互聯(lián)網(wǎng)金融的功能精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇互聯(lián)網(wǎng)金融的功能范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關鍵詞：金融功能觀 互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P

金融功能觀視角

金融功能觀代表Merton（1995）指出：現(xiàn)實中的金融機構并不是金融體系的一個重要組成部分，機構的功能才是重要組成部分，同一經(jīng)濟功能在不同的市場中可由不同的機構或組織來行使。按Merton研究，金融系統(tǒng)主要有六大功能，即：為貨物或服務的交易提供支付系統(tǒng)；為從事大規(guī)模、技術上不可分的企業(yè)提供融資機制；為跨時間、跨地域和跨產業(yè)的經(jīng)濟資源轉移提供途徑；為管理不確定性和控制風險提供手段；提供有助于協(xié)調不同經(jīng)濟領域分散決策的價格信息；當金融交易的一方擁有信息而另一方?jīng)]有信息時，金融系統(tǒng)提供了處理不對稱信息和激勵問題的方法。

這些金融功能可以劃分為四個具有遞進關系的層次，即：基礎功能（指服務功能和中介功能）、核心功能（指資源配置）、擴展功能（指經(jīng)濟調節(jié)和風險規(guī)避功能）、衍生功能（金融體系為進一步提高資源配置效率而派生出的功能，如信息傳遞、公司治理、引導消費、財富再分配等）。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

（一）第三方支付

即一些和各大銀行簽約、在銀行監(jiān)管下提供交易支持的第三方獨立機構，具體模式有：一是以快錢為代表的獨立第三方支付模式，即沒有擔保功能，僅為用戶提供支付產品和系統(tǒng)解決方案；二是以支付寶為首的依托自有電商網(wǎng)站提供擔保功能的第三方支付模式，即買方在電商網(wǎng)站選購商品后，使用第三方平臺進行貨款支付，待買方檢驗物品進行確認后，通知平臺付款給賣家。

（二）P2P貸款

即個人通過第三方平臺在收取一定利息的前提下向其他個人提供小額借貸，具體模式有：一是以宜信為代表的債權擔保模式，即投資者和借貸者之間錯位，P2P企業(yè)在二者之間進行打包轉讓，自身既是投資者的債務人，也是借貸者的債權人；二是以平安陸金所為代表的項目批發(fā)模式，即廣泛對接銀行、信托、保險等，把投資者的資金匹配到具體產品中；三是以拍拍貸為代表的線上運營模式，其主要利用互聯(lián)網(wǎng)開展投融資宣傳和貸款；四是線下信用嫁接模式，即利用傳統(tǒng)銀行團隊的運營經(jīng)驗，結合線下抵押和質押流程模式，為線上融資開展服務。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融門戶

即利用互聯(lián)網(wǎng)進行金融產品銷售及提供相關服務的平臺，其普遍采用“搜索+比價”的模式，將各家金融機構的產品放在平臺上，用戶通過對各種金融產品價格、特點的對比，自行挑選合適的金融產品。

（四）大數(shù)據(jù)金融

指集合海量非結構化數(shù)據(jù)，以云計算為信息處理基礎，通過對數(shù)據(jù)進行實時分析和挖掘來掌握客戶的消費習慣，并準確預測客戶行為，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融機構或平臺在營銷和風險控制方面提供有效指導。

（五）眾籌融資

指用“團購+預購”的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)讓小企業(yè)、藝術家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關注和支持，能否獲得資金除了取決于項目的商業(yè)價值外，更主要的是網(wǎng)友的喜歡程度，支持者的回報是實物（如產品）或媒體內容（如視頻）。

以上分析可總結為表1。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融的金融功能

（一）基礎功能

金融的基礎功能是指能提供清算、結算的金融服務及資金融通功能。

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠通過第三方支付完成金融的基礎清算功能。目前，第三方支付通過靈活多樣的方式為社會提供支付服務，逐步成為清算結算的重要媒介。從表2可見，2008年金融危機后中國互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方支付并未受到影響，截至2013年末，中國互聯(lián)網(wǎng)普及率已達45.8%，第三方支付的普及率也達42.1%，照此推算，中國每4人中就有1人在應用著第三方支付，第三方支付正在替代傳統(tǒng)支付。

金融的中介功能即在資金赤字者和盈余者之間進行調劑，P2P貸款和互聯(lián)網(wǎng)金融門戶可實現(xiàn)該功能。P2P貸款借助互聯(lián)網(wǎng)，繞過銀行也一樣實現(xiàn)了資金赤字者和盈余者之間的調劑。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶聯(lián)合銀行、保險、基金等產品，將眾多產品放在同一平臺供客戶選擇，客戶通過這一平臺可以快速貸款，也可以購買理財產品，從而完成資金融通。

（二）核心功能

資源配置是指對相對稀缺的資源在各種不同用途上加以比較作出的選擇，如何用最小的成本進行更合理的資源配置是現(xiàn)代金融功能的核心。互聯(lián)網(wǎng)金融中的P2P貸款、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、金融門戶都可以實現(xiàn)這一功能，它們在資源配置中呈現(xiàn)兩大優(yōu)勢：一是資源配置成本更低。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供需信息直接在網(wǎng)上并匹配，資金供求雙方通過網(wǎng)絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產品，金融機構可以避免開設營業(yè)網(wǎng)點的資金投入和運營成本，借貸雙方都節(jié)約了成本；二是資源配置效率更高。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務主要由計算機處理，操作流程完全標準化，客戶不用排隊等候，業(yè)務處理速度更快，如阿里小貸的商戶從申請貸款到發(fā)放只需幾秒鐘，日均可完成貸款1萬筆。

（三）擴展功能

金融的擴展功能主要是指金融系統(tǒng)能夠提供必備的風險規(guī)避途徑及手段，互聯(lián)網(wǎng)金融中的大數(shù)據(jù)金融是極好的風險分散與管理模式。風險的出現(xiàn)很大程度上歸因于信息不對稱的存在，而大數(shù)據(jù)金融在化解信息不對稱方面的能量遠大于傳統(tǒng)金融機構。大數(shù)據(jù)能夠通過海量數(shù)據(jù)的核查和評定，及時發(fā)現(xiàn)并解決可能出現(xiàn)的風險點，對于風險發(fā)生的規(guī)律性有精準的把握。雖然銀行有很多支付流水數(shù)據(jù)，但是各部門不交叉，數(shù)據(jù)無法整合，銀行從客戶獲得的數(shù)據(jù)零散且有限，而大數(shù)據(jù)金融的海量數(shù)據(jù)及云計算能力保證了數(shù)據(jù)的全面、及時，因此相比傳統(tǒng)金融機構，大數(shù)據(jù)金融的風險管理能力更強。

（四）衍生功能

互聯(lián)網(wǎng)金融具備的衍生功能包括：一是具有更強的信息提供功能。中國現(xiàn)存大數(shù)據(jù)金融的兩種模式提供的信息已非常豐富，此外還有社交網(wǎng)絡、搜索引擎帶來的大量信息，在云計算的保障下，資金供需雙方信息被搜索引擎組織和標準化，形成連續(xù)、動態(tài)的豐富信息集合；二是具備激勵功能。互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)生的借貸一般都有明晰的產權制度，這種產權制度具有很好的激勵功能。相比銀行的管制利率，互聯(lián)網(wǎng)金融中的借貸利率主要受自身供求關系決定，收益往往高于同期銀行存款收益，激勵了民間資金的增值受益。此外，P2P借貸利率更加市場化，這激勵了中國加快利率市場化改革；三是具有一定的引導消費功能。互聯(lián)網(wǎng)金融能夠更快速地將眾多新奇有創(chuàng)意的想法提供給消費者，眾籌融資就是個典型的例子，從而引導消費。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務對象主要是廣大中低收入者及創(chuàng)業(yè)人群，這會帶來一定的社會效益。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融的金融功能缺陷

