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時(shí)間：2023-06-01 15:28:57
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關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;消費(fèi)信貸;提前還款
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí),中國(guó)商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。據(jù)統(tǒng)計(jì),至2008年12月,中國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸余額達(dá)3.7萬(wàn)億元,其中中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸余額達(dá)3.3萬(wàn)億元。消費(fèi)信貸余額數(shù)量巨大,其面臨的提前還款風(fēng)險(xiǎn)增加。當(dāng)貸款人提前還款后,商業(yè)銀行貸款總體期限結(jié)構(gòu)將會(huì)改變,資金的匹配需要調(diào)整。因此,準(zhǔn)確預(yù)計(jì)消費(fèi)信貸提前還款概率,有效控制提前還款風(fēng)險(xiǎn),是現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理的重點(diǎn)之一。
一、消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn)介紹
消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn),主要針對(duì)中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款而言,以住房消費(fèi)信貸為典型。所謂提前還款風(fēng)險(xiǎn),是指借款人在貸款合約終止期限之前提前還清貸款,導(dǎo)致放款人提前收回資金,資金回報(bào)率降低。
在西方發(fā)達(dá)國(guó)家,由于資產(chǎn)證券化的普及,住房消費(fèi)信貸大多以住房抵押貸款支持證券――MBS的形式打包發(fā)售,部分風(fēng)險(xiǎn)已從銀行剝離。但對(duì)于MBS管理方,即所謂特殊目的公司(SPV)而言,提前還款導(dǎo)致原先基于貸款利息的現(xiàn)金流消失,用于支付債券利息的基礎(chǔ)資產(chǎn)減少,需要進(jìn)行再投資,而再投資資產(chǎn)收益可能較之于貸款利息為低,從而帶來(lái)債券的收益風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于以MBS為標(biāo)的資產(chǎn)的其他衍生產(chǎn)品,其影響程度甚至可能更大。就此而言,提前還款的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體盡管由銀行轉(zhuǎn)移出去,但其影響范圍反而擴(kuò)大了。
另外,就商業(yè)銀行而言,如未進(jìn)行資產(chǎn)證券化以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),消費(fèi)信貸提前還款行為帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為貸款久期的變化。久期,指資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流的時(shí)間的加權(quán)平均,其權(quán)重為各期現(xiàn)金流值在資產(chǎn)現(xiàn)值中的比重,實(shí)際上反應(yīng)了資產(chǎn)價(jià)值對(duì)于利率的敏感度。商業(yè)銀行需要測(cè)算貸款的久期,以相應(yīng)的負(fù)債匹配之,用來(lái)降低利率風(fēng)險(xiǎn)。提前還款實(shí)際改變了現(xiàn)金流分布,從而影響貸款久期,相應(yīng)的負(fù)債結(jié)構(gòu)也需要調(diào)整。如忽視提前還款風(fēng)險(xiǎn),將造成資產(chǎn)負(fù)債不匹配,對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
二、消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn)影響因素
考慮消費(fèi)信貸提前還款的行為,需要考察系統(tǒng)性影響因素和非系統(tǒng)性影響因素兩個(gè)方面。所謂系統(tǒng)性影響因素,指影響所有借款人的宏觀經(jīng)濟(jì)變量,在對(duì)數(shù)量較大的貸款組合進(jìn)行分析時(shí),這些因素是主要需要考慮的因素。非系統(tǒng)因素針對(duì)于單筆貸款,只對(duì)特定借款人有影響。
系統(tǒng)性影響因素主要包括如下幾個(gè):
1)市場(chǎng)長(zhǎng)期借款利率,這也是影響借款人提前還款行為的主要因素。當(dāng)市場(chǎng)長(zhǎng)期借款利率低于貸款利率時(shí),借款人可以從市場(chǎng)借入資金提前還款,之后享受較低的長(zhǎng)期借款利率,形成了提前還款的動(dòng)機(jī)。因此,分析提前還款風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)即為估計(jì)未來(lái)長(zhǎng)期借款利率的變動(dòng)趨勢(shì)。但值得注意的是,中國(guó)住房抵押貸款的利率為浮動(dòng)利率,與西方的固定利率有區(qū)別,因此利率對(duì)于中國(guó)消費(fèi)信貸提起還款行為的影響可能較小。
2)季節(jié)因素,即由季節(jié)影響導(dǎo)致提前還款比率變化,如夏季為學(xué)生畢業(yè)的時(shí)期、天氣和稅收原因(征稅時(shí)期)。
3)時(shí)間因素,即在貸款發(fā)放后的一段特定時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)提前還款高峰,之后提前還款比率會(huì)下降。原因可能是具有提前還款意向的借款人需要一定時(shí)間來(lái)籌措資金以歸還貸款。
4)衰減效應(yīng)。當(dāng)市場(chǎng)長(zhǎng)期借款利率首次下降時(shí),會(huì)出現(xiàn)提前還款高峰,但當(dāng)市場(chǎng)長(zhǎng)期利率回升后又再次下降時(shí),提前還款比率較前一次為低,此后不斷減少。相應(yīng)的一種解釋是每次提前還款高峰都會(huì)將對(duì)利率變化敏感的借款人剔除出貸款組合(通過(guò)其提前還款的方式),剩下的借款人對(duì)利率變化相對(duì)不敏感。
非系統(tǒng)性影響因素較多。包括婚姻狀況、教育水平、退休狀況、性別、工齡等、收入狀況等。需要注意的是,西方國(guó)家由于資產(chǎn)證券化的使用,消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者通過(guò)證券化不斷的擴(kuò)大并分散,影響單個(gè)個(gè)體的非系統(tǒng)性因素的效果將會(huì)減弱,主要影響因素為系統(tǒng)性影響因素。因此,西方學(xué)者相關(guān)研究重點(diǎn)關(guān)注系統(tǒng)性因素對(duì)于消費(fèi)信貸提前還款的影響。而中國(guó)商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)目前缺少證券化工具,商業(yè)銀行為風(fēng)險(xiǎn)的唯一承擔(dān)者,非系統(tǒng)性因素對(duì)于提前還款仍然重要。基于此,蔡明超和費(fèi)一文(2007)在考察中國(guó)消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn)時(shí),將非系統(tǒng)性因素引入模型,回歸結(jié)果表明,收人、婚姻、工齡等因素將影響提前還款,并發(fā)現(xiàn)利率對(duì)于中國(guó)消費(fèi)信貸提前還款的影響并不明顯。
三、消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)研究
有關(guān)提前還款風(fēng)險(xiǎn)的研究眾多。其原因在于資產(chǎn)證券化發(fā)展迅速,相應(yīng)發(fā)展出的一系列金融產(chǎn)品受眾廣泛,提前還款行為影響了基礎(chǔ)資產(chǎn)――貸款池的收益,進(jìn)而影響相關(guān)所有資產(chǎn)的收益。相關(guān)利益方的需求導(dǎo)致了相應(yīng)研究的發(fā)展。有關(guān)提前還款的研究,主要目的在于構(gòu)造相應(yīng)的提前還款比率函數(shù),進(jìn)而作為資產(chǎn)定價(jià)模型的基礎(chǔ)部分之一幫助定價(jià)。
Golub和Pohlman(1994)構(gòu)造了一個(gè)基于公開(kāi)數(shù)據(jù)的提前還款函數(shù)模型,其因變量為四個(gè):季節(jié)因素、再融資利率、時(shí)間因素、衰減因素。數(shù)據(jù)來(lái)源為GNMA、FNMA和FHLMC三大住房抵押貸款機(jī)構(gòu)的近3000萬(wàn)個(gè)樣本。結(jié)果顯示此模型基本上與商業(yè)用模型區(qū)別不大,展現(xiàn)出較好的適用性,因而作者聲稱其為那些無(wú)力開(kāi)發(fā)模型的中小金融機(jī)構(gòu)提供了機(jī)會(huì)。
最近的研究有Tsai、Liao和Chiang(2009)的一個(gè)模型,其考慮了借款人的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)提前還款行為對(duì)于貸款資產(chǎn)的到期收益率、久期和凸度的影響。同時(shí),他們分析了提前還款罰息和部分提前還款對(duì)于到期收益率、久期和凸度的影響,這一情況與傳統(tǒng)的完全提前還款相比更為復(fù)雜,結(jié)果也更不確定。
當(dāng)確定提前還款比率模型后,就可以依據(jù)其計(jì)算出相應(yīng)資產(chǎn)組合的收益率和久期,進(jìn)而對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià),還可以根據(jù)其計(jì)算出相應(yīng)的保險(xiǎn)費(fèi)率,作為其衍生產(chǎn)品的定價(jià)基礎(chǔ),可以說(shuō),提前還款比率模型是一系列相關(guān)金融產(chǎn)品的定價(jià)基礎(chǔ)之一。
四、中國(guó)商業(yè)銀行消費(fèi)信貸提前還款風(fēng)險(xiǎn)控制方法探討
中國(guó)商業(yè)銀行目前對(duì)于提前還款行為主要采取罰息的手段,但不同地區(qū)、不同銀行的規(guī)定不同。同時(shí),部分銀行還有一些硬性規(guī)定,如一年內(nèi)不得提前還款等。上文中提到中國(guó)的住房抵押貸款采用浮動(dòng)利率,提前還款對(duì)商業(yè)銀行造成的利率損失并不明顯,而罰息這一工具實(shí)質(zhì)為彌補(bǔ)利息損失,因此中國(guó)商業(yè)銀行采用罰息進(jìn)行提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理并不合適。
商業(yè)銀行控制提前還款風(fēng)險(xiǎn),較為合適的方法還是建立提前還款比率模型,估計(jì)出提前還款比率隨時(shí)間的分布,進(jìn)而調(diào)整相應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。注意到,中國(guó)商業(yè)銀行作為貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)的唯一承擔(dān)者,提前還款比率的影響因素較多,既包括季節(jié)、時(shí)間等系統(tǒng)性因素,還包括眾多非系統(tǒng)性因素,相應(yīng)的模型也會(huì)更加復(fù)雜。建立模型,大量的數(shù)據(jù)積累是必需的,隨著中國(guó)個(gè)人信用記錄系統(tǒng)的建立和不斷完善,相應(yīng)的貸款數(shù)據(jù)也會(huì)不斷增加,這將有利于
提前還款模型的建立和發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
[1]Bennett W. Golub, Lawrence Pohlman. Mortgage Prepayments and an Analysis of the Wharton Prepayment Model[J]. Interfaces, 1994, 24(3):80-90.
