新興產(chǎn)業(yè)監(jiān)管精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇新興產(chǎn)業(yè)監(jiān)管范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

一、當(dāng)前存在的突出問題

（一）投資運(yùn)行機(jī)制不健全

1、投資主體構(gòu)成機(jī)制不完善

尤其是滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)、新企業(yè)創(chuàng)建和產(chǎn)業(yè)成長初期投資活動(dòng)需求的金融類企業(yè)投資主體發(fā)育嚴(yán)重不足。以獲取財(cái)務(wù)收益為目標(biāo)而不追求企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營控制權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)偏好型的金融類企業(yè)投資主體發(fā)育不足，也是造成企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新不足、新興產(chǎn)業(yè)成長緩慢的重要原因之一。

2、合理的投資分工機(jī)制尚未有效形成

對投資性質(zhì)復(fù)雜、投資規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)高、回收期長的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資活動(dòng)，國家迄今沒有明確劃分政府與市場（企業(yè)）、中央和地方的投資范圍和投資領(lǐng)域，政府投資在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資活動(dòng)的“缺位”和“越位”現(xiàn)象十分普遍。

3、投資決策和實(shí)施機(jī)制不完善

從投資方向選擇看，目前采取仍然由少數(shù)專家參與的政府單獨(dú)決策機(jī)制，沒有考慮到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特性建立民主化、科學(xué)化的投資決策機(jī)制；投資主管部門既沒有明確規(guī)定在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)投資活動(dòng)中的政府投資參與方式與實(shí)施方式；也沒有制定或出臺引導(dǎo)和鼓勵(lì)企業(yè)開展專業(yè)化合作、協(xié)作和聯(lián)合投資的政策規(guī)定等。

4、投資收益來源和回收機(jī)制不健全

國內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)育程度不足，為先期介入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資等金融類股權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供企業(yè)回購、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、IPO 上市等投資退出和效益回報(bào)的渠道和途徑不暢。政府對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資所具有部分公共產(chǎn)品性質(zhì)的公益性補(bǔ)償機(jī)制不健全、不規(guī)范，現(xiàn)有的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)、補(bǔ)償程度和補(bǔ)償水平持續(xù)性和穩(wěn)定性較差。

5、投資風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制相對滯后

從宏觀上看，國家相關(guān)部門目前還沒有專門針對高風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資活動(dòng)對全社會(huì)投資、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)增長的影響開展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評估，并制定高效、健全的投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施。從微觀上看，各類投資主體對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資和生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的識別和判斷能力不足，現(xiàn)有投資風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移的渠道有限。

（二）融資機(jī)制不完善

1、股權(quán)融資機(jī)制發(fā)育不充分

為金融類企業(yè)投資主體的股權(quán)融資渠道不暢，盡管目前政策已經(jīng)允許社?；?、社會(huì)保險(xiǎn)資金開展未上市企業(yè)的股權(quán)投資活動(dòng)，但對此仍然給予嚴(yán)格的比例限制；對私募股權(quán)投資國家迄今沒有明確的規(guī)范政策；資本市場對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的股權(quán)融資支持力度不足，國內(nèi)主板、中小板乃至創(chuàng)業(yè)板市場對企業(yè) IPO 融資門檻設(shè)置過高，致使大量從事戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資活動(dòng)的企業(yè)難以通過資本市場 IPO 進(jìn)行股權(quán)融資。

2、債權(quán)融資機(jī)制存在較大缺陷

商業(yè)銀行信貸對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度不足；現(xiàn)有商業(yè)銀行信貸管理制度和貸款評審制度均是針對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)或處在成熟階段的產(chǎn)業(yè)制定的，很難滿足目前正處在成長初期的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的信貸融資需求；國家對新興企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資也沒有采取特殊的激勵(lì)政策；信托融資、融資租賃、資產(chǎn)證券化等債權(quán)融資方式在實(shí)踐中受到諸多限制，發(fā)展不充分，很難為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)債權(quán)融資提供有效支持。

3、政策性融資機(jī)制存在著穩(wěn)定性和持續(xù)性不足的問題

政府財(cái)政性資金投入不足且缺乏穩(wěn)定持續(xù)增長機(jī)制；戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資缺乏政策性金融的有效支持，現(xiàn)有政策性金融規(guī)模很小，很難滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對政策性金融的需求。

（三）政府調(diào)控監(jiān)管機(jī)制建設(shè)相對滯后

1、投融資引導(dǎo)機(jī)制不健全

國家有關(guān)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃迄今尚未完全制定出臺，以此為依據(jù)引導(dǎo)全社會(huì)投融資活動(dòng)的中長期投融資規(guī)劃、相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策目前還處在研究探討之中；投資者和融資者對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具體應(yīng)包含哪些行業(yè)、進(jìn)入這些行業(yè)發(fā)展的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、投資（市場）準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)是什么、當(dāng)前戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)投資現(xiàn)狀和未來發(fā)展方向是什么等模糊不清。

2、投資激勵(lì)機(jī)制建設(shè)相對滯后

國務(wù)院出臺的《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》的實(shí)施細(xì)則迄今尚未出臺，相關(guān)激勵(lì)優(yōu)惠政策在實(shí)踐層面很難付諸操作。從目前已提出的相關(guān)激勵(lì)優(yōu)惠政策看，在激勵(lì)優(yōu)惠程度和范圍上仍然超出當(dāng)前鼓勵(lì)支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策措施，激勵(lì)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

3、投資監(jiān)管有待繼續(xù)完善和健全

政府沒有針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資活動(dòng)特點(diǎn)建立具有特殊性、針對性監(jiān)管體制和機(jī)制。由于相關(guān)統(tǒng)計(jì)信息和行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場準(zhǔn)入、投資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)重缺乏，監(jiān)管部門很難實(shí)施有效監(jiān)管。

二、完善我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資機(jī)制的對策建議

（一）建立健全戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資運(yùn)行機(jī)制

1、建立健全戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主體構(gòu)成機(jī)制

要按照戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展對投資主體構(gòu)成機(jī)制的新需求，大力培育風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等金融類企業(yè)投資主體，明確規(guī)范和引導(dǎo)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

2、按照戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資特性，完善各類投資主體的投資分工機(jī)制

首先要按照戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的公益性程度，理順政府與企業(yè)的投資分工；其次要按照收益范圍理順中央和地方政府的投資分工；再次要按照產(chǎn)品的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特征，合理引導(dǎo)大中小型企業(yè)進(jìn)行投資合理分工，提高投資效率和投資效益。

3、積極探索建立各類投資主體之間投資合作協(xié)作機(jī)制

要積極探討政企投資合作機(jī)制，構(gòu)建政府與企業(yè)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)共同投資和投入的新機(jī)制；努力加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)利用國內(nèi)民間投資和外商直接投資參與的力度、深度和廣度，盡快形成國有、民營和外資共同投資的新格局和新機(jī)制。引導(dǎo)企業(yè)之間建立投資合作與協(xié)作機(jī)制，鼓勵(lì)企業(yè)之間采取合資、合作、聯(lián)營等聯(lián)合投資方式開展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資經(jīng)營活動(dòng)，減少企業(yè)分散投資和盲目重復(fù)建設(shè)。

4、健全完善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資決策和實(shí)施運(yùn)作機(jī)制

健全完善從宏觀到微觀的投資決策機(jī)制，抓緊構(gòu)建吸收更多科研機(jī)構(gòu)、高校、企業(yè)乃至社會(huì)公眾參與的、更加科學(xué)化、民主化投資決策新機(jī)制。完善投資活動(dòng)實(shí)施機(jī)制，積極探討政府投資在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各領(lǐng)域的投資運(yùn)作方式，強(qiáng)化投資項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施管理，將投資活動(dòng)工程納入法制化管理軌道。

5、完善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資收益回收和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

要繼續(xù)完善企業(yè)回購、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)上市等投資效益回收機(jī)制，健全完善企業(yè)經(jīng)營效益分紅、折舊補(bǔ)償、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等投資效益來源和回收機(jī)制，為不同階段的企業(yè)和個(gè)人投資者提供投資效益回收渠道。

6、完善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，積極探討建立健全專門針對高風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資活動(dòng)的投資收益保險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)和政府采購制度等，切實(shí)轉(zhuǎn)移企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）不斷完善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資體系和融資機(jī)制

1、健全股權(quán)融資機(jī)制

逐步放開直至取消金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)直接投資的限制，鼓勵(lì)社保基金、保險(xiǎn)基金、商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)參與風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)、產(chǎn)業(yè)投資基金投資活動(dòng)。要加快國內(nèi)資本市場的發(fā)展，鼓勵(lì)國內(nèi)資本市場對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)企業(yè)上市融資采取“綠色通道”制度，降低企業(yè)上市門檻，加快上市進(jìn)度；加強(qiáng)目前正在試點(diǎn)的“新三板”市場建設(shè)。加快國內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易市場等多層次資本市場建設(shè)，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的企業(yè)采取技術(shù)交易、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)并購等融資活動(dòng)提供場所和渠道。

2、完善債權(quán)融資機(jī)制

大力發(fā)展企業(yè)債券融資，現(xiàn)有企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)組合債、短期融資債等債券融資渠道應(yīng)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)企業(yè)債券融資實(shí)施傾斜政策。逐步完善支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展的銀行信貸融資機(jī)制，積極探討適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的信貸管理制度和貸款評審制度，積極探討采取知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、技術(shù)股權(quán)質(zhì)押融資以及擔(dān)保貸款、信用貸款等多種方式提供信貸支持。要積極發(fā)展租賃融資、信托融資、資產(chǎn)證券化（ABS 融資）等新型項(xiàng)目融資方式，為戰(zhàn)略性新興投資提供融資支持等。

3、探討構(gòu)建股權(quán)融資和債權(quán)融資分工協(xié)作機(jī)制

積極探討按照戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展不同階段構(gòu)建不同的股權(quán)融資和債權(quán)融資分工合作方式，在技術(shù)研發(fā)、新企業(yè)創(chuàng)建和成長初期，重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展包括風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)基金在內(nèi)的股權(quán)融資機(jī)制，債權(quán)融資應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展低成本的企業(yè)債券融資和信用貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押或技術(shù)股權(quán)質(zhì)押貸款等銀行信貸融資方式。在企業(yè)快速成長和擴(kuò)張階段，鼓勵(lì)企業(yè)采取債權(quán)融資和股權(quán)融資并重的融資機(jī)制，在債權(quán)融資方面，鼓勵(lì)企業(yè)采取商業(yè)銀行貸款、企業(yè)債券以及信托、資產(chǎn)證券化、融資租賃等債權(quán)方式融資；在股權(quán)融資方面，則鼓勵(lì)通過建立追求穩(wěn)定收益的產(chǎn)業(yè)投資基金、IPO 上市、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、并購等股權(quán)讓渡方式融資。