（一）經(jīng)濟調節(jié)功能不足

金融的經(jīng)濟調節(jié)功能主要是指貨幣政策、財政政策、匯率政策、產業(yè)傾斜政策等通過金融體系的傳導實現(xiàn)調節(jié)經(jīng)濟的目的，也包括政府專門設立金融機構（主要是政策性金融機構）引導經(jīng)濟發(fā)展。經(jīng)濟調節(jié)功能目前對互聯(lián)網(wǎng)金融還是空白，這主要歸因于互聯(lián)網(wǎng)金融的自發(fā)性。當前互聯(lián)網(wǎng)金融存在的各種模式，尤其是完成資源配置的各種模式幾乎都是自發(fā)形成的，如P2P、大數(shù)據(jù)金融、眾籌融資等，各種宏觀調控政策幾乎無從插手，且現(xiàn)存模式發(fā)生的資金金額普遍較小，即使自發(fā)中有一定的經(jīng)濟調節(jié)作用，也由于互聯(lián)網(wǎng)金融的無序受到很大干擾。

（二）風險管理能力沒有極致發(fā)揮

大數(shù)據(jù)金融的存在使互聯(lián)網(wǎng)金融有較強的風險分散能力，但目前這一金融功能沒有極致發(fā)揮，主要原因：一是行業(yè)進入門檻低和無監(jiān)管導致互聯(lián)網(wǎng)平臺不穩(wěn)。目前我國信用體系不完善，信貸風險本就不可避免，而互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低、準入門檻低和缺乏監(jiān)管等特點，使其在信貸風險外更易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路、非法集資和詐騙等風險；二是網(wǎng)絡安全風險大。互聯(lián)網(wǎng)金融許多優(yōu)勢源于網(wǎng)絡的便捷，而這也是互聯(lián)網(wǎng)金融最薄弱的一環(huán)，一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作會受到影響，危及消費者的資金和個人信息安全；三是系統(tǒng)風險大。互聯(lián)網(wǎng)金融參與者眾多，公眾性的特點使其容易觸及法律紅線，引發(fā)系統(tǒng)性金融風險。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對策

（一）構建適于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式

中國新興的互聯(lián)網(wǎng)金融適用的監(jiān)管模式應為：法律震懾下的行業(yè)自律與市場淘汰相結合。完善法律是前提，以此震懾互聯(lián)網(wǎng)金融不能觸碰法律紅線。此前提下以行業(yè)自律、鼓勵為主的方式引導互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，這就需要國家給予2014年初成立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會一定權限，使其擁有一些可給予互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的鼓勵措施，讓互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在守法經(jīng)營中得到鼓勵。還要允許市場淘汰的運作，讓互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在不斷完善與創(chuàng)新中發(fā)展，保留互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢。

（二）引導互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行互補發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融先天存在經(jīng)濟調節(jié)功能缺失的不足，站在金融發(fā)展角度，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行必然存在互補關系，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟調節(jié)功能的缺失由傳統(tǒng)銀行經(jīng)濟重要調節(jié)渠道的優(yōu)勢來彌補。為此，政府可鼓勵二者以利益互換的方式互補發(fā)展。如鼓勵銀行開發(fā)對互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方托管，盡管成本高，但這是銀行介入互聯(lián)網(wǎng)金融領域的良好通道。

（三）全面引入第三方托管

全面引入第三方托管的方式將會降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風險，主要引入領域是P2P貸款。第三方托管將完成收款、付款和賬戶內資金劃撥，全面加強賬戶資金的安全管理。目前已有部分P2P企業(yè)引入第三方托管，為推動互聯(lián)網(wǎng)金融長遠發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會應倡議P2P企業(yè)全面引入，并以此作為享受協(xié)會相關扶持的條件。具體可考慮引入第三方支付組織為主、銀行為輔的方式，這既利于協(xié)會的監(jiān)管，也利于中國整體金融發(fā)展。

參考文獻：

1.謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究.金融研究，2012（12）

篇(2)

著信息技術不斷的發(fā)展，我國的互聯(lián)網(wǎng)技術也得到了長足的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)技術在各行各業(yè)中得到了廣泛的運用，在金融業(yè)中有著重要的地位，創(chuàng)新了傳統(tǒng)的金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展又影響了傳統(tǒng)銀行業(yè)的發(fā)展。本文主要針對互網(wǎng)金融模式及對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響進行探究，希望能夠有效的促進傳統(tǒng)銀行業(yè)的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式傳統(tǒng)銀行業(yè)影響

1分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式的特性

從國內目前的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式來看，其自身具有很多顯著的特性。比如說金融的獲得能力強、去中介化以及多功能。首先從互聯(lián)網(wǎng)金融模式的獲得性強來講，由于互聯(lián)網(wǎng)自身的特點使得客戶的獲得可以不受地域的限制，從而使得金融從業(yè)人員的福利水平得到了極大的提高，不僅留住了很多優(yōu)秀的員工也吸引了更多優(yōu)秀人才的加入。其次是去中介化特征明顯，有了互聯(lián)網(wǎng)接收資金與供應資金的主體不需要再通過第三方進行操作，具有明顯的去中介化特質。最后是多功能性。互聯(lián)網(wǎng)金融模式具有很多傳統(tǒng)金融模式不具有功能，比如說資源配置、平臺以及信息的搜索等功能。互聯(lián)網(wǎng)金融模式在這些功能的應用中則很突出。

2未來互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展優(yōu)勢

由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式具有比較突出的優(yōu)勢特點，在目前的金融業(yè)中有著重要的作用，得到了大范圍的運用。互聯(lián)網(wǎng)金融具有兩大比較突出的優(yōu)勢，分別是操作平臺和資源的配置優(yōu)勢。首先從操作平臺方面的優(yōu)勢來講，互聯(lián)網(wǎng)金融模式提供的操作平臺使得客戶有了自動化的金融管理渠道。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不斷發(fā)展，已經(jīng)有些互聯(lián)網(wǎng)金融把百貨商店來到了各個互聯(lián)網(wǎng)的平臺中去，從而真正的突破了時間、空間的限制，從整體上有效的把控了管理水平。同時也使得互聯(lián)網(wǎng)的信息傳播優(yōu)勢得到了很好的發(fā)揮。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的運用，在交易中留下客人的一些信息，只要通過信息的搜索就可以及時的掌握客戶的相關情況從而使得工作效率和服務質量得到了極大的提升。這樣一來也為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了很多的便利，比如說有了云存儲技術，人們可以更加快捷的實現(xiàn)對信息的存儲。其次從其資源配置方面的優(yōu)勢來講。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的運用使得人們在進行支付時非常的方便節(jié)省了很多的時間。同時也有效的保障了交易信息的對稱性，從而極大的降低了金融方面的風險。

3互聯(lián)網(wǎng)金融模式對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響以及應對措施

3.1分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響

近年來受到互聯(lián)網(wǎng)金融模式的影響，傳統(tǒng)銀行業(yè)在很多的層面也發(fā)生了轉變，比如說價值實現(xiàn)的方式以及價值創(chuàng)造的方式。由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身所具有的特性，極大的降低金融活動參與者的準入門檻，從而吸引了大量的客戶，同時也極大程度的滿足了客戶多樣化的需求，這對于傳統(tǒng)銀行業(yè)來說有具有很大的促進作用。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不斷發(fā)展，有效的推進了傳統(tǒng)銀行價值的提高。受到互聯(lián)網(wǎng)金融模式去中介化理論的影響，傳統(tǒng)銀行的核心競爭力與銀行業(yè)整體格局的競爭力受到了極大的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融模式和傳統(tǒng)銀行發(fā)展中的相關理論是不一樣的。互聯(lián)網(wǎng)金融模式很明顯的就是去中介化，極大的提高了辦事的效率。但是去中介話理論對于傳統(tǒng)銀行來講是個巨大的沖擊。還有互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)銀行各自的核心競爭力發(fā)展模式也存在著一定程度的不同。當前互聯(lián)網(wǎng)金融模式對傳統(tǒng)銀行的核心競爭力有著極大的影響。另外，傳統(tǒng)銀行除了受到互聯(lián)網(wǎng)金融模式的影響還受到了相關商業(yè)發(fā)展理論的作用，從而使得傳統(tǒng)銀行的整體營業(yè)模式受到了極大的影響。