一、現(xiàn)階段我國(guó)消費(fèi)信貸存在的主要問(wèn)題：
（一）借款人風(fēng)險(xiǎn)是消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)面臨的最主要問(wèn)題，表現(xiàn)為以下兩方面：
1、借款人還貸能力。消費(fèi)信貸的貸前調(diào)查要涉及對(duì)貸款申請(qǐng)人還款能力的評(píng)價(jià)，但我國(guó)目前尚未建立起一套完備的個(gè)人信用制度，銀行缺乏征詢和調(diào)查借款人資信的有效手段，加之個(gè)人收入的不透明和個(gè)人征稅機(jī)制的不完善，銀行難以對(duì)借款人的財(cái)產(chǎn)、個(gè)人收入的完整性、穩(wěn)定性和還款意愿等資信狀況做出正確判斷，容易造成銀行信貸資產(chǎn)的損失。
2、借款人信用，即借款人的還款意愿。它取決于借款人的品質(zhì)。在消費(fèi)信貸過(guò)程中，各種惡意欺詐行為時(shí)有發(fā)生，目前判斷消費(fèi)者信用主要依靠申請(qǐng)人自己提供的有關(guān)收入證明材料，但是我國(guó)居民收入的透明度低，這種資料的真實(shí)性和可靠性值得懷疑。在缺少個(gè)人信用制度的情況下，在銀行有存款或信用卡的客戶還好，銀行多少掌握一些比較可靠的信息，對(duì)于其他的消費(fèi)者，銀行則無(wú)從了解消費(fèi)者的道德品質(zhì)、歷史狀況：對(duì)借款人的個(gè)人收入難以做出準(zhǔn)確的判斷和預(yù)測(cè)；對(duì)消費(fèi)者的還款能力也難以進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。這必然加大了消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)。
目錄一、我國(guó)目前消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀
二、我國(guó)目前消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題
1、借款人風(fēng)險(xiǎn)是消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)面臨的最主要問(wèn)題
2、商業(yè)銀行管理體制陳舊、僵化，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施
3、消費(fèi)信貸市場(chǎng)的各種配套政策、措施不夠完善
三、商業(yè)銀行消費(fèi)信貸存在問(wèn)題的對(duì)策
1、對(duì)借款人風(fēng)險(xiǎn)的防范
2、改革商業(yè)銀行管理體制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范措施
3、加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的各種配套政策、措施的完善
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8、趙茁，《商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的途徑》，《農(nóng)村金融研究》，2003年10期。
新公司法放寬了公司的設(shè)立條件，放寬了資本制度形式，簡(jiǎn)化了公司設(shè)立程序，并且允許設(shè)立一人有限責(zé)任公司，同時(shí)，完善了公司的法人治理結(jié)構(gòu)，這些變化都有利于這種先進(jìn)的現(xiàn)代的公司制度在更大范圍內(nèi)適用，很大程度上使更多的人選擇公司這種現(xiàn)代的企業(yè)組織形式，從這些變化我們可以看出國(guó)家在鼓勵(lì)民間資本更多地進(jìn)入市場(chǎng)，我們金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行應(yīng)該采取相應(yīng)的措施配合國(guó)家的此項(xiàng)政策。商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的研究，要善于解讀國(guó)家有關(guān)產(chǎn)業(yè)方面的各種宏觀政策。作為執(zhí)行國(guó)家金融政策的專門部門，其資產(chǎn)投向必須符合國(guó)家的政策導(dǎo)向，當(dāng)然，銀行同時(shí)也是自主經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，從這一角度講，銀行在執(zhí)行國(guó)家宏觀政策時(shí)還需要具體問(wèn)題具體分析。政府經(jīng)濟(jì)管理部門總是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局，包括產(chǎn)業(yè)布局、資源利用、就業(yè)、環(huán)保等方面來(lái)考慮政策的制定，而銀行主要還是從資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性、盈利性的角度考慮對(duì)政策的執(zhí)行，兩者側(cè)重點(diǎn)不盡相同。也就是說(shuō)，銀行在配合國(guó)家關(guān)于鼓勵(lì)民間資本更多的進(jìn)入市場(chǎng)這一政策時(shí)，必須解決中小型公司貸款難的問(wèn)題。
中小型公司融資存在的問(wèn)題
融資渠道狹窄已成為制約中小型公司發(fā)展的重要因素。中小型公司基本是內(nèi)部融資，尚未建立起外部市場(chǎng)融資體系體制。要想促進(jìn)中小型公司，尤其是民營(yíng)中小型公司的迅速發(fā)展，必須建立完善的融資體系，最根本的是建立起企業(yè)外部融資體系，即市場(chǎng)融資體系。中小型公司融資主要來(lái)源于商業(yè)銀行貸款，但目前商業(yè)銀行貸款難以滿足中小型公司對(duì)融資的需求，存在嚴(yán)重的融資缺口。造成銀行對(duì)中小型公司放貸存在融資不足的主要原因是中小型公司自身信用不足，而融資信息不對(duì)稱是貸款融資難的直接原因。
目前，商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款的主要依據(jù)是企業(yè)的信用等級(jí)。企業(yè)信用等級(jí)是銀行按設(shè)定的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)模型，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理水平、發(fā)展能力進(jìn)行綜合評(píng)定，并授予其相應(yīng)等級(jí)。依照我國(guó)現(xiàn)行傳統(tǒng)的企業(yè)信用評(píng)價(jià)方法，大部分中小型公司根本不可能得到貸款。其原因在于：一是銀行為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，普遍采取抵押方式,且銀行可接受的抵押品主要是土地和房地產(chǎn)。而中小型公司往往因規(guī)模小、固定資產(chǎn)少而達(dá)不到銀行的貸款條件。二是中小型公司擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了眾多中小型公司的融資需求。
我國(guó)中小型公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和管理素質(zhì)的差別較大，這就需要有一個(gè)強(qiáng)有力的信用評(píng)估制度將它們區(qū)別開(kāi)來(lái)。其實(shí)，從抵押物方面看，許多中小型公司雖然沒(méi)有土地和房產(chǎn)，但是還有一定量的存貨和應(yīng)收賬款。所以，目前亟待建立適合我國(guó)中小型公司的信用評(píng)估辦法，突出對(duì)業(yè)主的信用評(píng)價(jià)和所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、信用環(huán)境的評(píng)價(jià)，使信用等級(jí)評(píng)定能夠與中小型公司的實(shí)際情況得到較好銜接。
國(guó)外銀行對(duì)中小型公司的貸款技術(shù)
一、財(cái)務(wù)報(bào)表型貸款。
該類貸款的發(fā)放基礎(chǔ)主要基于借款人所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的財(cái)務(wù)信息。這種貸款技術(shù)最適合那些經(jīng)過(guò)審計(jì)，財(cái)務(wù)報(bào)表相對(duì)透明的企業(yè)。因此，它是銀行對(duì)大企業(yè)貸款時(shí)經(jīng)常使用的一種技術(shù)。一些歷史較長(zhǎng)、業(yè)務(wù)相對(duì)透明、經(jīng)過(guò)審計(jì)的小企業(yè)也適用于此類貸款。
二、基于資產(chǎn)的貸款,又稱抵押擔(dān)保型貸款。
這類貸款的發(fā)放基礎(chǔ)主要取決于借款者所能提供的抵押品的數(shù)量和質(zhì)量，而非其財(cái)務(wù)信息。基于資產(chǎn)的貸款有很強(qiáng)的事后監(jiān)控機(jī)能，可以降低道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，被廣泛應(yīng)用于對(duì)中小型公司的貸款中。通常情況下，抵押物是高質(zhì)量的應(yīng)收賬款和存貨。它的主要缺點(diǎn)是交易成本過(guò)高，手續(xù)繁瑣，而且固定資產(chǎn)較少的中小型公司將被拒之于門外。
三、信用評(píng)分技術(shù)。
中小型公司信用評(píng)分是對(duì)中小型公司的品德、聲望、資格、資金實(shí)力、擔(dān)保以及經(jīng)營(yíng)條件等進(jìn)行分析，來(lái)測(cè)度違約的可能性并且對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類。這種貸款技術(shù)目前主要是依賴于一些統(tǒng)計(jì)模型，如線性概率模型、分對(duì)數(shù)模型和線性判別式分析等進(jìn)行分析和判斷。美國(guó)小企業(yè)局的一份報(bào)告認(rèn)為，銀行采用信用評(píng)分法使中小型公司的貸款增加，主要是因?yàn)椋@個(gè)方法放寬了邊際貸款申請(qǐng)者的標(biāo)準(zhǔn)線。但信用評(píng)分法的建立和應(yīng)用，不僅要解決搜集樣本、建立模型等技術(shù)問(wèn)題，更重要的是構(gòu)建資料共享的社會(huì)征信基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)和與新技術(shù)相適應(yīng)的金融企業(yè)信貸管理文化。由于信用評(píng)分對(duì)信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)積累的要求較高，在我國(guó)目前條件下其應(yīng)用范圍受到很大限制。
四、關(guān)系型貸款。
關(guān)系型貸款是國(guó)外對(duì)中小企業(yè)融資中使用的一種比較重要的貸款技術(shù)。在這種貸款技術(shù)下，貸款人和企業(yè)家、中小企業(yè)之間的關(guān)系比純粹的資金關(guān)系要重要得多。在關(guān)系型貸款下，銀行的貸款決策主要基于通過(guò)企業(yè)及其所有者的私人信息而做出的。這些信息除了通過(guò)辦理企業(yè)的存貸款、結(jié)算和咨詢業(yè)務(wù)而直接獲得以外，還可以從企業(yè)的利益相關(guān)者(股東、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商和顧客等)以及企業(yè)所在的社區(qū)獲得；它們不僅涉及企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況，還包含了許多有關(guān)企業(yè)行為、信譽(yù)和業(yè)主個(gè)人品行的信息。這些信息要比企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押物、信用評(píng)分有價(jià)值得多，從而可以幫助關(guān)系貸款者更好地解決信息不透明問(wèn)題。由于關(guān)系型貸款不拘泥于企業(yè)能否提供合格的財(cái)務(wù)信息和抵押物，因而最適合于中小企業(yè)。但關(guān)系型貸款的基本前提是，銀行和企業(yè)之間必須保持長(zhǎng)期、密切而且相對(duì)封閉的交易關(guān)系，即企業(yè)固定地與數(shù)量極少的(通常為一到兩家)銀行打交道。
構(gòu)建我國(guó)關(guān)系型貸款制度
一、企業(yè)層面信用風(fēng)險(xiǎn)分析。
分析企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，選取起主導(dǎo)作用的宏觀環(huán)境因素、行業(yè)因素、經(jīng)營(yíng)因素和管理因素、財(cái)務(wù)因素、擔(dān)保因素作為分析的評(píng)價(jià)指標(biāo)。
1、宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析。
宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和信用環(huán)境。
2、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析。
每個(gè)企業(yè)都處在某一特定行業(yè)中，每一行業(yè)都有其固有的風(fēng)險(xiǎn)，在同一行業(yè)中的借款人要面對(duì)基本一致的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析中考察的因素主要有成本結(jié)構(gòu)、成熟期、周期性、盈利性、依賴性、產(chǎn)品替代性幾個(gè)方面。
3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析。
由于同行業(yè)中的每個(gè)企業(yè)都有其自身特點(diǎn)，還需要在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)入借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，分析其自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析主要包括:經(jīng)營(yíng)策略分析、產(chǎn)品分析、市場(chǎng)分析、銷環(huán)節(jié)分析。
4、管理風(fēng)險(xiǎn)分析。
主要從中小企業(yè)的組織形式和治理結(jié)構(gòu)、管理層的素質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)、關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、法律糾紛四個(gè)方面進(jìn)行分析。
5、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。
雖然關(guān)系型貸款并不著重于企業(yè)能否提供合格的財(cái)務(wù)信息，但一定的財(cái)務(wù)分析也是必須的。此類指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、利息保障倍數(shù)。
6、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分析。
