摘要：本文用CCA模型來分析基于SNA體系的中國各部門資產(chǎn)負債表,并通過改進宏觀金融網(wǎng)絡模型,借鑒谷歌網(wǎng)頁排名算法,重新構建了網(wǎng)絡調整后的各部門金融風險指數(shù),用于綜合考慮風險在部門間的傳染。研究結果表明,實體經(jīng)濟部門中的主要風險集中于非金融企業(yè),其資產(chǎn)和負債兩端所蘊含的風險都為最大。2009年-2015年,各部門以資產(chǎn)負債率為代表的風險指標并未出現(xiàn)顯著變化,資產(chǎn)與負債以相似的速度上升。但2015年后,各項風險指標都出現(xiàn)惡化,應予以充分重視,有必要繼續(xù)推進結構性去杠桿。本文研究得出的市場隱含的無效資產(chǎn)占比,大于官方公布的規(guī)模,但并不十分夸張。研究結果還表明,當前宏觀金融網(wǎng)絡有利于部門間風險的分散,居民部門在網(wǎng)絡中吸收了一定的風險。