3.2互聯(lián)網(wǎng)金融模式影響下的傳統(tǒng)銀行應采取的應對措施

由于當前的傳統(tǒng)銀行受到來自互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展的沖擊，所以要及時有效的結合市場的實際情況作出一些轉變，從而得以擺脫困境實現(xiàn)進一步的發(fā)展。傳統(tǒng)銀行的當務之急就是要結合本地的實際情況，引進互聯(lián)網(wǎng)技術，采用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展模式，從而革新傳統(tǒng)的金融策略，適應時展的需求。傳統(tǒng)銀行目前雖然受到了互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來的極大沖擊，但是危機同時也是轉機，打氣十二分的精神，全力回應打擊，說不定會有意想不到的奇跡。傳統(tǒng)銀行應該從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式中取長補短，吸取有益的管理經(jīng)驗然后結合自身實際情況加以應用。同時傳統(tǒng)銀行也要強化對互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢的重視，尋求恰當?shù)臅r機與其加強聯(lián)系并爭取合作的機會，從而促進雙方的共同發(fā)展，實現(xiàn)雙贏。比如說傳統(tǒng)銀行積累的大量顧客資源可以拿出來和互聯(lián)網(wǎng)金融分享，從而使得雙方實現(xiàn)了有效的互補，互聯(lián)網(wǎng)的客戶群也得到了極大的拓展。同時在互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)達的時代，傳統(tǒng)銀行還可以和互聯(lián)網(wǎng)金融一起開展一些網(wǎng)上的信用貸款業(yè)務，一起合作開發(fā)研究，實現(xiàn)互惠互利。受到互聯(lián)網(wǎng)金融的作用，傳統(tǒng)銀行也應該思考如何實現(xiàn)自身金融產品與服務的虛擬與自動化，從而取得長遠的發(fā)展。傳統(tǒng)的銀行發(fā)展模式只有創(chuàng)新其自身的發(fā)展模式，向互聯(lián)網(wǎng)金融學習打造智能化的服務平臺，從而真正有效的提高我國傳統(tǒng)銀行業(yè)的發(fā)展。

4結束語

綜上所述，當前的傳統(tǒng)銀行業(yè)面對互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展的沖擊需要優(yōu)化自身的發(fā)展模式，借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展優(yōu)勢，從而有效的實現(xiàn)相互間的共同促進。同時也使得傳統(tǒng)銀行業(yè)能夠在新時期得到良好的發(fā)展空間與獲得優(yōu)質的發(fā)展，真正的實現(xiàn)自身發(fā)展的飛躍。本文主要分析對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的特性與未來的發(fā)展優(yōu)勢進行了分析，并分析了傳統(tǒng)銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融的影響以及應對措施，希望可以有效的促進傳統(tǒng)銀行的進一步發(fā)展。

參考文獻：

[1]羅微.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響分析[J].中國商貿，2013（13）.

[2]孫華堅.互聯(lián)網(wǎng)金融模式對傳統(tǒng)銀行的影響析及對策分[J].時代金融，2014（11）.

[3]費洋.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊分析[J].商，2014（2）.

篇(3)

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管思路 對策 建議

中圖分類號：F830.4

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）11-183-02

當今社會，互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展引發(fā)諸多傳統(tǒng)行業(yè)的結構和形式的改變，使得傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展面臨諸多的新問題，這促使行業(yè)相關的諸多領域產生繼發(fā)性變革，以便增強對互聯(lián)網(wǎng)+時代的適應性。在金融領域，互聯(lián)網(wǎng)對金融業(yè)務的形式和范圍的拓展在推動行業(yè)發(fā)展的同時，給其監(jiān)管工作帶來諸多的新問題，由于未能妥善處理，造成互聯(lián)網(wǎng)金融的諸多違規(guī)形式的發(fā)生，嚴重損害行業(yè)的良性發(fā)展和相關人員的個人利益，亟需進行互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管加強。而要想實現(xiàn)監(jiān)管的強化，就必須遵循一定的監(jiān)管思路，這是具體監(jiān)管工作的行動指南，應該確保思路的合理性和正確性。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的功能和特征

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)運用互聯(lián)網(wǎng)這種新型工具發(fā)展而來的金融形式，對其的相關概念體系的理論研究還處于完善階段，尚未形成統(tǒng)一的認識。一般來說，當前的理論界將借助互聯(lián)網(wǎng)手段實現(xiàn)傳統(tǒng)金融行業(yè)的諸多功能的金融活動定義為互聯(lián)網(wǎng)金融，其最大的特點在于互聯(lián)網(wǎng)賦予其便捷性，實現(xiàn)了金融服務的成本降低和范圍拓展。

從本質而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)的有機構成，其功能與傳統(tǒng)的金融活動具有高度的一致性。具體來說，起到創(chuàng)造信用貨幣、連接金融參與各方、實現(xiàn)資金管理和依據(jù)規(guī)定對相關人員進行理賠等四大功能。

然而，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融是有明顯區(qū)別的，這主要體現(xiàn)在特點的不同上。由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性導致其金融活動的實現(xiàn)成本相對較低；由于網(wǎng)絡的快捷性，按照業(yè)務辦理流程進行辦理時，如果資料齊全可以在短時間內完成業(yè)務辦理工作，具有極高的效率；對于業(yè)務客戶的管理來說，互聯(lián)網(wǎng)的信息庫功能能夠實現(xiàn)客戶信息的分類集中管理，管理的效率和質量遠高于傳統(tǒng)的金融業(yè)；此外使市場的競爭性不斷加劇，互聯(lián)網(wǎng)的開發(fā)性促使互聯(lián)網(wǎng)金融的介入較為簡單，參與企業(yè)眾多，競爭也相當激烈；最后是風險性的增強，除了業(yè)務方面的風險以外，因為互聯(lián)網(wǎng)安全性帶來的風險也是需要考慮的重要方面。

二、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

作為新興的金融形式，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)務內容仍然是金融服務，需要對涉及的風險進行防范，與此同時，要對相關的參與各方進行權益的維護，這是行業(yè)發(fā)展的基本需求。具體來說，首先是風險的防范上，金融業(yè)務存在極大的風險，這是社會的一致共識，相關部門也進行了大量的市場的規(guī)范性制度體系建設，從而實現(xiàn)對行業(yè)的規(guī)范，盡可能的弱化金融的風險性。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融當中，由于網(wǎng)絡的虛擬性，金融業(yè)務各方的身份更加不確定，發(fā)生各類違規(guī)行為的可能性直線上升，亟需進行金融監(jiān)管，從而實現(xiàn)對風險的可控；其次是對參與各方的權益維護上，這主要是對消費者的權益維護，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的審核不嚴，政府對行業(yè)的監(jiān)管存在缺失，造成各類互聯(lián)網(wǎng)金融的詐騙等問題極為嚴重，給消費者造成極大的權益損害，如何進行權益防護成為金融監(jiān)管的首要問題。因此，我國亟需政策規(guī)制以保障投資者的資金安全。