貸款申請(qǐng)者可以通過(guò)提交擔(dān)保來(lái)彌補(bǔ)自己在其他方面的弱勢(shì)。但是擔(dān)保分析的前提是對(duì)借款人整體信用狀況的分析，銀行并不能期望通過(guò)借款人被迫出售資產(chǎn)或由保證人來(lái)履行保證責(zé)任來(lái)作為最終的還款來(lái)源。重點(diǎn)分析的擔(dān)保形式有：抵押和質(zhì)押、保證和附屬協(xié)議。
二、個(gè)人層面信用風(fēng)險(xiǎn)分析。
有資料表明，在中小型公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，主要業(yè)主提供的資金一般要占全部股權(quán)的2/3，中小型公司向銀行提供的抵押或擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，常常也是屬于業(yè)主個(gè)人的居多，中小型公司私有化、個(gè)人化傾向十分明顯。針對(duì)中小型公司創(chuàng)建者擁有絕對(duì)控制權(quán)并掌握經(jīng)營(yíng)權(quán)的特點(diǎn)，可以結(jié)合業(yè)主的個(gè)人信用度進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。據(jù)了解，我國(guó)一些商業(yè)銀行已開(kāi)展了以企業(yè)法人或股東的個(gè)人信用作擔(dān)保為企業(yè)融資的業(yè)務(wù)。業(yè)主信用評(píng)估和企業(yè)信用評(píng)估一樣，其目的主要是分析業(yè)主的還款意愿和業(yè)主的還款能力。因此，個(gè)人信用評(píng)估主要以業(yè)主素質(zhì)和業(yè)主價(jià)值為基本內(nèi)容。
1、業(yè)主素質(zhì)。
和大企業(yè)不同，中小型公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)往往和業(yè)主素質(zhì)有直接的聯(lián)系。所以，在給中小型公司貸款時(shí)，業(yè)主的敬業(yè)精神市場(chǎng)開(kāi)拓能力和以往的信用記錄是貸款前分析的主要內(nèi)容之一。
一、提高認(rèn)識(shí)，切實(shí)增強(qiáng)推進(jìn)農(nóng)村信用社貸款五級(jí)分類的緊迫感和責(zé)任感
農(nóng)村信用社改革在國(guó)家政策的扶持和有關(guān)部門的共同努力下，取得了重要進(jìn)展和階段性成果,為農(nóng)村信用社今后發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。全國(guó)合作金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管暨改革工作會(huì)議提出農(nóng)村信用社要用5到10年的時(shí)間分期分批逐步過(guò)渡到符合現(xiàn)代金融企業(yè)要求、有特色的社區(qū)性農(nóng)村銀行機(jī)構(gòu)。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，農(nóng)村信用社實(shí)行貸款五級(jí)分類是非常關(guān)鍵的一步。大家務(wù)必提高認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)緊迫感和責(zé)任感。
第一，從支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)和深化農(nóng)村信用社改革的戰(zhàn)略高度，充分認(rèn)識(shí)農(nóng)村信用社實(shí)行貸款五級(jí)分類的重要性
農(nóng)村信用社實(shí)行貸款五級(jí)分類，是支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的重要舉措。投入不足是當(dāng)前制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要原因，建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村必須解決制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金短缺問(wèn)題，必須解決農(nóng)村金融發(fā)展相對(duì)滯后于城市金融發(fā)展的問(wèn)題，這就要求農(nóng)村信用社改善服務(wù)，進(jìn)一步加大對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度。
從目前情況看，農(nóng)村信用社在農(nóng)村金融中居主力軍地位，在機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置方面，國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)實(shí)行扁平化管理，大都撤出農(nóng)村市場(chǎng)，股份制商業(yè)銀行目前不可能將機(jī)構(gòu)延伸到農(nóng)村，郵政儲(chǔ)蓄雖然在農(nóng)村有機(jī)構(gòu)，但只存不貸，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行只提供糧棉油收購(gòu)等政策性資金，只有農(nóng)村信用社的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)遍及城鎮(zhèn)鄉(xiāng)村。在對(duì)農(nóng)村信貸資金的供應(yīng)方面，農(nóng)村信用社位居各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)首位，2005年末農(nóng)村信用社農(nóng)業(yè)貸款占銀行業(yè)機(jī)構(gòu)全部農(nóng)業(yè)貸款的比重達(dá)86.8%。因此目前通過(guò)金融支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，必須緊緊依靠農(nóng)村信用社的力量。但是，由于歷史的原因和條件的限制，農(nóng)村信用社目前仍實(shí)行四級(jí)分類，造成家底不清，導(dǎo)致潛在風(fēng)險(xiǎn)突出、撥備嚴(yán)重不足、資本充足率低。按審慎監(jiān)管原則，限制了其業(yè)務(wù)的發(fā)展，削弱了其支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度。實(shí)行貸款五級(jí)分類，可使農(nóng)村信用社在摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)的基礎(chǔ)上，主要監(jiān)管指標(biāo)逐步達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，使農(nóng)村信用社不斷加大支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度，并進(jìn)一步通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)資源的優(yōu)化配置和生產(chǎn)要素的有機(jī)組合。
農(nóng)村信用社實(shí)行貸款五級(jí)分類，是鞏固改革試點(diǎn)成果的現(xiàn)實(shí)需要。通過(guò)國(guó)家政策扶持，農(nóng)村信用社在消化歷史包袱、化解風(fēng)險(xiǎn)等方面取得積極進(jìn)展。但要鞏固改革試點(diǎn)成果，必須通過(guò)深化改革，解決體制、機(jī)制方面的矛盾和問(wèn)題，從根本上化解和防范風(fēng)險(xiǎn)。貸款五級(jí)分類可以科學(xué)地揭示和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)地揭示貸款賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的差異，全面準(zhǔn)確地反映農(nóng)村信用社的整體風(fēng)險(xiǎn)情況，不僅有助于解決其潛在的歷史遺留問(wèn)題，防范風(fēng)險(xiǎn)，而且通過(guò)貸款五級(jí)分類，還可以促使農(nóng)村信用社轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從根本上鞏固改革試點(diǎn)成果，為今后農(nóng)村信用社發(fā)展和壯大夯實(shí)基礎(chǔ)。
第二，從農(nóng)村信用社科學(xué)發(fā)展的客觀要求，充分認(rèn)識(shí)農(nóng)村信用社實(shí)行貸款五級(jí)分類的必要性
實(shí)行貸款五級(jí)分類，是農(nóng)村信用社提高經(jīng)營(yíng)管理水平的內(nèi)在要求。由于四級(jí)分類不能充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期以來(lái)掩蓋了農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)管理中的問(wèn)題。通過(guò)貸款五級(jí)分類充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，可促進(jìn)農(nóng)村信用社真正認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)為本的理念和審慎經(jīng)營(yíng)意識(shí)，強(qiáng)化信貸管理，加強(qiáng)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的事前防范、事中控制和事后處置，促進(jìn)科學(xué)管理，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
實(shí)行貸款五級(jí)分類，是農(nóng)村信用社科學(xué)發(fā)展的基礎(chǔ)。銀監(jiān)會(huì)關(guān)于“準(zhǔn)確分類－－提足撥備－－做實(shí)利潤(rùn)－－資本充足率達(dá)標(biāo)”的持續(xù)監(jiān)管思路，是對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)科學(xué)發(fā)展的基本要求，其中貸款五級(jí)分類是前提和基礎(chǔ)。只有實(shí)行貸款五級(jí)分類，才能準(zhǔn)確識(shí)別和衡量貸款風(fēng)險(xiǎn)，才能通過(guò)提取專項(xiàng)準(zhǔn)備去覆蓋和彌補(bǔ)預(yù)期損失，才能通過(guò)一般準(zhǔn)備和充足的資本去抵御非預(yù)期損失。
實(shí)行貸款五級(jí)分類，是農(nóng)村信用社向現(xiàn)代金融企業(yè)過(guò)渡的必由之路。農(nóng)村信用社要真正成為“自主經(jīng)營(yíng)、自我約束、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的主場(chǎng)主體，要在5至10年內(nèi)分期分批辦成現(xiàn)代金融企業(yè)，從現(xiàn)在起就要全面加強(qiáng)現(xiàn)代金融企業(yè)管理制度建設(shè)。貸款五級(jí)分類是現(xiàn)代金融企業(yè)管理的重要基礎(chǔ)性制度，不僅有利于農(nóng)村信用社完善內(nèi)部控制制度，而且有利于促進(jìn)信貸管理制度、內(nèi)部審計(jì)制度、損失撥備制度、信息披露制度、會(huì)計(jì)制度等一系列相關(guān)制度建設(shè)。
第三，從與國(guó)內(nèi)外銀行接軌和統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)實(shí)需要，充分認(rèn)識(shí)農(nóng)村信用社實(shí)行貸款五級(jí)分類的緊迫性
從國(guó)際看，銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)逐步統(tǒng)一化。貸款五級(jí)分類已由歐美逐漸推廣到其他一些國(guó)家和地區(qū)，而且一些國(guó)際大銀行已經(jīng)實(shí)行十二級(jí)分類。因此貸款五級(jí)分類作為一項(xiàng)基礎(chǔ)制度，其分類的名稱、劃分類別的標(biāo)準(zhǔn)和定義都已經(jīng)國(guó)際化，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提準(zhǔn)備、信息披露及相關(guān)配套制度也是通行做法。我國(guó)加入wto后銀行業(yè)加快了開(kāi)放步伐，為促進(jìn)銀行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要逐步與國(guó)際接軌。從我國(guó)銀行業(yè)情況看，我國(guó)商業(yè)銀行于1998年開(kāi)始進(jìn)行貸款五級(jí)分類試點(diǎn)，2002年全面實(shí)施，而且外資銀行、政策性銀行也按照監(jiān)管要求實(shí)行了貸款五級(jí)分類。農(nóng)村信用社如果繼續(xù)實(shí)行“一逾兩呆”的四級(jí)分類，不僅談不上與國(guó)際接軌，也大大落后于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)主體。只有加快實(shí)行貸款五級(jí)分類，才能做到分類結(jié)果的統(tǒng)一性和可比性，才能適應(yīng)統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的要求。
第四，從其他銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的成功實(shí)踐和農(nóng)信社試點(diǎn)的結(jié)果，充分認(rèn)識(shí)農(nóng)村信用社實(shí)行貸款五級(jí)分類的可行性版權(quán)所有
農(nóng)村信用社實(shí)行貸款五級(jí)分類雖然起步晚，但具有比商業(yè)銀行推行時(shí)更為有利的條件。
一是有試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)可供借鑒。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)行貸款五級(jí)分類已有近8年的歷史，有許多成功的經(jīng)驗(yàn)可供學(xué)習(xí)和參考。2004年農(nóng)村信用社也進(jìn)行了貸款五級(jí)分類試點(diǎn)，2005年底全國(guó)共有29個(gè)省（區(qū)、市）的722家農(nóng)村信用社縣級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了試點(diǎn)，對(duì)9824.4億元信貸資產(chǎn)進(jìn)行了分類，占全國(guó)農(nóng)村信用社貸款總額的44.6
%。經(jīng)過(guò)試點(diǎn)，農(nóng)村信用社初步積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。