4、健全完善包括各類財(cái)政性資金在內(nèi)的政策性融資機(jī)制

積極探討建立確保國家對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資金投入穩(wěn)定持續(xù)增長的長效機(jī)制，國家對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研發(fā)資金投入和預(yù)算內(nèi)資金（投資）投入要與國家財(cái)政收入增長掛鉤，實(shí)現(xiàn)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的財(cái)政性資金投入與國家財(cái)政收入同步增長。財(cái)政部門和地方政府要將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金支出納入年度預(yù)算范圍，確保引導(dǎo)基金投入規(guī)模相對穩(wěn)定。借鑒鐵路、民航、水利等行業(yè)建立專項(xiàng)建設(shè)基金的經(jīng)驗(yàn)，探討建立支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展的專項(xiàng)建設(shè)基金制度。完善政府采購制度，加大政府對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的政府采購規(guī)模和采購力度。繼續(xù)完善政策性金融體系，引導(dǎo)國家進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及正在推進(jìn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型的國家開發(fā)銀行不斷加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)信貸支持力度，提高戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資貸款占全部貸款的比重，積極探討實(shí)施“軟貸款”制度，降低企業(yè)信貸融資成本。

5、健全完善企業(yè)內(nèi)源融資機(jī)制

要引導(dǎo)和鼓勵(lì)處于創(chuàng)建期和成長期的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)企業(yè)完善利潤分配制度，盡可能多地將經(jīng)營利潤和留存收益用于企業(yè)再投資活動(dòng)；鼓勵(lì)各行業(yè)企業(yè)實(shí)施對生產(chǎn)設(shè)備“加速折舊”措施，爭取盡可能多的折舊資金用于企業(yè)再投資。引導(dǎo)和規(guī)范企業(yè)運(yùn)用應(yīng)收賬款、票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)典當(dāng)和企業(yè)之間商業(yè)信用的融資行為，多方拓展企業(yè)內(nèi)源融資渠道和途徑。

（三）切實(shí)改進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政府調(diào)控監(jiān)管機(jī)制

1、完善政府投融資調(diào)控機(jī)制

不斷完善國家對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資活動(dòng)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)機(jī)制，抓緊編制戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資總體規(guī)劃和分行業(yè)的投融資規(guī)劃，盡快制定出臺規(guī)范戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，積極探討建立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資準(zhǔn)入機(jī)制，加快戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資相關(guān)統(tǒng)計(jì)制度建設(shè)，為各類投融資活動(dòng)提供信息引導(dǎo)。2、健全對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資活動(dòng)的激勵(lì)機(jī)制要對國家已經(jīng)明確提出的對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)財(cái)稅金融支持政策制定更加具體的實(shí)施細(xì)則，增強(qiáng)政策的可操作性。積極探討建立企業(yè)增加投資的當(dāng)年新增固定資產(chǎn)投資額直接抵扣企業(yè)所得稅制度、固定資產(chǎn)加速折舊制度，積極推進(jìn)相關(guān)稅制改革，努力降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，提高企業(yè)投資能力。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施“綠色信貸”“、綠色上市”、“綠色債券”、“綠色擔(dān)?！敝贫龋哟髮?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)源和外源融資支持。

3、加強(qiáng)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資監(jiān)管機(jī)制建設(shè)

積極探討建立為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資活動(dòng)提供特殊便利條件的投資項(xiàng)目審批、核準(zhǔn)、備案和銀行貸款、企業(yè)債券發(fā)行、企業(yè)上市融資相關(guān)管理制度，對企業(yè)投融資行為進(jìn)行規(guī)范和管理。積極探討在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資領(lǐng)域進(jìn)行政府監(jiān)管模式改革試點(diǎn)，切實(shí)提升政府投融資監(jiān)管效率和水平。

（四）努力改善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資機(jī)制運(yùn)行的外部環(huán)境

1、積極推進(jìn)和深化戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的相關(guān)配套改革

繼續(xù)推動(dòng)核電、航空航天、節(jié)能環(huán)保、通信、互聯(lián)網(wǎng)和廣播電視等壟斷行業(yè)改革，降低準(zhǔn)入門檻，鼓勵(lì)開展國內(nèi)外合資合作，為國內(nèi)民間資本和外商直接投資進(jìn)入創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。積極推進(jìn)資源性產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制改革，建立健全有利于新能源、創(chuàng)新藥物以及新材料等資源型產(chǎn)品的價(jià)格形成機(jī)制和稅費(fèi)調(diào)節(jié)機(jī)制。積極推進(jìn)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切相關(guān)的科技體制改革，加大政府對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)前沿技術(shù)、關(guān)鍵核心技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)化的投入；以企業(yè)為主導(dǎo)，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新能力；加強(qiáng)科技人才隊(duì)伍建設(shè)和培養(yǎng)。

篇(2)

[關(guān)鍵詞]金融支持；戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；高科技

[中圖分類號]F062.9　[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A　[文章編號]1006－5024(2012)02－0172－04

全球金融危機(jī)給世界各國經(jīng)濟(jì)都帶來了巨大沖擊。在反思經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的同時(shí)，美國、日本、歐洲等都將經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向了新興產(chǎn)業(yè)，并給予前所未有強(qiáng)有力的政策支持。我國也將發(fā)展新能源、新材料、新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)力。金融是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)只有在金融的支持下才能快速發(fā)展。

一、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的含義

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用，知識技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大和綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。一個(gè)產(chǎn)業(yè)之所以稱之為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，首先應(yīng)該是新興產(chǎn)業(yè)，且同時(shí)具備戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的特征，即戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)該體現(xiàn)現(xiàn)代科技創(chuàng)新的方向，體現(xiàn)世界產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，其產(chǎn)品科技含量高、附加值大、市場需求大；具有較強(qiáng)的影響力和感應(yīng)度，具備較長的產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品的生產(chǎn)或技術(shù)開發(fā)能帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)業(yè)水平，促進(jìn)本部門或?yàn)槠浞?wù)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)部門的就業(yè)；有較好的發(fā)展?jié)撡|(zhì)，代表消費(fèi)需求的方向，有良好的國內(nèi)國際市場前景，一段時(shí)間內(nèi)有較大的增長潛力，且生產(chǎn)效率高，經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益好；符合綠色生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，生產(chǎn)過程能合理消耗原材料和燃料，有效利用和開發(fā)二次資源，資源消耗少，污染物排放少，資源利用效率高，起步快，增長快。

二、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對資金需求分析

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對資金的需求備受關(guān)注，不僅僅在于它的戰(zhàn)略性地位，還在于它對資金需求的特殊性。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有四大基本特征：一是高投入，二是高風(fēng)險(xiǎn)伴隨高收益，三是企業(yè)中小型化，四是產(chǎn)業(yè)周期長。高投入是指戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的門檻較高，創(chuàng)建初期一般缺乏成熟的產(chǎn)業(yè)配套，原材料和零部件短缺而且價(jià)格高昂，完成一個(gè)科技項(xiàng)目需要強(qiáng)有力的資金后盾。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)又有很強(qiáng)的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)極高。這首先體現(xiàn)在技術(shù)、市場需求上。如果企業(yè)巨大研發(fā)投入后創(chuàng)造的產(chǎn)品在市場上沒有被接受，企業(yè)就會(huì)立即陷入破產(chǎn)境地。再者，其管理的復(fù)雜性也會(huì)帶來經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，這是許多投資者望而卻步的一個(gè)主要原因。然而，一旦項(xiàng)目成功，就會(huì)給投資者帶來數(shù)倍、上百倍、甚至上千倍的回報(bào)。企業(yè)中小型化是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的又一特點(diǎn)，資產(chǎn)規(guī)模小、員工人數(shù)少等因素決定了企業(yè)的中小型化，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中，中小科技企業(yè)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大型企業(yè)。產(chǎn)業(yè)化周期長是新興企業(yè)一個(gè)重要特征，也是金融機(jī)構(gòu)評估企業(yè)時(shí)最容易忽視的一個(gè)因素，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)向市場提供的全新產(chǎn)品需要一段時(shí)間才能被需求者認(rèn)識和接受，而在這一段時(shí)間企業(yè)是無法盈利的，只能依靠投入維持生存，等到需求者接受產(chǎn)品后，為平衡前期的巨額投入，企業(yè)一般還要花費(fèi)數(shù)年的時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)總收支平衡，然后盈利劇增，這是每一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目所必須經(jīng)歷的階段。然而，一些金融機(jī)構(gòu)由于短視，認(rèn)不清企業(yè)的發(fā)展前景，在企業(yè)最需要資金的時(shí)候認(rèn)為企業(yè)實(shí)力薄弱而不提供資金，最終使有良好前景的企業(yè)夭折。

這四個(gè)特征決定了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對金融資金需求量十分巨大，高投入需要資金，控制高風(fēng)險(xiǎn)需要資金，中小企業(yè)壯大需要資金，產(chǎn)業(yè)化的長周期也需要相應(yīng)的資金支持以支撐巨額投入。

三、金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

(一)銀行體系對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持現(xiàn)狀

銀行系統(tǒng)是我國企業(yè)獲取資金的重要渠道。自1990年以來，科技開發(fā)貸款已成為我國發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要資金來源。但是，一方面商業(yè)銀行所具有的高負(fù)債經(jīng)營特征，決定了他更注重安全性、流動(dòng)性，對高風(fēng)險(xiǎn)的新興產(chǎn)業(yè)往往敬而遠(yuǎn)之。另一方面我國銀行體系的現(xiàn)狀也是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一道屏障：存在明顯的國有銀行信用壟斷，缺乏一個(gè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的非國有銀行體系，四大國有控股商業(yè)銀行金融資產(chǎn)占全部金融資產(chǎn)的70％，并且有60％以上的存貸市場份額，形成國有銀行對金融資產(chǎn)和金融市場絕對控制的局面。貸款結(jié)構(gòu)中短期貸款比重較大，而較為適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求的中長期貸款比重偏低。存在明顯的規(guī)模歧視，中國金融機(jī)構(gòu)主要支持大中型企業(yè)的科技創(chuàng)新活動(dòng)，對小型企業(yè)金融支持力度不大。

(二)資本市場支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

2009年10月23日，創(chuàng)業(yè)板正式運(yùn)行，被喻為高科技企業(yè)的孵化器和風(fēng)險(xiǎn)投資的天堂，是我國向多層次資本市場方向發(fā)展邁出的關(guān)鍵一步。對于市場廣泛關(guān)注的新三板擴(kuò)容以及新三板市場與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板之間的轉(zhuǎn)板機(jī)制的安排，證監(jiān)會(huì)主席尚福林表示，監(jiān)管部門正在著力研究。如果新三板擴(kuò)容成功且轉(zhuǎn)板機(jī)制得到完善，將使中國資本市場結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善，有助于資本市場配置功能的進(jìn)一步發(fā)揮。這對培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、落實(shí)國家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略以及風(fēng)險(xiǎn)資本的順利退出都具有重要的意義。