三、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須完善的方面

1.法律法規(guī)的完善。法律法規(guī)是規(guī)范市場秩序，保障相關人員合法權利的重要依據(jù)，具有權威性和強制性，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，首要工作是實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融相關內容的立法工作，通過對法律法規(guī)的完善實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的制度強化，以此為基礎，圍繞具體的監(jiān)管工作，相關部門可以制訂切實可行的監(jiān)管制度體系，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提供完善的制度體系保障。這對于互聯(lián)網(wǎng)金融的參與各方具有極強的約束性，能夠保護相關人員的合法權益，從長期來看，是對互聯(lián)網(wǎng)金融領域的合理規(guī)范和引導，有助于互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展。

2.監(jiān)管體系的構建。一是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管按照傳統(tǒng)金融業(yè)的監(jiān)管模式，由各政府主管部門對分管范圍內的工作進行管控。二是針對互聯(lián)網(wǎng)金融產品混業(yè)化的特點，由政府相關部委出面，組織金融行業(yè)的主管部門和金融領域的專家進行行業(yè)發(fā)展的方向研究和監(jiān)管問題的分析，從而實現(xiàn)行業(yè)發(fā)展的監(jiān)管得力。三是監(jiān)管機構應加大與地方政府的溝通，理順中央和地方金融監(jiān)管職責，明確各自在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的業(yè)務邊界，嚴防系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險的發(fā)生。四是從概念上明確互聯(lián)網(wǎng)金融各類問題的概念界定，進而通過相關的政府部門的職責發(fā)揮和相互配合實現(xiàn)對各類違法行為的查處，從而形成嚴明的互聯(lián)網(wǎng)金融執(zhí)法氛圍。

3.明確監(jiān)管原則。就面向對象而言，互聯(lián)網(wǎng)金融具有最為廣泛的普遍性，能夠涵蓋全國各地的不同行業(yè)，不同類型的客戶，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，其市場極為活躍，在金融領域中所占的比重正飛速上升。然而，作為金融業(yè)務，其同樣具有功能屬性和風險屬性，應該明確監(jiān)管的底線所在，不能放任其自由發(fā)展。具體來說，其監(jiān)管原則主要有以下幾方面：首先是堅持金融服務實體經(jīng)濟，不能脫離這一基本原則；其次是互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融業(yè)的重要組成，應該遵從相關的調控政策；第三，在進行業(yè)務辦理時，應該按照金融業(yè)務的風險提升要求進行風險提升，并杜絕保證高額收益的情況發(fā)生；最后是對市場秩序的維護上，應該遵循契約精神，實現(xiàn)雙方在金融業(yè)務中的平等地位。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式構建。在監(jiān)管過程中，應該以行業(yè)自律為主，行政監(jiān)管為輔。具體來說，首先是對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的充分信任，由其自覺遵守行業(yè)準則開展相應的金融業(yè)務，實現(xiàn)對自我行為的約束，這是互聯(lián)網(wǎng)良性發(fā)展的基礎，在此基礎上對個別企業(yè)施以行政監(jiān)管，強制性約束其具體行為，以此實現(xiàn)對不良行為的懲處。通過上述兩方面的密切配合實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的高速、良性發(fā)展。

2.適度監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融的生命力在于其開放性和便捷性，眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠滿足人們不同的金融需求，能夠實現(xiàn)最大限度的金融領域的供需匹配。隨著互聯(lián)網(wǎng)征信體系的完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景將是極為廣闊的，對于社會發(fā)展的推動作用也將越來越強。對其進行監(jiān)管是實現(xiàn)健康發(fā)展的輔助手段，應該注意度的把握，如果過度監(jiān)管將會導致互聯(lián)網(wǎng)金融的生命力降低，阻礙其良性發(fā)展。

3.分類監(jiān)管。我國應加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的分類監(jiān)管，強化各部門間的協(xié)調監(jiān)管。按照現(xiàn)行的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管框架，目前應實施以監(jiān)管主體為主，相關部門為輔的跨部門監(jiān)管體系，在一定程度上解決混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管之間的矛盾。具體而言，央行應承擔對第三方支付的主要監(jiān)管；證監(jiān)會應承擔對眾籌融資的主要監(jiān)管；對于余額寶等理財產品，央行和證監(jiān)會應協(xié)調監(jiān)管；對其它互聯(lián)網(wǎng)金融機構也應加強監(jiān)管部門的監(jiān)管協(xié)調。

4.依法監(jiān)管。對于互聯(lián)網(wǎng)金融中的違法違規(guī)行為的懲處應該有權威性的依據(jù)作為處理準則，該方面內容由以法律法規(guī)為主的互聯(lián)網(wǎng)金融制度體系充當。通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的依法監(jiān)管可以實現(xiàn)對行業(yè)市場的規(guī)范和相關權益人利益的維護，對于行業(yè)的良性發(fā)展是極為有利的。在立法的過程中，應該注意借鑒先進國家的監(jiān)管經(jīng)驗，不能采取簡單的處罰手段，而是通過法律法規(guī)的確立實現(xiàn)對行業(yè)發(fā)展的有效引導，對各類違規(guī)違法行為進行預防和消除。此外，在互聯(lián)網(wǎng)金融機構的義務方面，應該重視通過法律形式將特定信息的披露作為金融機構的法定義務，使信息披露嚴格遵循法治要求，為審慎監(jiān)管和消費者保護創(chuàng)造基礎。

5.負面清單管理。所謂負面清單管理是指改變當前的法律認識，由過去的嚴格遵照法律允許的范疇開展金融業(yè)務轉變?yōu)槌シ擅髁罱沟膬热荩渌试S互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行相關業(yè)務的嘗試。這種管理的實質上是對互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營范圍的大幅擴張，從而為金融企業(yè)的創(chuàng)新提供極為寬松的政策環(huán)境。然而，在長時間的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管過程中，由于行業(yè)的快速發(fā)展，相應的管理部門對其存在認識方面的錯誤，導致監(jiān)管工作的局限性，為了避免監(jiān)管失誤，采取正面清單管理的方式進行金融監(jiān)管，對于法律未明文許可的內容不敢輕易涉及，這導致互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新能力受到制約，對其長期發(fā)展是極為不利的。負面清單管理的提出是對互聯(lián)網(wǎng)金融的松綁，其實質是底線思維的具體反映，在底線允許的范圍內，給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最大的經(jīng)營自，從而實現(xiàn)行業(yè)的適度自由，以此實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新促進。

6.加強創(chuàng)新監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新是對客戶需求的積極響應，是在傳統(tǒng)的金融業(yè)務的基礎上進行的適應性革新，能夠符合社會的發(fā)展需要，應該予以鼓勵。然而，過度的自主會導致違規(guī)行為的出現(xiàn)，因此，對其經(jīng)過加強創(chuàng)新監(jiān)管，通過宏觀調控實現(xiàn)發(fā)展方向的把控。

7.切實維護消費者的合法權益。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，信息采集、傳播的速度和規(guī)模達到空前的水平，使得消費者識別有效信息的難度大大增加，消費者的知情權受到挑戰(zhàn)；而且網(wǎng)絡安全隱患使得消費者各類交易信息如身份信息、賬戶信息、資金信息等在互聯(lián)網(wǎng)傳輸過程中存在被非法盜取、篡改的風險，直接影響到消費者的金融隱私權。

總體來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時間還相對較短，在發(fā)展的過程中各類新問題不斷涌現(xiàn)，給監(jiān)管工作造成極大的困擾，亟需通過對監(jiān)管思路的梳理和思維的轉變，實現(xiàn)具體的監(jiān)管工作的改進，從而實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的鼓勵和調控。

結束語

綜上所述，當前的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管工作還存在諸多問題，這是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展導致的，對其進行監(jiān)管提升，應該以行業(yè)發(fā)展為目標，通過對思路的創(chuàng)新實現(xiàn)對社會金融需求的合理滿足，從而營造適宜互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管環(huán)境。

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【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；眾籌融資；互聯(lián)網(wǎng)技術；第三方支付 