二是有商業(yè)銀行的支持可以少走彎路。為幫助農(nóng)村信用社做好貸款五級(jí)分類工作，銀監(jiān)會(huì)采取了將商業(yè)銀行業(yè)務(wù)骨干請(qǐng)進(jìn)來(lái)，將農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)人員派出去的方式，實(shí)施“123工程”。“1”是商請(qǐng)工、中、建、交四行派出100名左右精通貸款五級(jí)分類理論、具有兩年以上貸款五級(jí)分類工作經(jīng)驗(yàn)、能夠熟練進(jìn)行分類操作的工作人員加入農(nóng)村信用社省級(jí)聯(lián)社推廣小組，具體參與五級(jí)分類方案制定、培訓(xùn)授課、巡查和現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)等。這些人員從3月份開(kāi)始，在農(nóng)村信用社工作半年左右。“2”是農(nóng)村信用社從3月份開(kāi)始要派出2000名左右骨干（平均每縣一人）到商業(yè)銀行進(jìn)行五級(jí)分類實(shí)習(xí)，“3”是分期分批培訓(xùn)3萬(wàn)人。通過(guò)“123工程”對(duì)農(nóng)村信用社推行貸款五級(jí)分類提供技術(shù)支持。
三是自身存在一定優(yōu)勢(shì)。首先，農(nóng)村信用社貸款結(jié)構(gòu)的特殊性有利于推進(jìn)貸款五級(jí)分類。貸款五級(jí)分類的復(fù)雜性主要體現(xiàn)在企業(yè)法人貸款上。與商業(yè)銀行相比，農(nóng)村信用社多數(shù)為自然人貸款，可以主要根據(jù)信用狀況和逾期時(shí)間等簡(jiǎn)便直觀地進(jìn)行分類，減少工作量。其次，農(nóng)村信用社作為社區(qū)性金融機(jī)構(gòu)，具有特有的人緣、地緣優(yōu)勢(shì)，比商業(yè)銀行更有利于對(duì)借款人進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析。再次，農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款推廣多年，普遍都建立了比較完整的農(nóng)戶貸款檔案，有利于對(duì)農(nóng)戶貸款進(jìn)行分類。
第五，從農(nóng)村信用社存在的問(wèn)題，充分認(rèn)識(shí)實(shí)行貸款五級(jí)分類的艱巨性
必須承認(rèn)當(dāng)前農(nóng)村信用社的確存在著一些不利于推行貸款五級(jí)分類的因素。版權(quán)所有
首先是思想包袱較重。在農(nóng)村信用社實(shí)行貸款五級(jí)分類，部分人顧慮較多，擔(dān)心影響農(nóng)村信用社形象、影響利潤(rùn)分配、影響改革成果。農(nóng)村信用社的信貸風(fēng)險(xiǎn)，是幾十年經(jīng)營(yíng)中積累的，也是中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可避免的。近年來(lái)，由于改革和加強(qiáng)管理，農(nóng)信社的管理水平有了提高，資產(chǎn)質(zhì)量有了改善，風(fēng)險(xiǎn)有所控制，但幾十年積累的風(fēng)險(xiǎn)不可能短時(shí)間內(nèi)解決。貸款五級(jí)分類雖然可能會(huì)使農(nóng)村信用社不良貸款上升，但事實(shí)上這些不良貸款是客觀存在，不揭示、不暴露，就不能提足撥備或通過(guò)其它措施進(jìn)行處置，長(zhǎng)此下去風(fēng)險(xiǎn)將越積越多，越聚越重，對(duì)農(nóng)村信用社而言，不是影響形象問(wèn)題，而是養(yǎng)癰遺患；而只有揭示和暴露風(fēng)險(xiǎn)，才能有效地解決問(wèn)題，最終提升農(nóng)信社的形象。同時(shí)，要正確看待對(duì)利潤(rùn)分配的影響。農(nóng)村信用社實(shí)行貸款五級(jí)分類后，將按分類結(jié)果計(jì)提撥備。不良貸款增加，撥備增加，可能會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配產(chǎn)生一定影響，但這對(duì)農(nóng)村信用社的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有好處。對(duì)此必須用發(fā)展的眼光處理好短期利益與長(zhǎng)期利益的關(guān)系，不能急功近利。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，只有農(nóng)村信用社抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高了，才能更好更快地發(fā)展，將來(lái)才能獲取更多利益。另外，還要正確看待對(duì)改革成果的影響。我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)要充分肯定改革取得的重要進(jìn)展和階段性成果，反復(fù)強(qiáng)調(diào)農(nóng)村信用社幾十年經(jīng)營(yíng)中積累的問(wèn)題，通過(guò)改革已經(jīng)部分得到解決，可以說(shuō)農(nóng)村信用社改革成功地跑出了第一棒。實(shí)行五級(jí)分類，正是改革的繼續(xù)和發(fā)展，只有實(shí)行五級(jí)分類，再加上其他方面的改革，才能保證改革最終取得勝利。也有人擔(dān)心對(duì)票據(jù)兌付產(chǎn)生影響，2006年全面推行五級(jí)分類后，2007年實(shí)行五級(jí)分類為主兩種數(shù)據(jù)報(bào)送的“雙軌運(yùn)行”，仍有四級(jí)分類作參照，不會(huì)對(duì)票據(jù)兌付產(chǎn)生影響，另外，人民銀行與監(jiān)管部門的觀點(diǎn)和目標(biāo)是一致的，都希望農(nóng)村信用社真實(shí)地反映風(fēng)險(xiǎn)、真正地解決風(fēng)險(xiǎn)。
其次是存在畏難情緒。農(nóng)村信用社目前確實(shí)存在一些困難不利于貸款五級(jí)分類，例如借款企業(yè)沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表或者財(cái)務(wù)報(bào)表虛假、員工素質(zhì)普遍不高、電子技術(shù)支持手段匱乏等。但凡事事在人為，不實(shí)行五級(jí)分類，這些問(wèn)題就永遠(yuǎn)解決不了。只有通過(guò)對(duì)農(nóng)村信用社實(shí)施貸款五級(jí)分類，才能促使這些問(wèn)題逐步解決。而解決這些問(wèn)題也并非一朝一夕的事情，所以希望大家在必須在正視困難的同時(shí)，堅(jiān)定信心，通過(guò)開(kāi)拓創(chuàng)新，加大工作力度來(lái)解決這些問(wèn)題。只要思想不滑坡，辦法總比困難多。
二、掌握要點(diǎn)，切實(shí)做好農(nóng)村信用社貸款級(jí)五級(jí)分類工作
要做好貸款五級(jí)分類工作，首先必須深刻理解貸款五級(jí)分類的基本概念和要點(diǎn)，否則，理解上的偏差將會(huì)導(dǎo)致分類結(jié)果的偏離。
（一）貸款五級(jí)分類的基本概念及核心
貸款五級(jí)分類是銀行類機(jī)構(gòu)采用財(cái)務(wù)分析、現(xiàn)金流量分析、擔(dān)保分析和非財(cái)務(wù)分析，分析借款人的還款能力，估算貸款遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)程度，將貸款質(zhì)量劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類的一種管理方法。
從定義不難看出，貸款五級(jí)分類強(qiáng)調(diào)了四個(gè)方面：一是分類的主體和對(duì)象是貸款的質(zhì)量；二是分類方法，主要包括財(cái)務(wù)分析、現(xiàn)金流量分析、擔(dān)保分析和非財(cái)務(wù)分析；三是分類的關(guān)鍵就是風(fēng)險(xiǎn)量化，估算貸款遭受損失的程度；四是分類結(jié)果，分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類。
從貸款分類方法看，盡管涉及的方面很多，有企業(yè)財(cái)務(wù)分析、非現(xiàn)金流量分析，擔(dān)保分析，涉及企業(yè)非財(cái)務(wù)分析及外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理水平分析，但核心只有一個(gè)，即判斷貸款能否及時(shí)足額償還的可能性，也就是揭示貸款的實(shí)際價(jià)值。
從分類的結(jié)果看，正常貸款是指借款人能夠履行合同，沒(méi)有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)足額償還，主要特征是“基本正常”；關(guān)注類貸款是指盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素，主要特征是“存在潛在缺陷”；次級(jí)類貸款是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失，主要特征是“缺陷明顯，可能損失”；可疑類貸款是指借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失，主要特征是“較大損失”；損失類貸款是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無(wú)法收回，或只能收回極少部分，主要特征是“基本損失”。次級(jí)、可疑、損失類統(tǒng)稱為不良貸款。
（二）貸款五級(jí)分類的分析方法
貸款五級(jí)分類一般通過(guò)定量分析和定性分析相結(jié)合的方式進(jìn)行，分析時(shí)主要運(yùn)用以下四個(gè)工具：一是財(cái)務(wù)分析。是指在對(duì)借款人經(jīng)營(yíng)狀況和資金實(shí)力調(diào)查了解的基礎(chǔ)上，對(duì)借款人連續(xù)幾年的會(huì)計(jì)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及有關(guān)附表數(shù)據(jù)等資料進(jìn)行確認(rèn)、比較，綜合評(píng)估借款人的財(cái)務(wù)狀況，為貸款分類提供依據(jù)。二是現(xiàn)金流量分析。是指對(duì)借款人資產(chǎn)轉(zhuǎn)換循環(huán)過(guò)程中的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，從而判斷借款人未來(lái)是否具有足夠的現(xiàn)金歸還貸款。現(xiàn)金流量?jī)纛~等于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~三項(xiàng)之和。三是擔(dān)保分析。是指對(duì)借款人的擔(dān)保進(jìn)行分析，從而判斷在未來(lái)借款人第一還款來(lái)源無(wú)法保證貸款歸還的情況下，擔(dān)保作為第二還款來(lái)源的補(bǔ)充還款能力。根據(jù)擔(dān)保方式不同，可分為保證、抵押和質(zhì)押分析。擔(dān)保分析要把握四方面：法律上的有效性、價(jià)值上的充足性、擔(dān)保續(xù)存期間的安全性和執(zhí)行上的可變現(xiàn)性。四是非財(cái)務(wù)分析。是指對(duì)影響貸款償還的相關(guān)非財(cái)務(wù)因素進(jìn)行定性分析和綜合評(píng)價(jià)的過(guò)程。主要內(nèi)容包括：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析(包含自然、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析、管理風(fēng)險(xiǎn)分析、還款意愿分析、信貸管理分析等等。
（三）貸款五級(jí)分類的精髓
貸款五級(jí)分類關(guān)注的是貸款的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，亦即已經(jīng)發(fā)生但未實(shí)現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上是對(duì)貸款真實(shí)價(jià)值的認(rèn)定。根據(jù)銀行會(huì)計(jì)原理，凡是具有市場(chǎng)價(jià)格的資產(chǎn)（現(xiàn)金、股票、債券和固定資產(chǎn)等）均按市場(chǎng)價(jià)格確定價(jià)值，像貸款這種通常沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)格的資產(chǎn)只能通過(guò)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類確定內(nèi)在損失，將貸款賬面價(jià)值扣減貸款內(nèi)在損失得出當(dāng)前價(jià)值或真實(shí)價(jià)值。
貸款五級(jí)分類主要通過(guò)分析借款人還款來(lái)源來(lái)判斷借款人的還款能力。貸款五級(jí)分類將借款人還款來(lái)源分為第一還款來(lái)源和第二還款來(lái)源。第一還款來(lái)源是指借款人的正常經(jīng)營(yíng)收入，也就是主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是主要還款來(lái)源，第一還款來(lái)源充足，償還能力才有保障，貸款才真正安全。第二還款來(lái)源是指靠其他收入(籌資、變賣資產(chǎn)、投資等)或執(zhí)行擔(dān)保償還貸款。其中主要是擔(dān)保。歐美國(guó)家嚴(yán)格按照是否動(dòng)用第二還款來(lái)源作為劃分不良貸款的分水嶺，體現(xiàn)了對(duì)第一還款來(lái)源的重視。我國(guó)目前把是否執(zhí)行第二還款來(lái)源的擔(dān)保也作為了判斷標(biāo)準(zhǔn)。
貸款逾期情況仍是貸款五級(jí)分類的重要參考因素。從理論上講，貸款期限與五級(jí)分類并無(wú)直接的必然聯(lián)系，但實(shí)際情況是貸款期限越長(zhǎng)，不確定因素越多，如果貸款合同期限合理，貸款逾期也說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題。因此在分類時(shí)，我們?nèi)詫①J款逾期情況作為分類的參考。特別是農(nóng)村信用社對(duì)自然人一般農(nóng)戶貸款就采取了逾期情況、信用等級(jí)兩級(jí)坐標(biāo)進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類，這樣可以有效地提高分類效率。
貸款五級(jí)分類體現(xiàn)了過(guò)程與結(jié)果并重的原則。五級(jí)分類結(jié)果直接反映了貸款的真實(shí)價(jià)值，這是提取損失準(zhǔn)備的重要依據(jù)。五級(jí)分類過(guò)程是對(duì)貸款質(zhì)量診斷的過(guò)程，要收集信息、整理檔案、檢查還款記錄，要對(duì)償還能力進(jìn)行綜合分析，判斷還款可能性。貸款五級(jí)分類覆蓋了從貸款的發(fā)放到賬面消失的整個(gè)周期，所以分類過(guò)程是對(duì)貸款管理的過(guò)程，因此五級(jí)分類重結(jié)果，也重過(guò)程。
在現(xiàn)實(shí)工作中，影響貸款償還的因素錯(cuò)綜復(fù)雜，千差萬(wàn)別，不可能將這些因素、方法全部公式化，很大程度上，要由信貸、風(fēng)險(xiǎn)管理人員通過(guò)定性定量分析綜合得出結(jié)論。所以對(duì)信貸和風(fēng)險(xiǎn)管理人員來(lái)講，貸款五級(jí)分類既是一項(xiàng)技術(shù)，也是一種藝術(shù)。
三、強(qiáng)化責(zé)任，確保農(nóng)村信用社貸款五級(jí)分類工作目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)
