都停留在機械記憶的階段，無法將經(jīng)典的設(shè)計理論有效地應(yīng)用到具體的設(shè)計中；現(xiàn)在的探究式教學(xué)法中，將設(shè)計理論與具體設(shè)計案例捆綁講授，理論也從陳舊的課本知識延伸到設(shè)計的前沿動態(tài)，拓展了學(xué)生的視野，加深了他們對設(shè)計理論的理解也應(yīng)用。在實踐環(huán)節(jié)，探究式教學(xué)法一改以往紙上談兵的實踐模式，將設(shè)計實踐的內(nèi)容從課本上的虛擬題目轉(zhuǎn)換為特定主題的設(shè)計研究、當(dāng)前國內(nèi)外重要設(shè)計賽事以及企業(yè)的實際設(shè)計課題，如圖3。學(xué)生緊隨專業(yè)發(fā)展新動態(tài)，所學(xué)所感也從課本課堂延伸到企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的網(wǎng)站、生產(chǎn)線和展廳，極大地豐富了學(xué)習(xí)的廣度、深度和新鮮度，學(xué)生真正成為學(xué)習(xí)的主人，學(xué)以致用，設(shè)計創(chuàng)新能力得到大幅的提升。

3教學(xué)模式轉(zhuǎn)變

“三個臭皮匠，賽過諸葛亮。”這個民間俗語道出了團隊協(xié)作的巨大潛力和功效。筆者在工業(yè)設(shè)計專業(yè)課程探究式教學(xué)法中，也嘗試了團隊協(xié)作的模式，即將班級里幾十名同學(xué)進行分組，按照寢室、專業(yè)特長、課題等以三到五人為一組，如圖4，這樣班級就被分為若干個具有各自特色的小組。教師團隊也從任課教師一人擴建為一個團隊，由任課教師、企業(yè)設(shè)計部工程師、設(shè)計公司設(shè)計師和該專業(yè)畢業(yè)的優(yōu)秀學(xué)長組成。這樣的團隊組織，一方面豐富了師資隊伍的實力和知識面，另一方面將眾多學(xué)生組合成一個個小團隊，團隊內(nèi)部進行有目標(biāo)有組織的通力合作，達成共識，再將共同完成的設(shè)計成果與教師團隊進行交流與討論，大大簡化了師生交流的程序，縮短了交流所需的時間，提高了教學(xué)效果。學(xué)生團隊有著共同的設(shè)計任務(wù)和設(shè)計目標(biāo)（企業(yè)設(shè)計課題、國內(nèi)外設(shè)計賽事），他們的組員就是戰(zhàn)友，他們的競爭對手是班級里的其他團隊、其他高校的工業(yè)設(shè)計專業(yè)的同學(xué)以及社會上廣大的設(shè)計從業(yè)者，學(xué)生的視野和胸懷就從小小的一個班級擴大為更廣闊的舞臺，這樣的格局有利于團隊成員之間的有效合作、優(yōu)勢互補，學(xué)生能夠有更大的壓力和動力去創(chuàng)造更好的設(shè)計作品。在這樣的團隊模式中，教師團隊跟蹤和滲透到每一個團隊的具體課題的每一個階段，并適時進行點評和建議。學(xué)生團隊根據(jù)教師團隊提出的修改建議進行分工、細(xì)化和完善，經(jīng)過一次次的不斷更新和完善，課程結(jié)束時的設(shè)計成果是一個從企業(yè)設(shè)計課題———設(shè)計調(diào)研———設(shè)計定位———設(shè)計構(gòu)思、調(diào)整、優(yōu)化到整體匯報的完整作品集。為今后的畢業(yè)設(shè)計和就業(yè)工作都打下了堅實的實踐基礎(chǔ)。

4評價激勵機制轉(zhuǎn)變

有效的評價和激勵機制有利于學(xué)生積極主動地發(fā)揮他們的潛能，通過團隊間的有效溝通與合作，完成優(yōu)秀的設(shè)計作品。過去以課程結(jié)束后的考試成績?yōu)橐罁?jù)來評價學(xué)生某門課程學(xué)習(xí)情況的優(yōu)劣。探究式教學(xué)法對此進行了以下改變：最終成績由過程表現(xiàn)成績和團隊答辯成績共同構(gòu)成。過程表現(xiàn)成績由每位同學(xué)每次課的出勤、回答問題、討論等情況來確定，這需要教師對每一位同學(xué)都十分關(guān)注，并及時進行記錄，學(xué)生也更為重視學(xué)習(xí)過程而非只看重結(jié)果；團隊答辯成績是通過課程結(jié)束時的報告會來評定，每一個團隊作為一個整體，將這門課程里所研究課題的設(shè)計調(diào)研、分析歸納、設(shè)計定位、設(shè)計構(gòu)思草圖、方案演化、最終優(yōu)化匯總等內(nèi)容整理為一個PPT演示文稿在講臺上向全班同學(xué)和老師進行匯報，語言表述能力、設(shè)計表達能力、團隊合作能力和創(chuàng)新整合能力等都將是考核的要點。教師根據(jù)過程表現(xiàn)和最終設(shè)計課題匯報情況進行點評，并挑選有突出進步、優(yōu)秀設(shè)計的團隊進行精神鼓勵和物質(zhì)獎勵；激發(fā)了學(xué)生的合作意識，提高了學(xué)生系統(tǒng)完成作業(yè)的綜合能力。