我國資本市場從20世紀(jì)90年代創(chuàng)立，已取得了長足的發(fā)展，但是仍存在諸多弊端：首先，滬深交易所主板市場與西方主流國家的證券市場之間仍存在較大差距，中小板市場上市標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)不能滿足眾多科技型中小企業(yè)的融資需求。其次，我國創(chuàng)業(yè)板市場雖然已經(jīng)進(jìn)入運(yùn)轉(zhuǎn)，但鑒于整體法制、監(jiān)管環(huán)境遠(yuǎn)未完善等原因，創(chuàng)業(yè)板所蘊(yùn)含的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不可小視。再者，正在運(yùn)行的報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)還太弱小，距離真正的OTC市場還有很長的路要走。目前我國存在的非上市股權(quán)交易市場，大多數(shù)屬于各地政府設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易所的輔助業(yè)務(wù)，監(jiān)管不規(guī)范，沒有規(guī)模優(yōu)勢和專業(yè)化優(yōu)勢，大多交易清淡，融資功能不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較大。

(三)我國風(fēng)險(xiǎn)資本對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持現(xiàn)狀

風(fēng)險(xiǎn)資本既是科技與金融結(jié)合的“劑”，又是推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的“原動(dòng)力”，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中扮演著重要角色。1985年9月中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng))的成立標(biāo)志著我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的開始。經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的數(shù)量迅速增加，調(diào)查顯示，2009年全國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)576家，管理的資本達(dá)到1605.1億元。截至2009年底，我國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)累計(jì)投資7345項(xiàng)，投資總額達(dá)906.2億元，其中投資高新技術(shù)企業(yè)(項(xiàng)目)數(shù)達(dá)4737項(xiàng)，投資額為405.1億元。隨著國內(nèi)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展環(huán)境和治理結(jié)構(gòu)及運(yùn)作機(jī)制的進(jìn)一步完善，我國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資

業(yè)必然迎來更大發(fā)展。

近年來，盡管我國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展進(jìn)程加快，但總體上來講還存在一些問題：(1)從風(fēng)險(xiǎn)資本投資規(guī)模來看，我國風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)規(guī)模小，數(shù)量少，資金實(shí)力弱，形不成產(chǎn)業(yè)規(guī)模，一些創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司只有幾千萬元，甚至只有幾百萬元，難以在支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面起到主導(dǎo)作用。(2)從風(fēng)險(xiǎn)資本來源主體來看，風(fēng)險(xiǎn)資本以政策性創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資為主，沒有充分利用包括個(gè)人、企業(yè)、金融和非金融機(jī)構(gòu)等具有投資潛能的力量來共同購建一個(gè)有機(jī)的投資網(wǎng)絡(luò)。一方面，這限制了我國風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模，使得大量的具有高新技術(shù)成果項(xiàng)目的、急需風(fēng)險(xiǎn)投資支持的中小企業(yè)和許多具有良好市場前景的技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目難以形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)規(guī)模。另一方面，由于資金來源渠道單一，市場風(fēng)險(xiǎn)得不到有效釋放。(3)從投資階段分布來看，2006年之前，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目和金額大量集中在中后期階段，所占比重都在50％以上，而對初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的支持不足。盡管2006年以后創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資出現(xiàn)“階段前移”趨勢，但是風(fēng)險(xiǎn)投資者的短期、滯后投資行為仍然與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的種子期對風(fēng)險(xiǎn)投資的大量需求相矛盾。

(四)孵化器產(chǎn)業(yè)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持現(xiàn)狀

我國自20世紀(jì)80年代引進(jìn)孵化器的概念，經(jīng)過30多年的努力，孵化器產(chǎn)業(yè)取得了很大的發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)有孵化器企業(yè)31385個(gè)，累計(jì)畢業(yè)企業(yè)9565個(gè)。目前我國孵化器產(chǎn)業(yè)存在的問題是：(1)孵化器規(guī)模小，且投資主體單一，政府色彩過于濃厚。(2)孵化器建設(shè)中，硬件設(shè)施有余，管理服務(wù)支持不足。絕大部分孵化器都不直接、且也沒有能力對孵化器企業(yè)提供系統(tǒng)的管理服務(wù)，而與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長息息相關(guān)的商業(yè)指導(dǎo)、融資支持等深層次內(nèi)容的服務(wù)明顯缺乏。

四、完善支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融對策和建議

(一)創(chuàng)新商業(yè)銀行對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持形式

我國金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位的是商業(yè)銀行，如果戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)完全失去商業(yè)銀行的信貸支持，就必然缺乏足夠的資金支持而難以快速發(fā)展，而對于商業(yè)銀行來說，也會(huì)錯(cuò)失分享新興產(chǎn)業(yè)高額回報(bào)的機(jī)會(huì)。因此，商業(yè)銀行對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)適時(shí)、適度地介入是一種雙贏的選擇?？晒┻x擇的途徑有：(1)明確方向，區(qū)別對待。總體上，銀行應(yīng)主動(dòng)順應(yīng)和準(zhǔn)確把握國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型方向，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，適度加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，積極培育和拓展優(yōu)質(zhì)客戶群。同時(shí)，根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和前景，對具體的新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)采取區(qū)別對待的信貸策略。如對發(fā)展相對成熟、信貸空間較大的新能源、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)和新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。而對處于創(chuàng)新研究階段的生物、新能源和新材料產(chǎn)業(yè)則應(yīng)謹(jǐn)慎對待。(2)針對新興產(chǎn)業(yè)有形資產(chǎn)少，無形資產(chǎn)比例高，可抵押物資缺乏的狀況，一是開展無形資產(chǎn)抵押方式――知識產(chǎn)權(quán)等擔(dān)保融資；二是適應(yīng)新興產(chǎn)業(yè)各個(gè)階段的不同特點(diǎn)，改革信貸管理方法，創(chuàng)新對新興企業(yè)和項(xiàng)目的貸款形式，積極探索靈活多樣的金融支持形式。(3)根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)自身特點(diǎn)，有針對性地設(shè)立能夠科學(xué)合理反映貸款風(fēng)險(xiǎn)的信用評價(jià)體系。事實(shí)上，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，我們更應(yīng)看重的是企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的道德品質(zhì)和專業(yè)素質(zhì)，這些特性在財(cái)務(wù)報(bào)表中很難準(zhǔn)確體現(xiàn)，故在構(gòu)建戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)信用評價(jià)體系時(shí)應(yīng)選用定量和定性相結(jié)合的綜合評分法。

(二)成立科技銀行，促進(jìn)“科技”與“金融”的結(jié)合

科技銀行是實(shí)現(xiàn)金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的突破點(diǎn)。為了更好地使金融與科技相結(jié)合，科技銀行必然具有與一般商業(yè)銀行不同的經(jīng)營模式：(1)科技銀行應(yīng)與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)保持緊密合作，通過共享信息，有效地發(fā)掘和支持有發(fā)展前景的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)，獲取高額貸款收益。(2)盡量放寬利率管制，實(shí)現(xiàn)與高風(fēng)險(xiǎn)匹配的高收益。貸款利差是科技銀行獲益的主要來源，對處于創(chuàng)業(yè)初期高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，要求實(shí)行與高風(fēng)險(xiǎn)相匹配的高貸款率。因此，應(yīng)賦予科技銀行貸款自主定價(jià)的權(quán)利。根據(jù)新興企業(yè)的特點(diǎn)，利用浮動(dòng)貸款利率，將銀行收益與企業(yè)發(fā)展掛鉤，實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)共同成長。(3)科技銀行應(yīng)結(jié)合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，從抵押、擔(dān)保多個(gè)方面創(chuàng)新，允許企業(yè)以技術(shù)專利等知識產(chǎn)權(quán)作為抵押擔(dān)保，甚至可以探索將擔(dān)保由有限責(zé)任擴(kuò)展到企業(yè)家個(gè)人無限責(zé)任，從而有利于科技銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。(4)鼓勵(lì)銀行參股企業(yè)?？萍笺y行通過持股的方式獲得新興企業(yè)的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)貸款與股權(quán)投資相匹配，從新興企業(yè)的高成長中獲得較高股權(quán)收益，彌補(bǔ)貸款給新興企業(yè)帶來的高風(fēng)險(xiǎn)損失。

(三)進(jìn)一步完善資本市場

針對創(chuàng)業(yè)板推出以來的種種缺陷，可采取以下措施：第一，結(jié)合我國國情，實(shí)行寬松的上市標(biāo)準(zhǔn)、便捷的上市程序。我國創(chuàng)業(yè)板上市條件與其他國家相比，仍處于高位，雖不能實(shí)施過低的標(biāo)準(zhǔn)放任其發(fā)展，但較高的條件必然會(huì)束縛創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展。第二，實(shí)行嚴(yán)格的上市審批制度、監(jiān)管制度和信息披露制度。寬松的上市標(biāo)準(zhǔn)和便捷的上市程序與嚴(yán)格的上市審批制度、監(jiān)管制度和信息披露制度相結(jié)合，一方面方便了創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行主體，另一方面保護(hù)了投資者的利益。第三，建立嚴(yán)格的退市制度，保證創(chuàng)業(yè)板市場上市公司的質(zhì)量，發(fā)揮市場優(yōu)勝劣汰的作用，保護(hù)投資者的利益。

我國應(yīng)建立統(tǒng)一的專業(yè)場外股權(quán)交易市場，使股權(quán)交易和其他交易等業(yè)務(wù)分離出來，由證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一監(jiān)管，采用統(tǒng)一的交易模式和定價(jià)機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；蛯I(yè)化，這樣有利于提高市場的流動(dòng)性，吸引更多的投資者和新興企業(yè)參與，形成健康良性循環(huán)。

(四)充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)資本的“發(fā)動(dòng)機(jī)”作用

風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制應(yīng)從以下兩個(gè)方面來完善：(1)拓寬資金來源渠道，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資金來源多元化。首先，制定《私募資金法》，規(guī)范私募資金行為，提高私人投資的積極性，引導(dǎo)私人資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)。其次，放寬外國資本進(jìn)入我國風(fēng)險(xiǎn)投資市場的限制，鼓勵(lì)外資進(jìn)入我國風(fēng)險(xiǎn)投資市場。再者，在保證資本安全的前提下，吸納養(yǎng)老基金和保險(xiǎn)基金進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資市場，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資資金的來源。(2)完善風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)資本追求的是高回報(bào)，能否成功退出是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本增值的基本前提。從風(fēng)險(xiǎn)資本的退出方式中，股票上市和被外部機(jī)構(gòu)收購是較為理想的退出方式，但這兩種方式都需要有資本市場(產(chǎn)權(quán)交易市場、二板市場)的支持。擴(kuò)大二板市場數(shù)量和降低上市條件，使風(fēng)險(xiǎn)資本通過證券市場較為自由地進(jìn)出風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)，是發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)資本作用，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有效結(jié)合的關(guān)鍵。