農(nóng)村信用社所有法人機(jī)構(gòu)要在2006年底前完成貸款五級(jí)分類，時(shí)間短，任務(wù)重。要做好這項(xiàng)工作必須做到目標(biāo)明確、任務(wù)明確、責(zé)任明確。重點(diǎn)是明確一個(gè)目標(biāo)，開(kāi)展兩級(jí)培訓(xùn)，落實(shí)三方職責(zé)，收到四個(gè)成效，確保農(nóng)村信用社貸款五級(jí)分類工作取得成功。
（一）明確一個(gè)目標(biāo)
一個(gè)目標(biāo)就是2006年底前農(nóng)村信用社所有法人機(jī)構(gòu)全部完成貸款五級(jí)分類，用一年左右時(shí)間實(shí)現(xiàn)貸款四級(jí)分類向五級(jí)分類過(guò)渡，2007年實(shí)行貸款五級(jí)分類為主、兩種數(shù)據(jù)共同報(bào)送的“雙軌運(yùn)行”制度。這一目標(biāo)具體包含四個(gè)方面的要求：一是時(shí)間要求，整體上要在2006年底前全部完成，考慮到東、中、西部地區(qū)的差異，東部省、市農(nóng)村信用社的分類工作要在9月30日前全面完成，中西部省（區(qū)、市）要在12月31日前全面完成。二是范圍要求，在機(jī)構(gòu)數(shù)量上，全國(guó)農(nóng)村信用社所有法人機(jī)構(gòu)全部推行；資產(chǎn)種類上，不僅要對(duì)貸款進(jìn)行分類，還要對(duì)透支、貼現(xiàn)、各類墊款等所有其它表內(nèi)信貸資產(chǎn)實(shí)行分類，并試行對(duì)信用證、承兌、擔(dān)保等表外業(yè)務(wù)和非信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分類。三是考核要求，從2007年起非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管統(tǒng)計(jì)分析以貸款五級(jí)分類數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，兩種數(shù)據(jù)“雙軌運(yùn)行”。四是撥備計(jì)提要求，全面推行貸款五級(jí)分類后，農(nóng)村信用社要根據(jù)分類結(jié)果，按照準(zhǔn)備金計(jì)提指引的要求提取準(zhǔn)備金，差距大的要做出規(guī)劃，分年逐步達(dá)標(biāo)。
【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 信貸風(fēng)險(xiǎn) 信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系 預(yù)警體系
一、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
1、商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)管理方面
（1）商業(yè)銀行基礎(chǔ)工作薄弱。信貸檔案是銀行發(fā)放、管理、收回貸款這一完整過(guò)程的文字記錄，而目前有些商業(yè)銀行管理工作混亂，大量存在借款人和保證人的財(cái)務(wù)資料、貸款抵押憑證、貸后檢查報(bào)告、催收通知書等資料的缺漏。這些重要文件的漏缺，不僅對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析造成困難，同時(shí)也構(gòu)成了依法收貸的障礙。信用貸款審查工作做得不深不細(xì)，這是信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。一是貸前調(diào)查往往流于形式。二是貸中審查不嚴(yán)。三是貸后檢查表面化。
（2）商業(yè)銀行管理缺乏系統(tǒng)性。現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行管理水平不高，各部門之間缺乏系統(tǒng)性的信息互通機(jī)制，對(duì)同一個(gè)借款人的信用信息資料分散在各個(gè)業(yè)務(wù)部門，而且相當(dāng)一部分資料尚未上機(jī)進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)管理，從而難以實(shí)現(xiàn)資源共享。
（3）商業(yè)銀行管理體制不完善。商業(yè)銀行管理體制和內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不完善，不健全是形成信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)部因素。從制度體系上看，內(nèi)部控制制度、貸款審查制度薄弱，安全性、流動(dòng)性 、盈利性的經(jīng)營(yíng)原則難以落實(shí)到位。從管理體制上看，國(guó)有商業(yè)銀行集約化經(jīng)營(yíng)意識(shí)不斷增強(qiáng)，初步建立了較為完善的信貸管理體制。但從風(fēng)險(xiǎn)管理方面來(lái)看，仍有缺陷，主要是風(fēng)險(xiǎn)管理定位不準(zhǔn)確，缺乏風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)分析工具不科學(xué)；各種風(fēng)險(xiǎn)管理綜合協(xié)調(diào)程度不高，難以從總體上測(cè)量和把握風(fēng)險(xiǎn)狀況；缺乏獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控程序，致使管理層、決策層不能及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地掌握信用狀況。從經(jīng)營(yíng)機(jī)制上看，決策機(jī)制不健全，對(duì)經(jīng)營(yíng)決策缺乏有效的約束；信貸人員的責(zé)、權(quán)、利不統(tǒng)一，激勵(lì)約束機(jī)制沒(méi)有充分制度化。
（4）商業(yè)銀行違規(guī)賬外經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重。違規(guī)賬外經(jīng)營(yíng)是目前商業(yè)銀行信貸管理中的一個(gè)重要問(wèn)題。其違規(guī)經(jīng)營(yíng)主要采取私設(shè)外賬、亂用科目、調(diào)整賬表等形式，并主要投向房地產(chǎn)公司或其他高風(fēng)險(xiǎn)收益領(lǐng)域。由于賬外經(jīng)營(yíng)是在隱蔽情況下進(jìn)行的，這部分資產(chǎn)沒(méi)有處于有效的監(jiān)督之下，甚至參與了違法犯罪活動(dòng)，因而這部分信貸資產(chǎn)處于巨大的風(fēng)險(xiǎn)之中。
（5）商業(yè)銀行之間盲目無(wú)序的競(jìng)爭(zhēng)。由于我國(guó)金融制度不完善，各商業(yè)銀行之間彼此進(jìn)行了盲目無(wú)序的競(jìng)爭(zhēng)。如放棄原則為企業(yè)多頭開(kāi)戶，致使企業(yè)逃避了信貸資金的監(jiān)督。同時(shí)，銀行內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)不健全，經(jīng)營(yíng)管理不善，一些部門不能很好地發(fā)揮其應(yīng)有的作用。如信貸部門對(duì)信貸管理不嚴(yán)，在信貸過(guò)程中貸款審批職責(zé)模糊不清。稽查制度流于形式，沒(méi)有嚴(yán)格落實(shí)；在貸款發(fā)放后未能及時(shí)實(shí)施有效的跟蹤監(jiān)督。信息部門未能及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地了解和掌握相關(guān)信息，其掌握的信息也未能被有關(guān)部門和決策領(lǐng)導(dǎo)所采用。
2、借款者個(gè)人方面的信貸風(fēng)險(xiǎn)
（1）收入波動(dòng)和道德風(fēng)險(xiǎn)。貸款發(fā)放后，一些借款人由于收入大幅下降或暫時(shí)失業(yè)等市場(chǎng)原因，無(wú)法按期還款，有的雖然具備還款能力，但遲遲拖延還款，使銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)大大增加。中國(guó)目前尚未建立起一套完備的個(gè)人信用體系，銀行缺乏征詢和調(diào)查借款人資信的有效手段，加之個(gè)人收入的不透明和個(gè)人征稅機(jī)制的不完善，銀行難以對(duì)借款人的財(cái)產(chǎn)、個(gè)人收人的完整性、穩(wěn)定性和還款意愿等資信狀況作出正確判斷。
（2）蓄意詐騙貸款。借款人以非法占有為目的，編造引進(jìn)資金、項(xiàng)目等虛假理由、使用虛假的經(jīng)濟(jì)合同、使用虛假的證明文件、使用虛假的產(chǎn)權(quán)證明作擔(dān)保、超出抵押物價(jià)值重復(fù)擔(dān)保或者以其他方法，詐騙銀行貸款。他們得手后大多攜款潛逃、揮霍或改變貸款用途，將貸款用于高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，造成重大經(jīng)濟(jì)損失，致使貸款無(wú)法償還。
（3）多頭貸款或透支。日前，國(guó)內(nèi)許多銀行管理不規(guī)范，各部門之間缺乏整體協(xié)調(diào)和互通機(jī)制。一些借款人抓住這一可乘之機(jī)，報(bào)送不完整的個(gè)人信息資料，在同一銀行各個(gè)部門里多頭借款或進(jìn)行透支，增加了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。
（4）抵押物難以變現(xiàn)。一旦貸款發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，銀行通常會(huì)把貸款的抵押物作為第二還款來(lái)源，而抵押物能否順利、足額、合法地變現(xiàn)，就成為銀行化解信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。由于中國(guó)消費(fèi)品二級(jí)市場(chǎng)尚處于起步階段，交易秩序尚不規(guī)范，交易法規(guī)也不完善，各種手續(xù)十分繁瑣，交易費(fèi)用偏高，導(dǎo)致銀行難以將抵押物變現(xiàn)，貸款抵押形同虛設(shè)。
3、借款企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理和信用方面
企業(yè)和銀行之間是“一榮俱榮，一損俱損”的關(guān)系。事實(shí)也表明：超過(guò)70％―90％的問(wèn)題貸款是由企業(yè)經(jīng)營(yíng)原因?qū)е碌模鐣?huì)信用的缺失會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在注冊(cè)資金上造假，在會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)上造假，騙取銀行貸款，并以各種形式拖欠、逃避銀行貸款的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。我國(guó)社會(huì)信用體系目前還沒(méi)有完全建立起來(lái)，有些企業(yè)賴賬思想嚴(yán)重，企業(yè)之間相互大量拖欠形成難以解開(kāi)的債務(wù)鏈，無(wú)法回籠資金償還銀行貸款。
4、政府金融體系以及法律機(jī)制方面
（1）政府的指令性貸款和政策的制約。我國(guó)商業(yè)銀行的信貸活動(dòng)一直受到來(lái)自政府的干預(yù)，即使是確立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制目標(biāo)以來(lái)，這種干預(yù)依然存在，造成信貸資金資本化、財(cái)政化，是形成商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。在計(jì)劃體制的政策性貸款在商業(yè)銀行貸款中仍然存在。如政府要求對(duì)國(guó)有企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步、技術(shù)開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新提供貸款資金支持，且利率較低；為老邊窮等落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供扶貧解困貸款；為支持某一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供優(yōu)惠貸款等。這些政策性貸款受政府命令的影響，一般在項(xiàng)目評(píng)估和審批上把關(guān)不嚴(yán)，缺乏足夠的經(jīng)濟(jì)約束力，借款人對(duì)貸款的管理和使用上都缺乏足夠的嚴(yán)肅性，無(wú)形中使銀行的信貸活動(dòng)充滿風(fēng)險(xiǎn)。地方政府的本位主義影響了銀行信貸資金的流向，導(dǎo)致銀行不良信貸資產(chǎn)的增加。
（2）金融體系不健全。不健全的金融體系不但是誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，而且不利于商銀行深化改革和運(yùn)營(yíng)效率的提高，最終不利于銀行有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。目前最突出的就是利率管制問(wèn)題。
（3）法律機(jī)制不建全。法律體系不健全，導(dǎo)致金融市場(chǎng)極不完善和規(guī)范，增加了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；法律機(jī)制的不健全，還表現(xiàn)在各經(jīng)濟(jì)主體缺乏對(duì)信貸資產(chǎn)的保護(hù)意識(shí)，使商業(yè)銀行難以保證資金的安全性。
（4）金融業(yè)發(fā)展的滯后。金融業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程的滯后造成了中央銀行宏觀調(diào)控機(jī)制的滯后和商業(yè)銀行內(nèi)控機(jī)制的滯后。由于金融市場(chǎng)機(jī)制尚未完善，金融業(yè)發(fā)展帶有濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩。如央行所采用的直接信用控制、利率管制手段、商業(yè)銀行資金分配等宏觀調(diào)控手段，都與金融市場(chǎng)的發(fā)展不相適應(yīng)。這種調(diào)控機(jī)制與內(nèi)控機(jī)制的滯后，使信貸資金的運(yùn)行很難市場(chǎng)化，造成信貸風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大。我國(guó)金融體制改革的滯后是權(quán)衡“安全”與“效率”的結(jié)果，而實(shí)質(zhì)上金融業(yè)發(fā)展的滯后成為金融業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)。
二、構(gòu)建完善科學(xué)有效的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
1、建立信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息系統(tǒng)