一、引言 

隨著我國社會主義現(xiàn)代化的飛速發(fā)展，國內各行各業(yè)均得到了極大進步。國內政治、經(jīng)濟、文化、社會、法律、政治諸多環(huán)境的完善，給當代企業(yè)的發(fā)展營造了良好的氛圍，并打造了堅實的基礎。在這一時代背景的影響下，國內企業(yè)的發(fā)展愈發(fā)迅猛。現(xiàn)代社會經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境下，不斷催生了當代互聯(lián)網(wǎng)與電子計算機技術的發(fā)展，從而為國內各行業(yè)利用這一創(chuàng)新技術實現(xiàn)新的騰飛與發(fā)展帶來了巨大契機。互聯(lián)網(wǎng)金融是當前社會中的一種新型經(jīng)濟模式，在原有傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響下，逐漸實現(xiàn)了原有金融行業(yè)經(jīng)營范圍、經(jīng)營內容的拓展，從而更有效地盤活了當代國內資本市場。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還充分借助了互聯(lián)網(wǎng)這一技術手段，利用其在信息傳遞中的便捷性提升了當代金融市場產品交易的效率，使國內金融市場的價值增加更為順利。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)這一特定形式，制造了大量的虛擬交易環(huán)節(jié)和線上運營新模式，使得當前互聯(lián)網(wǎng)絡中經(jīng)常出現(xiàn)一些不易監(jiān)管的環(huán)節(jié)與模式，不但出現(xiàn)了較多侵權問題，更出現(xiàn)了大量的經(jīng)濟犯罪、詐騙等嚴重影響社會主義治安環(huán)境的事件。這些問題的出現(xiàn)非常不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。因此，只有不斷加強當代互聯(lián)網(wǎng)金融領域的監(jiān)管力度，通過對現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融市場環(huán)境及其中出現(xiàn)的問題進行發(fā)掘與研究，建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法與審查制度，才能為國內互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供更加有益的環(huán)境和平臺。 

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式與功能 

當前國內互聯(lián)網(wǎng)金融相較于傳統(tǒng)金融行業(yè)而言擁有著諸多特質，并主要表現(xiàn)在以下兩個方面的形式與功能上： 

（一）金融貨幣支付 

隨著國內互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，促進了依托移動終端新型貨幣支付模式的誕生。如：支付寶錢包、微信錢包等眾多現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融產品。這些產品的產生給予了現(xiàn)代消費者新穎與便捷的體驗，不但減少了攜帶錢包、零錢的不便，而且開始逐漸改變現(xiàn)代居民的生活與消費習慣，使現(xiàn)代消費者開始嘗試網(wǎng)上購物的消費模式。眾多互聯(lián)網(wǎng)絡商城的出現(xiàn)也使現(xiàn)代居民消費者能夠足不出戶就可購買到心儀的商品，并能夠利用互聯(lián)網(wǎng)絡平臺實現(xiàn)自媒體的運營、O2O的創(chuàng)業(yè)等。因此，可以發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的一項重要表現(xiàn)形式就是金融貨幣支付手段的開發(fā)與應用。借助這一形式及其功能，激發(fā)了國內互聯(lián)網(wǎng)金融市場的消費潛力，并且還利用這種新型服務業(yè)的方式，促使了上下游的物流行業(yè)、食品加工行業(yè)等諸多領域的進步與發(fā)展。 

（二）金融貨幣融通 

隨著互聯(lián)網(wǎng)與計算機技術的急速發(fā)展，現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)的輻射范圍逐漸擴大，并且在國內居民生活水平與質量日益提升的基礎上，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)逐漸走入了尋常家庭，并利用互聯(lián)網(wǎng)這一廣泛的傳播渠道，實現(xiàn)了金融貨幣的融通。眾籌融資和P2P借貸逐漸席卷全球，其借貸關系有效回避了傳統(tǒng)金融機構的審批環(huán)節(jié)，以第三方為渠道實現(xiàn)了貸款人之間更快的金融交易。這種新型的借貸模式相較于傳統(tǒng)金融借貸而言，具有較多鮮明的特征。利用這些優(yōu)點將可以為消費者提供更為簡便的借款渠道、投資渠道。例如：可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融手機客戶端實現(xiàn)基金定投、股票買賣等，也可以借助客戶端所具有的功能實現(xiàn)對眾籌項目的投資等。金融貨幣融通的功能還增加了中小企業(yè)獲得貸款的機會。與傳統(tǒng)金融債務融資相比，互聯(lián)網(wǎng)金融以更為開闊的渠道，吸引了大量投資客戶群體的關注，從而以更為簡便的審批模式支撐了中小企業(yè)獲得較為豐厚的融資額，并可以獲得較多具有資金實力資產管理公司的指導與幫助。 

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風險 

在2011年早期，我國銀監(jiān)會曾經(jīng)了了《人人貸有關風險提示的通知》（簡稱人人貸P2P借貸）。在該部通知當中對當前國內從事信貸服務的公司進行了的相關規(guī)定，并指出了當前從事此類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營企業(yè)中存在的潛在問題與風險因素。在銀監(jiān)會的調查當中顯示，當前我國從事P2P金融借貸業(yè)務的企業(yè)主要面臨著三大巨大的核心風險：第一，一對多。P2P借貸平臺當中經(jīng)常會出現(xiàn)由一家平臺主導的，多個合作借貸平臺參與的模式。在這一模式當中，出現(xiàn)最多的問題在于平臺總體的抗風險能力受到質疑，雖然存在有多個資本管理公司或銀行為平臺進行擔保，但是主要的歸責還是僅限于平臺本身的。這就造成了一旦某些用戶失信，就會使資金平臺出現(xiàn)可用量緊缺的問題；第二，金額錯配。用于互聯(lián)網(wǎng)金融的信用評價機制并不會對用戶的個人征信進行調查。只要使用個人身份證進行注冊，或者是在該平臺指定的渠道中曾有過消費，就會給該用戶提供一定額度的信用貸款。但是，雖然較多用戶在平臺消費還款并沒有逾期，卻有大額消費貸款、信用卡貸款還款逾期的問題，而互聯(lián)網(wǎng)金融卻不會發(fā)現(xiàn)事實的存在，因此造成信用資金借款的錯配，并使整個平臺流動資金的運營變得較為困難；第三，資金池期限。互聯(lián)網(wǎng)金融資金池的使用較為簡單，并且會隨著企業(yè)進行多層融資后，快速實現(xiàn)自身規(guī)模的擴大。但是，由于當前國內出現(xiàn)了大量以P2P為主要運營模式的公司，市場競爭十分激烈，現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)容易出現(xiàn)投資方撤資的問題，且互聯(lián)網(wǎng)金融運營企業(yè)本身的資金池期限較短，因此在進行外部業(yè)務合作時容易捉襟見肘。 

眾籌融資是一種比P2P借貸規(guī)模小的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。雖然其所出現(xiàn)的風險事件較少，但是也已經(jīng)引發(fā)了市場中投資者和領域專家對該種模式互聯(lián)網(wǎng)金融的探索。互聯(lián)網(wǎng)金融興起取決于民間借貸的流通，由于市場中經(jīng)常會出現(xiàn)大量有著新點子、愛創(chuàng)新的社會人，但是由于自身資金實力不足原因，使他們更加期望能夠利用捐贈的形式獲得啟動資金。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展，在這一社會背景與群體需求的影響下，逐步催生了互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的產生。但是，該平臺雖然能夠滿足多數(shù)中小企業(yè)，或是社會個體的創(chuàng)業(yè)夢的啟動資金來源，但是同樣也具有以下幾個重要的風險點：第一，借貸信息不透明。眾籌融資經(jīng)常會承諾大量的產品或服務，以吸引熱衷用戶預付款投資。但是，卻由于產品本身的價值與籌資期限不固定因素，致使最終眾籌融資出現(xiàn)信息不透明的消費者用戶沉沒成本；第二，家族性管理。大多數(shù)已經(jīng)涉足相關領域的企業(yè)加入了眾籌行列，不乏存在大量的家族性企業(yè)；第三，短期借貸和長期借貸；第四，財務管理上混亂；第五，個別信用放款量大；第六，借貸資金去向不明。通過上文的研究，可以發(fā)現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中存在著大量的風險點，這些漏洞的存在致使個別非法投機個人和企業(yè)借用金融創(chuàng)新的名義實行非法集資。特別是大多數(shù)P2P借貸平臺可以直接參與到個人和企業(yè)的借貸，從而給予了這些不法分子可乘之機，給國內互聯(lián)網(wǎng)金融市場帶來了巨大風險。