5結(jié)語

篇(7)

關(guān)鍵詞：信用信息共享；機制設(shè)計；可置信；外資征信機構(gòu)

中圖分類號：TP14

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198(2009)13-0255-02

1　信用信息共享機制分析

信用信息共享能夠促進信用資源的優(yōu)化配置，擴大可供消費信息資源的總和。即范?瓦里安在團體消費模型中所說的消費集擴大，合理的信息資源共享是一個互利的行為，促進銀行與借款人的重復(fù)博弈，信息資源的共享對于原有的均衡而言是一個帕累托改進。在對信息共享不設(shè)定使用代價和條件的情況下，有效的信用信息共享制度不僅具有成本低、信息全和效率高的優(yōu)勢，而且能擴大信用交易，刺激消費需求。

(1)信用信息共享困境。

然而，現(xiàn)實中這樣的增加整體利益，卻不減少單方利益的帕累托改進卻很難達成。造成這種結(jié)局的最關(guān)鍵原因是博弈的多方陷入了“囚徒困境”――一種穩(wěn)定性非常強的納什均衡。擺脫這種困境需要非同一般的制度安排。表1為參與銀行的得益矩陣，其數(shù)組中的第一個數(shù)字為銀行A的得益，第二個數(shù)字為銀行B的得益。

如果雙方都選擇提供虛假信息，則雙方收入都為0，成本也都為0，總收益都為0。如果對方選擇提供真實信息，而自己提供虛假信息，則收入為3，成本為O，總收益為3。如果對方提供虛假信息，而自己提供真實信息，則收入為0，成本為1，總收益為-1。如果雙方都提供真實信息，雙方收入都為3，成本都為1，總收益都為2。這里的模型假設(shè)為最簡單情況，即整個信貸市場只存在兩家銀行，實際上也可將對方銀行認(rèn)為是除自己以外的所有其它銀行，而提供虛假信息也可延伸為不提供信息而搭便車或只提供信用差的客戶信用狀況而保留優(yōu)質(zhì)客戶信息等策略。這里用一次性博弈簡化了模型，實際上如果沒有觸發(fā)策略，即使是無限次重復(fù)博弈，博弈雙方仍然無法走出困境。

對銀行A而言，考慮以下兩種情況：①如果其它銀行都提供關(guān)于借款人的虛假信息，則自己面臨提供真實信息和虛假信息兩種選擇，顯然提供虛假信息的收益0大于提供真實信息的收益-1。②如果其它銀行都提供關(guān)于借款人的真實信息，則自己提供虛假信息的收益3大于提供真實信息的收益2。即無論其它銀行選擇什么策略，自己選擇提供虛假信息的策略都是最優(yōu)的，而其它所有的銀行都是這種思路，況且都能預(yù)測到對方的最優(yōu)策略，那么(提供虛假信息提供虛假信息)的策略組合就是非常穩(wěn)定的策略選擇，(0，0)的得益組合是必然的結(jié)果。以上為具有唯一最優(yōu)解的納什均衡，即“囚徒困境”。

(2)機制設(shè)計理論。

為了擺脫這種穩(wěn)定性非常強的困境，推動信用信用信息共享，國內(nèi)外的研究提出了許多非常有益的思路，比如改善信貸市場的壟斷地位，構(gòu)建有效信用信息共享平臺，完善法律制度，提升信息技術(shù)方法等等。本文將以機制設(shè)計理論為理論工具，從提高銀行參與信用信息共享的積極性，促使銀行選擇提供真實信息策略，促進信用信息共享的良性發(fā)展等方面出發(fā)，作出一些探討。

2　對策和思路

要使得信用信息共享良性發(fā)展，成為一個可實行可實施的帕累托改進，則必須改進機制設(shè)計，使之滿足參與條件和激勵相容條件。

對于參與條件，銀行參與信用信息共享的積極性不高是因為都能預(yù)測到零收益的所得。如果這個預(yù)期收益改變，使其預(yù)測結(jié)果轉(zhuǎn)變?yōu)殡p方都提供真實信息，即(提供真實信息，提供真實信息)成為必然策略組合，得益矩陣成為(2，2)，則雙方的參與積極性將得到很大提高。本文接下來的部分，將闡述怎樣改變機制設(shè)計，使之滿足激勵相容條件，則這一預(yù)期得益(2，2)將得以實現(xiàn)，參與條件將得到改善。

為了滿足激勵相容條件，則必須改變銀行的得益矩陣。在沒有其它任何限制條件的情況下，雙方參與人都選擇提供虛假信息，使得雙方陷入穩(wěn)定行非常強的納什均衡。如果將機制設(shè)計為：①對于提供虛假信息的參與人實行嚴(yán)厲的懲罰。比如直接罰款，或者預(yù)先繳納保證金不予退還，或者使其聲譽受損，給予信用等級降級等等。假設(shè)此懲罰使得提供虛假信息的銀行的得益為-5。⑦對于提供真實信息的參與人實施獎勵激勵措施。比如給予適當(dāng)?shù)某杀狙a償，或者直接給予市場化的回報，即以信息質(zhì)量論價格，或者擴大其良好聲譽，給予信用升級等等。假設(shè)這些得益為5。則新的得益矩陣變?yōu)楸?所述。