(五)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)債券市場

總體而言，我國債券市場還不成熟。債券一級市場投資人少，品種單一，二級市場幾乎沒有，缺乏規(guī)范的債券評估機(jī)構(gòu)。就債券品種而言，我國的債券類型都以交通運(yùn)輸、電力、煤炭、電信、制造業(yè)等基礎(chǔ)行業(yè)企業(yè)債券為主，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的債券發(fā)展不足；以短期限固定利率債券為主，支持新興企業(yè)持續(xù)發(fā)展的中長期浮動(dòng)利率債券發(fā)展不充分。

單個(gè)中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券可能性較小，若是將若干經(jīng)營狀況好、成長能力強(qiáng)的一批企業(yè)捆綁起來，申請集合發(fā)債，則發(fā)債的可能行較大。截至2007年底，我國已先后推出了三期高新企業(yè)集合債，分別為“03高新債”、“07深中小債”、“07中關(guān)村債”。集合債券不失為眾多中小新興企業(yè)融資的便利渠道。另外，在風(fēng)險(xiǎn)可控的原則下，可以考慮推出更適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長的高收益?zhèn)约斑m合節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)的綠色債券品種等，豐富企業(yè)的融資工具選擇空間，拓展新興企業(yè)的融資渠道，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

(六)完善科技企業(yè)孵化器融資機(jī)制

在融資中介服務(wù)上，孵化器可利用網(wǎng)絡(luò)信息的傳遞建立融資平臺。通過企業(yè)孵化器與政府、風(fēng)險(xiǎn)投資、天使投資、銀行等機(jī)構(gòu)的合作，建立暢通的政策性融資、股權(quán)融資、債權(quán)融資等渠道；公布業(yè)務(wù)申請條件、流程、辦理以及最新信息等，方便在孵企業(yè)網(wǎng)上辦理各種業(yè)務(wù)；通過整合中介服務(wù)和政策支持，滿足在孵企業(yè)在融資過程中所需的各種服務(wù)，包括知識產(chǎn)權(quán)評估、法律咨詢等，通過組建專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，實(shí)施在線服務(wù)，使在孵企業(yè)得到專業(yè)化的支持。

篇(3)

[關(guān)鍵詞] 產(chǎn)業(yè)投資基金；戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；金融支持

[中圖分類號] F276.44 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B

一、前言

十報(bào)告指出，經(jīng)濟(jì)發(fā)展更多依靠現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)、更多依靠科技進(jìn)步，不斷增強(qiáng)長期發(fā)展后勁，我國要牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。因此，作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重要支柱，我國正加強(qiáng)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的扶持力度，同時(shí)根據(jù)我國的基本國情提出相應(yīng)的金融支持政策，金融的介入是推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量。然而，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資難的問題也隨之而來。因此，立足于產(chǎn)業(yè)投資基金支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過產(chǎn)業(yè)投資基金的專業(yè)化管理優(yōu)勢與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資源優(yōu)勢相結(jié)合，不僅僅是金融支持方面的創(chuàng)新，也是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不竭動(dòng)力。

二、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)概念界定

（一）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的概念

2009年9月，總理首次提出戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)這一概念，同年召開三次戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展座談會(huì)，強(qiáng)調(diào)，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)要著眼于長遠(yuǎn)水平的重大戰(zhàn)略選擇，要以國際視野和戰(zhàn)略思維來選擇和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。因此，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是建立在科學(xué)技術(shù)基礎(chǔ)上，代表科技和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新方向，結(jié)合新能源的發(fā)展，并對經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮重要驅(qū)動(dòng)作用的引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的交集。因此，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)包含戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)兩個(gè)概念。戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)是指一個(gè)國家為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級化目標(biāo)所選定的對于國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展所具有重要意義的產(chǎn)業(yè)，是各個(gè)國家根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展水平以及對未來本國經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展趨勢的預(yù)見所確定的，包括先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)。新興產(chǎn)業(yè)是指隨著生產(chǎn)水平的提高和科技的發(fā)展而出現(xiàn)的新產(chǎn)業(yè)。

（二）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資的特點(diǎn)

1.戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資的資金需求大。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展的重要決定力量，我國政府必然會(huì)加大資金支持。從另一角度來看，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，在初創(chuàng)時(shí)期就具有較大的規(guī)模，也需要有大量的前期資金投入。因此，產(chǎn)業(yè)投資基金對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持滿足這一條件。

2.戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)高。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)多數(shù)是從技術(shù)創(chuàng)新階段開始發(fā)展的，而后期的技術(shù)支持就具有很大的不確定性，一旦技術(shù)支持?jǐn)嗔眩a(chǎn)業(yè)就將面臨前景不明朗、甚至負(fù)收益的尷尬局面。而產(chǎn)業(yè)投資基金具有專業(yè)的管理人員進(jìn)行投資和管理，這在很大程度上降低了融資的風(fēng)險(xiǎn)。

三、產(chǎn)業(yè)投資基金的作用機(jī)理

科學(xué)的運(yùn)作機(jī)制是我國產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的制度保證。產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)行機(jī)制可分為基金的設(shè)立和基金的運(yùn)作。

（一）產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立

1.產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立離不開基金發(fā)起人、基金管理人、基金托管人和基金投資人這四方當(dāng)事人?；鸢l(fā)起人是以基金的設(shè)立和組建為目的并采取必要的措施及步驟達(dá)到該目的的自然人或法人?；鸬墓芾砣艘哂袑I(yè)的投資知識與經(jīng)驗(yàn)，主要負(fù)責(zé)基金操作與管理，以基金資產(chǎn)的增值和投資人的利益最大化為目標(biāo)的金融機(jī)頭?；鹜泄苋酥饕潜９芑鹳Y產(chǎn)并且監(jiān)督基金管理人的機(jī)構(gòu)，通常由商業(yè)銀行信托投資公司擔(dān)任。

2.產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立離不開我國政府和金融機(jī)構(gòu)的參與。由于我國產(chǎn)業(yè)投資基金正處于成長期，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也處于薄弱環(huán)節(jié)，因此戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立必須要有政府的參與，政府起引導(dǎo)作用。另外，產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立是為了解決戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資難的問題，因此，必須有金融機(jī)構(gòu)的參與，有利于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和基金優(yōu)勢的充分發(fā)揮。

3.產(chǎn)業(yè)投資基金類型的選擇。根據(jù)不同的劃分方式，產(chǎn)業(yè)投資基金可以劃分私募發(fā)行基金、公募發(fā)行基金、開放式基金、封閉式基金、公司型基金和契約型基金。由于我國產(chǎn)業(yè)投資基金正處于初級發(fā)展階段，為防止投資者因市場的波動(dòng)而撤資，我國產(chǎn)業(yè)投資基金應(yīng)當(dāng)選擇封閉式基金模式。另外，契約型基金適合市場經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、基金法律制度不夠完善的國家，因此，我國也可選擇契約型基金模式。

圖1 產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立

（二）產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)行

產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作過程可分為三個(gè)階段：籌資過程、投資過程和退出過程，而投資過程又有交易發(fā)起和篩選、評估、交易設(shè)計(jì)、投資后管理四個(gè)階段。

資料來源：《產(chǎn)業(yè)投資基金法律風(fēng)險(xiǎn)研究》

圖2 產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作過程

1.我國產(chǎn)業(yè)投資基金的資金來源。產(chǎn)業(yè)投資基金的資金主要來源于四個(gè)方面：政府、社會(huì)、企業(yè)和銀行。目前，我國產(chǎn)業(yè)投資基金的資金來源主要依靠于政府。

2.產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)控制。產(chǎn)業(yè)投資基金主要面臨市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。

（1）市場風(fēng)險(xiǎn)的控制。通?；鸸静粫?huì)選擇將所有資金投資于一個(gè)項(xiàng)目，會(huì)采取投資組合或是階段投資的策略，選擇不同的企業(yè)、不同的產(chǎn)業(yè)、不同的地域或不同運(yùn)行階段進(jìn)行投資，分散市場風(fēng)險(xiǎn)。另外，基金公司也可以采用與其他基金公司合作進(jìn)行投資，利益共享風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。信用風(fēng)險(xiǎn)也可稱為道德風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立中提到了基金管理人和基金托管人是相互獨(dú)立的，這也是規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的一種手段，避免管理人損害投資人的權(quán)益或隨意挪用資金；基金公司成立后會(huì)建立有效的法人機(jī)構(gòu)監(jiān)督和控制基金管理人的決策；另外，良好的晉升機(jī)制也是激勵(lì)基金管理人的有效方式，避免出現(xiàn)違規(guī)操作。

（3）操作風(fēng)險(xiǎn)的控制。以湖南省文化旅游產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金為例，該項(xiàng)基金采取了項(xiàng)目決策與管理分離的方式，設(shè)置基金理事會(huì)作為項(xiàng)目的決策機(jī)構(gòu)，委托旅游公司進(jìn)行市場化運(yùn)作，專業(yè)化的管理和監(jiān)控，既有效控制了風(fēng)險(xiǎn)也提高了運(yùn)作效率。

3.產(chǎn)業(yè)投資基金的退出機(jī)制。產(chǎn)業(yè)投資基金會(huì)在預(yù)期時(shí)間內(nèi)完成計(jì)劃和預(yù)期滿而未實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的情況下選擇退出，后者也是為了降低損失而選擇退出。主要的退出路徑有：公開市場發(fā)行（IPO）、收購兼并、股權(quán)贖回和破產(chǎn)清算。收購或兼并的退出方式是企業(yè)間的行為，而是不同產(chǎn)業(yè)投資基金之間的行為。股權(quán)贖回可以是管理層回購也可以是員工回購，或是通過“賣股期權(quán)”、“買股期權(quán)”的方式回購。破產(chǎn)清算是產(chǎn)業(yè)投資基金退出機(jī)制的最不理想形式，是在預(yù)備期限內(nèi)未能完成計(jì)劃而被迫退出的一種方式。

四、完善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的對策建議

（一）健全法律對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的保護(hù)

目前，我國還沒有專門針對產(chǎn)業(yè)投資基金的相關(guān)法律，因此要保障戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展，必須要健全法律的保護(hù)，為其發(fā)展提供有力保障。

（二）要培養(yǎng)專業(yè)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金的管理人才

依據(jù)產(chǎn)業(yè)投資基金管理人的相關(guān)規(guī)定，管理人既要具備產(chǎn)業(yè)投資基金的投資經(jīng)驗(yàn)同時(shí)要具備戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的相關(guān)知識，因此，大力培養(yǎng)專業(yè)性的管理人才能夠保證基金的健康運(yùn)行。同時(shí)，引進(jìn)管理人才的培養(yǎng)制度，吸引優(yōu)秀人才的加入。