通過(guò)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的支持，對(duì)有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行收集和存儲(chǔ)，根據(jù)客戶的信用歷史資料和實(shí)況，利用一定的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)及數(shù)據(jù)分析方法，建立環(huán)境監(jiān)測(cè)信息系統(tǒng)，客戶信息系統(tǒng)及信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控信息系統(tǒng)。設(shè)立個(gè)人信用評(píng)估體系、企業(yè)信用評(píng)估體系、客戶信用等級(jí)等，從中綜合統(tǒng)計(jì)得到不同等級(jí)的信用分?jǐn)?shù)，銀行可以根據(jù)客戶的信用分?jǐn)?shù)，分析客戶按時(shí)還款的可能性和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，決定是否予以授信以及授信的額度和利率，提高信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的正確性和有效性。
2、建立完善信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的指標(biāo)系統(tǒng)
（1）利用企業(yè)在這些指標(biāo)上的統(tǒng)計(jì)資料，通過(guò)定量分析與定性分析相結(jié)合的方法，對(duì)企業(yè)的情況進(jìn)行綜合評(píng)估，通過(guò)對(duì)企業(yè)的監(jiān)測(cè)對(duì)商業(yè)銀行的信貸活動(dòng)發(fā)出預(yù)警。這個(gè)指標(biāo)體系通常包括如下方面：其一，企業(yè)償債能力指標(biāo)。流動(dòng)比率，又稱營(yíng)運(yùn)資金比率，是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比；速動(dòng)比率，又稱酸性測(cè)試比率，是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比；資產(chǎn)負(fù)債比率是指負(fù)債總額與全部資產(chǎn)凈值之比。其二，企業(yè)盈利能力指標(biāo)。資產(chǎn)收益率，又稱投資收益率。它是用來(lái)衡量企業(yè)有效利用所有資產(chǎn)的能力。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)收益率=稅后凈利潤(rùn)／（資產(chǎn)總額一無(wú)形資產(chǎn)）；銷售利潤(rùn)率，是指企業(yè)稅后利潤(rùn)與銷售收入之比。其三，企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率，是指銷貨成本與平均存貨之比。其中，平均存貨=（期初存貨+期末存貨）／2；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，又稱為收賬比率，是指賒銷凈額與平均應(yīng)收賬款之比。
（2）對(duì)信貸各項(xiàng)指標(biāo)綜合分析，確定信貸風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和等級(jí)。及時(shí)有效識(shí)別預(yù)警信號(hào)，對(duì)信貸各項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)的分析和識(shí)別預(yù)警信號(hào)是構(gòu)建信貸風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的重要內(nèi)容和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一般使用的分析方法有比較分析法、趨勢(shì)分析法、比率分析法等。對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)分類并對(duì)其單項(xiàng)指標(biāo)加權(quán)平均后進(jìn)行計(jì)分，可通過(guò)計(jì)算目標(biāo)層綜合風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)來(lái)反映客戶信貸風(fēng)險(xiǎn)總體情況及預(yù)警狀態(tài)。
根據(jù)預(yù)警模型風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)可將客戶信貸風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及預(yù)警狀態(tài)設(shè)置為5級(jí)。商業(yè)銀行要集中全行對(duì)預(yù)警指標(biāo)體系計(jì)算機(jī)技術(shù)、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)分析等方面有專長(zhǎng)的人才，以他們豐富的經(jīng)驗(yàn)和有效的分析方法，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)預(yù)警信號(hào)。通過(guò)早期預(yù)警信號(hào)的識(shí)別，有助于發(fā)現(xiàn)和預(yù)測(cè)貸款的現(xiàn)有問(wèn)題和發(fā)展趨勢(shì)來(lái)確定貸款的按期足額償還的可能程度。
3、建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)
風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是指對(duì)信貸過(guò)程出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析、評(píng)估。其目的是為了明確對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理，能針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的存在采取有效的信貸控制管理措施，防范或減低風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法可以有定性的和定量的。定性的分析可以利用一些國(guó)際或國(guó)內(nèi)慣用的銀行風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系對(duì)其進(jìn)行評(píng)估。例如《巴塞爾協(xié)議》明確規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率應(yīng)以資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)之比來(lái)衡量，該比率不低于8％等。定量化分析的模式運(yùn)用比較廣泛，如投資組合風(fēng)險(xiǎn)分析、收益的分析模式在銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用等。利用定量分析可以提供科學(xué)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)分析。在對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估過(guò)程中除了銀行信貸專家外，還應(yīng)該聘請(qǐng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理專家、財(cái)務(wù)專家、證券公司理財(cái)專家等銀行外部的人員對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)估，并定期對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行檢查，幫助客戶發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)的一些問(wèn)題，并提出解決問(wèn)題的合理建議，使貸款風(fēng)險(xiǎn)得到有效抑制，防患于未然。
4、建立快速預(yù)警糾偏機(jī)制并健全預(yù)警決策系統(tǒng)
從我國(guó)的情況來(lái)看，提前發(fā)現(xiàn)并及時(shí)處置信貸風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行監(jiān)管工作中的薄弱環(huán)節(jié)。尤其是在及時(shí)處置方面。很多時(shí)候受資金、政策及其他方面的制約而無(wú)法采取有效措施，使已相當(dāng)嚴(yán)重的問(wèn)題久拖難決。近年來(lái)中銀信托公司、廣東國(guó)司、南方證券公司等一些金融機(jī)構(gòu)相繼關(guān)閉或破產(chǎn)就雄辯地證明這一點(diǎn)。建立和完善以資本充足率為主線的快速預(yù)警糾偏機(jī)制，應(yīng)根據(jù)信貸充足率的高低，把信貸劃分為幾種情況。監(jiān)管部門據(jù)此采取不同的預(yù)防性監(jiān)管措施，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制。
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論文關(guān)鍵詞 法律工作者 法律服務(wù) 民間借貸
近幾年來(lái)，在東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間借貸迅速發(fā)展，糾紛頻發(fā)，因民間借貸而引發(fā)的各類案件劇增。隨著欠發(fā)達(dá)西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，西部地區(qū)的民間借貸必然隨之迅速發(fā)展。在此背景之下，如何借鑒東部地區(qū)民間借貸實(shí)踐探索的經(jīng)驗(yàn)并吸取其負(fù)面教訓(xùn)；在充分發(fā)揮民間借貸促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用的同時(shí)，如何避免和減少其可能帶來(lái)的問(wèn)題及負(fù)面影響？就成為非常必要和迫切的問(wèn)題。有鑒于此，本文擬從民間借貸特點(diǎn)及現(xiàn)狀入手，對(duì)法律服務(wù)工作者提供民間借貸的工作重點(diǎn)進(jìn)行初步探討，以期能在以法律工作者專業(yè)法律服務(wù)促進(jìn)民間借貸良性發(fā)展，并同時(shí)拓展法律服務(wù)專業(yè)領(lǐng)域和范圍的問(wèn)題上有所探索。
一、分析民間借貸的基本特點(diǎn)
法律工作者在民間借貸中提供法律服務(wù)的工作重點(diǎn)則是必須對(duì)民間借貸的基本特點(diǎn)和具體個(gè)案的具體特點(diǎn)進(jìn)行全面分析。只有在具體分析之后，才能抓住工作重點(diǎn)，從而為當(dāng)事人提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。個(gè)案的具體特點(diǎn)是個(gè)性的，是千變?nèi)f化的；而民間借貸的基本特點(diǎn)是共性的，是相對(duì)穩(wěn)定的。
民間借貸糾紛的基本特點(diǎn)，按不同的歸納總結(jié)方法、不同的角度、不同的人可能分析歸納的特點(diǎn)不一樣。因此，對(duì)于實(shí)際工作當(dāng)中的分析，應(yīng)根據(jù)自己所在地區(qū)，自己接觸的資料等相關(guān)情況，從自己的運(yùn)用角度進(jìn)行歸納。筆者認(rèn)為：從有助于風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)用角度出發(fā)，民間借貸可歸納出以下特點(diǎn)：
一是方便快捷。與銀行貸款相比，民間借貸的最大特點(diǎn)就是方便快捷，沒(méi)有一系列的審批放貸程序。只要雙方就借貸事宜協(xié)商一致，通常借款人很快就能獲得貸款人提供的貸款。
二是手續(xù)簡(jiǎn)單。很多民間借貸，尤其是小額借貸，往往沒(méi)有書面借款合同，沒(méi)有擔(dān)保合同，甚至有的連借條都沒(méi)有，大多憑當(dāng)事人一言而決。
三是大多發(fā)生在熟人之間，雙方彼此了解，信息對(duì)稱；而借款方居于自身信譽(yù)和維護(hù)相互之間關(guān)系等因素的考慮，一般也都積極按時(shí)還款。
四是存在擔(dān)保的，擔(dān)保形式基本為保證人保證；民間借貸中很少有規(guī)范有效的其他擔(dān)保形式。
對(duì)于上述基本特點(diǎn)，可在具體實(shí)踐中各自分析民間借貸基本特點(diǎn)時(shí)有選擇地參照。
二、了解當(dāng)?shù)孛耖g借貸的現(xiàn)狀
為做好民間借貸的法律服務(wù)工作，了解當(dāng)?shù)氐拿耖g借貸現(xiàn)狀，尤其是民間借貸糾紛案件的審判實(shí)踐情況是非常重要的。
在民間借貸中，由于現(xiàn)有法律規(guī)定遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)踐發(fā)展。因此，在實(shí)踐中，當(dāng)?shù)孛耖g借貸的具體狀況和所呈現(xiàn)的特征可能會(huì)影響當(dāng)?shù)胤ㄔ簩?duì)民間借貸案件的審判態(tài)度。而在民間借貸糾紛高發(fā)，且民間借貸糾紛有虛假訴訟可能性，或者民間借貸糾紛案件可能還會(huì)引發(fā)其他案件的地方，法院可能就會(huì)采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，加大對(duì)民間借貸案件某些環(huán)節(jié)的審查力度，不輕易以單獨(dú)借條定案。
民間借貸是否發(fā)生糾紛并通過(guò)訴訟手段解決，當(dāng)?shù)胤ㄔ旱膶徟袘B(tài)度是極其重要的因素：如果借款人覺(jué)得以貸款人掌握的證據(jù)，在當(dāng)?shù)胤ㄔ汉茈y判決貸款人勝訴，那么，借款人拖欠還款、發(fā)生糾紛及最后導(dǎo)致訴訟的可能性就較大；反之就較小。因此，法律工作者在為當(dāng)事人提供民間借貸法律服務(wù)，指導(dǎo)當(dāng)事人進(jìn)行借貸設(shè)計(jì)時(shí)，當(dāng)?shù)孛耖g借貸的狀況及法院對(duì)該類案件的審判態(tài)度是必須考慮的因素。
三、法律工作者自身加強(qiáng)對(duì)民間借貸有關(guān)規(guī)定的學(xué)習(xí)
民間借貸案件表面上看起來(lái)是非常簡(jiǎn)單的案件，舉證責(zé)任分配明確，證據(jù)種類相對(duì)單一、簡(jiǎn)單，事實(shí)判斷非此即彼。但在實(shí)踐當(dāng)中，民間借貸案件卻異常復(fù)雜，比如：有的案件本是其他法律關(guān)系（如買賣、租賃、承攬等）形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，最后卻以債務(wù)人出具借條或欠條等方式表現(xiàn)為借貸關(guān)系；比如：有的案件當(dāng)中，當(dāng)事人之間本無(wú)借貸關(guān)系，而當(dāng)事人為了逃避債務(wù)、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)等目的而虛構(gòu)與親朋好友之間的借貸事實(shí)等。