四、構建互聯(lián)網(wǎng)金融安全制度的途徑 

在貨幣融通和貨幣支付領域中，金融與互聯(lián)網(wǎng)兩者完美結合，并邁向深層融合，具有很好的時代前景。兩者結合正催生著一場時代意義的變革，并推動時代金融快速發(fā)展。但是其作為事關國計民生的金融行業(yè)，其雖然具有一定的風險性，但是也應當利用國家宏觀調控無形的手來規(guī)范市場，使市場的可控風險降到最低，為投資者、消費者提供良好的平臺與氛圍。因此，逐步加強互聯(lián)網(wǎng)金融安全制度的構建就變得至關重要。在本部分當中，作者將從以下三個方面構建國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制。 

第一，構建委托機制，排除集合機制。委托機制的構建對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管而言十分重要。委托機制的構建應當依托現(xiàn)有金融市場平臺，利用傳統(tǒng)金融行業(yè)多年來穩(wěn)固的市場地位、良好的口碑來作為互聯(lián)網(wǎng)金融新產品及服務推送的基礎，將更有利于投資者理性判斷。與此同時，也可以借助長久以往所堅持的準則與規(guī)范，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康與穩(wěn)步發(fā)展。利用委托機制，還能夠減少由于新產品、新服務出現(xiàn)后對市場產生的刺激行為，一旦產品服務承諾的利益較大，就會造成消費者、投資者的盲目跟風心理。為此，應逐步加強現(xiàn)有委托機制的構建，增加對互聯(lián)網(wǎng)金融的管控。 

第二，構建合法權益機制，保護投資人的合法權益。由于大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融類產品與服務雖然能夠承諾一定的報酬，但由于事前沒有簽訂較為規(guī)范的合同，使得最終的承諾流于形式，或者是僅僅利用互聯(lián)網(wǎng)推送不具有法律條文的簡單協(xié)議所打的公告等。因此，針對互聯(lián)網(wǎng)金融類產品與服務經(jīng)常出現(xiàn)的上述行為，應當逐步重視起這些問題，構建互聯(lián)網(wǎng)金融合法的權益機制，保護投資人的合法權益。并且，還能在一定基礎上營造互聯(lián)網(wǎng)金融良好的成長空間，減少市場中出現(xiàn)的惡意競爭和盲目行為。 

第三，構建金融安全保護機制，保護借貸雙方合法權益。互聯(lián)網(wǎng)金融存在的另一問題為安全問題。針對這一問題，國家各部門已經(jīng)出臺了一些政策，但由于國家互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度十分之快，沒有考慮實際情況的安全保護機制、缺乏實質性功能的安全保護機制等削弱了這些安全保護機制立法的功能性作用。為此，逐步加強現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融領域的安全保護機制構建，能夠保障借貸雙方的權益，減少違規(guī)操作、互聯(lián)網(wǎng)詐騙等問題給借貸雙方帶來的權益侵害。 

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互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融相融合的產物，是不同于市場和中介的第三種金融模式。這種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式對傳統(tǒng)銀行的職能到底會產生何種影響一直是學術界爭論的問題。互聯(lián)網(wǎng)金融作為市場與銀行競爭合作的產物，形成了對銀行傳統(tǒng)職能的解構以及功能衍生。“職能解構”并非是銀行對該項職能的放棄，而是意味著某項職能的執(zhí)行者從銀行延伸到互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，且職能的執(zhí)行方式出現(xiàn)變化。研究表明，現(xiàn)有的三類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺――第三方支付類、融資平臺類、金融服務類分別從不同的側重點對銀行的傳統(tǒng)職能進行了解構。

關鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)金融；金融中介理論；職能解構；職能衍生

中圖分類號：F830.2

文獻標識碼：A

文章編號：16738268（2015）05010307

互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透到各個行業(yè)中，不斷改變著各行業(yè)原有的屬性和運作方式。其中，最為顯著的是互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起并在金融領域占領了一席之地。近幾年，各種形式的互聯(lián)網(wǎng)金融在中國大規(guī)模興起，尤其網(wǎng)絡小額借貸呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。如以阿里巴巴金融為代表的網(wǎng)絡小貸模式，通過構建交易平臺，獲取客戶交易信息，在數(shù)據(jù)篩選的基礎上評估客戶的還款能力，并通過網(wǎng)絡進行貸款審批和放款。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國呈現(xiàn)出勢不可擋的發(fā)展態(tài)勢。

互聯(lián)網(wǎng)金融是既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種融資方式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。金融中介理論曾有力地解釋了傳統(tǒng)的銀行等中介機構為什么得以存在： Diamond認為在信息獲取和交易監(jiān)督上的比較優(yōu)勢使金融中介得以形成；Kapur和Dutta[3]認為當事人的流動性偏好導致了金融中介的形成；Allen和Santomero[45]認為，正是由于金融中介能夠降低交易成本、參與成本和信息不對稱并進行風險管理，金融中介才有其存在的價值和意義。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的破竹之勢使得人們會設想銀行是不是會就此消亡，互聯(lián)網(wǎng)金融是否會成為銀行的“掘墓者”。

近年來，關于互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行影響的研究屢見不鮮，但從銀行職能的角度剖析互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對銀行中介影響的研究卻是學術界的空白。本文旨在填補這塊空白，從職能的視角對此問題進行研究，分析不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺如何導致對銀行中介的“職能解構”以及相關的“職能衍生性”。

一、文獻綜述

當前學術界關于互聯(lián)網(wǎng)金融是否會對銀行產生沖擊還未形成統(tǒng)一的定論，但總體的觀點是基本認同在互聯(lián)網(wǎng)金融時代銀行不會消亡，其中的分歧在于這種影響會以怎樣的形式表現(xiàn)出來。盡管從現(xiàn)實看互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起導致了銀行部分業(yè)務的萎縮，比爾?蓋茨也曾預言：“傳統(tǒng)商業(yè)銀行是要在21世紀滅絕的一群恐龍。”但學術界卻似乎對這種影響持有正面的積極態(tài)度，認為互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭會給對銀行等傳統(tǒng)金融機構帶來“鯰魚效應”，促使它們進一步降低成本，注重客戶體驗，加快技術創(chuàng)新，同時有利于打破傳統(tǒng)銀行的壟斷地位等。馮娟娟[6]指出，商業(yè)銀行相較于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在客戶資源、資金實力、風控體系方面具有比較優(yōu)勢，而互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的便捷的交易流程、龐大的用戶群體與海量數(shù)據(jù)的優(yōu)勢也是銀行所欠缺的，互聯(lián)網(wǎng)金融模式對傳統(tǒng)銀行業(yè)務既存在推動作用又具有競爭關系，短期內不會動搖商業(yè)銀行的經(jīng)營模式。部分文獻提出這種影響不會動搖銀行的地位，如羅翔[7]認為，雖然網(wǎng)絡時代使得借貸雙方可以直接在網(wǎng)上進行匹配進而成交，但是從大量信息中篩選有用且真實的信息仍需要成本，并且網(wǎng)上的借貸雙方還存在著時間和空間上的不匹配性，于是他指出互聯(lián)網(wǎng)時代，金融機構不會消失，相反，它會比以往顯得更加重要。