（三）建立有效的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金的監(jiān)管制度

加強(qiáng)政府管理的同時(shí)大力提倡社會(huì)監(jiān)督，特別是投資者的監(jiān)督。例如，采取公開財(cái)務(wù)報(bào)表等形式的透明化管理，為公眾提供監(jiān)督平臺。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]薛智勝，焦麥青.產(chǎn)業(yè)投資基金法律問題研究[M].北京：知識產(chǎn)權(quán)出版社，2012

篇(4)

找準(zhǔn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的定位

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，知識技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有兩個(gè)基本特征：一是戰(zhàn)略性。戰(zhàn)略性是指全局性和長期性，包括重大前沿技術(shù)領(lǐng)域、對多數(shù)行業(yè)具有帶動(dòng)和支撐作用的領(lǐng)域等。二是新興產(chǎn)業(yè)。新興產(chǎn)業(yè)是指新技術(shù)處于產(chǎn)業(yè)化的初級階段，但未來發(fā)展?jié)摿薮蟮漠a(chǎn)業(yè)。

國務(wù)院《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中已確定了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略領(lǐng)域和重點(diǎn)方向，在推進(jìn)和落實(shí)上應(yīng)注意把握幾個(gè)原則：

一是發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是一項(xiàng)長期戰(zhàn)略，切忌短期行為。應(yīng)根據(jù)技術(shù)和市場成熟度，發(fā)展一批、培育一批和儲(chǔ)備一批。在技術(shù)相對成熟、應(yīng)用前景明朗的領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展；在技術(shù)路線尚未穩(wěn)定，處于發(fā)展初期和成長期的領(lǐng)域，需鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，通過科技成果產(chǎn)業(yè)化，培育新興產(chǎn)業(yè)；此外，還可選擇一些具有產(chǎn)業(yè)化和市場需求前景的技術(shù)或者重點(diǎn)支持培育可商業(yè)化的技術(shù)，為發(fā)展未來的新興產(chǎn)業(yè)做準(zhǔn)備。

二是以掌握核心技術(shù)與培育市場為突破口。一方面，目前我國的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)大多是通過引進(jìn)技術(shù)發(fā)展起來的，建設(shè)投資增長較快，研發(fā)投入不足，不掌握核心技術(shù)，許多還是低端制造。因此，應(yīng)從要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，在突破關(guān)鍵核心技術(shù)上下工夫。

三是提高市場的可接受性。技術(shù)突破和工程化不等于發(fā)展產(chǎn)業(yè)。前者是解決技術(shù)可行性等問題，而發(fā)展產(chǎn)業(yè)則要求經(jīng)濟(jì)可行和被市場接受。在一些新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，政府給予一定補(bǔ)助，但應(yīng)是階段性的。要看到，僅靠政府補(bǔ)貼政策的行業(yè)是難以持續(xù)發(fā)展的，唯有加大技術(shù)研發(fā)、積極開拓市場，才能提高競爭力，真正為市場所接受。

四是注意發(fā)展質(zhì)量，防止片面追求數(shù)量。要因地制宜，根據(jù)地區(qū)比較優(yōu)勢、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，選擇與本地產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)作用較大的新興領(lǐng)域，集中力量培育區(qū)域特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)群，帶動(dòng)一批相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，真正帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)面臨不確定性

目前，世界范圍內(nèi)許多重點(diǎn)新興技術(shù)還處于產(chǎn)業(yè)化初期，技術(shù)和市場尚不成熟。發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)沒有經(jīng)驗(yàn)可循，我們不能再依靠模仿和跟蹤發(fā)達(dá)國家的模式。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨一些不確定性：一是技術(shù)發(fā)展路線的不確定性。新興產(chǎn)業(yè)在起步階段創(chuàng)新活躍，技術(shù)更新快。如，液晶顯示技術(shù)在短短的幾年內(nèi)從5代線升到8.5代乃至更高，一項(xiàng)幾十億元、上百億元的投資項(xiàng)目可能很快過時(shí)。二是市場需求的不確定性。新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展初期市場規(guī)模小、商業(yè)模式不確定，還可能與現(xiàn)有的產(chǎn)品和技術(shù)競爭，市場成長慢。因此，初期大規(guī)模投資效益不一定好。三是產(chǎn)業(yè)成長過程中外部環(huán)境具有不確定性。新興產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)鏈配套條件不成熟，相關(guān)政策和制度還不健全。政策、標(biāo)準(zhǔn)等制度變化，可能對產(chǎn)業(yè)發(fā)展形成不穩(wěn)定因素。面對這些不確定性，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需要政府重點(diǎn)支持與發(fā)揮市場機(jī)制配置資源的作用相結(jié)合。一方面，應(yīng)尊重戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的自身發(fā)展規(guī)律和市場需求，充分發(fā)揮市場機(jī)制配置資源的基礎(chǔ)性作用，建設(shè)和完善與創(chuàng)新有關(guān)的各種要素市場，以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)；另一方面，政府要做好戰(zhàn)略規(guī)劃，培育生產(chǎn)要素市場，構(gòu)建激勵(lì)創(chuàng)新的制度政策，支持和促進(jìn)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化。產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)

發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，應(yīng)從全局人手，統(tǒng)籌規(guī)劃，科學(xué)引導(dǎo)，有效監(jiān)管，盡快把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展抓出成效，在新一輪國際科技競爭中贏得主動(dòng)。具體到操作層面，談幾點(diǎn)個(gè)人的看法。

第一，要加強(qiáng)跨部門、跨領(lǐng)域的統(tǒng)籌規(guī)劃，配套發(fā)展。打破部門和地區(qū)分割，在國家總體戰(zhàn)略目標(biāo)下統(tǒng)籌規(guī)劃，形成合力，發(fā)揮整體效益。加強(qiáng)相關(guān)核心技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)配套、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、制度和政策的統(tǒng)籌規(guī)劃。如，發(fā)展風(fēng)電與配套電源和電網(wǎng)建設(shè)統(tǒng)籌規(guī)劃；發(fā)展電動(dòng)汽車與充電系統(tǒng)、電池技術(shù)和汽車技術(shù)統(tǒng)籌規(guī)劃；裝備制造國產(chǎn)化要與技術(shù)消化吸收再創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)、檢測體系統(tǒng)籌規(guī)劃等。

第二，要持續(xù)支持關(guān)鍵環(huán)節(jié)和核心技術(shù)的研究開發(fā)，加強(qiáng)基礎(chǔ)研究和技術(shù)儲(chǔ)備，提高技術(shù)創(chuàng)新能力。加強(qiáng)各部門之間和各類科技計(jì)劃的銜接，建立研究開發(fā)與示范、推廣為一體的管理體系。加大研究開發(fā)投入，從需求出發(fā)倒推基礎(chǔ)研究和應(yīng)用基礎(chǔ)研究的重點(diǎn)，加大示范工程的投入。鼓勵(lì)各種形式的產(chǎn)業(yè)技術(shù)戰(zhàn)略聯(lián)盟，支持產(chǎn)學(xué)研用相結(jié)合的研究開發(fā)聯(lián)合體，建立國家支持和企業(yè)分擔(dān)的投入模式，通過合理的利益和知識產(chǎn)權(quán)分享機(jī)制，形成產(chǎn)學(xué)研用合作長效機(jī)制。

第三，建立以真實(shí)成本效益分析為基礎(chǔ)的投資決策機(jī)制。重大技術(shù)的推廣應(yīng)用要建立全壽命期內(nèi)能源轉(zhuǎn)化效率和環(huán)境影響評價(jià)體系。在技術(shù)可行性的前提下，根據(jù)能源效率和環(huán)境影響確定不同技術(shù)路線的優(yōu)先順序和優(yōu)惠政策。

第四，從供給和需求兩方面支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加強(qiáng)鼓勵(lì)需求的政策，為新興產(chǎn)業(yè)開拓市場創(chuàng)造良好條件。切實(shí)落實(shí)消費(fèi)型增值稅，進(jìn)一步細(xì)化政府采購政策，通過法律、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、安全標(biāo)準(zhǔn)、市場準(zhǔn)入等措施促進(jìn)新技術(shù)的利用和推廣。通過稅收、金融等政策，鼓勵(lì)采購首臺套或首批次重大技術(shù)裝備。

第五，有效發(fā)揮市場機(jī)制配置資源的作用。首先，政府要公平支持各種不同的技術(shù)路線，政府通過制定能耗、安全、環(huán)保等標(biāo)準(zhǔn)，建立市場準(zhǔn)入門檻，由市場選擇新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)方向。其次，要加快資源型產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制改革，建立反映稀缺性和環(huán)境影響的資源價(jià)格和稅收體系，利用市場機(jī)制推動(dòng)和引導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新。

篇(5)

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè) 互動(dòng)機(jī)理

為不再坐失“第三次科技革命”的機(jī)遇，前國務(wù)院總理在2010年政府工作報(bào)告中明確提出：“要大力發(fā)展節(jié)能環(huán)保、信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造、新能源、新材料、能源汽車這七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)?！比魏萎a(chǎn)業(yè)的發(fā)展都離不開金融的支持，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)也概莫能外。目前中國的商業(yè)銀行在金融業(yè)中居于主體地位。因此，理清商業(yè)銀行對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的支持，特別是商業(yè)銀行與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的互動(dòng)關(guān)系，對于兩者的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

一、相關(guān)文獻(xiàn)回顧及評價(jià)

自明確提出發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)以來，相關(guān)文獻(xiàn)如雨后春筍般涌現(xiàn)。顧海峰（2011）提出了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持體系及其政策設(shè)計(jì)，認(rèn)為新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要政策性金融支持機(jī)制、市場性金融支持機(jī)制、以信貸為主導(dǎo)的間接金融體系、以資本市場為主導(dǎo)的直接金融體系的支持。張訓(xùn)、賀正楚（2012）通過實(shí)證分析比較了證券資本市場和銀行融資市場對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的效果，結(jié)果顯示銀行貸款對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展促進(jìn)效果非常弱，而股票融資對產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了積極的作用。劉志彪（2012）認(rèn)為中國在“十二五”時(shí)期應(yīng)該把商業(yè)銀行的科技金融功能的建設(shè)擺上議程，鼓勵(lì)商業(yè)銀行以控風(fēng)險(xiǎn)、早布局為原則，以建設(shè)和完善科技專營機(jī)構(gòu)為突破口，加快科技金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，確立商行在科技金融中的領(lǐng)軍地位。

戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)屬于中國特色的名詞，國外主要是涉及到金融支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，包括高新技術(shù)、高新產(chǎn)業(yè)等方面，研究成果可以追溯到上世紀(jì)90年代前后。Raghuram G.Rajan，Luigi Zingales（1988）對比多國數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，金融體系建設(shè)落后國家的行業(yè)發(fā)展不如依賴于外部資金的行業(yè)在金融資本市場發(fā)達(dá)的國家。GreenWood（1990）運(yùn)用實(shí)證分析的方法，驗(yàn)證了金融對于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有顯性的支持效應(yīng)。Maksimovic（1998）重點(diǎn)分析了金融發(fā)展對于微觀層面企業(yè)的作用，研究發(fā)現(xiàn)能夠進(jìn)入發(fā)達(dá)資本市場的企業(yè)比不能進(jìn)入的企業(yè)發(fā)展得要好。