與此同時(shí)，關(guān)于民間借貸的法律規(guī)定卻非常零散、混亂，有的規(guī)定甚至相互矛盾。關(guān)于民間借貸的現(xiàn)行有效的直接和間接規(guī)定，散見(jiàn)于《民法通則》、《合同法》、《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《刑法》等法律；《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等行政法規(guī)；《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》等司法解釋；《貸款通則》等部門規(guī)章以及一些規(guī)范性文件當(dāng)中。這些規(guī)定，很多并不常用，因此即便作為專業(yè)法律工作者也難以全面掌握。而相關(guān)規(guī)定的零散、混亂，導(dǎo)致民間借貸缺乏穩(wěn)定的法律制度支持，并表現(xiàn)出極強(qiáng)的政策導(dǎo)向性。而政策所固有的原則性等特點(diǎn)，又導(dǎo)致當(dāng)事人在民間借貸活動(dòng)中無(wú)所適從。
具有上述兩點(diǎn)原因，法律工作者對(duì)于民間借貸相關(guān)問(wèn)題的學(xué)習(xí)不同于其他法律問(wèn)題的學(xué)習(xí)：其他法律問(wèn)題的學(xué)習(xí)是工作的前提，不是工作本身；而關(guān)于民間借貸相關(guān)規(guī)定及問(wèn)題的學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)本身就是工作的重點(diǎn)之一。
因此，法律工作者在從事民間借貸非訴法律服務(wù)工作中，除了必須預(yù)先掌握現(xiàn)行有效規(guī)定（能夠比較準(zhǔn)確地區(qū)分民間借貸與高利貸、與非法吸收公眾存款等犯罪行為之間區(qū)別）外，還必須隨時(shí)跟蹤學(xué)習(xí)最高法院的相關(guān)司法政策，以及一些地方法院做出的規(guī)定和做出的生效判決。工作當(dāng)中的跟蹤學(xué)習(xí)，雖不能直接提供法律以及，卻可以提供民間借貸易發(fā)糾紛環(huán)節(jié)等相關(guān)信息，有助于民間借貸糾紛中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避設(shè)計(jì)。
四、幫助、指導(dǎo)當(dāng)事人進(jìn)行借貸風(fēng)險(xiǎn)分析
由于民間借貸的方便、快捷、方式靈活、手續(xù)簡(jiǎn)單等特點(diǎn)，讓其在具有閑置資金的貸款人和急需資金使用的借款人之中都備受歡迎。但民間借貸這些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的過(guò)度發(fā)展，必然也帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)增大和當(dāng)事人忽視風(fēng)險(xiǎn)存在等負(fù)面影響。如：貸款人或礙于情面不便推辭，或因追求借貸利息，急于為閑置資金找到出路而忽視對(duì)本金安全的相應(yīng)考慮；借款人為幾塊擺脫資金困境而忽視對(duì)資金使用獲利能力、自身承受能力及利息支付壓力的正確考量。因此，法律工作者在提供民間借貸法律服務(wù)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)將借貸風(fēng)險(xiǎn)提示作為一個(gè)工作重點(diǎn)，指導(dǎo)當(dāng)事人進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析。
對(duì)于貸款人，應(yīng)引導(dǎo)他樹(shù)立本金安全高于利息回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并指導(dǎo)他對(duì)借款人使用借款的資金獲利能力、借款人本身的還款能力等可能影響按期還款的因素進(jìn)行全面分析。在確定是否借貸時(shí)，不宜將相互信任等非實(shí)質(zhì)因素的作用過(guò)分放大，更不宜一味追求較高利息回報(bào)而忽視本金安全；在有多個(gè)借款人可以選擇時(shí)，應(yīng)首先從本金安全的角度考慮，不宜非要堅(jiān)持利率標(biāo)準(zhǔn)的隨行就市。
對(duì)于借款人，應(yīng)提示其對(duì)自身利息承受能力和還款能力的估計(jì)必須客觀、理性，并有相應(yīng)數(shù)據(jù)參照或有足夠依據(jù)支撐。借款人在陷入資金困境決定舉債時(shí)，往往會(huì)有一種“渡過(guò)這一關(guān)，情況會(huì)很快好轉(zhuǎn)”的自我安慰，而這種自我安慰，必然導(dǎo)致其對(duì)還款能力的估計(jì)失真。因此，對(duì)于急于舉債的借款人，應(yīng)詳細(xì)詢問(wèn)他做出“能夠承受利息壓力并能按時(shí)還款”判斷依據(jù)，從旁觀者的角度對(duì)其估計(jì)進(jìn)行分析后提出建議，并提醒他：飲鴆止渴般的舉新債還舊債，摧垮其資金、財(cái)產(chǎn)體系的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于自己想象的速度；對(duì)于利息支出明顯超過(guò)自身財(cái)產(chǎn)承受能力的，選擇放棄比選擇堅(jiān)持更加明智。
五、指導(dǎo)當(dāng)事人做好借貸行為控制
由于民間借貸系實(shí)踐合同，借貸合同自貸款人提供貸款時(shí)生效。因此，民間借貸當(dāng)中的非訴法律服務(wù)有別于其他合同案件，其他案件的主要工作是合同審查，而民間借貸中擬定和審查借貸合同只是一方面，更重要的是指導(dǎo)當(dāng)事人做好借貸行為控制。借貸行為控制的核心是借貸款項(xiàng)的交付。
對(duì)貸款人，應(yīng)提示其在交付款項(xiàng)時(shí)留下足夠的依據(jù)，比如：在借貸合同中約定款項(xiàng)支付至某賬號(hào)，在通過(guò)銀行付款后將相關(guān)依據(jù)同借款合同一起保管；以現(xiàn)金方式支付的，要求借款人書寫收條并注明系某借款合同的借款；在借款合同中直接寫明借款已于何時(shí)何地交付；以及款項(xiàng)交付時(shí)盡量有第三人在場(chǎng)見(jiàn)證等方式。
對(duì)借款人，應(yīng)提示其注意款項(xiàng)交付后在書寫借條或收條的先后順序，所寫憑證記載金額同時(shí)用大小寫注明并與實(shí)際收到金額一致等，防止相關(guān)憑證書寫并交付給貸款人后貸款人不提供貸款，或者在交付款項(xiàng)時(shí)預(yù)先扣除部分或全部利息。
六、指導(dǎo)當(dāng)事人做好貸后風(fēng)險(xiǎn)管理
民間借貸產(chǎn)生后，其核心風(fēng)險(xiǎn)就是款項(xiàng)是否能按期償還。該風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是貸款人的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)借款人同樣是風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槿绻荒馨磿r(shí)還款，借款人必將遭受訴訟等方式的強(qiáng)制追索，影響自身經(jīng)營(yíng)持續(xù)及財(cái)產(chǎn)管理、使用計(jì)劃，同時(shí)還會(huì)遭到自身人際關(guān)系圈的排斥。因此，貸后風(fēng)險(xiǎn)管理，不論借貸哪方都應(yīng)進(jìn)行。
對(duì)貸款人，應(yīng)提示其注意在貸后對(duì)借款人使用借款的情況，借款人的財(cái)產(chǎn)及活動(dòng)情況等進(jìn)行必要跟進(jìn)核實(shí)，適時(shí)提示借款人還款期限和還款金額，有擔(dān)保人的，應(yīng)及時(shí)將自己了解的借款人相關(guān)情況向擔(dān)保人通報(bào)，以使擔(dān)保人也能幫組督促借款人還款。此外，還應(yīng)采用適當(dāng)方式讓借款人周圍盡可能多的人知道借貸情況，以促使借款人自覺(jué)還款。必要時(shí)，可與借款人協(xié)商提前分批還款，或者提供或增加擔(dān)保。
（重慶潤(rùn)鵬房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司，重慶 400039）
摘 要：我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷了十年的高速發(fā)展，近一年來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)面臨著調(diào)整，據(jù)統(tǒng)計(jì)部門公布的2014年10月份我國(guó)主要城市商品房?jī)r(jià)格變化情況來(lái)看，只有3個(gè)城市房?jī)r(jià)出現(xiàn)上漲，其余的城市房?jī)r(jià)出現(xiàn)下跌，其中一部分的城市商品房均價(jià)出現(xiàn)連續(xù)數(shù)月的下跌。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)在這一背景下，項(xiàng)目的融資成本與風(fēng)險(xiǎn)更加突出。
關(guān)鍵詞 ：房地產(chǎn)；融資成本；風(fēng)險(xiǎn)分析
中圖分類號(hào)：F293.30 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2014）34-0147-02
收稿日期：2014-11-20
作者簡(jiǎn)介：楊亞莉（1975-），女，漢族，重慶人，會(huì)計(jì)師，主要研究方向?yàn)榉康禺a(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)成本管理。
一、引言
房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目需要巨大的資金投入，由于房地產(chǎn)企業(yè)資金有效，開(kāi)發(fā)項(xiàng)目需要從外部進(jìn)行融資。我國(guó)由于資本市場(chǎng)不健全，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)融資渠道較為單一，融資成本高。由于房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)整，企業(yè)的融資更加困難，融資的風(fēng)險(xiǎn)較為突出。今年以來(lái)，就有數(shù)家規(guī)模較大的房地產(chǎn)企業(yè)因資金鏈斷裂而出現(xiàn)倒閉。目前的情況下，房地產(chǎn)企業(yè)控制融資風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)關(guān)系到企業(yè)的生存，尤其是中小型的房地產(chǎn)企業(yè)，筆者將圍繞房地產(chǎn)融資成本及風(fēng)險(xiǎn)這一問(wèn)題進(jìn)行探討。
二、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的融資成本與風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目融資成本較高
由于我國(guó)的資本市場(chǎng)不健全，企業(yè)的融資渠道狹窄，導(dǎo)致融資成本較高。目前房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目主要的融資方式是銀行貸款和民間借貸，銀行貸款相比民間借貸成本要低很多，但是在房地產(chǎn)市場(chǎng)逐漸下行的趨勢(shì)下，銀行對(duì)于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)貸款的額度有所收緊，尤其是一些規(guī)模較小的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，從銀行貸款的難度逐漸加大。民間借貸雖然手續(xù)簡(jiǎn)便，但是融資的成本很好，至少10%的利率，一些地方甚至出現(xiàn)20%、30%的借款利率，對(duì)于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資的成本巨大。一旦出現(xiàn)資金緊張，無(wú)法按時(shí)還款，很可能導(dǎo)致公司資金鏈斷裂，出現(xiàn)破產(chǎn)，今年就有數(shù)家因民間借貸出現(xiàn)資金鏈斷裂而破產(chǎn)的房地產(chǎn)企業(yè)。
對(duì)于銀行貸款的成本，貸款利率通常由央行決定，央行采用貨幣政策通過(guò)對(duì)利率的調(diào)整，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控，最近一次的利率調(diào)整中，央行下調(diào)了貸款利率，對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)是一大利好。但是市場(chǎng)上利率的變動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)遭受到損失，主要表現(xiàn)在對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)借款的成本上，通常房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)需要向銀行借取大量的資金用于房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，而借款的成本受到利率的影響，一旦利率升高，資金成本將會(huì)增加，企業(yè)的還款壓力也隨之增加。借款成本極易受到利率的影響，利率變化的不確定性，將會(huì)增大企業(yè)的融資成本，在行業(yè)整體低迷的情況下，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)將面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）融資渠道單一，對(duì)銀行貸款過(guò)度依賴
融資渠道單一已經(jīng)是我國(guó)企業(yè)面臨的普遍問(wèn)題，中小企業(yè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)都面臨著融資渠道單一的問(wèn)題。目前房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)在我國(guó)的主要融資渠道是銀行貸款和民間借貸，中小型的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)在資本市場(chǎng)上難以獲得資金，造成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)融資渠道十分的狹窄。通常企業(yè)的融資渠道可以分為三類，即借款、發(fā)行債券、股權(quán)融資，在健全的資本市場(chǎng)中，三種融資方式都較為普遍，企業(yè)的融資渠道也較為廣泛，但是在我國(guó)的市場(chǎng)中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)難以發(fā)現(xiàn)債券，股權(quán)融資也很少，基本上都是靠借款來(lái)補(bǔ)充企業(yè)的現(xiàn)金流。銀行是目前我國(guó)金融體系的樞紐，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的資金大部分是從銀行借取。一旦銀行收緊放款，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)將難以獲得貸款，職能依靠民間借貸籌資，而民間借貸的資金成本很高，一些民間借貸的利息率甚至要高于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的年凈利率，造成還款壓力巨大。企業(yè)的貸款雖然只占據(jù)15%左右，但是自籌資金中很大一部份是民間借貸或者其他私人借貸。如果把國(guó)內(nèi)貸款和自籌資金合并，那么通過(guò)借款融資的比例將在55%左右。對(duì)于一家企業(yè)來(lái)說(shuō)，借款比例過(guò)高將帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一家企業(yè)的融資應(yīng)該是貸款、債券和股權(quán)融資相結(jié)合。在股權(quán)融資方面，歐美一些發(fā)達(dá)國(guó)家有較為發(fā)達(dá)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)機(jī)構(gòu)，能夠?qū)Πl(fā)展前景較好的企業(yè)進(jìn)行投資，從而持有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的股權(quán)，幫助企業(yè)發(fā)展壯大。但是在我國(guó)的資本市場(chǎng)中，很大一部分房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)都投向了成熟型的企業(yè)，在這些企業(yè)的上市前夕進(jìn)行投資，發(fā)展規(guī)模小的企業(yè)很難獲得房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，造成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)難以通過(guò)股權(quán)進(jìn)行融資。總而言之，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)對(duì)銀行貸款依賴度過(guò)高，伴隨著潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全