現(xiàn)有的文獻傾向于從宏觀來探討互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行等機構的沖擊，但卻鮮有以相對微觀的角度――金融功能――為切入點。基于此，本文從銀行傳統(tǒng)金融職能的視角對這種影響的形式進行研究，旨在更加微觀深入地揭示這種影響，以及提出為應對這種影響銀行應當采取的策略。根據(jù)Merton[89]的金融功能觀，可知在不同時期的經(jīng)濟背景下，金融體系的基本功能是穩(wěn)定的，但是其執(zhí)行方式――金融中介的組織形式――是不斷變化的，且朝著更加高效的方向發(fā)展，最終導致整個金融體系各項職能效率的提高。也就是說，銀行職能是必需的，銀行職能的組織形式和執(zhí)行方式是隨著經(jīng)濟社會背景的變化而不斷變化的。互聯(lián)網(wǎng)金融模式憑借其便捷性、低成本的服務正在迅速地占領小微金融市場，信用記錄較低的中小企業(yè)和個人客戶更傾向于通過互聯(lián)網(wǎng)參與各種金融交易，商業(yè)銀行傳統(tǒng)職能的執(zhí)行方式將會發(fā)生變革以促進機構結構的必要變化，而不是試圖維持原有的結構。與此同時，銀行機構自身的職能和執(zhí)行方式也在不斷變化。互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，影響的不是銀行等傳統(tǒng)金融機構的生存與否，而是其存在方式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的類型及其對傳統(tǒng)職能的解構

隨著信息技術的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢。雖然同屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，但承擔的功能卻有所區(qū)別。所謂“功能解構”是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對傳統(tǒng)銀行執(zhí)行職能的部分取代。本文依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行職能解構的不同側重將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺分為第三方支付類（對銀行支付中介職能的解構）、金融服務類（對信息服務、銷售服務等金融服務職能的解構）和融資平臺類（對直接融資、貿易融資等信用中介職能的解構）。

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一、互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景

“互聯(lián)網(wǎng)金融”的概念可以從廣義和狹義兩個方面來理解：狹義上互聯(lián)網(wǎng)金融可以理解為互聯(lián)網(wǎng)非金融企業(yè)借助于互聯(lián)網(wǎng)技術和移動通信技術實現(xiàn)支付、融資、金融產品銷售的新的金融服務模式。廣義上互聯(lián)網(wǎng)金融還包括傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化，即傳統(tǒng)的金融機構將原有的業(yè)務延伸到互聯(lián)網(wǎng)上。本文為了探討互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響采用了互聯(lián)網(wǎng)金融狹義的概念。互聯(lián)網(wǎng)金融的興起的背景可以歸納為：以網(wǎng)絡信息技術為代表的現(xiàn)代科技的發(fā)展變革的產物，規(guī)避商業(yè)銀行存在的“金融抑制”和客戶融資理財需求理念變化的結果，以及我國金融市場自身的改革發(fā)展的需要。網(wǎng)絡信息技術、移動數(shù)據(jù)通訊技術的迅猛發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了運營場所、技術支持和客戶群。互聯(lián)網(wǎng)金融機構利用信息技術在互聯(lián)網(wǎng)上搭建了一個虛擬的，電子化的交易平臺，應用電子商務、移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術，降低了交易雙方的交易成本。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融機構所面對的客戶可以突破時空的限制，客戶群體大大增加，交易雙方可通過互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺直接交易，增加了交易雙方的信息透明度。技術的應用不僅催生了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，而且使互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上替代了銀行，并具有相比銀行更便捷、高效的優(yōu)勢。在我國傳統(tǒng)的金融體制下，商業(yè)銀行從成本和盈利的角度出發(fā)，更注重高端客戶，如國有大中型企業(yè)、政府融資平臺、上市公司以及貴賓客戶，直接導致了大量的包括小微企業(yè)和個人在內的低價值客戶的融資需求得不到滿足。此外，商業(yè)銀行在服務客戶方面創(chuàng)新動力不足，無法及時滿足客戶的潛在需求。而互聯(lián)網(wǎng)金融機構提供的金融服務門檻低，融資便利，正契合了廣大小微企業(yè)和個人客戶的理財和融資需求，從而填補了商業(yè)銀行“金融抑制“下的市場空白，同時借助于大數(shù)據(jù)應用技術，搜索引擎以及云計算等針對不同客戶融資和理財需求開展特色業(yè)務。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展產生了深刻的影響。在傳統(tǒng)的金融體系當中，商業(yè)銀行處于主導地位，需要持牌經(jīng)營，進入門檻高，可以享受較大的存貸利差，同時政府的隱性擔保使商業(yè)銀行的生存環(huán)境相對寬松。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的金融產品和金融模式的創(chuàng)新，以及互聯(lián)網(wǎng)金融機構與商業(yè)銀行相比在交易成本，融資效率、融資渠道、數(shù)據(jù)信息等方面具有的優(yōu)勢，商業(yè)銀行原有的作為信用中介和支付中介的功能都受到了不同程度的弱化。

（一）“互聯(lián)網(wǎng)投資理財”和“互聯(lián)網(wǎng)融資”弱化了商業(yè)銀行的信用中介功能

以2013年6月互聯(lián)網(wǎng)理財產品”余額寶“的推出為標志，理財通、零錢寶等一大批互聯(lián)網(wǎng)理財產品的出現(xiàn)，受到了消費者的極大歡迎。截至2015年2季度末，僅余額寶吸納的資金規(guī)模就已經(jīng)達到6133.81億元。與商業(yè)銀行的存款業(yè)務相比，互聯(lián)網(wǎng)投資理財產品以其投資金額起點低、流動性強、收益率高等優(yōu)勢大量分流了銀行的存款資金，同時也給商業(yè)銀行起點金額較高，流動性較差的理財產品市場帶來了不利影響。信貸業(yè)務是商業(yè)銀行的主要利潤來源，互聯(lián)網(wǎng)融資類業(yè)務的興起，沖擊了商業(yè)銀行的作為信用中介的融資功能，尤其是小額信貸業(yè)務受到了顛覆性的影響。

（二）第三方支付平臺弱化了商業(yè)銀行作為“支付中介“的功能

支付結算業(yè)務是商業(yè)銀行中間業(yè)務當中的核心業(yè)務，是商業(yè)銀行作為金融中介最基本的功能。而隨著電子商務的發(fā)展，支付寶、余額寶、財付通等第三方支付平臺迅速搶占了銀行的支付結算市場份額。與商業(yè)銀行的支付功能相比，第三方支付平臺具有生活化、移動化和多元化的特征。

三、商業(yè)銀行的應對互聯(lián)網(wǎng)金融影響的策略

（一）商業(yè)銀行的“觸網(wǎng)”實踐

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給商業(yè)銀行帶來了創(chuàng)新的動力，刺激商業(yè)銀行進行自我變革。首先，傳統(tǒng)商業(yè)銀行紛紛進行“觸網(wǎng)”嘗試。各商業(yè)銀行通過建立網(wǎng)上銀行、電話銀行和手機銀行，將其部分業(yè)務遷移到網(wǎng)上辦理。

（二）商業(yè)銀行的應對策略

篇(7)

金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是社會主義市場體系的重要組成部分。在21世紀，信息科技發(fā)展迅猛，以互聯(lián)化為標志的信息技術創(chuàng)新與金融發(fā)展呈現(xiàn)出深度融合，深刻影響了人們的生活形態(tài)，也改變了傳統(tǒng)商業(yè)模式，使經(jīng)濟的增長也隨著金融發(fā)展的新型模式有了新的增長趨勢。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)和金融結合的產物，是借助互聯(lián)網(wǎng)技術和移動通信實現(xiàn)資金通融、支付和信息中介功能的新興金融模式。從發(fā)展趨勢來看，互聯(lián)網(wǎng)金融功能在不斷完善，同時帶動了電子商務、電子支付等互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的快速興起，經(jīng)濟在區(qū)別于傳統(tǒng)模式下快速增長。