綜合國內(nèi)外研究，總結(jié)出以下特點(diǎn)：一是研究金融支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，主要側(cè)重于資本市場對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的作用，忽略商業(yè)銀行的支持作用；過度倚重直接市場融資，忽略間接市場融資。有的還得出了銀行信貸對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)負(fù)效應(yīng)的結(jié)論。二是少數(shù)研究注意到商業(yè)銀行對于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推動(dòng)作用，但是研究成果限于銀行單一的信貸資金支持，忽視商業(yè)銀行在中國作為金融主體的其他重要作用，譬如網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、金融創(chuàng)新等方面。三是過度偏重金融對于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要性，忽略了戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對于金融系統(tǒng)，特別是對商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的推動(dòng)作用。鑒于此，本文主要圍繞中國商業(yè)銀行與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)互惠互動(dòng)關(guān)系做一些探討與研究。

二、中國商業(yè)銀行與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)互惠的必要性

商業(yè)銀行與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之間不是單向的利益輸出關(guān)系，而是相生互惠的合作關(guān)系。兩者關(guān)系不僅局限于銀行金融支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，而且廣泛存在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對銀行的促進(jìn)作用。兩者存在互動(dòng)的供求關(guān)系。

1、商業(yè)銀行對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的供給與需求

（1）商業(yè)銀行對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的供給。商業(yè)銀行對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的供給包括：一是信貸投放為基礎(chǔ)。信貸供給貫穿新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的整個(gè)過程，特別是在初生階段起到基石作用。二是金融創(chuàng)新為關(guān)鍵。主要涉及信貸投放環(huán)節(jié)中的擔(dān)保物抵押問題，如知識產(chǎn)權(quán)抵押、股權(quán)質(zhì)押、高技術(shù)設(shè)備質(zhì)押等。三是網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)為渠道。渠道為王，商業(yè)銀行的物理網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置、無線網(wǎng)絡(luò)服務(wù)是渠道的主要支撐。四是財(cái)稅理財(cái)為優(yōu)化。銀行可以利用自身優(yōu)勢，提供財(cái)稅規(guī)劃、資產(chǎn)管理、理財(cái)投行等金融業(yè)務(wù)，彌補(bǔ)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)除技術(shù)優(yōu)勢外的先天不足。

（2）商業(yè)銀行對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的需求。銀行對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的需求包括：一是企業(yè)存款為依托。存貸比是監(jiān)管商業(yè)銀行的重要指標(biāo)，雖然戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)初生階段存款資金量小，但存款仍是銀行的重要參考指標(biāo)。二是經(jīng)濟(jì)增加值為根本。對于中國商業(yè)銀行而言，指標(biāo)關(guān)系到自身的資源配給。新興產(chǎn)業(yè)作為潛質(zhì)客戶，將對銀行經(jīng)濟(jì)增加起到效應(yīng)。三是社會(huì)效益為補(bǔ)充。銀行支持中小企業(yè)是社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)，初生階段的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)屬于優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)范疇，應(yīng)支持新興產(chǎn)業(yè)取得經(jīng)濟(jì)和社會(huì)雙效益。

2、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對商業(yè)銀行的供給與需求

（1）戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對商業(yè)銀行的供給。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對銀行的供給包括：一是作為潛質(zhì)客戶。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)對銀行而言，既是潛在客戶，又是優(yōu)質(zhì)客戶。二是作為集群客戶。從產(chǎn)業(yè)鏈的角度，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將是產(chǎn)業(yè)集聚的過程，贏得了核心客戶就能鎖定上下游企業(yè)。三是作為政策客戶。新興產(chǎn)業(yè)是政府著眼未來的科技競爭實(shí)施的國家戰(zhàn)略，其發(fā)展受到各級政府的支持。

（2）戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對商業(yè)銀行的需求。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對銀行的需求包括：一是融資需求。不局限于對銀行的信貸資金需求，而且包括以商業(yè)銀行為中介，發(fā)行企業(yè)債券、引導(dǎo)推薦到資本市場融資等融資需求。二是信息需求。作為新興的產(chǎn)業(yè)，受自身實(shí)力所困，資源有限。與此同時(shí)，新興產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展對信息資源需求旺盛。銀行作為金融主體，具有較為完備的信息資源優(yōu)勢，可以滿足其需求。三是政策需求。新興產(chǎn)業(yè)將持續(xù)得到政策的支持，而銀行是貨幣政策的執(zhí)行者。因此，建立戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和商業(yè)銀行的良性互動(dòng)，也是政府所樂見其成的。

三、中國商業(yè)銀行與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)互動(dòng)機(jī)理

中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程較短，但發(fā)展如火如荼，趨勢符合產(chǎn)業(yè)生命周期理論，該理論將產(chǎn)業(yè)發(fā)展依次分為初生期、成長期、成熟期和衰退期。下面將結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中的供求理論，分析戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)與中國商業(yè)銀行的互動(dòng)機(jī)理特征。

1、產(chǎn)業(yè)初生期

為便于研究，假設(shè)商業(yè)銀行與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的供求均衡的帕累托最優(yōu)點(diǎn)為G點(diǎn)（如圖1所示），圖中向上傾斜曲線為供給曲線，向下傾斜曲線為需求曲線，X軸表示商業(yè)銀行投入，Y軸表示商業(yè)銀行產(chǎn)出，均衡G點(diǎn)對應(yīng)的投入值為x0、產(chǎn)出值為y0。在產(chǎn)業(yè)初生期階段，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對銀行投入具有巨大需求，由于此時(shí)為賣方市場，銀行在交易中處于優(yōu)勢，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)在市場中處于弱勢。銀行會(huì)主動(dòng)尋求更高的投入產(chǎn)出比，進(jìn)而壓低對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)資金的供給，使得需求曲線向左移動(dòng)或者供給曲線向上移動(dòng)，此時(shí)的均衡點(diǎn)停留在G1點(diǎn)，對應(yīng)的橫縱軸之分別為x1和y1，不難發(fā)現(xiàn)，x1y0。

2、產(chǎn)業(yè)成長期

在產(chǎn)業(yè)成長期階段，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的實(shí)力不斷壯大，雖然在業(yè)務(wù)發(fā)展中仍需要商業(yè)銀行的支持，但是話語權(quán)已經(jīng)大大增強(qiáng)，因?yàn)榇藭r(shí)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展也需要戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的支持。因此，市場買賣雙方力量處于勢均力敵狀態(tài)，近乎為理論中的帕累托均衡狀態(tài)。如圖2所示，此時(shí)的銀行投入產(chǎn)出比接近100%，均衡點(diǎn)在G點(diǎn)或其附近。

3、產(chǎn)業(yè)成熟期

進(jìn)入產(chǎn)業(yè)成熟期后，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的實(shí)力更加強(qiáng)大，在資金、技術(shù)、信息、資源等方面擁有了更大的后發(fā)之勢，進(jìn)而在與商業(yè)銀行交易中處于較為明顯的優(yōu)勢地位，類似于目前中國的央企與銀行之間的關(guān)系。此時(shí)，商業(yè)銀行之間的客戶競爭戰(zhàn)爭會(huì)更加激烈，將要付出更大的條件來吸引和留住客戶，相應(yīng)的投入產(chǎn)出比會(huì)下降。正如圖3中需求曲線向右移動(dòng)或者供給曲線向下移動(dòng)，此時(shí)的均衡點(diǎn)將出現(xiàn)在G2附件，顯然投入增加了（x2>x0），但是產(chǎn)出卻下降了（y2

4、產(chǎn)業(yè)衰退期

依據(jù)產(chǎn)業(yè)周期理論，產(chǎn)業(yè)衰退期即是企業(yè)被市場淘汰的的消亡期。本文結(jié)合戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，更傾向于將衰退期認(rèn)為是新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)入傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的變更期。一部分企業(yè)經(jīng)受住了市場的洗禮，另一部分不幸被市場淘汰。隨著利率市場化的推進(jìn)，商業(yè)銀行破產(chǎn)法有望出臺，不排除未來中國商業(yè)銀行倒閉的現(xiàn)象發(fā)生。

四、中國商業(yè)銀行與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)互惠互動(dòng)的策略建議

中國商業(yè)銀行與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)當(dāng)積極把握產(chǎn)業(yè)周期中的階段性規(guī)律，有的放矢，在市場變化中搶抓機(jī)遇，力爭實(shí)現(xiàn)互利共贏。

1、產(chǎn)業(yè)初生期策略建議

在相對弱勢階段，新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)借助政府的力量，以此為橋梁獲取銀行的信貸支持，迅速做大做強(qiáng)。銀行應(yīng)響應(yīng)政府號召，在支持新興產(chǎn)業(yè)壯大的同時(shí)，做好優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)甄別，設(shè)定盈虧風(fēng)險(xiǎn)底線，找準(zhǔn)合作對象。

2、產(chǎn)業(yè)成長期策略建議

在勢均力敵階段，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)向銀行中間業(yè)務(wù)的拓展，諸如企業(yè)債券、理財(cái)咨詢等。條件成熟下，與銀行可簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定合作的一攬子協(xié)議。商業(yè)銀行應(yīng)不斷拓展合作內(nèi)涵。

3、產(chǎn)業(yè)成熟期策略建議

在比較優(yōu)勢的階段，新興產(chǎn)業(yè)一方面應(yīng)借力銀行，向資本市場進(jìn)軍獲取低成本融資，另一方面應(yīng)打造產(chǎn)業(yè)集群，增強(qiáng)自身實(shí)力。銀行應(yīng)走差異化競爭道路，結(jié)合需求量身定制金融產(chǎn)品，也可在工業(yè)園區(qū)設(shè)立銀行科技網(wǎng)點(diǎn)。

篇(6)

【關(guān)鍵詞】戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，中小企業(yè)，對策

我國最近幾年在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域取得了重要的技術(shù)突破，這些突破大多出自于民營科技企業(yè)，特別是廣大的中小企業(yè)。有數(shù)據(jù)顯示，全國約65%的發(fā)明專利、75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)均由中小企業(yè)提供。不管是從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)本身的發(fā)展需求和產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)，還是從中小企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用來看，中小企業(yè)都應(yīng)該成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要推動(dòng)力量。