由于我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)去處于粗放式經(jīng)營(yíng)管理中，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理不夠重視，融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全，導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)較高。由于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目管理者過(guò)于重視項(xiàng)目的擴(kuò)張，為了籌集更多的資金，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足。這就直接的導(dǎo)致財(cái)務(wù)部門融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制不健全，無(wú)法有效的識(shí)別和預(yù)防融資風(fēng)險(xiǎn)。很多的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)沒(méi)有建立完整的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、應(yīng)對(duì)機(jī)制。良好的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制能夠及時(shí)的識(shí)別融資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有效的進(jìn)行應(yīng)對(duì)，如果風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不健全或者缺失，將無(wú)法識(shí)別和應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。
目前我國(guó)的房地產(chǎn)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理不健全的原因有如下幾點(diǎn)，首先，風(fēng)險(xiǎn)管理程序不規(guī)范，缺乏專門的分析部門和專業(yè)素質(zhì)過(guò)硬的人才。其次，在整個(gè)宏觀層面上看，房地產(chǎn)融資方面的相關(guān)法律法規(guī)缺失，通常是采取行政干預(yù)措施對(duì)融資進(jìn)行管理，缺乏明晰的法律法規(guī)作為依據(jù)，增大了融資風(fēng)險(xiǎn)。最后，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)自身的建設(shè)不到位，過(guò)于重視營(yíng)業(yè)銷售，而忽視了企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理建設(shè)，導(dǎo)致內(nèi)部管理較為松散，沒(méi)有完整、可行的風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行機(jī)制。
（四）融資結(jié)構(gòu)不合理，還款壓力大
根據(jù)融資優(yōu)序理論，企業(yè)的融資順序應(yīng)該是債務(wù)融資、股權(quán)融資，在債務(wù)融資中需要合理的安排短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的比例。短期債務(wù)的比例過(guò)高，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的還款壓力很大，一旦資金緊張無(wú)法按時(shí)還款，將面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；短期債務(wù)比例過(guò)低，雖然短期的還款壓力較小，但是一旦出現(xiàn)降息等寬松貨幣政策，企業(yè)的資金成本相對(duì)增加，如最近央行的降息措施，就降低了企業(yè)的貸款成本。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目短期融資比例過(guò)大，和企業(yè)在進(jìn)行融資機(jī)構(gòu)規(guī)劃有著密切的關(guān)系。由于融資渠道單一，企業(yè)發(fā)行債券或者進(jìn)行股權(quán)融資十分困難，尤其是對(duì)于中小型房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)來(lái)說(shuō)。而貸款融資通常時(shí)間較短，甚至最短的只有幾個(gè)月，一項(xiàng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的周期較長(zhǎng)，面對(duì)著如此短暫的還款期限，企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)顯露無(wú)疑。
三、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目控制融資風(fēng)險(xiǎn)建議
（一）引入多元化融資渠道，降低融資成本
由于融資渠道過(guò)于狹窄，不僅嚴(yán)重的影響了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的發(fā)展，還增加了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)，因此，需要積極的拓寬融資渠道，引入多元化的融資渠道。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)首先要提升自身素質(zhì)，完善內(nèi)部的管理機(jī)制，加強(qiáng)信用制度建設(shè)。從而提高企業(yè)的內(nèi)源融資能力能，在自身?xiàng)l件良好的情況下，能夠?yàn)橥庠慈谫Y創(chuàng)造有力的融資條件，除了加強(qiáng)自身的建設(shè)，提升信譽(yù)外，企業(yè)要積極的進(jìn)行多方面的融資，股權(quán)融資雖然是較為快速的方式，但是股權(quán)融資面臨著企業(yè)估值、控制權(quán)等諸多問(wèn)題，一旦處理不善，可能導(dǎo)致企業(yè)控制內(nèi)部管理出現(xiàn)混亂。隨著國(guó)家對(duì)擔(dān)保行業(yè)的日益重視，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)還可以嘗試進(jìn)行擔(dān)保融資，通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，進(jìn)行資金的拆借，這能夠緩解房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)短期的資金困境。總之，通過(guò)多元化的融資方式，拓寬融資渠道，建設(shè)對(duì)商業(yè)銀行的過(guò)度依賴，降低企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。
（二）健全內(nèi)部控制體系，降低融資風(fēng)險(xiǎn)
內(nèi)部控制在企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)管理中有著十分重要的作用，因此，需要健全企業(yè)的內(nèi)部控制體系，從而降低融資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。健全房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和管理控制制度，公司的內(nèi)部控制體系可以從事前防范、事中控制、事后監(jiān)督這三方面進(jìn)行，首先，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)需要建立一套嚴(yán)格的內(nèi)控規(guī)章制度，借鑒國(guó)際上通用的COSO框架，設(shè)計(jì)內(nèi)部控制架構(gòu)，然后結(jié)合我國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)，如《企業(yè)預(yù)算管理暫行辦法》、《企業(yè)資金授權(quán)審批管理辦法》等，建立系統(tǒng)性的內(nèi)部控制制度。在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)融資管理中，要合理設(shè)置職能部門，明確各部門的職責(zé)，建立完善的財(cái)務(wù)控制和職能分離體系，杜絕為謀私利而損害企業(yè)利益的情形出現(xiàn)。因此，要充分考慮房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)內(nèi)部不兼容職務(wù)以及相互分離的制衡要求，形成內(nèi)部相互制約、相互監(jiān)督的格局，通過(guò)這一措施降低房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中的融資風(fēng)險(xiǎn)。
（三）合理規(guī)劃融資結(jié)構(gòu)，減少還款壓力
依照相關(guān)的融資理論以及我國(guó)房地產(chǎn)項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目要合理的規(guī)劃融資結(jié)構(gòu)，適當(dāng)?shù)慕档豌y行貸款、民間借貸的比例，擴(kuò)張股權(quán)融資的比重。由于我國(guó)企業(yè)債券的發(fā)行要求十分嚴(yán)格，企業(yè)債券市場(chǎng)處于起步階段。股權(quán)融資是比較理想的融資渠道之一。目前很多的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)股權(quán)融資的比重還很低，只有很少一部分的大型房地產(chǎn)企業(yè)上市融資，因此，可以考慮加大引入外部投資者的比例，分?jǐn)偲髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資基金是另外一個(gè)較為合適的融資選擇，房地產(chǎn)投資基金不同于普通的投資基金，該基金的設(shè)立是專門用于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，投資范圍有明確的限于，即只能投資到房地產(chǎn)領(lǐng)域。通過(guò)這一基金的設(shè)立，可以大量的籌集分散的資金，有利于房地產(chǎn)的融資，也便利了中小投資者。房地產(chǎn)投資基金可以獲得較高的規(guī)模效益，從而促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。目前該基金在一些發(fā)達(dá)國(guó)家較為普遍，在我國(guó)還處于發(fā)展階段，隨著市場(chǎng)的逐漸健全，這一基金的規(guī)模也將逐漸壯大。通過(guò)引入不同領(lǐng)域的金額，降低企業(yè)的短期借款比例，不僅可以減少還款壓力，還可以分散企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）加強(qiáng)項(xiàng)目前期調(diào)研，慎重選擇開(kāi)發(fā)項(xiàng)目
在市場(chǎng)部景氣的情況下，房地產(chǎn)項(xiàng)目的選擇顯得十分重要，這就要求房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)在項(xiàng)目投資的前期，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，選擇市場(chǎng)前景好的項(xiàng)目進(jìn)行投資，避免盲目投資建出現(xiàn)滯銷或者爛尾樓的現(xiàn)象。為此，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)要針對(duì)項(xiàng)目當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平、項(xiàng)目所處的地段、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等進(jìn)行詳細(xì)的分析，運(yùn)用科學(xué)的手段對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行準(zhǔn)確的事前調(diào)研。如果有較不利于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的因素，就業(yè)考慮項(xiàng)目的可行性，慎重的投資開(kāi)發(fā)。
四、結(jié)束語(yǔ)
房地產(chǎn)融資成本與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展，甚至直接影響到企業(yè)的生存，基于我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的現(xiàn)狀，需要高度重視融資風(fēng)險(xiǎn)管理。這就要求房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目通過(guò)引入多元化的融資渠道，加強(qiáng)內(nèi)部控制等方式來(lái)控制融資成本，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)：
[1] 張列.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的融資成本及風(fēng)險(xiǎn)分析[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，2014，（23）.