1我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關系的現(xiàn)狀

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融的模式內涵。互聯(lián)網(wǎng)金融與電子銀行的關聯(lián)是基本業(yè)態(tài)。主要模式分為：“直客式”模式、“集成式”模式和“渠道式”模式。“直客式”模式為行業(yè)大客戶與銀行關聯(lián)的上下游交易平臺，這種模式還在起步階段，是大企業(yè)進行品牌營銷的首選模式。客戶的資金直接打入企業(yè)的網(wǎng)銀賬戶，企業(yè)在于各大經(jīng)銷商進行利潤再分配，這節(jié)約了成本，提高了效率，為企業(yè)也帶來了巨大的效益，是未來經(jīng)濟增長的重點發(fā)展模式。關于“集成式”模式，“支付寶”是典型的代表。知名品牌的商業(yè)企業(yè)借助這種網(wǎng)絡平臺，為賣家和買家提供金融延伸服務。這種模式的核心是為市場終端客戶提供更快捷的交易環(huán)境，使人們的消費方式調整，經(jīng)濟增長不再受時間空間的限制。“渠道式”模式是將眾多的散戶集聚發(fā)展的新模式。各大企業(yè)可以借助該渠道發(fā)展自身的電子商城。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，該金融模式會涉及生活的各個方面，成為農村、小城鎮(zhèn)客戶購買商品的重要方式，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融拓展新的市場，為經(jīng)濟增長帶來新的動力。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融與經(jīng)濟增長的關系特點。我國互聯(lián)網(wǎng)金融與經(jīng)濟增長的關系主要體現(xiàn)在銀行和電子商務。互聯(lián)網(wǎng)時代銀行服務模式創(chuàng)新，移動金融是商業(yè)銀行正在崛起的重點。其內容主要包括手機銀行發(fā)展、智能終端金融服務創(chuàng)新及移動金融商業(yè)生態(tài)圈建設。通過手機銀行建設，推動基礎金融服務的全面移動化，以滿足隨時使用，推動基礎金融服務的移動化。以移動支付為切入點，建立完整的移動支付服務體系，打破傳統(tǒng)業(yè)務與部門職能設計的束縛，使經(jīng)濟發(fā)展更加開放，實現(xiàn)經(jīng)濟新階段的快速增長。2016年，中國電子商務市場交易規(guī)模再創(chuàng)新高，連續(xù)多年保持20%以上的增長速度，電子商務成為未來金融服務的必爭之地。如今，社會網(wǎng)絡化趨勢明顯，人們的衣食住行處處可見網(wǎng)絡的身影，消費方式在互聯(lián)網(wǎng)的影響下發(fā)生巨大變化。客戶通過網(wǎng)絡金融實現(xiàn)自主、自由的支付與買賣，從而使經(jīng)濟增長方式呈現(xiàn)出多元化趨勢。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融存在的潛在風險。在關注互聯(lián)網(wǎng)金融積極效應的同時，也應注意到一新生業(yè)態(tài)對金融系統(tǒng)的沖擊。目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于非監(jiān)管的狀態(tài)。我國的監(jiān)管制度及法律規(guī)范方面有缺失，而且行業(yè)自律也極為松散，這使經(jīng)濟環(huán)境存在安全問題。我國互聯(lián)網(wǎng)金融公司尚無法接入人民銀行征信系統(tǒng)，各公司之間也不存在信用信息共享機制，對于違約人無法懲戒，對行業(yè)的長期成長極為不利。此外，由于信用信息交換困難，容易引發(fā)惡意騙貸、借舊還新的風險，不利于國內的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和經(jīng)濟健康增長。再者是技術方面的安全考驗。金融互聯(lián)網(wǎng)雖然大大促進了經(jīng)濟的轉型發(fā)展，但同時也帶來了較為突出的信息和資金安全問題。現(xiàn)在的網(wǎng)絡黑客會利用互聯(lián)網(wǎng)金融的缺陷，竊取客戶信息，進行販賣或詐騙等違法行為，嚴重影響了經(jīng)濟社會的安定。

2互聯(lián)網(wǎng)大趨勢下，金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關系的發(fā)展建議

（1）銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的服務功能。互聯(lián)網(wǎng)時代的客戶需求，隨著網(wǎng)絡生活習慣的養(yǎng)成而變得多元化。銀行的發(fā)展最能體現(xiàn)經(jīng)濟的增長。所以，銀行在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，應延長自身的服?樟刺酰?將融資服務嵌入客戶完整的需求結構中，擴展自身的服務范圍。未來商業(yè)銀行可以扮演的綜合服務角色分為三大類：服務咨詢的提供者、信息資源聚合與傳播者、生活服務的介入者。商業(yè)銀行作為互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的塑造者，不能僅將眼光放到金融服務領域，還需要將服務鏈延伸到客戶的各需求層次，并進行跨行業(yè)整合，整合平臺，聚合資源，挖掘客戶衣食住行等全方位的需求。像支付寶等第三方支付產品的出現(xiàn)源自互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和個人交易客戶對金融支付的需求。銀行恰恰是社會中發(fā)揮信用中介的主體，商業(yè)銀行應該整合各類專業(yè)功能，利用自身龐大的客戶群發(fā)揮信用中介功能，優(yōu)化網(wǎng)銀用戶體驗，實現(xiàn)信息化下的經(jīng)濟快速增長。

（2）提高合作能力，完善金融服務體系。互聯(lián)網(wǎng)金融是一種典型的平臺型商業(yè)模式，其精髓在于通過打造一個完善的、成長潛力大的開放型的生態(tài)圈。構建互聯(lián)網(wǎng)金融是一個復雜的系統(tǒng)工程，簡單的創(chuàng)新并不能給經(jīng)濟社會帶來發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)時代下，多方合作才能完善金融服務體系。銀行方面，面向電商和大數(shù)據(jù)金融的服務轉型，突破傳統(tǒng)服務的契機，扮演好渠道或中介撮合的角色。第三方網(wǎng)絡交易平臺方面，嚴于律己，對該平臺的訂單、交易、物流等大數(shù)據(jù)資產化管理，將消費客戶的瀏覽、搜索、比價、購買行為進行數(shù)據(jù)登錄，為客戶提供更好的服務，進一步帶動經(jīng)濟消費。企業(yè)方面，積極創(chuàng)新，應用互聯(lián)網(wǎng)開展線上服務，打破時間空間對企業(yè)發(fā)展的限制，整合線上線下資源，提高服務能力。總而言之，想要互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關系持續(xù)健康發(fā)展，就要多方面整合資源，提高服務能力。

（3）加強監(jiān)管力度，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟增長是存在不利影響的。為保護金融創(chuàng)新，避免引發(fā)區(qū)域性或系統(tǒng)性風險，政府適時出臺法律法規(guī)的管理策略，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務范圍、監(jiān)管辦法及違規(guī)處罰制度。工商、稅務等部門在部門職責范圍內，加強對從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務機構的監(jiān)管。工業(yè)信息以及人民銀行、銀監(jiān)會等行業(yè)監(jiān)管部門，可從信息技術、信貸政策、金融安全等角度，聯(lián)合科研院所等機構對互聯(lián)網(wǎng)金融進行研究。公安機關加大對網(wǎng)絡不法分子的打擊力度，使網(wǎng)絡金錢交易有足夠安全的環(huán)境。監(jiān)管者不僅對金融發(fā)展進行監(jiān)管，也要對新生事物有一定的包容水平，剛柔并濟才能有效管理互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范化，使經(jīng)濟增長陽光化。