發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需要國有企業(yè)先進(jìn)的技術(shù)和強(qiáng)大的資本的支持，但單靠某項(xiàng)技術(shù)、某個(gè)產(chǎn)品或者環(huán)節(jié)并不能實(shí)現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)的有效發(fā)展，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需要具有市場快速反應(yīng)能力和靈活性的中小企業(yè)作為補(bǔ)充。中小企業(yè)一直是科技創(chuàng)新最為活躍的主體，其靈活的經(jīng)營理念、敏銳的市場反應(yīng)以及高效的激勵(lì)機(jī)制，往往具備國有大企業(yè)所有沒有的優(yōu)勢，可以在細(xì)分市場上形成自己的競爭力。它們已經(jīng)在一些高技術(shù)含量的項(xiàng)目研發(fā)中發(fā)揮了重要作用，并逐漸成為了科技創(chuàng)新和人才培養(yǎng)的重要孵化器。我國要完善和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，一定要注重發(fā)揮中小企業(yè)的獨(dú)特積極作用，形成推動(dòng)中小企業(yè)全面進(jìn)入新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的新型政策體系，使其成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的源泉。

一、細(xì)化相關(guān)政策實(shí)施細(xì)則，強(qiáng)化對中小企業(yè)的扶持力度

2011年國家發(fā)改委頒布的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的實(shí)施意見》，從十個(gè)方面對民營企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)予以了政策支持。各級政府應(yīng)該將實(shí)施細(xì)則上進(jìn)一步具體化，制定有針對性和可行性的措施，并完善相關(guān)的監(jiān)管、責(zé)任、考核和激勵(lì)機(jī)制以保證政策得以落實(shí)到位。

首先，政府要明確重點(diǎn)扶持什么產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)發(fā)展什么產(chǎn)業(yè)，限制什么產(chǎn)業(yè)。應(yīng)重點(diǎn)扶持國內(nèi)外都正在研究開發(fā)中的、尚未實(shí)現(xiàn)商品化的新興產(chǎn)業(yè)；鼓勵(lì)發(fā)展我國已經(jīng)有一定基礎(chǔ)，但缺乏產(chǎn)業(yè)配套或核心技術(shù)需進(jìn)一步完善的并且與國計(jì)民生息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)；對傳統(tǒng)加工型的技術(shù)要有所限制。

其次，要對科技型中小企業(yè)制定有差別的優(yōu)惠鼓勵(lì)政策，把優(yōu)惠措施用到實(shí)處。設(shè)立中小企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級專項(xiàng)資金，配套國家專項(xiàng)資金，支持中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級；設(shè)立中小企業(yè)成長性獎(jiǎng)勵(lì)資金，對年度上繳稅收排在行業(yè)前列的中小企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)；持有小型企業(yè)股票的時(shí)間在一定年份的投資者出售符合條件的小型企業(yè)股票部分免稅，對小企業(yè)研究與開發(fā)投資給予一定比率的稅收抵免，中小企業(yè)固定資產(chǎn)由于技術(shù)進(jìn)步原因需加速折舊的，可按規(guī)定縮短折舊年限或者加速折舊。

最后，要做好對中小企業(yè)的技術(shù)指導(dǎo)。各級政府要充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)在制定行業(yè)規(guī)劃和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境保護(hù)、節(jié)能減排等方面的作用，根據(jù)不同行業(yè)、地區(qū)和企業(yè)規(guī)模的具體情況，采取不同方式，有針對性地對中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)。建立中小企業(yè)信息庫，及時(shí)掌握中小企業(yè)的狀況，了解行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)。

二、破除行業(yè)壁壘，創(chuàng)造有利于中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的公平競爭環(huán)境

破除中小企業(yè)進(jìn)人戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的行業(yè)壁壘，為其提供公平、良好的發(fā)展環(huán)境是未來時(shí)期戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)得以良好、健康和可持續(xù)發(fā)展的重要保障。

國有、民營企業(yè)、大、中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入上要實(shí)現(xiàn)公平。一方面，完善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)目錄類別制度，讓更多符合政府采購需要的中小企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)人政府采購目錄，降低中小企業(yè)進(jìn)人戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的門檻。另一方面，增加包括中小企業(yè)在內(nèi)的企業(yè)代表參與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃制定的話語權(quán)，明確規(guī)定民營企業(yè)（包括中小型民營企業(yè)）和相關(guān)協(xié)會(huì)代表在制定相關(guān)政策、發(fā)展規(guī)劃時(shí)參會(huì)代表中的比例，保證政策、規(guī)劃對中小企業(yè)的公正性。

三，進(jìn)一步加大對中小企業(yè)投融資的支持力度

各級地方政府可在現(xiàn)有的金融、財(cái)政、稅收政策的基礎(chǔ)上，增設(shè)中小企業(yè)科技銀行等機(jī)構(gòu)，由中央財(cái)政、地方財(cái)政聯(lián)合投資，并吸收民間資本參與。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)增加對中小企業(yè)貸款，設(shè)立小額貸款公司，鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立和完善中小企業(yè)專營部門，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程與考核機(jī)制。

完善中小企業(yè)擔(dān)保體系，鼓勵(lì)社會(huì)資本投資設(shè)立擔(dān)保服務(wù)公司，推動(dòng)成立民營或股份制擔(dān)保機(jī)構(gòu)，支持其申請開展典當(dāng)業(yè)務(wù)，提高對中小企業(yè)的融資擔(dān)保能力。

拓寬中小企業(yè)直接融資渠道，提高中小企業(yè)集合債發(fā)行規(guī)模，幫助符合條件的企業(yè)聯(lián)合發(fā)行債券，多渠道籌措發(fā)展資金，協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)采取股權(quán)、動(dòng)產(chǎn)、倉單和知識產(chǎn)權(quán)等方式進(jìn)行抵押融資。

加大對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的財(cái)政支持力度，健全社會(huì)信用體系，建立公開、公正的信用風(fēng)險(xiǎn)評估體系。推動(dòng)設(shè)立中外合資融資租賃公司，支持重大項(xiàng)目建設(shè)，發(fā)揮融資租賃、典當(dāng)?shù)热谫Y方式在中小企業(yè)融資中的作用。

四、進(jìn)一步加強(qiáng)面向中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新支撐服務(wù)體系建設(shè)

一是協(xié)助中小企業(yè)和相關(guān)企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟。中小企業(yè)規(guī)模小、核心技術(shù)缺乏和技術(shù)創(chuàng)新體系不完善，僅僅依靠單個(gè)企業(yè)的實(shí)力難以應(yīng)對激烈的市場競爭，往往會(huì)處于不利地位。在市場競爭發(fā)展的形勢和企業(yè)發(fā)展的雙向驅(qū)動(dòng)下，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式參與競爭是中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)先考慮的方向，有利于實(shí)現(xiàn)資源共享、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、降低成本和獲取核心技術(shù)。在建立戰(zhàn)略聯(lián)盟時(shí)需要幫助中小企業(yè)選擇好合適的合作伙伴，維護(hù)好自身的競爭能力，并要建立責(zé)任共擔(dān)、利益共享的合作機(jī)制。

二是建立中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，專門為中小企業(yè)提供資助服務(wù)，幫助中小企業(yè)在政府采購中獲得公平份額，給小型企業(yè)提供申請創(chuàng)業(yè)研究資助的建議以及其他形式的技術(shù)援助。

三是創(chuàng)建技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目網(wǎng)絡(luò)平臺，建立包括企業(yè)、大學(xué)、科研院所在內(nèi)的技術(shù)轉(zhuǎn)讓網(wǎng)絡(luò)，為科研成果的商業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用提供服務(wù)。

四是設(shè)立專項(xiàng)資金支持中小企業(yè)和大學(xué)、研究機(jī)構(gòu)之間的合作，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研的聯(lián)盟。

參考文獻(xiàn)：

篇(7)

【關(guān)鍵詞】 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)性 財(cái)稅政策支持

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)代表了未來技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向，不僅對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有重要的作用，還是抑制通貨膨脹的新生力量（徐煒哲，2011）。當(dāng)前，鎮(zhèn)江市初步形成了新能源、新材料、電子信息、航空制造、海洋工程等“五+X”新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，有力地支持了技術(shù)升級、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，稅源、稅基企業(yè)量質(zhì)齊升，稅賦貢獻(xiàn)能力不斷提高，潛力不斷增強(qiáng)。2010年1至9月鎮(zhèn)江市規(guī)模工業(yè)新興產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)利稅總額82.6億元，同比增長63.6%，增幅高于全市工業(yè)平均水平25.9%。

一、支撐鎮(zhèn)江市新興產(chǎn)業(yè)稅賦貢獻(xiàn)能力不斷提高的原因分析

1、地方政府出臺政策支持新興產(chǎn)業(yè)

《鎮(zhèn)江市五大新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要》于2010年7月23日正式施行，明確了發(fā)展目標(biāo)：到2015年五大新興產(chǎn)業(yè)的銷售規(guī)模比2009年增長7倍。新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展配套政策也將陸續(xù)出臺，包括：《關(guān)于加快全市新興產(chǎn)業(yè)的扶持激勵(lì)政策實(shí)施細(xì)則》、《關(guān)于認(rèn)定新興產(chǎn)業(yè)科技研發(fā)類固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的通知》等。目前，鎮(zhèn)江市設(shè)立并安排了26個(gè)新興產(chǎn)業(yè)科技專項(xiàng)，將有力地促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局初步形成，并不斷壯大

鎮(zhèn)江市五大新興產(chǎn)業(yè)逐步呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長的良好態(tài)勢，成為帶動(dòng)全市經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的“助推器”。2010年新興產(chǎn)業(yè)銷售收入1058.3億元，同比增長46.1%，增幅高于全市工業(yè)平均增長13.8%，對全市工業(yè)的增長貢獻(xiàn)率超過三分之一；新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，固定資產(chǎn)投資實(shí)現(xiàn)倍增目標(biāo)，全年達(dá)518.24億元，同比增長129.6%。以多晶硅和薄膜太陽能及風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)業(yè)為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈已形成；新材料產(chǎn)業(yè)中恒神碳纖維、中亞玻纖等一批國內(nèi)、國際技術(shù)領(lǐng)先項(xiàng)目陸續(xù)建成；軟件業(yè)、服務(wù)外包等電子信息產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

3、區(qū)域發(fā)展加大規(guī)劃力度，紛紛明確重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)

鎮(zhèn)江市規(guī)劃和確定了“五十X”的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)和方向，并著力打造了幾大特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)，如揚(yáng)中光伏產(chǎn)業(yè)園、京口海洋工程產(chǎn)業(yè)基地、丹陽新材料產(chǎn)業(yè)基地等。七個(gè)轄市區(qū)也針對各自產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和比較優(yōu)勢，明確了重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)，如：丹陽市重點(diǎn)發(fā)展高新裝備、新材料、電子信息、生物醫(yī)藥四大新興產(chǎn)業(yè)等。

二、當(dāng)前鎮(zhèn)江市新興產(chǎn)業(yè)稅賦貢獻(xiàn)能力瓶頸分析

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)被寄予推動(dòng)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)下一輪增長的厚望，然而作為產(chǎn)業(yè)的新生力量，其發(fā)展也面臨諸多瓶頸。

1、企業(yè)總體規(guī)模偏小

企業(yè)總體規(guī)模偏小，“航母型”企業(yè)嚴(yán)重缺乏，龍頭效應(yīng)有待進(jìn)一步放大。如何堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展理念，切實(shí)搞好龍頭企業(yè)（項(xiàng)目）產(chǎn)業(yè)鏈延伸配套服務(wù)工作，努力做到“建設(shè)一個(gè)龍頭，帶動(dòng)一條產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建一支新的經(jīng)濟(jì)增長支柱”顯得尤為重要。

2、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱

高層次技術(shù)、管理人員缺乏，研發(fā)經(jīng)費(fèi)不足，使得新興產(chǎn)業(yè)在核心技術(shù)研發(fā)上，自主創(chuàng)新能力仍較薄弱；企業(yè)與高校、科研院所間的產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合互動(dòng)不強(qiáng)，許多產(chǎn)業(yè)只是低水平、簡單地重復(fù)、集聚，未形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈和研發(fā)鏈。當(dāng)前，鎮(zhèn)江市新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量、自主品牌和專利的擁有數(shù)偏少，發(fā)明專利數(shù)偏少，多數(shù)專利仍為實(shí)用新型和外觀專利。

3、人才缺乏制約矛盾突出

一是新興產(chǎn)業(yè)中的人才以及高端領(lǐng)軍人才明顯不足，結(jié)構(gòu)性矛盾十分突出。二是人才的集聚效應(yīng)偏低。人才難覓、人才難留，“引得進(jìn)”和“留得住”成為困擾企業(yè)發(fā)展的“兩難”問題。

三、注重戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)耦合協(xié)同發(fā)展

根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在相互作用中關(guān)系的轉(zhuǎn)變，可把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在發(fā)展的時(shí)間邏輯上劃分為雙峰逼近、協(xié)調(diào)發(fā)展和良幣驅(qū)劣幣三個(gè)階段；在空間邏輯上包括產(chǎn)業(yè)要素的耦合、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的耦合、產(chǎn)業(yè)布局的耦合、產(chǎn)業(yè)制度的耦合，雙峰逼近階段即目前產(chǎn)業(yè)的發(fā)展階段（熊勇清，2010）。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)是支撐經(jīng)濟(jì)增長的兩個(gè)基點(diǎn)，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)并不意味著對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的簡單替代，而是將新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造結(jié)合起來，獲取協(xié)同效益：一是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)大多依賴于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)所形成的技術(shù)積累、制造能力、產(chǎn)業(yè)組織等基礎(chǔ)的支撐；二是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和管理制度變革，轉(zhuǎn)變成為新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)，比如汽車工業(yè)向新能源汽車發(fā)展；三是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提品技術(shù)和服務(wù)為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級提供重要支撐，比如節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提供節(jié)能環(huán)保的裝備產(chǎn)品技術(shù)。

目前，新興產(chǎn)業(yè)已成為鎮(zhèn)江市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的主力，2011年一季度預(yù)計(jì)鎮(zhèn)江市五大新興產(chǎn)業(yè)完成投資90億元，銷售收入400億元，分別占全部工業(yè)的43%和32%，分別比2010年底提高7%和5%。

四、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中值得關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)性問題

1、自身的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)產(chǎn)業(yè)的生命周期分為三個(gè)階段，形成期、成長期和成熟期，目前戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)還處于形成期，最大的特點(diǎn)是技術(shù)不確定性，不夠成熟，一種技術(shù)可能很快被另一種技術(shù)所代替，且往往具有顛覆性。一個(gè)項(xiàng)目可能很快過時(shí)，盲目投資蘊(yùn)涵著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中大多企業(yè)規(guī)模偏小，研發(fā)能力不足，要大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，建立利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的創(chuàng)新機(jī)制：一是讓有競爭性的企業(yè)聯(lián)合成立的聯(lián)盟，解決一些共性技術(shù)問題；二是同一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)聯(lián)合成立的聯(lián)盟。而政府則在政策和資金上支持聯(lián)盟，包括研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化和示范等，不僅可提高資金使用效率，也避免了一些技術(shù)上的風(fēng)險(xiǎn)。

2、潛在的產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前各地均將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)擺在重要地位，一個(gè)產(chǎn)業(yè)在形成期時(shí)會(huì)產(chǎn)生投資的“蜂聚效應(yīng)”，掀起新一輪的投資熱，切忌演變成升級版GDP主義，爭投資和拉項(xiàng)目，不計(jì)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，在人才基礎(chǔ)和技術(shù)基礎(chǔ)等條件缺乏的情況下，力圖短期內(nèi)上規(guī)模，造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同和惡性競爭現(xiàn)象。行業(yè)過度密集導(dǎo)致產(chǎn)能過剩與產(chǎn)品積壓等問題，直接導(dǎo)致企業(yè)資源錯(cuò)置和產(chǎn)品市場核心競爭力下降，致使市場萎縮，并逐步導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

3、面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)要面臨著政府優(yōu)惠措施調(diào)整、利率稅率的波動(dòng)、新法規(guī)的制定、物價(jià)指數(shù)等不確定因素；勞動(dòng)成本上升、監(jiān)管力度加大等風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，國際貿(mào)易摩擦不斷加劇，已從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)延伸，信息技術(shù)、新能源多個(gè)新興產(chǎn)業(yè)相繼遭遇挑戰(zhàn)。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)會(huì)間接影響到企業(yè)的戰(zhàn)略決策，影響其利潤水平和形象，如忽視這些因素的變化對企業(yè)運(yùn)營的影響，同樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的生存危機(jī)。

4、引致的信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)

對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)而言，新興技術(shù)存在大量的新知識和隱含知識，新產(chǎn)品市場開發(fā)的不確定性，會(huì)使新興產(chǎn)業(yè)在資金供給、人才、技術(shù)引進(jìn)等方面出現(xiàn)信息不對稱、引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。對于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，新興市場的高風(fēng)險(xiǎn)性，很可能造成企業(yè)無法履行金融債務(wù)，而金融機(jī)構(gòu)對新技術(shù)的了解不足，僅依照產(chǎn)業(yè)熱度進(jìn)行擬合性預(yù)測，而缺乏獨(dú)立分析未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式的能力，造成的信息不對稱更會(huì)加重信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)金融市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

五、財(cái)稅政策支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路徑選擇

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特征，關(guān)鍵在核心技術(shù)的掌握，抓產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，抓體制和機(jī)制改革，清除各種障礙，扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)：一方面，通過金融創(chuàng)新來構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和區(qū)別于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的融資機(jī)制，實(shí)現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)與金融資本之間的良性互動(dòng)，發(fā)揮商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、資本市場的作用，引導(dǎo)和鼓勵(lì)民間資本、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私募基金等進(jìn)入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；另一方面，利用財(cái)稅政策手段促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

1、著力創(chuàng)新財(cái)政資金支持方式，加大政府采購支持力度

一是綜合運(yùn)用貸款貼息、財(cái)政補(bǔ)貼、償還性資助、以獎(jiǎng)代補(bǔ)等多種財(cái)政資金支持方式，形成多元化、多渠道的投入體系，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)給予重點(diǎn)支持，積極引導(dǎo)和激勵(lì)企業(yè)和社會(huì)多方力量加大科技投入；二是完善財(cái)政科技資金使用績效評價(jià)制度，加強(qiáng)對財(cái)政科技資金的監(jiān)督；三是加大政府采購支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)力度，給予戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的新產(chǎn)品優(yōu)先采購待遇，同時(shí)，著力調(diào)動(dòng)市場資源、啟動(dòng)消費(fèi)市場。

2、充分發(fā)揮引導(dǎo)基金的作用，撬動(dòng)社會(huì)上多方資金

地方政府通過參股建立創(chuàng)業(yè)投資基金，發(fā)揮其導(dǎo)向和調(diào)動(dòng)作用，充分激發(fā)民間資本的活力，多渠道吸引外來資本和風(fēng)險(xiǎn)投資參與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提高政府對社會(huì)資源的控制力和投資效率，發(fā)揮財(cái)政資金放大、輻射、引導(dǎo)的乘數(shù)效應(yīng)。同時(shí)，鼓勵(lì)地方政府根據(jù)各個(gè)行業(yè)、不同區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)集群、企業(yè)集群發(fā)展趨勢和特點(diǎn)，制定多個(gè)專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)投資基金，形成多個(gè)產(chǎn)業(yè)投資基金共同促進(jìn)各個(gè)行業(yè)、不同區(qū)域戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的協(xié)同聚集效應(yīng)。

3、構(gòu)建稅收政策體系，制定稅收優(yōu)惠激勵(lì)政策措施

在稅收政策支持方面要以產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)為主，整個(gè)稅法的價(jià)值取向和目標(biāo)要與整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展匹配，按技術(shù)含量和產(chǎn)業(yè)化階段，設(shè)計(jì)和實(shí)施差異化的稅收政策。一是構(gòu)建有利于加快戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的稅收政策體系，包括促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新、扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收政策等；二是實(shí)施稅賦減免，包括稅收減免以及其他行政事業(yè)性收費(fèi)和社會(huì)負(fù)擔(dān)的減免；三是制定稅收優(yōu)惠激勵(lì)政策，結(jié)合稅制改革方向和稅種特征，綜合運(yùn)用各種手段，制定增值稅、所得稅等支持政策，比如可將企業(yè)所得稅、新增增值稅地方留成部分的一定比例給予獎(jiǎng)勵(lì)或撥款補(bǔ)貼。

4、盡量避免進(jìn)出口補(bǔ)貼政策的應(yīng)用，減少貿(mào)易摩擦

目前，國際貿(mào)易摩擦的不斷加劇，并且已從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)延伸，各級地方政府紛紛加大對新興產(chǎn)業(yè)的扶持力度，但政府的扶持必須要符合WTO規(guī)則，盡量避免對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行出口補(bǔ)貼和進(jìn)口替代補(bǔ)貼，以免予人口實(shí)，減少國際貿(mào)易摩擦。企業(yè)唯有加大自主創(chuàng)新力度，占領(lǐng)技術(shù)制高點(diǎn)，從根本上減少和避免貿(mào)易摩擦。

當(dāng)前應(yīng)綜合堅(jiān)持技術(shù)前沿與適宜性的統(tǒng)一、市場容量、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效果基準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)集群等原則來確定戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)（肖興志，2010），避免各地區(qū)盲目發(fā)展，一哄而上，產(chǎn)業(yè)同構(gòu)，無序競爭，造成新的產(chǎn)能過剩。努力實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造協(xié)同共進(jìn)的格局。發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的兩輪驅(qū)動(dòng)作用，在財(cái)稅、金融等方面創(chuàng)造條件扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 熊勇清、李世才：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)耦合發(fā)展研究[J].財(cái)經(jīng)問題研究，2010（10）.